Cum să tranzacționați ratele dobânzilor din SUA folosind noile contracte futures Micro Treasury Yield ale Grupului CME

Acest articol despre ratele dobânzii futures este opinia Optimus Futures.

Noile contracte futures Micro Treasury Yield ale Grupului CME oferă o modalitate ieftină de a participa pe piețele de trezorerie.

Și nu putea veni într-un moment mai bun.

Contractele futures de trezorerie le permit comercianților și investitorilor o modalitate de a specula și de a-și acoperi portofoliile.

Cu toate acestea, clienții de retail au fost lăsați în afara mixului până de curând.

Micro Treasury Futures reprezintă o dezvoltare incredibilă pentru comercianții cu amănuntul. Acum avem instrumente flexibile care ne permit să ne acoperim și să speculăm fără fluctuațiile uriașe ale prețurilor contractelor obișnuite de trezorerie.

În ultimul deceniu, contractele futures pe rata dobânzii au pretins un rol mai critic în ecosfera investițională.

Acțiunile Rezervei Federale a SUA și ale băncilor centrale din întreaga lume au pompat trilioane de dolari pe piețele datoriilor, injectând volatilitate în general.

Cu toată lumea ținându-și respirația pentru următoarea criză de furie sau creșterea ratei dobânzii (sau doar un indiciu de una), este mai important ca niciodată să încorporăm toate instrumentele disponibile.

Acest articol este conceput pentru a vă ajuta să înțelegeți ce, de ce și cum despre futures de micro trezorerie.

Și fiți atenți pentru că există DIFERENȚA CHEIE din produsele curente.

Cum funcționează randamentele

Am vrut să începem cu o reîmprospătare rapidă a relației dintre obligațiuni și randamente.

„Trezoriile” sunt instrumente de datorie (AKA Obligațiuni) emise de guvernul SUA. Numele bazate pe durată:

• Obligațiuni +10 ani
• Note 1-10 ani
• Facturi < 1 an

Pentru acest articol, vom discuta doar trezoreriile cu cupon fix sau acele instrumente de datorie care plătesc o anumită sumă în dolari la intervale regulate.

Acea sumă fixă ​​în dolari împărțită la prețul trezoreriei se numește randament.

Pe măsură ce prețul trezoreriei se modifică, la fel și randamentul... în direcția opusă.

Să folosim un exemplu.

Actualul nostru bilet de trezorerie pe 10 ani plătește 1.25%. Vom presupune că principalul rambursat la sfârșit (valoarea nominală IE) este de 1,000 USD.

Asta înseamnă că primim 12.50 USD pentru fiecare Trezorerie pe 10 ani pe care o deținem.

Ce se întâmplă dacă plătim 950 USD pentru același flux de numerar de 12.50 USD?

Randamentul nostru devine 12.50 USD / 950 USD x 100 = 1.32%.

De asemenea, este important să înțelegem relația dintre timpul până la maturitate și randament.

În general, cu cât un instrument de datorie a rămas mai mult, cu atât randamentul este mai mare.

Gândește-te așa. Dacă ai fi de gând să împrumuți cuiva bani, ce dobândă i-ai percepe pentru 5 zile față de 500 de zile?

De aceea, randamentul trezoreriei pe 2 ani este de aproximativ 0.23%, în timp ce randamentul pe 10 ani se apropie de 1.25%.

Relația o puteți vedea în graficul de mai jos.

Observați cum curba este în general înclinată în sus.

Când se înclină în jos, obținem ceea ce se numește curbă de randament „inversată”. Mulți comercianți folosesc acest lucru ca un semnal al unui potențial declin al pieței de acțiuni.

O ultimă idee de luat în considerare.

Rezerva Federală controlează ratele dobânzilor prin intermediul ratei Fed Funds și achizițiilor de datorii.

Atunci când reduc acele achiziții și cresc ratele, scadențele cu termene mai lungi tind să se miște mai mult în termeni de puncte de bază totale decât termenul scurt.

Ce sunt futures pe randamentul micro trezoreriei

Am început cu reîmprospătarea dintr-un motiv foarte important.

Micro Treasury Yield Futures urmărește randamentele.

Sunt disponibile 4 tipuri diferite:

• Futures pe 2 ani cu randament – ​​Simbol 2YY
• Futures pe 5 ani cu randament – ​​Simbol 5YY
• Futures pe 10 ani - Simbol 10Y
• Futures pe 30 ani - Simbol 30Y

Acestea sunt foarte diferite de tranzacționarea futures bazate pe prețul trezoreriei cu care majoritatea oamenilor sunt familiarizați.

În acest moment, un contract futures pe 10 ani de trezorerie (/ZN) preț la 134’07 USD.

Aceste contracte futures urmăresc prețul real al unei bilete de trezorerie pe 10 ani, unde fiecare bifă este măsurată în trepte de 0’005.

Observați că prețurile de trezorerie sunt cotate în fracțiuni de dolar. Fiecare dintre aceste mișcări valorează 15.625 USD.

Pentru contractele futures pe obligațiunile de trezorerie, valoarea fiecărei căpușe este diferită pentru diferite scadențe. De exemplu, fiecare bifă într-un viitor de trezorerie pe 30 de ani (/ZB) valorează 31.25 USD.

Valoarea de tick pentru contractele futures pe randamentul microtrezoreriei rămâne aceeași pentru toate produsele.

Prețurile randamentului trezoreriei sunt cotate în trepte de 0.001%. Fiecare bifă sau mișcare minimă valorează 1.00 USD. Aceste căpușe sunt măsurate în trepte de 0.001%.

Iată un exemplu.

Cumpăr microfuturul pe 10 ani Treasury Yield la 1.250%. Mai târziu în acea zi, îmi vând contractul la o mândrie de 1.265%.

Profitul meu este de 1.265 – 1.250 x 1.00 USD = 15.00 USD

Specificații cheie pentru Micro Treasury Futures

Să acoperim câteva detalii despre contractele futures pe rata dobânzii.

Timpul de tranzacționare

La fel ca majoritatea produselor futures, contractele futures pe rate ale dobânzii de trezorerie se tranzacționează de la 7:00 EST duminică până la 5:00 EST vineri, cu o pauză de o oră de la 5:00 PM – 6:00 PM EST.

Limite de preț

Deși este rar, există limite de schimbare a prețurilor în contractele de micro trezorerie. Ei pot muta doar 20 de puncte de bază într-o zi sau 200 de căpușe.

Limite de cantitate

Dintre toate produsele de microtrezorerie, puteți deține doar 10,000 de contracte pentru oricare dintre aceste produse la un moment dat. Cu toate acestea, puteți adăuga opțiuni pe futures care modifică limitele pe o bază netă.

Așezarea și exercițiul

O caracteristică importantă a acestor produse futures este că sunt decontate în numerar.

Contractele futures decontate în numerar vă permit să păstrați până la expirare și apoi să vă colectați profitul sau să vă plătiți pierderile, spre deosebire de contractele futures livrabile, cum ar fi petrolul, în care sunteți obligat să preiați fizic proprietatea asupra activului.

Aceasta este o diferență esențială față de contractele futures cu titlurile de trezorerie și obligațiunile care pot fi livrate.

Luni de maturitate

Micro Treasurey Yield Futures au contracte lunare listate pentru două luni consecutive. Acest lucru diferă de contractele trimestriale pe care le-ați găsi în contractele futures obișnuite ale trezoreriei.

Cerințe de marjă

Un beneficiu al microtrezoreriei este cerințele de marjă scăzute. Deși diferă între brokeri, CME listează marja de întreținere la 175 USD per contract.

Click aici pentru a vizualiza marjele de tranzacționare zilnice pentru Micro Treasury Futures de la Optimus Futures.

Cum să tranzacționați contracte futures pe rata dobânzii

Tranzacționarea futures pe rata dobânzii nu este deloc diferită de alte produse futures. Există 7 pași cheie.

Pasul 1: Educați-vă

Tranzacționarea și investiția sunt afaceri ca oricare alta. Cu toate acestea, puțini oameni îi acordă timpul pe care îl merită.

Asigurați-vă că înțelegeți conceptele de gestionare a poziției de tranzacționare și investire și risc.

Consultați postarea noastră despre managementul comerțului pentru un ghid cuprinzător pas cu pas.

Pasul 2: Alegeți o strategie

Tranzacționarea futures pe rata dobânzii se încadrează într-una dintre cele două tabere: speculație sau hedging.

Tranzacțiile cu speculații urmăresc să profite de mișcările pe care le așteptați la randamentele trezoreriei.

Hedging utilizează contracte futures pentru a compensa expunerea unei poziții sau a unui portofoliu la randamentele trezoreriei.

De exemplu.

Să presupunem că dețineți o mulțime de companii financiare în portofoliul dvs. de investiții. Multe dintre aceste companii tranzacționează în raport cu ratele dobânzii. Cu toate acestea, teza dvs. de investiții se bazează pe un alt factor, cum ar fi rate mai mici ale împrumuturilor sau o posibilă achiziție.

Folosind Micro Treasury Futures, puteți compensa expunerea la riscul ratei dobânzii față de aceste participații.

Notă importantă: asigurați-vă că expirarea contractului este aliniată cu strategia dvs. Ultimul lucru pe care îl doriți este să stabiliți o strategie care durează doar șase luni pentru a afla că contractul dvs. futures expiră luna viitoare.

Pasul 3: Identificați oportunitățile

Odată ce știți cum și de ce doriți să utilizați contracte futures pe rata dobânzii, puteți începe să căutați tranzacții și investiții profitabile.

Instrumentele de scanare sunt o modalitate excelentă de a vă restrânge căutarea, fie că se bazează pe elemente fundamentale sau pe analize tehnice.

Pasul 4: Alegeți produsul și luna dvs

Selectarea produsului potrivit înseamnă alegerea instrumentului potrivit și a lunii potrivite.

Pentru instrumentul potrivit, trebuie să decideți care dintre randamentele trezoreriei doriți să tranzacționați.

Pentru luna potrivită, rețineți că lunile mai apropiate tind să aibă o lichiditate mai mare (volum de tranzacționare) decât cele mai îndepărtate. Dacă strategia dvs. durează mai mult de câteva luni, va trebui să luați în considerare costurile derulării contractului futures în fiecare lună.

Pasul 5: Înțelegeți cerințele privind marja

La fel ca toate produsele futures, randamentele microtrezoreriei folosesc efect de levier.

În consecință, aceasta utilizează marja sau puterea de cumpărare.

Există două tipuri de luat în considerare: cerințele de marjă inițială de care aveți nevoie pentru a intra într-o tranzacție și cerințele de întreținere de care aveți nevoie pentru a deține o tranzacție.

Cerințele inițiale de marjă sunt adesea mai mari decât cerințele de întreținere.

Pasul 6: Plasați comanda

Puteți cumpăra (pari pentru) sau vinde contracte futures cu micro-randament în scurt (pariați împotriva) în comanda dumneavoastră. Când volumele sunt mai mici, diferența dintre oferta și cererea va fi mai mare.

Stabiliți dacă ordinele limită sau pe piață vi se potrivesc cel mai bine.

Pasul 7: Monitorizați-vă poziția

Folosind strategia și planul pe care le-ați dezvoltat, monitorizați-vă pozițiile cel puțin o dată pe zi pe platforma aleasă.

Gânduri finale

Optimus Futures oferă contracte futures Micro Treasury Yield prin CME Group, ca parte a extinderii sale continue a produselor micro futures. Contractele futures pe randamentul Micro Treasury vor fi disponibile prin intermediul platformei desktop Optimus Flow, precum și prin selecția noastră vastă de aplicații terță parte.

Aflați mai multe despre cum să tranzacționați ratele dobânzilor cu contracte futures Micro Treasury Yields de Faceți clic aici

Tranzacționarea futures și opțiunile implică un risc substanțial de pierdere și nu sunt potrivite pentru toți investitorii. Performanța trecută nu indică neapărat rezultatele viitoare.

Sursa: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/trade-interest-rate-futures/%20