FTX, la fraude et le cas de la crypto-monnaie en 2023

Mindy :
Bienvenue sur le podcast BiggerPockets Money où nous interviewons Laura Shin et parlons de crypto-monnaie. Bonjour, bonjour, bonjour, je m'appelle Mindy Jensen et avec moi, comme toujours, mon co-animateur sans pièce, Scott Trench.

Scott:
Je n'ai peut-être pas de pièce de monnaie, mais je n'ai jamais perdu mes clés. Vous l’aurez compris à la fin de cet épisode, je le promets.

Mindy :
Scott et moi sommes ici pour rendre l'indépendance financière moins effrayante, moins juste pour quelqu'un d'autre, pour vous présenter toutes les histoires d'argent, car nous croyons sincèrement que la liberté financière est accessible à tous, peu importe quand, où ou dans quoi vous investissez.

Scott:
C'est exact. Que vous souhaitiez prendre une retraite anticipée et voyager à travers le monde, investir massivement dans des actifs comme l'immobilier, démarrer votre propre entreprise ou comprendre pourquoi les gens investissent ou achètent des crypto-monnaies, nous vous aiderons à atteindre vos objectifs financiers et à retirer de l'argent. du chemin pour que vous puissiez vous lancer vers vos rêves.

Mindy :
Scott, je suis super excité de parler à Laura Shin aujourd'hui. Elle est une mine d’informations sur la crypto. J'ai commencé l'épisode pas vraiment fan de crypto. Je sais que ce n’est une surprise pour personne ayant déjà écouté cette émission. Mais j'ai hâte d'en savoir plus.

Scott:
Ouais, absolument. Laura est une richesse de connaissances. Nous avons eu une merveilleuse conversation. Et entre autres points à retenir, je veux juste vous laisser avec ceci. Je suis convaincu après avoir discuté avec Laura que la crypto vaut au moins la peine de jouer avec 10, 20, 30, 40, 50 dollars pour comprendre. Et j’espère que vous repartirez avec ces plats à emporter aujourd’hui aussi.

Mindy :
Je déteste admettre quand j'ai tort. Je déteste vraiment, vraiment admettre quand j'ai tort. Je vais être d'accord avec toi, Scott. Avec une mise en garde, ne mettez rien dans ce que vous n'êtes pas prêt à perdre à 100 %. Jouez avec en très petites quantités. N'investissez pas 10,000 10,000 $ si vous ne pouvez pas vous permettre de perdre la totalité de ces XNUMX XNUMX $.

Scott:
Mais avant de faire appel à Laura, nous allons vous donner un bref aperçu des crypto-monnaies, de leur nature, d'où elles viennent, et je pense que vous allez adorer.

Kailyn :
Tout le monde a déjà entendu parler des crypto-monnaies. Vous voyez des publicités essayant de vous vendre des crypto-monnaies. Des experts financiers parlent de la crypto-monnaie comme d’une alternative de plus en plus normalisée à l’argent ordinaire. La crypto est là et elle est là pour rester. Certains d’entre nous en savent beaucoup sur la cryptographie, mais beaucoup de gens sont encore très nouveaux dans l’idée de la cryptomonnaie. Beaucoup d’entre nous ne savent toujours pas vraiment de quoi il s’agit ni même comment cela s’est produit, ce qui peut en faire un sujet intimidant. Lorsque vous regardez l’histoire de la cryptographie, comment elle a été inventée et pourquoi, il devient beaucoup plus clair quelle était l’intention derrière cette forme de paiement numérique et pourquoi elle est devenue si populaire.
L'invention de la crypto-monnaie est largement attribuée à un cryptographe américain appelé David Chaum qui a eu l'idée au début des années 1980 de créer de la monnaie électronique qui serait totalement anonyme, entièrement contrôlée par l'utilisateur et introuvable et sans lien avec quiconque. banque centrale ou système gouvernemental centralisé. Ainsi, dès le départ, l’idée de la crypto-monnaie était bien plus qu’une monnaie numérique ou une monnaie qui n’existe physiquement pas. Il s’agissait bien plus d’essayer de créer un système complet qui serait contrôlé par les utilisateurs ou les consommateurs et qui serait indépendant des systèmes bancaires traditionnels.
C’est là qu’est née la valeur fondamentale la plus importante de la cryptographie. Cela vient du document de conférence de Chaum en 1983, lorsqu'il parlait de quelque chose appelé DigiCash, qui est une proto-monnaie crypto-monnaie qu'il a développée. L’idée derrière cela était que vous utilisiez un système informatique ou un logiciel informatique pour pouvoir retirer votre argent de la banque. Désormais, cela nécessiterait un cryptage ou une clé individualisée qui serait envoyée uniquement au destinataire. Ainsi, seule la personne qui retirait de l'argent avait accès à sa transaction, pas la banque. Ainsi, l’idée initiale de la cryptographie impliquait toujours les banques, mais l’idée sous-jacente était déjà que vous contrôliez votre propre argent et que vous contrôliez l’accès, personne d’autre.
Revenons maintenant aux années 1990, à l’aube de l’ère Internet. Et comme quelqu'un du nom de Nick Szabo, ce type a développé quelque chose appelé bit gold. Le Bit Gold est le précurseur le plus direct du Bitcoin, qui est la forme de crypto-monnaie la plus largement utilisée aujourd’hui. L'idée derrière Bit Gold était que vous deviez connecter votre ordinateur et consacrer la puissance de votre ordinateur à résoudre des énigmes mathématiques. Essentiellement, la résolution d’énigmes générait la puissance nécessaire pour obtenir la récompense contre une pièce. C’est donc là que l’idée du minage entre en jeu, et c’est essentiellement ainsi que fonctionnent aujourd’hui les ordinateurs pour le minage de Bitcoin. Plus l’ordinateur est puissant, plus il est capable de résoudre les problèmes et mieux il génère ou extrait la pièce ou la récompense.
La seule chose que Szabo ne pouvait pas faire, c'est qu'il ne parvenait pas à comprendre comment lancer ce processus sans impliquer les banques ou les autorités centrales. C’est donc ce qu’on appelle le problème de la double dépense. Et cela n’a été résolu qu’une décennie plus tard par quelqu’un appelé, enfin, devrions-nous dire, par quelqu’un qui s’appelait Satoshi Nakamoto. Il a écrit un article intitulé Peer-to-Peer Electronic Cash System, et ce fut le début de la blockchain. Ce que Nakamoto a essentiellement inventé, c’est la technologie blockchain derrière Bitcoin. Dans sa forme la plus simple, la technologie blockchain est une structure de données qui ne peut pas être modifiée une fois mise en place. Nakamoto a donc pris un titre du Times qui parlait en fait du krach financier de 2008, qui était bien sûr l'un des événements les plus importants du 20e siècle. L’histoire portait sur le sauvetage des banques et le krach du système financier dans le monde occidental, et c’était la pierre angulaire de cette chaîne de données cryptées qui a construit Bitcoin.
Ce premier bloc a en fait aidé à extraire les 50 premiers Bitcoins, et c'est ce qui a déclenché tout le processus de résolution informatique des problèmes et de génération des informations, des données qui sont ensuite cryptées en Bitcoin. Les 50 premiers Bitcoins n’ont été ni valorisés ni négociés en bourse. Cependant, Bitcoin a finalement été introduit en bourse et en 2010, 1 Bitcoin était évalué à 14 cents, puis plus tard cette année-là, à l'automne, il a grimpé à 36 cents, puis à la fin de 2010, il a augmenté. a chuté à 29 cents. Et c’est ainsi que Bitcoin a commencé à décoller. Et vous ne pouvez pas sous-estimer le pouvoir joué par les médias dans l’ascension du Bitcoin. Forbes a publié un article sur la cryptographie en 2011, et cet article a fait monter en flèche le prix du Bitcoin, et nous avons en fait vu le prix passer d'un peu moins de 1 $ à près de 9 $ à la fin du mois de mai 2011. Nous parlons donc ici d'une croissance sans précédent. .
Cependant, la valeur des cryptomonnaies sur le marché a considérablement fluctué au cours de son histoire relativement courte. Au début des années 2010, nous avons assisté à l’émergence de concurrents au Bitcoin, comme le Litecoin. Certaines personnes les appellent Altcoins, certains d’entre eux sont simplement issus de Bitcoin. D’autres étaient basés sur des codes différents ou sur des blockchains différentes. Mais les Bitcoins continuent de dominer le marché des crypto-monnaies et se portaient très bien en 2012. Et c’est l’année où a été créée la Fondation Bitcoin. La Fondation Bitcoin a été spécifiquement créée pour promouvoir Bitcoin et le rendre accessible à un public plus large. Il y avait également des projets tels que Opencoin, encore une fois, visant à rendre Bitcoin plus accessible, à mieux le comprendre et à susciter davantage d’intérêt pour la crypto-monnaie. Le passage de la cryptographie n’a jamais été fluide et n’a jamais été cohérent. Il y a toujours eu des problèmes juridiques, des enquêtes criminelles fédérales et des moyens d'examiner la légalité du Bitcoin en tant que système.
Ainsi, tout au long des années 2010, les valeurs du Bitcoin ont chuté puis augmenté à nouveau, puis chuté puis augmenté à nouveau, parfois en une seule journée. Le célèbre krach du Bitcoin du 19 novembre 2013 a vu le prix du Bitcoin passer de 750 $ à 400 $ en une seule journée. Et c’était normal à l’époque, et c’est ce que les utilisateurs de Bitcoin attendaient de la monnaie et, honnêtement, le font encore dans une large mesure. La décennie 2010 a finalement apporté de grandes améliorations à la fois en termes de sécurité et de disponibilité du Bitcoin. Quelque chose appelé Lightning Network a été développé afin de rendre Bitcoin plus sécurisé. En décembre 2017, le Bitcoin s’échangeait à 20,000 XNUMX $, et ce, au même moment où le principal concurrent du Bitcoin était en hausse. C’était Ethereum, et il est rapidement devenu le finaliste du Bitcoin.
Ethereum est connu pour être beaucoup plus inclusif que Bitcoin. Bitcoin est en grande partie un réseau fermé, tandis qu’Ethereum s’est ouvert dès le départ à d’autres plateformes de trading et à l’utilisation de sa blockchain, ce qui a séduit de nombreuses personnes. Aujourd’hui, dans les années 2020, nous constatons à nouveau une tendance à la fluctuation de la valeur des crypto-monnaies. Chaque fois que Bitcoin est soumis à une réglementation financière, les prix baissent ou la valeur baisse, puis à chaque nouvelle innovation, la valeur augmente à nouveau. Ce qui a donné au Bitcoin un grand besoin de dynamisation, c’est le fait que Tesla en a acheté pour 1.5 milliard de dollars en 2021, ce qui a permis à sa valeur de remonter à près de 70,000 XNUMX dollars. La crypto a connu d’autres vents contraires tels que la débâcle avec FTX, etc. La crypto continuera d’être une monnaie volatile, un système financier volatil, et ce n’est pas pour les âmes sensibles. En même temps, vous savez qu’il va s’effondrer, puis il remontera, puis il s’effondrera, puis il remontera. Et c'est juste la nature de la bête. L’avenir de la cryptographie est imprévisible, mais il existe presque certainement un avenir.

Mindy :
Très bien, un grand merci à notre estimée productrice, Kailyn Bennett, d'avoir partagé cela avec nous. Avant de faire venir Laura Shin, faisons une petite pause.
Et nous sommes de retour. Laura Shin est une journaliste crypto, animatrice du podcast Unchained et auteur de The Cryptopians: Idealism, Greed, Lies and the Making of the First Big Cryptocurrency Craze. Elle est également la première journaliste grand public à couvrir la cryptographie à plein temps, et son podcast et ses vidéos ont été téléchargés et visionnés 20 millions de fois. On peut donc dire sans se tromper que Laura connaît un peu la cryptographie. Laura, bienvenue sur le podcast BiggerPockets Money. Je suis super excité de vous parler car je ne connais rien à la crypto.

Laura:
Ouais, je suis excité d'être ici. Et aussi, c'est 25 millions maintenant.

Mindy :
Ah, 25 millions. Oh je suis désolé. Encore mieux. Yay. Il semble donc que beaucoup de gens s’intéressent à la cryptographie elle-même. Notre public est principalement constitué d’investisseurs immobiliers. Pouvez-vous nous donner une très brève description de ce qu’est la cryptographie et du nombre d’options de cryptographie différentes disponibles ?

Laura:
La crypto est donc désormais une sorte de surnom pour ce que les gens appellent généralement les crypto-monnaies, mais devrait plus précisément être appelée les actifs cryptographiques. Et certaines devises constitueraient un sous-ensemble des actifs cryptographiques plus larges. Et quand je dis que le terme plus large est celui des actifs cryptographiques, il existe des cryptoactifs ou des actifs cryptographiques qui fonctionnent davantage, par exemple, comme du pétrole numérique plutôt que de la monnaie numérique ou de l'argent numérique. Beaucoup d’entre eux sont structurés de différentes manières. C'est un peu similaire à la façon dont nous avons de nombreux autres investissements dans le monde, des actions aux matières premières en passant par les obligations, et cetera. Ainsi, au sein des actifs cryptographiques, vous pouvez avoir différents types de véhicules ou d’instruments financiers qui sont tous structurés avec cette technologie particulière ou formés avec cette technologie particulière.

Scott:
Alors expliquez-nous la thèse de l’investissement. Pourquoi les gens investissent-ils dans les crypto-monnaies de manière générale et comment choisissent-ils celles en particulier ?

Laura:
La cryptographie a donc commencé avec un livre blanc en octobre 2008, et c'était le livre blanc Bitcoin, et le sous-titre était Un système de paiement électronique peer-to-peer. Et ce qui était unique à propos du Bitcoin à cette époque, c’est qu’il s’agissait d’une autre tentative de monnaie numérique, cela avait déjà été tenté auparavant, et pourtant cette fois, c’était, entre guillemets, « décentralisé ». Cela signifie qu’il n’était contrôlé par aucun acteur central. Or, les tentatives précédentes de monnaie numérique avaient une entité qui avait un contrôle centralisé sur cette monnaie numérique et pouvait donc, par exemple, être fermée par un gouvernement. Mais avec Bitcoin, comme il n’y avait ni entreprise, ni PDG, ni aucun groupe de dirigeants, ni personne, il n’y avait personne pour dire : « C’est vous qui commandez. Nous allons fermer cela, nous allons vous enfermer. Peu importe. Et la raison pour laquelle Bitcoin peut exister tout en étant décentralisé est que Bitcoin, l’actif, la monnaie, comporte des incitations.
Par exemple, disons que vous disposez d’une monnaie numérique créée par une entreprise. Ils devraient par exemple embaucher un service informatique ou autre pour s'assurer que le système ne soit pas piraté. Maintenant, Bitcoin, comme je l'ai dit, il n'y a pas de direction, pas de conseil d'administration, ils n'embauchent pas de personnel. Cependant, le logiciel Bitcoin est conçu de telle sorte que toutes les 10 minutes, il y a essentiellement cette compétition où les gens, s'ils contribuent en puissance de calcul au réseau Bitcoin, participent à cette compétition pour gagner de nouveaux bitcoins qui sont frappés par le logiciel en moyenne toutes les 10 minutes. minutes. Au début, lorsque Bitcoin ne valait rien, les gens, surtout à cette époque, c'était principalement, je dirais, les cypherpunks, qui étaient ce groupe qui était intéressé par la création de ce type d'argent qui n'était pas contrôlé par un gouvernement et aussi des libertaires qui sont aussi intéressé par ce genre de choses.
Ce sont vraiment eux qui, très tôt, y ont vu beaucoup de valeur. Très souvent, c'étaient eux qui connectaient leurs ordinateurs et exécutaient le logiciel qui, comme je l'ai dit, créait de nouveaux bitcoins toutes les 10 minutes. Ce sont eux qui ont gagné ces pièces et ils ont pensé : « Cela aura de la valeur un jour. » Vous ne saviez pas que quiconque réalisait à quel point cela deviendrait précieux. Mais le fait est que pour eux, ils essaient de gagner ces pièces, mais pour Bitcoin, le réseau, Bitcoin, la blockchain, c'est la sécurité. Et quand je parle de sécurité, ce que je veux dire, c'est que si vous voulez reprendre Bitcoin, si vous voulez, je ne sais pas, faire des transactions contrefaites ou quelque chose comme ça, si vous voulez changer le grand livre, alors vous devez en obtenir plus. plus de 50% de la puissance du réseau. Ils appellent cela une attaque à 51 %.
La seule chose est que même si vous obtenez 51 % ou plus de la puissance, vous êtes limité dans ce que vous pouvez faire. Vous pouvez probablement effectuer un petit nombre de transactions contrefaites. Vous pourriez peut-être changer une histoire très récente, mais tout ce qui est un peu plus ancien serait super, super, super, super dur. Quoi qu’il en soit, le fait est que lorsque les gens connectent leur ordinateur au réseau pour essayer de gagner des pièces, ils rendent plus difficile l’attaque de Bitcoin. C’est ainsi qu’ils remplacent en quelque sorte ce service informatique. Et comme je l’ai dit, cela passe par les incitations intégrées à la pièce.

Mindy :
La décentralisation ne donne-t-elle pas un coup de main dans des situations comme le crash de FTX et d'autres choses de ce genre ?

Laura:
Non non Non. FTX est complètement centralisé. C'est un échange avec une entreprise, un PDG et un conseil d'administration… Eh bien, il n'y avait pas de conseil d'administration. C'était l'un des problèmes. Mais c'est totalement centralisé. Un autre aspect de beaucoup de ces réseaux décentralisés est que le grand livre est complètement ouvert et public, afin que tout le monde puisse voir toutes les transactions. Avec FTX, c'était évidemment une entreprise, donc tout était fermé, c'était privé pour eux. C’est ainsi qu’ils ont pu garder cela caché. Et apparemment, du moins d’après ce que l’on sait jusqu’à présent, seuls quatre dirigeants étaient au courant. J'ai même parlé à certains cadres de haut niveau, ils n'en avaient aucune idée, c'était tenu secret.
Alors, quand les choses sont décentralisées… Alors laissez-moi simplement vous expliquer comment fonctionne une blockchain et vous pourrez alors comprendre comment les choses décentralisées obligent tout à être public. Eh bien, pas toujours. Si vous utilisez une cryptographie vraiment, vraiment, vraiment sophistiquée, vous pouvez la rendre privée et également une blockchain, mais il y en a très peu pour le moment. Je vais donc simplement expliquer comment fonctionne une blockchain de base. Alors disons que vous et moi faisons tous partie d'un village et qu'il compte juste, je ne sais pas, environ 100 personnes. Notre système financier serait tel que chaque jour à midi, nous nous réunirions sur la place de la ville et que nous dénoncerions tous toutes les transactions financières que nous avons effectuées au cours des dernières 24 heures. Je pourrais donc dire : « Oh, j'ai payé à Mindy cinq dollars pour une miche de pain hier. » Et Scott disait : « J'ai payé à Laura 10 dollars pour me conduire à l'aéroport. » Ou quelque chose. Et tout le monde aurait des registres et nous noterions tous toutes les transactions annoncées.
Le fait est qu’aucun de nos registres spécifiques n’est celui qui est sous contrôle ou celui que tout le monde considérera comme étant le grand livre principal. Nous sommes tous d'accord sur le fait que personne ne possède le bon grand livre et que le bon grand livre est celui qui se trouve en quelque sorte dans le cloud et sur lequel la majorité de tous les grands livres s'accordent. Donc, si je suis malade un jour et que je manque un tas de transactions, alors tant que la majorité est d'accord sur quelque chose, alors tout le monde dans le village sait que c'est le bon grand livre, quoi que disent la majorité des grands livres. Il s'agit donc essentiellement d'une blockchain, sauf qu'au lieu des villageois, vous échangez simplement ces personnes contre des ordinateurs anonymes partout dans le monde. Et quand je dis qu’on appellerait cela les transactions une fois toutes les 24 heures, en Bitcoin cela se produit en moyenne toutes les 10 minutes. C'est ce qu'on appelle un nouveau bloc de la blockchain, un nouveau bloc de ces transactions, comme si vous regroupiez toutes les transactions et les ajoutiez au grand livre en même temps.
Dans Ethereum, cela se produit environ toutes les 12 secondes. Et dans d’autres blockchains, cela peut être encore plus rapide. Mais c’est essentiellement ce qu’est une blockchain. C'est une chaîne de ces blocs de transactions ou lots de transactions. La façon dont nous pouvons tous vérifier le grand livre est parce qu'il est public, il y a ces sites Web appelés explorateurs de blocs et vous pouvez y accéder, par exemple, comme un explorateur de blocs Bitcoin et vous pouvez voir toutes les transactions sur Bitcoin depuis le lancement de Bitcoin en janvier 2009. , comme avec la blockchain Ethereum, Etherscan est l'un des explorateurs de blocs les plus populaires, et il regroupe toutes les transactions depuis son lancement à l'été 2015. Il s'agit donc essentiellement d'une blockchain, et c'est pourquoi, au moins surtout pour les premiers, tout est public, visible et ouvert. Et aussi, tout est open source car n'importe qui dans le monde peut contribuer à la base de code. C'est comme si vous pouviez imaginer un projet communautaire. Ainsi, même le code est ouvert aux gens, contrairement à la façon dont une entreprise aurait généralement sa base de code privée.

Scott:
Nous avons récemment parlé à Saifedean Ammous, qui est un grand partisan du Bitcoin. Il a des sentiments désagréables à l’égard d’autres pièces. Je pense que le terme qu'il utilise professionnellement est (bip) pièces de monnaie. Et l’une de ses thèses sur Bitcoin, c’est un peu comme l’or numérique. C'est une monnaie très forte. Il y en a clairement une quantité limitée. C'est très difficile à produire, c'est très sécurisé. Toute cette puissance de calcul sert à sécuriser la blockchain. Vous avez mentionné plus tôt ce concept selon lequel vous avez besoin de 51 % des nœuds de la blockchain, essentiellement la puissance de calcul, pour changer le code.

Laura:
Non, pas pour changer le code, mais pour attaquer le réseau, pour tenter de changer le registre.

Scott:
D'accord, merci. Oui. Nous sommes donc évidemment des amateurs qui tentent de devenir des compagnons dans ce domaine. Sa thèse est que la blockchain a en réalité un seul objectif et que son seul cas d'utilisation potentiel concerne alors la monnaie gagnante, qui, à son avis, sera Bitcoin. Pouvez-vous nous expliquer pourquoi vous pouvez ou non être d'accord avec cela, et pourquoi la blockchain peut avoir des applications pour d'autres pièces qui n'ont peut-être pas la même puissance de calcul et sont donc vulnérables à une prise de contrôle à 51 % ?

Laura:
Oui, donc Saifedean est l'auteur de The Bitcoin Standard. Tout son contenu concerne Bitcoin, et je pense qu’il se présenterait comme un économiste autrichien. Il aborde donc définitivement les choses sous cet angle libertaire. Et en tant que journaliste, je n'ai pas vraiment de pièces de monnaie particulières que je… Je regarde les faits, et je n'essaie pas de justifier quoi que ce soit d'une manière ou d'une autre. Mais dans mes reportages, je dirais qu’il existe désormais deux groupes principaux dans la communauté crypto, qui sont peut-être les crypto-monnaies et ensuite les crypto-monnaies technologiques. Et Saifedean est définitivement un adepte de la cryptographie financière, et beaucoup d’entre eux sont des partisans du Bitcoin. Il examine donc vraiment les crypto-monnaies et les actifs cryptographiques à travers le prisme de cet argent non gouvernemental. Comment cela pourrait-il être utilisé ? Comment cela pourrait-il, en gros, retirer le pouvoir du gouvernement ou quoi que ce soit d'autre, pourquoi est-ce mieux que l'or ? Etc.
Les spécialistes de la cryptographie disent : « Hé, Bitcoin est génial, et Bitcoin a été la première application d'une blockchain. » Et c'est un peu comme si le courrier électronique était la première chose importante sur Internet. Et ils pensent que Bitcoin est extrêmement important. Et pourtant, ils disent aussi : « Oh, il y a en fait beaucoup d'autres choses que vous pouvez faire avec la technologie. Vous pouvez décentraliser beaucoup de choses. Et beaucoup d'entre eux essaient d'acquérir des produits et des services qui seraient généralement proposés par une entreprise centralisée sur Internet, un peu comme ce que nous avons vu au cours des 20 dernières années de la révolution Internet, où lorsque les gens veulent proposer quelque chose en ligne, ils former une startup et peut-être qu'ils obtiennent un financement de démarrage, puis risquer un tour de table, un tour de risque B, bla, bla, bla, peu importe, peut-être qu'ils deviennent publics. Mais avec ces autres actifs cryptographiques, ce qu’ils disent, c’est : « Hé, peut-être pouvons-nous offrir ces produits et services de manière décentralisée. »
Donc ce que je vais faire, c'est que ça va être une réponse un peu longue, mais je vais juste expliquer ce qu'est Ethereum pour que les gens puissent en quelque sorte comprendre. Parce qu'Ethereum est le deuxième plus grand réseau de cryptographie et qu'il est très distinct et différent de Bitcoin, et c'est en fait ce qui a permis à beaucoup de ces autres applications décentralisées. Il est donc important de comprendre cette couche de base sur laquelle reposent toutes ces autres choses. Ainsi, le créateur d’Ethereum est Vitalik Buterin, et lui, au moment où il a conçu Ethereum, était un Bitcoiner. Il était en fait un journaliste Bitcoin voyageant à travers le monde, écrivant à ce sujet et rencontrant différentes communautés Bitcoin. Et il a remarqué que beaucoup de gens essayaient d’innover sur Bitcoin, par exemple en lançant une nouvelle blockchain qui peaufinait certains aspects de Bitcoin et ajoutait peut-être de nouvelles fonctionnalités.
Et il a pensé : « Eh bien, si nous procédons de cette façon, chaque fois que les gens lancent une nouvelle chaîne comportant des fonctionnalités qui n'étaient pas disponibles sur l'ancienne chaîne, les anciennes deviendront soudainement obsolètes. » Et il s'est dit : « Pourquoi cela ne pourrait-il pas ressembler davantage à une boutique d'applications où les gens peuvent imaginer ce qu'ils veulent et en faire une application décentralisée ? » De la même manière que nos magasins d'applications actuels proposent des applications telles que des applications de cuisine, des applications photo et des applications financières, il existe de nombreux types d'applications différents, n'est-ce pas ? Applications de productivité. Il pensait donc qu’il devrait y avoir un magasin d’applications, mais pour les applications décentralisées afin qu’elles puissent être décentralisées comme Bitcoin. Il a donc pensé : « D'accord, il devrait y avoir une blockchain, alors au lieu d'avoir toutes ces différentes fonctionnalités, elle se résume à un langage de programmation et les gens peuvent alors y programmer des applications décentralisées. »

Scott:
Comment résumer l’essence de la thèse de quelqu’un qui s’intéresse vraiment à l’Ethereum ou à une autre crypto-monnaie ? Selon eux, quelle est fondamentalement la valeur à long terme de ces monnaies ?

Laura:
Eh bien, je pourrais probablement parler d'Ethereum. Ainsi, par exemple, nous appellerions Saifedean un maxi Bitcoin, ce qui signifie qu'il s'agit d'un court terme pour un maximaliste Bitcoin, et il existe des maxis Eth. Ce sont donc des gens qui croient que l’Ether sera une sorte de pièce de monnaie. Ensuite, en passant, je pense personnellement qu'en fait, si ce n'est pas la majorité, du moins une énorme pluralité, ou peut-être à parts égales dans les trois, un très grand nombre de personnes croient simplement que cela ressemblera à notre monde financier traditionnel d'aujourd'hui, où il existe de nombreux actifs différents et il ne s’agira pas littéralement d’une seule chose. Bref, d'accord, eth maxis. Alors voyons. Ce qu’ils diraient, c’est que l’Ether a une utilité. Je devrais en fait expliquer pourquoi vous, entre guillemets, « avez besoin » d’Ether pour exécuter Ethereum. Ethereum étant cet ordinateur mondial, vous devez payer de l'Ether pour le calcul sur le réseau. Donc, si je fais juste un simple paiement, si je vous envoie un Ether, cela ne coûte pas très cher ce qu'on appelle l'essence, vous pouvez assimiler cela à faire un voyage en voiture. Un simple paiement nécessite très peu de calculs, donc c'est comme très peu d'essence.
Maintenant, si je dois faire quelque chose de plus compliqué comme créer un NFT, c'est un objet unique, qui prend beaucoup de gaz. C'est comme par exemple conduire de New York à Washington DC ou quelque chose du genre, je vais dire. Cela coûte donc beaucoup plus d'essence. Et c’est pourquoi les gens ont besoin d’Ether, c’est parce qu’ils doivent payer pour ces différents types de transactions. Vous pouvez également utiliser Ether pour sécuriser le réseau. Ethereum est différent de Bitcoin dans le sens où ce n'est pas de l'électricité que vous ajoutez au réseau pour le sécuriser, vous, entre guillemets, « misez vos pièces », ce qui signifie que vous verrouillez vos pièces pendant un certain temps. Et pendant qu'ils sont verrouillés, vous pouvez participer au concours régulier pour gagner de nouveaux Ether en cours de création. Mais plus vous possédez de pièces, plus vous avez de pouvoir sur le réseau. Le nombre de pièces est donc réellement ce qui détermine la sécurité d’Ethereum. Ils appellent cela une preuve d’enjeu.
Quoi qu’il en soit, le fait est qu’Eth Maxis dirait qu’Ethereum ou Eth a une utilité. Et donc, si vous regardez toutes les principales tendances en matière de cryptographie depuis le lancement d’Ethereum, elles ont toutes commencé sur Ethereum. Ainsi, par exemple, l'engouement initial pour l'offre de pièces de monnaie, qui est en fait le sujet principal de mon livre, décrit comment nous sommes passés du lancement d'Ethereum à l'été 2015 à environ deux ans et demi plus tard, ce phénomène mondial de la cryptographie, tout cela s’est produit avec ces offres initiales de pièces sur Ethereum. Alors c'en était un, n'est-ce pas ? Pendant l'engouement pour les ICO, le truc NFT a commencé parce que… Eh bien, tout d'abord, en fait, la collection OG NFT appelée CryptoPunks a été lancée la même année, mais il y avait aussi ce jeu très populaire appelé CryptoKitties, et il était si populaire que vous pouviez Je n'utilise même pas la blockchain. C’était comme la blockchain la plus encombrée de tous les temps.
Quoi qu’il en soit, le fait est que les NFT sont devenus une tendance énorme et ont également commencé sur Ethereum. Il en existe un autre appelé Finance Décentralisée. Donc, littéralement, à toutes ces tendances majeures, il y en a une autre nouvelle appelée les organisations autonomes décentralisées ou DAO. Tout cela a commencé sur Ethereum. Alors Eth maxis dirait : « D'accord, Eth a une utilité. » Et maintenant, il y a à peine deux mois et demi, Ethereum a tout d'abord subi un changement dans la façon dont ils sont passés de la version électrique de la sécurité du réseau à cette version jalonnée. Ensuite, l’autre chose qui s’est produite, c’est qu’ils ont changé la politique monétaire. Et avec la nouvelle politique monétaire, plus l’Ethereum sera utilisé, plus l’offre d’Ether sera déflationniste. Donc, depuis très longtemps, les partisans du Bitcoin ont dit que, comme il y a un plafond strict sur le nombre de Bitcoins que vous pouvez avoir, qui est de 21 millions, nous n'en sommes pas encore là, mais dans environ 120 ans environ, il atteindra cette casquette. Et la grande majorité des pièces ont déjà été extraites par le logiciel ou frappées par le logiciel. C'est donc déjà très proche du plafond.
Maintenant, les maxis d’Ethereum diraient : « Oh, mais maintenant, plus nous constatons d’utilisation sur Ethereum, plus de pièces sont brûlées. » Cela signifie qu'ils sont envoyés dans cet endroit où ils ne pourront jamais être récupérés. Cela réduit donc l’offre d’Ether. Et c’est vrai que oui, depuis que cet événement s’est produit il y a quelques mois, l’offre d’Ether est plus déflationniste. C’est pourquoi les maxis Eth diraient : « À partir de maintenant, puisque l’offre sera probablement sur cette trajectoire plus descendante, c’est ce qui rend Ethereum plus déflationniste. Et donc, lorsque vous restreignez l’offre, le prix augmente.

Scott:
Génial. Je ne fais donc pas de pari sur les devises. Je pense davantage à l'Ethereum ou à l'Ether comme littéralement au gaz. Il y en a une quantité limitée sur Terre, et elle est utile et nécessaire pour cette application, et donc en y investissant ou en la détenant, je vais voir une augmentation de sa valeur réelle au fil du temps.

Laura:
Yeah Yeah. C'est un peu un argument similaire que je dirais à propos du dollar où oui, bien sûr, c'est évidemment la monnaie des États-Unis, qui est le plus grand marché du monde… Ou attendez, tirez, je réalise juste que c'est la Chine ou les Etats Unis? Quoi qu’il en soit, nous avons au moins les plus grands marchés financiers. Mais en plus de cela, c’est la monnaie de réserve mondiale. Il existe donc une demande même en dehors des États-Unis. Il y a donc cet utilitaire clair, donc c'est peut-être ainsi que les gens d'Ethereum le perçoivent.
Mais une autre chose que je veux dire, c'est que si vous fréquentez le groupe Eth maxi, vous les entendrez souvent parler d'argent ultra-sain. Et la raison en est que la communauté Bitcoin appelle depuis longtemps le Bitcoin monnaie saine. Et maintenant, parce qu'Ethereum a changé sa politique monétaire pour devenir réellement déflationniste, alors que, comme je l'ai dit, les Bitcoins seront encore inflationnistes pendant environ 120 ans, même si ce n'est que légèrement, maintenant ils disent : « Oh, eh bien, ouais, d'accord, Bitcoin est une monnaie saine, mais l’Ether est une monnaie ultra saine. Et puis ils font des emojis avec une chauve-souris puis un petit mégaphone. Bref, c'est assez drôle.

Mindy :
D'accord, alors Laura, quel est l'état actuel de la cryptographie ? Quelles pièces sont performantes et lesquelles ne le sont pas ? Et en passant, existe-t-il des indicateurs à surveiller pour vous aider à déterminer quelles pièces fonctionneront ou non ?

Laura:
Donc, à l’heure actuelle, la crypto se trouve dans ce que nous appellerions un hiver crypto, c’est-à-dire lorsque le marché est bien en baisse par rapport aux précédents sommets historiques. Donc, si vous regardez il y a environ un an, je pense que c'est fin novembre 2021, Bitcoin a atteint un sommet de 69,000 18,000. En fait, je ne sais pas exactement ce que c'est à ce moment-là aujourd'hui, mais je pense que la dernière fois que j'ai vérifié, c'était environ 2017 2018 personnes. Il s’agit donc évidemment d’une diminution massive. Et ce qui est significatif, c'est que cela nous amène en fait en dessous du niveau record de la dernière folie, qui s'est produite fin décembre XNUMX, XNUMX, ce qui ne s'est jamais produit auparavant, en fait.
Chaque fois qu'il y a une de ces manies, même après le marché baissier qui la suivra souvent, le nouveau plus bas est toujours plus élevé que le plus haut des cycles précédents, si cela a du sens. Espérons que ce ne soit pas trop déroutant pour les gens. Mais tout ce que j’essaie de dire, c’est que l’industrie de la cryptographie est en très très mauvaise santé. Les marchés sont en baisse. Mais je pense que ce qui se passe généralement, c'est que pendant ces folies, beaucoup de gens qui s'enrichissent rapidement arrivent, beaucoup d'escrocs, beaucoup de gens qui essaient simplement de s'attaquer aux débutants et de voler leur argent. Ainsi, lorsqu’il s’agit plutôt d’un marché baissier et que les prix sont déprimés, alors vous vous retrouvez avec les vrais croyants et les gens qui essaient réellement de construire quelque chose de réel.
Donc, ce que je dirais probablement pour 2023, c'est qu'en raison de tous les différents effondrements qui se sont produits cette année, nous allons probablement voir beaucoup de réglementations… Parce qu'il est difficile de faire adopter une réglementation aux États-Unis en fait, je ne le pense pas. Je ne sais pas si je dirais que nous allons nécessairement en voir une grande partie adoptée, mais nous verrons beaucoup de discussions à ce sujet et peut-être que des lois seront adoptées ici et là. Mais s'il y a un élément de cette législation qui menace ce que la communauté perçoit comme des principes importants de décentralisation ou des moyens de maintenir cette décentralisation, alors ils vont se battre bec et ongles pour cela. Nous avons vu à maintes reprises des gens dire : « Cette loi n'a pas de sens. Il est impossible de faire bouger les choses de cette façon. Vous ne comprenez pas la technologie. Bla, bla, bla. J’espère donc que nous en verrons une partie.
Pour ce qui est de déterminer quelles pièces fonctionneront bien, personne ne connaît la réponse. J'ai tweeté quelque chose comme : « En raison de tous les défis que la communauté cryptographique a rencontrés au cours des six ou neuf derniers mois ou autre, quelles leçons tirerez-vous de cette année ? Et quelqu’un a écrit : « N’investissez pas dans quelque chose que vous ne pouvez pas expliquer. » Personnellement, parce que je connais cette personne, je ne pense pas que ce soit une leçon qu'elle a apprise, mais c'est une leçon où elle le savait déjà et elle rappelle simplement à tout le monde que c'est ce que vous devez faire. Et c'est ce que je suis d'accord. Beaucoup de gens me disent toujours : « Que dois-je acheter ? Dans quoi dois-je investir ? Non non Non Non Non. Si vous prenez votre décision en demandant à une autre personne ce que vous devriez acheter, alors vous ne savez même pas pourquoi vous achetez en second lieu, vous ne savez pas quand vendre. Vous ne comprenez pas vraiment ce que vous achetez. Vous devriez être capable d'expliquer ce que vous achetez et pourquoi. Vous devriez être en mesure d'expliquer ce qui a de la valeur, pourquoi c'est un bon prix, bla, bla, bla, et cetera. Si vous ne pouvez rien faire de tout cela, alors vous ne devriez pas en être propriétaire.
Donc, ce dont je parle souvent, et Scott m'a posé cette question plus tôt, je ne me souviens pas de sa question, mais il aurait pu la présenter comme un investissement dans la cryptographie. En fait, je dis souvent aux gens que vous pouvez aussi simplement dire : « Hé, c'est une nouvelle technologie. » Il s'agit en quelque sorte d'apprendre à utiliser le courrier électronique aux débuts d'Internet ou à naviguer sur le Web, etc. Donc, ce que vous pourriez faire, c'est simplement dire : « D'accord, je vais me donner un mini-cours. Je vais investir n'importe quoi, 50 dollars, cent dollars, voire 10 dollars dans la cryptographie, et je vais ensuite apprendre à envoyer une transaction. J'essaierai de payer mon ami ou de me payer à un autre endroit. Ou j'essaierai d'acheter un NFT, ou j'essaierai de créer un NFT. Je vais essayer de voter dans un DAO. Vous pouvez emprunter et prêter sur ces protocoles décentralisés : « Je vais essayer de participer à des emprunts et prêts décentralisés. Je vais essayer de faire une transaction sur un échange décentralisé.
Il y a beaucoup de choses que vous pouvez essayer et vous renseigner de cette façon parce que franchement, puisque ces crypto-monnaies fonctionnent comme de l'argent numérique, et quand je dis de l'argent liquide, je veux dire littéralement si vous le perdez, vous ne le récupérerez pas à moins que quiconque ne le récupère. je vous l'ai pris et vous vous l'avez rendu. Vous devez donc apprendre à protéger vos pièces. Si vous ne savez pas comment protéger vos pièces, vous ne devriez certainement pas, entre guillemets, investir dans cela. Il vous suffit donc d’apprendre : « Comment ça marche ? Comment peut-on me le voler ? Comment puis-je le perdre, et cetera ? Comment puis-je le garder en sécurité ? Tout ça.

Mindy :
Je ne veux pas vous interrompre, mais tout ce que vous dites, je me dis : « Oui, oui, oui, oui, oui. » C'est exactement ce que je dis. Je ne comprends pas la cryptographie. J'ai déclaré à plusieurs reprises que je ne comprenais pas. J'ai donc actuellement 0 $ en crypto. Je suis absolument d'accord avec vous. Si vous ne pouvez pas l'expliquer à quelqu'un, vous ne devriez pas y être. Et tous ces gens qui contractaient des emprunts pour leur maison pour aller investir dans la crypto sans rien savoir, je me dis : « Oh, c'est la pire chose. Pourquoi ne jetez-vous pas cet argent par la fenêtre en conduisant sur l'autoroute ? »

Laura:
J'avais l'habitude de couvrir les finances personnelles, alors pouvez-vous imaginer que parfois, lorsque je couvre ce secteur, je me dis simplement : « Oh mon Dieu ». Ouais.

Mindy :
Cela me brise le cœur.

Laura:
Disons-le de cette façon, la façon dont je me suis lancé dans la cryptographie était que je couvrais les finances personnelles, et franchement, je ne vais pas mentir, j'en commençais un peu à m'ennuyer. Et mes rédacteurs m'ont jeté un os et ils ont dit : « Oh, eh bien, nous avons cette idée de faire une liste Forbes FinTech 50. Voulez-vous en parler avec un autre journaliste ? Et elle et moi l'avons divisé en catégories, et j'ai pris la catégorie des monnaies numériques et je suis devenue obsédée. Mais l’autre chose était que pour les autres catégories que j’avais, parce qu’il s’agissait de la liste FinTech 50, je pouvais voir que ces sociétés FinTech mettaient essentiellement un vernis numérique sur notre système bancaire vieux de plusieurs décennies, mais que Bitcoin était un véritable bond en avant technologique. Il n'utilise rien de tout cela. Il s’agit simplement de remplacer tout cela par quelque chose de tout à fait nouveau et différent, quelque chose de jamais vu auparavant dans l’histoire. Et c'est pour ça que je suis devenu très intéressé.
Mais comme je l’ai dit, parce que c’est quelque chose qui n’a jamais existé dans l’histoire et parce qu’il représente de l’argent, vous devez apprendre à le garder en sécurité. Et c'est pourquoi tant de gens ont perdu de l'argent, non pas parce que la valeur de leurs pièces a baissé, mais simplement parce qu'ils leur ont été littéralement volés ou pêchés, ou qu'ils ont mis leur argent enfermé et ne savaient plus comment y accéder. peu importe. Vous devez comprendre comment protéger votre argent, votre crypto-monnaie.

Scott:
Parlons de cela et plus particulièrement des échanges. Parce que c'est une chose d'investir ou de posséder du Bitcoin directement via la blockchain. Vous pouvez également le faire via des intermédiaires. Il peut s’agir d’échanges cryptographiques ou de plateformes d’investissement comme Robinhood. Examinons ce qui se passe là-bas, car il semble que, nous ne le savons pas encore exactement, mais il semble que FTX et certaines de ces autres bourses soient sensibles aux problèmes que notre système bancaire avec un dollar a résolu il y a 100 ans avec des paniques bancaires, la fraude et ce genre de choses. Que se passe-t-il dans ces échanges et comment se protéger ?

Laura:
Ainsi, vous entendrez souvent dans la communauté crypto : « Pas vos clés, pas vos pièces ». Et cela signifie que vos clés sont ce qu’on appelle vos clés privées. Et chaque pièce que vous possédez sera à une adresse. Et cette adresse publique est l'endroit où les gens peuvent essentiellement envoyer de l'argent. Vous pouvez donc y recevoir de l'argent, mais ce qui envoie l'argent depuis cette adresse, c'est la clé privée. C’est pourquoi vous seul devriez y avoir accès. Ou si vous conservez votre argent sur un échange, ils géreront vos clés privées pour vous. C’est donc une chose assez controversée dans le domaine de la cryptographie, car de nombreux échanges ont été piratés. Imaginez, c'est un énorme pot de miel pour les hackers. Vous pouvez accéder à des tonnes et des tonnes de ce qui est essentiellement de l'argent numérique si vous parvenez à accéder aux systèmes de l'un de ces échanges.
Le plus célèbre est que l'échange Mt. Gox a été piraté pour 850,000 2014 Bitcoins, dont je ne connais pas le nombre exact aujourd'hui, il se chiffre en milliards, bien sûr, plusieurs milliards. Et à l’époque, c’était environ un demi-million de dollars et c’était au début de XNUMX. Donc juste pour vous donner une idée de combien d’argent cela représente. Maintenant, il y a eu d'autres piratages d'échanges, et comme je l'ai dit, que se passe-t-il, donc les créanciers de Mt. Gox qu'on appelle, les clients qui avaient de l'argent sur l'échange, n'ont toujours pas récupéré leur argent, et ils l'obtiendront probablement dans les prochains mois, et ils n'obtiendront que quelques centimes par dollar. Et la raison en est que, selon nos lois, cette affaire est en cours de traitement devant les tribunaux japonais, mais je pense que selon les lois japonaises ou autre, tous les montants que les gens recevront seront en monnaie fiduciaire, pas en crypto.
Donc, si vous aviez 10 bitcoins en bourse, vous n'obtiendrez pas… Disons que le pourcentage que les gens récupèrent est de 10 %. Vous n'allez pas récupérer un Bitcoin, vous obtiendrez l'équivalent en dollars de quoi que ce soit, je ne sais pas, Bitcoin valait probablement mille dollars à cette époque ou quelque chose du genre. Je ne sais pas. Je me trompe peut-être sur les détails, mais le fait est que vous récupérez des dollars, ou du fiat, vous ne récupérez pas votre crypto. C'est donc une mauvaise chose. Cependant, je ne veux pas dire… Et c'est pourquoi, parce que les crypto-monnaies ont été brûlées à maintes reprises en raison de la présence de leurs pièces sur les bourses, beaucoup d'entre eux diront : « Pas vos clés, pas vos pièces ».
Cependant, quelle est l’alternative ? L’alternative est que vous devez garder vos propres pièces en sécurité. Et peu de gens sont vraiment doués pour ça. Vous avez peut-être entendu parler du gars qui avait un tas de pièces sur un disque dur et qui a jeté le disque dur et qui a coûté des centaines de millions de dollars pour les pièces plus tard, lorsque le prix a augmenté. Il essaie donc en fait de ramener la ville là où il vit, et il aurait peut-être même réussi à le convaincre de le faire pour creuser certaines des grandes décharges de la ville. Je ne me souviens même pas de tous les détails qu'il aurait pu dire: «Je vais vous donner une partie de l'argent ou autre.»
Ensuite, il y a eu un article du New York Times qui a commencé avec ce responsable de la cryptographie qui, encore une fois, possédait des centaines de millions de dollars, je pense que c'était du Bitcoin sur un appareil qui était censé être cet appareil très sécurisé et il était si sécurisé qu'il ne vous donnait que 10 tentatives pour deviner le mot de passe. Et si vous avez fait les 10 et que vous n’y êtes pas entré, vous êtes exclu pour toujours. Et il avait oublié le mot de passe. Il en était à huit essais et il transpirait comme des balles. Et c'était il y a des années quand cela est sorti. Le plus drôle, c'est qu'après, beaucoup de gens m'ont dit : tu as entendu parler de ce type ? Et j'étais comme si ce n'était pas une seule personne. Il y a 5 millions de personnes qui ont fait… Ou pas 5 millions probablement peu importe, un nombre par milliers ou peut-être 1 million qui ont fait une chose très similaire. De nombreuses personnes ont perdu leurs pièces parce qu'elles ont essayé de les gérer elles-mêmes et n'y sont pas parvenues.
Cela donne donc l’impression qu’il n’y a pas de solution. Ce n'est pas le cas. C'est juste que la technologie doit mûrir. Et en fait, je viens de faire une interview sur ce que nous appelons notre offre premium où les gens s'abonnent pour obtenir des interviews supplémentaires avec moi, et cette personne que nous avons présentée a un portefeuille dans lequel vous gérerez vos propres clés privées, mais vous n'en avez pas. pour gérer littéralement les clés vous-même. Cela a une sorte d’aspect biométrique. Donc le portefeuille verra quoi qu'il en soit vos yeux ou je ne sais pas quel est l'aspect biométrique. Mais il y a probablement un autre élément, je ne me souviens pas quel est ce deuxième facteur. Mais le troisième facteur est la vivacité, ce qui signifie qu'un pirate informatique ne peut pas simplement mettre une photo de vous sur le téléphone ou l'appareil et ouvrir votre portefeuille de cette façon.
Quoi qu'il en soit, le fait est que les gens créent de nouveaux produits qui feront en sorte que vous ne puissiez pas perdre si facilement vos propres clés. J’ai donc le sentiment que les gens vont peut-être affluer vers ceux-ci parce que cela ressemble simplement à : « Oh, cela résout le problème de la perte de vos propres clés. » Alors de toute façon, oui, c’est pour cela que les gens se méfient beaucoup des échanges centralisés. Et puis le dernier élément que je dirai dans ce genre nous amène aux nouvelles récentes. FTX était évidemment l’exemple le plus récent de personnes ayant été brûlées pour avoir fait confiance à un échange avec leurs clés privées.
C'est très différent du mont. Gox. Mt. Gox était définitivement incompétent. Ce PDG ne savait pas que l’échange était piraté et qu’il se vidait très lentement d’une grande partie de son Bitcoin depuis des mois. Je ne sais pas comment il ne le savait pas, mais si vous lisez sur lui, vous lirez qu'il était juste un type avec un chat et pas grand-chose d'autre. Mais quoi qu’il en soit, le fait est que FTX était très différent. C'est une sorte de situation combinée de Bernie Madoff et d'Elizabeth Holmes. Il a été inculpé de huit chefs de fraude par le DOJ, d'autres chefs de fraude par la SEC et d'autres fraudes par la CFTC. Ensuite, deux des trois autres dirigeants qui semblent avoir eu connaissance de la fraude ont déjà plaidé coupables. Et je ne me souviens pas du nombre d'accusations portées par chacun d'eux, mais de toute façon, le problème est qu'il y a beaucoup de fraude.
Alors encore une fois, qu'est-ce que c'est ? Il y a plus d'un million de créanciers sur FTX. Beaucoup de gens apprennent cette leçon à leurs dépens. Mais le fait est que oui, cela n’a fait que donner plus d’élan aux personnes souhaitant prendre le contrôle de leurs clés privées. Et nous constatons également maintenant que les bourses tentent de donner confiance à leurs utilisateurs. Ainsi, un certain nombre d'entre eux effectuent ce qu'on appelle une preuve de réserves, qui montre que le nombre de bitcoins qu'ils détiennent dans leur portefeuille ou leur adresse est le même que celui dû à leurs clients. Ce n'est pas un tableau complet, car ils pourraient avoir des dettes dont nous ne connaissons pas l'existence et dépassant ce montant, ce qui réduirait ce qu'ils peuvent offrir à leurs clients. Mais c’est au moins quelque chose. Je pense donc que cela donne simplement un nouvel élan pour garantir que les gens peuvent garder leurs pièces en sécurité.

Scott:
Eh bien, cela a été fascinant. Nous avons beaucoup à apprendre. Les 45 minutes que nous avons passées avec vous ont répondu à quelques questions et en ont ouvert bien d'autres. Je peux voir maintenant comment investir dans la crypto-monnaie, sous n'importe quel format, implique réellement une philosophie et une compréhension pratique de la façon de le faire, de la façon mécanique de la protéger, ce qui est comparable à un investissement dans l'immobilier. Laura, merci beaucoup pour votre temps aujourd'hui. Nous l’apprécions vraiment et nous serions ravis de poursuivre la conversation ultérieurement.

Laura:
Ouais, merci de m'avoir invité. J'ai vraiment apprécié ça.

Mindy :
Très bien, Scott, c'était Laura Shin du podcast Unchained, le livre The Cryptopians. Elle était incroyable. Et honnêtement, elle m’a en quelque sorte changé d’avis à propos de la cryptographie. Je ne me lance pas avec des millions de dollars en crypto, mais je vais avoir une conversation avec Carl à propos d'Ethereum et de Bitcoin et peut-être commencer à regarder les choses. Je ne sais pas si je vais utiliser ce Dogecoin.

Scott:
Ouais, eh bien, je pense que nous avons beaucoup appris aujourd'hui, n'est-ce pas ? Écoutez, nous avons appris de Saifedean il y a une semaine ou deux la thèse d'investissement derrière Bitcoin et pourquoi il y a un argument en faveur d'une monnaie décentralisée. Nous en avons appris un peu plus sur la thèse d'Ethereum et d'Ether et pourquoi un maxi là-bas pourrait faire valoir cela autour de l'utilité. Je pense qu’il reste encore beaucoup à faire pour comprendre la thèse de l’investissement, la raison fondamentale pour laquelle vous pensez vouloir investir dans d’autres crypto-monnaies.
Enfin, pour investir dans la crypto, il ne suffit pas d’aller sur Robinhood ou votre E*TRADE ou autre et d’acheter de la crypto. Pas vos clés, pas vos pièces. Et des problèmes sont survenus, en particulier avec certaines de ces nouvelles bourses qui ne sont pas des sociétés américaines cotées en bourse, ce qui a réellement entraîné d'énormes pertes. Je pense donc qu’il est tout aussi difficile de vraiment comprendre et d’investir de manière mécanique que l’investissement immobilier, et il faut vraiment bien maîtriser cette thèse philosophique et comprendre pourquoi vous pensez que cela va augmenter. J'aimerais donc avoir une brève discussion avec vous, Mindy, sur quelques concepts autour de notre philosophie concernant l'investissement ou non dans la cryptographie.

Mindy :
D'accord, ma philosophie a toujours été que je ne comprends pas, donc je ne vais pas le faire. Je pense que c'est une philosophie bien pensée. Si vous ne comprenez pas quelque chose, vous ne devriez pas investir là-dedans. Cela remonte à David Stein dans l'épisode 79 ou quelque chose du genre. Je ne me souviens plus quel est son numéro d'épisode pour le moment. Mais il a dit la même chose. Si vous ne pouvez pas expliquer dans quoi vous investissez, vous ne devriez pas y investir.

Scott:
Nous en avons donc parlé il y a une semaine ou deux. Je pense que c'est parfait, non ? Je ne peux pas m'en empêcher. Je dois comprendre, je dois essayer de comprendre tout ça. Et là où j’en suis, c’est Bitcoin, je comprends la maxi thèse Bitcoin, je pense, à un niveau fondamental. Et je ne peux pas justifier d’investir mon argent dans Bitcoin et d’attendre que cette thèse se concrétise au lieu d’investir dans un actif tangible et utile. Je ne veux pas investir dans une devise. Je veux investir dans quelque chose qui va prendre de la valeur, auquel je peux ajouter de la valeur, qui peut contrôler, qui peut produire des flux de trésorerie comme l'immobilier, comme les entreprises, comme l'économie américaine en général. Maintenant que nous avons en quelque sorte dévoilé la thèse autour d'Ethereum, je comprends cela aussi, mais je ne veux pas vraiment investir dans une matière première, par exemple, ou quelque chose qui a nécessairement ce genre d'utilité qui est utilisé comme monnaie. Encore une fois, même concept. Je veux investir dans quelque chose qui peut produire des flux de trésorerie et que je peux contrôler et auquel ajouter de la valeur. Donc, fondamentalement, cela éclaire toujours ma thèse, et j'attends l'argument philosophique qui me convaincra sur la raison pour laquelle une crypto-monnaie devrait devenir une partie importante de ma valeur nette, en dehors d'une réserve de valeur comme alternative au dollar.
Enfin, je tiens à souligner une autre chose qui, à mon avis, est attrayante pour beaucoup de gens dans la cryptographie est le concept de solidité de l'argent, de dureté de l'argent. Et je pense que la Réserve fédérale américaine a montré l’année dernière qu’elle allait faire ce qu’il fallait pour restaurer la confiance dans le dollar américain et tuer l’inflation. Et je pense que c’est un tueur ou un coup dur pour certaines thèses autour de la cryptographie. Si la Réserve fédérale veut augmenter les taux d’intérêt au niveau qu’elle a atteint en 2022 et qu’en 2023, en cas de crise, sans parler de l’autre, je pense que cette confiance dans le dollar américain, du moins pendant Dans les prochaines années, la prochaine décennie peut-être, nous n’assisterons pas à une hyperinflation parce que nous sommes déterminés à la vaincre. Et je pense que c’est un coup dur pour la cryptographie et rétablit une certaine confiance dans le dollar qui revient à ce niveau d’inflation inférieur. Eh bien, devrions-nous sortir d'ici, Mindy ?

Mindy :
Je crois qu'il est temps, Scott. Cela conclut cet épisode du podcast BiggerPockets Money. Il s'appelle Scott Trench et je suis Mindy Jensen qui dit de rester brillant.

Scott:
Si vous avez apprécié l'épisode d'aujourd'hui, veuillez nous donner une critique cinq étoiles sur Spotify ou Apple. Et si vous recherchez encore plus de contenu financier, n'hésitez pas à visiter notre chaîne YouTube sur youtube.com/BiggerPocketsMoney.

Mindy :
BiggerPockets Money a été créé par Mindy Jensen et Scott Trench. Il est produit par Kailyn Bennett. Recherche et rédaction par Anna Cochart. Recherches et rédaction supplémentaires par Kailyn Bennett. Montage par Exodus Media. Rédaction par Nate Weintraub. Enfin, un grand merci à l'équipe BiggerPockets pour avoir rendu ce spectacle possible.