선물 거래 벤치마크 | 일반적인 소매 거래자는 어떻게 수행합니까? 그리고 귀하의 순위는 정확히 어디입니까?

선물 거래 벤치마크에 관한 이 기사는 Optimus Futures의 의견입니다.

• 선물 거래 벤치마크의 목적은 귀하의 성과가 대체(그리고 경쟁력 있는) 투자 수단과 어떻게 비교되는지 확인하는 것입니다.
• 모든 거래의 기본 개념은 주어진 시장 벤치마크를 능가할 수 있다는 것입니다. 그렇지 않으면 주어진 벤치마크에 투자하고 이를 능가하려고 노력하지 않을 것입니다.
• 결국, 최종 결론은 귀하의 "최종선"입니다: 시간이 지남에 따라 얼마나 많은 돈을 벌거나 잃었는지입니다.

대부분의 야심 찬 선물 거래자에게 놀라운 거래 성공에 대한 이야기보다 성공에 대한 욕구를 불러일으키는 것은 없습니다. 예를 들어, 많은 거래자들은 Richard Dennis(Turtle Trader 창립자 중 한 명)가 1,600년 만에 350달러를 XNUMX억 XNUMX천만 달러로 늘린 업적을 알고 있습니다.

이것은 상인을 흥분시키는 종류의 이야기입니다. 그만큼 큰 승리를 향한 빠른 길. 이러한 유형의 이야기는 모든 선물 거래자의 엄청난 폭발, 손실 및 차변의 90%를 담당하는 이야기이기도 합니다..

이제 당신의 기대에 대해 좀 더 현실적이 될 때입니다. 생각해 보면, 현실에 충실하고 '현실적'인 상태를 유지하는 것이 진정한 성공을 향한 첫걸음. 그렇지 않으면, 당신은 좋은 거래와는 거의 관련이 없는 순수한 행운을 쫓고 있을 수도 있습니다.

때에 온다 자신의 거래 성과 평가, 마지막으로 하고 싶은 일은 자신의 성과를 다른 트레이더의 성과와 비교하는 것입니다. 당신은 그 사람의 전체적인 승리나 패배를 볼 수 없습니다. 동일한 자본 자원, 시간 또는 거래 지식이 없을 수도 있습니다.

게다가 목표, 자원 및 위험 허용 범위에 가장 적합한 방식으로 거래하는 방법을 배워야 합니다. 다른 사람도 채택할 수 있다는 것을 알게 되면 무엇이든 "자신의 것으로 만들어야" 합니다.

그렇다면 당신은 어떻게 할 수 있습니까? 비교적 귀하의 거래 실적을 평가하시겠습니까? 성과를 비교하거나 평가할 수 있는 기준점인 "벤치마크"를 생각해 보십시오. 하지만 먼저 이상적인 벤치마크를 찾으려면 거래 노력에 대한 대체 옵션이 무엇인지 결정해야 합니다.

거래 실적 규모 확대

다음은 스스로에게 물어볼 수 있는 질문입니다. 거래의 목적이 다음과 같습니다. 실적이 좋다 또 다른 금융 투자 또는 거래 전략은 무엇일까요?

• 당신은 더 넓은 주식 시장을 능가하려고 노력하고 있습니까?
• 특정 상품 클래스 또는 모든 상품 클래스를 합친 것보다 뛰어난 성과를 거두려고 합니까?
• 평균 뮤추얼 펀드 수익률을 능가하려고 하시나요?
• 전천후 "영구 포트폴리오" 펀드 전략을 능가하려고 하시나요?

이런 질문을 하게 된 이유는 의외로 간단합니다. 이러한 지수 중 어떤 것보다 더 나은 성과를 얻으려고 노력하지 않는다면 왜 특정 주식 펀드를 매수하고 보유하는 대신 거래하고 있습니까? 따라서 시간 경과에 따른 성과를 측정하기 위해 선택한 벤치마크와 비교하여 측정할 수 있습니다.

내 수익률이 궁극적인 벤치마크가 아닌가?

실제로 그렇습니다. 열망으로는 전혀 그렇지 않습니다.

보시다시피, 거래 성공은 시작 자본, 즉 한 해를 이익 또는 손실로 마무리하는지 여부에 따라 정의될 수 있습니다. 한 해를 좋은 성과로 마무리했다면 성공한 것입니다.

그러나 이것이 반드시 정확하지는 않습니다. 성공에는 단순한 긍정적인 수익 이상의 것이 있습니다. 그리고 거래 성과를 개선하려고 노력하면 결국 합리적이고 측정 가능하며 객관적인 것과 비교하게 될 것입니다.

고려해야 할 시나리오는 다음과 같습니다. -10% 수익률로 한 해를 마감한다면 어떨까요? 지는 해죠? 때에 따라 다르지.

벤치마크가 해당 연도를 -30% 하락했다면 기술적으로 시장이나 선택한 벤치마크보다 뛰어난 성과를 거두었다는 의미입니다.

그런데 성공했을까요? 형평성 관점에서 보면 그렇지 않습니다. 하지만 벤치마크 관점에서 보면 그렇습니다. 비교적 성공적이었습니다. 그래서 성공에 대한 생각이 때때로 모호해질 수 있습니다. 시작하자.

벤치마크 기간을 선택하세요

트레이더로서 귀하의 목표는 선택한 벤치마크보다 시간이 지남에 따라 더 많은 돈을 버는 것입니다. 일반적으로 펀드매니저들은 자신의 성과를 다음 중 하나로 측정합니다. 올해 초부터 현재까지및 매년. 고려할 수 있는 또 다른 아이디어는 분기 기초.

S&P 500 – 더 넓은 시장

보수적인 투자자는 왜 "매수 후 보유" 전략을 채택하지 않는지 물을 수 있습니다. 모든 하위 부문과 산업을 포함한 표준 11개 시장 부문으로 구성된 균형이 잘 잡혀 있고 다각화된 시장을 이기는 것은 쉬운 일이 아닙니다(시장이 약세 주기를 겪고 있고 공매도 옵션이 없는 경우) 또는 음의 상관관계가 있는 자산을 매수).

아마도 광범위한 시장 성과를 측정하는 가장 좋은 척도는 S & P 500 지수 (SPX). 현재 SPX 강세장은 11년째입니다. 총 수익률(즉, 구매하고 보유하는 경우)은 무려 472.46%에 달합니다.

이것은 다음과 같이 번역됩니다. 평균 연간 46% 수익률. 그러나 아래에서 볼 수 있듯이 이러한 수익의 분포는 매년 다릅니다.

출처: 매크로트렌드

귀하의 목표가 더 넓은 시장을 이기는 것이라면 S&P 500에 대한 성과를 측정하는 것이 가장 좋습니다. 그렇지 않으면 S&P 500 ETF를 구매하고 달러 비용 평균을 계산하고 단순히 보유하는 것만으로도 더 많은 돈을 벌 수 있습니다.

상품 등급

더 넓은 원자재 시장보다 더 좋은 성과를 내고 싶다면 다음을 살펴보십시오. 블룸버그 상품 지수 당신의 벤치마크로. 가중치는 다음과 같습니다.

출처 : Wikipedia

상품 부문 벤치마크를 찾으려면 특정 상품 그룹에 초점을 맞춘 상장지수펀드(ETF)를 살펴보는 것이 좋습니다.

• XNUMXD덴탈의 Invesco DB 농업 기금(DBA) 곡물, 가축, 소프트 제품이 포함됩니다.
• XNUMXD덴탈의 인베스코 DB 에너지 펀드(DBE) 원유, 가스, 난방유, 휘발유 등 에너지 전반에 걸쳐 원자재에 참여하고 있습니다.
• XNUMXD덴탈의 Invesco DB 귀금속 펀드(DBP) 금에 대한 비중이 높기 때문에 아래의 금(GC)과의 상관관계가 은(SI)의 상관관계보다 더 큽니다.
• 살펴볼 내용이 더 많이 있습니다. 성과를 높이려는 상품 클래스에 따라 이를 찾으면 됩니다.

궁극적으로 벤치마크로 선택하는 지수는 일치하거나 이길 것으로 예상되는 상품 또는 상품 그룹입니다. 다시 말하지만, 시간이 지나도 벤치마크와 일치하지 않거나 이를 이길 수 없다면 거래할 목적이 없습니다. 성과를 향상시키거나 기회비용에 익숙해지십시오(장기적으로는 상당한 이익을 얻을 수 있습니다).

평균 뮤추얼 펀드 성과

잘 분산된 전형적인 뮤추얼 펀드를 둘러싼 개념은 이것이 종종 더 보수적인 측면에 있고, 잘 분산되어 있으며, 투자 전문가가 관리하고, 더 많은 전략보다 훨씬 작은 수익을 창출하는 "장기 전용" 상품이라는 것입니다. 공격적이고 집중적이다. 또한 거래 및 관리 수수료도 청구합니다.

모든 뮤추얼 펀드가 보수적인 것은 아닙니다. 모두 다양하지는 않습니다. 그리고 평균 뮤추얼 펀드 수익이 작을 수도 있지만 이를 이기기는 쉽지 않습니다.

2020년 뮤추얼 펀드의 평균 성과는 약 10%였습니다. 6.65년 평균은 8.17이다. 7.16년 평균은 XNUMX%다. XNUMX년 동안 평균 XNUMX%를 보고 있습니다.

자산 클래스와 규모별로 분류하면 다음과 같습니다.

출처: 모닝스타(22년 2020월 XNUMX일 기준)

뮤추얼 펀드와 관련하여 살펴볼 벤치마크가 많이 있습니다. 그러나 전반적으로, 선물 거래 성과를 비교할 수 있는 평평하고 다양한 수치를 제공하는 평균을 살펴보는 것이 좋습니다.

전천후 "영구 포트폴리오" 전략

마지막으로 중요한 것은 경제가 던질 수 있는 모든 경기 주기와 인플레이션 급증에 대비하는 동시에 이점을 활용하도록 고안된 포트폴리오 전략입니다.

투자 고문 Harry Browne이 개발한 이를 영구 포트폴리오라고 합니다. 원래 포트폴리오는 4개의 할당으로 구성됩니다.

1. 25% 주식
2. 25% 채권
3. 25 % 현금
4. 25 % 금

전체 포트폴리오는 각각 10%, 9.99%, 7.82%의 6.15년, XNUMX년, XNUMX년 성과를 창출했습니다.

ES(S&P 500 선물), ZB(미국 30년 채권 선물), BIL(SPDR Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF) 및 GC(금 선물)를 추적할 경우 성과는 다음과 같습니다. 2020년 초부터 2년 2021월 XNUMX일까지.

이미지 출처: Tradingview

이 벤치마크에서 까다로운 점은 이를 추적하는 인덱스가 없기 때문에 4개 구성 요소의 평균을 직접 계산해야 한다는 것입니다. 그러나 거래 성과를 거의 모든 시장 기회를 헤지하고 활용하는 것(대규모 손실을 방지하고 천천히 부를 축적하기 위해 과도한 이익을 희생하는 것)과 비교하고 싶다면 이것이 고려해 볼 수 있는 하나의 지수입니다.

이제 귀하의 거래가 시간이 지남에 따라 이 지수보다 저조한 성과를 거두면 이익은 줄어들고 손실은 커집니다. 그렇다면 전략을 재평가하고 싶을 수도 있습니다. 왜냐하면 돈 거래 선물을 위험에 빠뜨리는 것보다 매년 이 포트폴리오를 더 많이 매수하고 재조정했을 것이기 때문입니다.

결론은 당신의 "최종선"이다

궁극적으로 귀하의 성공을 정의하는 것은 처음보다 더 많은 것을 가지고 있는지 여부입니다. 거래는 돈을 버는 것입니다. 당신은 돈을 벌었거나 돈을 잃었습니다. 그것은 그렇게 간단합니다. 그러나 전략을 "개선"하는 데 있어서는 거래가 벤치마크와 어떻게 비교되는지 확인하는 것이 정말 도움이 됩니다.

다시 말하지만, 당신은 대체 포트폴리오 전략과 경쟁하고 있습니다. 다른 전략을 사용하여 더 많은 수익을 올릴 수 있다면 왜 거래를 합니까? 아마도 (그리고 바라건대) 당신은 단기 거래 활동 이외의 포트폴리오를 가지고 있을 것입니다. 그렇다면 귀하의 거래는 귀하의 포트폴리오 수익을 방해하지 않고 강화해야 합니다. 요컨대, 비유적으로 말하면 최종선은 "최종선"입니다.

면책 조항: 선물 거래에는 상당한 손실 위험이 있습니다. 과거 성과가 미래 결과를 나타내지는 않습니다.

출처: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/futures-trading-benchmarks/%20