Valori de referință pentru tranzacționarea futures | Cum funcționează comerciantul obișnuit cu amănuntul - și exact unde vă poziționați în el?

Acest articol despre Futures Trading Benchmarks este opinia Optimus Futures.

• Scopul unui benchmark de tranzacționare futures este de a vedea cum se compară performanța dvs. cu un mijloc alternativ (și competitiv) de investiție.
• Noțiunea de bază din spatele oricărei tranzacții este că puteți depăși un anumit indicator de referință pe piață; altfel, ai investi într-un anumit benchmark și nu ai încerca să-l depășești.
• În cele din urmă, linia de jos este „rezultatul” tău: câți bani ai câștigat sau ai pierdut în timp.

Pentru majoritatea comercianților care aspiră la futures, nimic nu stimulează mai mult apetitul pentru succes decât poveștile despre succese incredibile de tranzacționare. De exemplu, mulți comercianți sunt conștienți de succesul lui Richard Dennis (unul dintre fondatorii Turtle Trader) de a transforma 1,600 de dolari în 350 de milioane de dolari în șase ani.

Acestea sunt tipurile de povești care entuziasmează comercianții. The cale rapidă către mari victorii. Aceste tipuri de povești sunt, de asemenea, cele responsabile pentru 90% din exploziile, pierderile și debitele magnifice ale tuturor comercianților de futures..

Este timpul să fii mai realist cu privire la așteptările tale. Dacă te gândești bine, a rămâne pe pământ și „realist” este primul pas spre atingerea succesului „real”.. În caz contrar, este posibil să urmăriți norocul pur, care are foarte puțin de-a face cu tranzacționarea bună.

Când vine vorba de evaluarea propriei performanțe de tranzacționare, ultimul lucru pe care veți dori să-l faceți este să vă comparați performanța cu cea a altui comerciant. Nu poți să-i vezi câștigurile sau pierderile generale. Este posibil să nu aveți aceleași resurse de capital, timp sau cunoștințe de tranzacționare.

Și, în plus, trebuie să înveți cum să tranzacționezi într-un mod care se potrivește cel mai bine obiectivelor, resurselor și toleranței la riscuri. Indiferent ce ai învăța pe care altcineva îl poate adopta, trebuie să „ți-l faci al tău”.

Deci, cum ai putea comparativ să-ți evaluezi performanța de tranzacționare? Gândiți-vă la „benchmark” – un punct de referință față de care performanța dumneavoastră poate fi comparată sau evaluată. Dar mai întâi, pentru a vă găsi punctul de referință ideal, ar trebui să decideți care ar putea fi opțiunile alternative pentru eforturile dvs. de tranzacționare.

Creșterea performanței dvs. de tranzacționare

Iată o întrebare pe care s-ar putea să ți-o pui: dacă scopul tranzacționării tale este outperform altă investiție financiară sau strategie de tranzacționare, care ar putea fi aceasta?

• Încercați să depășiți piața de valori în general?
• Încercați să depășiți o anumită clasă de mărfuri sau toate clasele de mărfuri combinate?
• Încercați să depășiți randamentul mediu al fondului mutual?
• Încercați să depășiți o strategie de fond de „portofoliu permanent” pentru orice vreme?

Motivul pentru a pune aceste întrebări este destul de simplu. Dacă nu încercați să depășiți niciunul dintre acești indici, atunci de ce tranzacționați în loc să cumpărați și să dețineți un anumit fond de acțiuni? Așadar, pentru a vă măsura performanța de-a lungul timpului, s-ar putea să o măsurați în raport cu un punct de referință pe care îl alegeți.

Retururile mele nu sunt punctul de referință suprem?

Practic, da sunt. Aspirativ, deloc.

Vedeți, succesul tranzacționării poate fi definit de capitalul dvs. de pornire, și anume, dacă încheiați, să zicem, anul cu profit sau pierdere. Dacă închei anul cu un câștig, atunci ai reușit.

Dar acest lucru nu este neapărat exact. Există mai mult în succes decât un simplu randament pozitiv. Și dacă încercați să vă îmbunătățiți performanța de tranzacționare, în cele din urmă o veți compara cu ceva rezonabil, măsurabil și obiectiv.

Iată un scenariu de luat în considerare. Ce se întâmplă dacă ai încheiat anul cu o rentabilitate de -10%? Un an pierdut, nu? Depinde.

Dacă indicele dvs. de referință a încheiat anul în scădere cu -30%, atunci ați depășit din punct de vedere tehnic piața sau indicele de referință dorit.

Dar a fost un succes? Din perspectiva echității, nu; dar din punct de vedere al reperului, da, a avut relativ succes. Deci, ideea de succes poate deveni neclară uneori. Să începem.

Alegeți perioada de referință

Scopul tău ca comerciant este să câștigi mai mulți bani în timp decât punctul de referință ales. De obicei, administratorii de fonduri și-ar măsura performanța de la începutul anului, Sau anual. O altă idee pe care ați putea să o luați în considerare este măsurarea performanței pe a trimestrial bază.

S&P 500 – Piața mai largă

Un investitor conservator s-ar putea întreba de ce nu adoptați o strategie de „cumpărare și păstrare”? A depăși o piață bine echilibrată și diversificată - formată din cele 11 sectoare standard de piață, inclusiv toate subsectoarele și industriile din cadrul acesteia - NU este o sarcină ușoară (cu excepția cazului în care piața trece printr-un ciclu de urs și aveți opțiunea de a trece scurt , sau pe termen lung un activ corelat negativ).

Poate că cea mai bună măsură a performanței mai largi a pieței este S&P 500 Index (SPX). În prezent, piața taur SPX este la al 11-lea an. Este rentabilitatea totală – adică dacă ați cumpărat și dețineți – ar fi uimitor de 472.46%.

Aceasta se traduce printr-o in medie rentabilitate de 46% pe an. Dar distribuția acestor venituri diferă pe an, după cum puteți vedea mai jos:

Sursa: Macrotrends

Dacă scopul tău este să învingi piața mai largă, atunci cel mai bine este să-ți măsori performanța în raport cu S&P 500. În caz contrar, s-ar putea să câștigi mai mulți bani cumpărând un ETF S&P 500, o medie a costurilor în dolari și pur și simplu deține.

Clasele de mărfuri

Dacă doriți să depășiți piața mai largă a mărfurilor, atunci uitați-vă la Indicele mărfurilor Bloomberg ca reper. Ponderea este următoarea:

Sursă: Wikipedia

Pentru a găsi valori de referință pentru sectorul mărfurilor, ați putea lua în considerare fondurile tranzacționate la bursă (ETF) care se concentrează pe anumite grupări de mărfuri:

• Fondul pentru agricultură Invesco DB (DBA) include cereale, animale și produse moi.
• Fondul de energie Invesco DB (DBE) participă la mărfuri din întregul sector energetic, inclusiv țiței, gaze, ulei de încălzire și benzină.
• Fondul de metale prețioase Invesco DB (DBP) este puternic ponderat față de aur, motiv pentru care corelația sa cu aur (GC) de mai jos este mai mare decât cea a argintului (SI).
• Mai sunt multe de privit; trebuie doar să le găsiți în funcție de clasa (clasele) de mărfuri față de care doriți să vă măriți performanța.

În cele din urmă, indicele pe care îl alegeți ca punct de referință este marfa sau grupul de mărfuri pe care vă așteptați să îl egalați sau să îl învingeți. Din nou, dacă nu vă puteți egala sau depăși benchmark-ul în timp, atunci nu are niciun scop în tranzacționare. Îmbunătățiți-vă performanța sau obișnuiți-vă cu costul de oportunitate (care, pe termen lung, vă poate costa câștiguri considerabile).

Performanța medie a fondului mutual

Ideea din jurul fondului dvs. mutual tipic bine diversificat este că este un instrument „numai pe termen lung”, care este adesea mai conservator, bine diversificat, gestionat de un profesionist în investiții și produce randamente mult mai mici decât strategiile care sunt mai mult agresiv și concentrat. De asemenea, vă percepe comisioane de tranzacționare și de gestionare.

Nu toate fondurile mutuale sunt conservatoare. Nu toate sunt diversificate. Și oricât de mic ar fi rentabilitatea medie a fondului mutual, NU este ușor de învins.

În 2020, performanța medie a fondurilor mutuale a fost de aproximativ 10%. Media pe trei ani este de 6.65. Media pe cinci ani este de 8.17%. Zece ani, te uiți la o medie de 7.16%.

Dacă ar fi să-l defalcați în funcție de clasă de active și dimensiune, ar arăta astfel:

Sursa: Morningstar din 22 decembrie 2020

Există o mulțime de criterii de referință pe care să le urmăriți atunci când vine vorba de fonduri mutuale. Dar, în general, s-ar putea să doriți să vă uitați la medie, care vă oferă o cifră aplatizată și diversificată cu care să comparați performanța tranzacționării futures.

Strategia „Portofoliul permanent” pentru toate vremea

Nu în ultimul rând, iată o strategie de portofoliu care este concepută pentru a profita și, în același timp, să se protejeze împotriva oricărui ciclu economic și a crizei inflaționiste pe care economia le poate arunca asupra dumneavoastră.

Dezvoltat de consilierul de investiții Harry Browne, acesta se numește portofoliul permanent. Portofoliul inițial constă din patru alocări.

1. 25% stocuri
2. 25% obligațiuni
3. 25% numerar
4. 25% aur

Portofoliul global a produs o performanță pe trei, cinci și 10 ani de 9.99%, 7.82% și, respectiv, 6.15%.

Iată cum arată performanța dacă ar fi să urmăriți ES (S&P 500 futures), ZB (S.U.A. 30-Year Bond futures), BIL (SPDR Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF) și GC (future pe aur) de la începutul anului 2020 până la 2 iunie 2021.

Sursa imagine: Tradingview

Ceea ce este dificil la acest punct de referință este că va trebui să mediați singuri cele patru componente, deoarece nu există niciun index care să-l urmărească. Dar dacă doriți să vă comparați performanța de tranzacționare cu ceva care ar trebui să protejeze și să profite de aproape orice oportunitate de pe piață – sacrificarea câștigurilor supradimensionate pentru a preveni pierderile masive și a acumula bogăție încet – atunci acesta este un indice pe care ați putea dori să îl luați în considerare.

Acum, dacă tranzacționarea dvs. are performanțe sub acest indice de-a lungul timpului - producând câștiguri mai mici și pierderi mai mari - atunci poate că ați dori să vă reevaluați strategia, deoarece ați fi făcut mai mult cumpărând și reechilibrați acest portofoliu în fiecare an decât riscând banii dvs. tranzacționând contracte futures.

Concluzia este „concluzia” dvs.

În cele din urmă, ceea ce definește succesul tău este dacă ai mai mult decât ai început. Tranzacționarea înseamnă a câștiga bani. Fie ai făcut bani, fie ai pierdut bani, este la fel de simplu. Dar când vine vorba de „îmbunătățirea” strategiei tale, te ajută să vezi cum se compară tranzacționarea cu un punct de referință.

Din nou, concurezi cu strategii alternative de portofoliu. De ce tranzacționați dacă puteți face mai mult folosind o altă strategie. Poate (și sperăm) aveți un portofoliu în afara activităților dvs. de tranzacționare pe termen scurt. Dacă da, atunci tranzacționarea dvs. trebuie să îmbunătățească și să nu împiedice randamentele portofoliului dvs. Pe scurt, linia de jos, la figurat vorbind, este „linia de bază”.

Disclaimer: Există un risc substanțial de pierdere în tranzacționarea futures. Performanța trecută nu indică rezultatele viitoare.

Sursa: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/futures-trading-benchmarks/%20