Denne artikkelen om Futures Pairs Trading mener Optimus Futures.
Når noen spør deg om futures trading-strategier, hva tenker du på?
For de fleste av oss kommer to ting umiddelbart til tankene: retningsbestemt og sikring.
Men hva om vi fortalte deg at det var en tredje måte ... en måte å bruke matematikk og sannsynligheter til din fordel?
Høres interessant ut, ikke sant?
La oss introdusere deg for handel med futures-par.
Du vil ofte høre at denne typen strategi er kun for "avanserte handelsmenn." Ingenting kan være lenger fra sannheten.
Faktisk vil vi ikke bare forklare hva det er, men hvordan du gjør det med så liten risiko som mulig, ved å bruke et av favorittinstrumentene våre, mikrofutures.
Hva er parhandel
Folk tenker ofte på handel som en retningsbestemt innsats.
"Jeg kjøpte E-Mini S&P futures og forventet at de skulle gå høyere."
Og det er ingenting galt med den tilnærmingen.
Men det er avhengig av at du finner en fordel innenfor listene eller utnytter en eller annen voldgiftsmulighet som er begravd i rekkefølgen.
Parhandel tar en helt annen tilnærming.
Og tro det eller ei, det kan gjøres (potensielt) helt uten diagrammer!
Parhandel er den enkle handlingen å kjøpe en eiendel og selge en annen.
Målet ditt er å tjene på den relative overytelsen til produktet du kjøper og/eller underytelsen til det du selger.
Ta en titt på følgende diagrammer over Micro E-Mini S&P 500 (MES)-futures (øverst) og Micro E-Mini Nasdaq 100 (MNQ)-futures (nederst).
Generelt sett liker disse to indeksene å handle sammen.
Som bemerket av de hvite pilene, kan du se hvordan de danner lavninger på omtrent samme tid.
Men en gang i blant beveger man seg lenger i én retning, og etterlater et lite gap. De blå pilene fremhever et slikt tilfelle.
Her spratt MNQ av sine laveste nivåer for å toppe seg bare utenfor dagens høydepunkt.
På den annen side dekket MES knapt halvparten av slippet.
En parhandler kan oppfatte dette som at hvis disse to eiendelene normalt handler nær hverandre, bør MES overgå MNQ.
Så de kunne kjøpe MES og selge MNQ, i håp om at de går tilbake til gjennomsnittet.
Hvis du skrev inn denne handelen omtrent i nærheten av de blå pilene og lukket ut rundt den andre hvite pilen, ville du ha tjent: $330 – $160 = $170.
Hva er Micro Futures
De fleste detaljhandlere blir hengt opp i hvor mye penger de risikerer, noe som er en presserende bekymring.
Hvis du tok den samme handelen ovenfor med E-Mini-kontraktene, ville din totale fortjeneste være $1,700.
Men du kunne også ha tapt like mye, om ikke mer.
Med en stor nok konto kan et tap på $3,000 være fornuftig. For andre er $300 mer i deres ballpark.
Det er derfor mikrofutures er så avgjørende for suksessen til detaljhandlere.
Mikrofutures har samme kapitaleffektivitet som standardkontrakter, men er 1/10 av størrelsen.
Så mens hver hake i E-mini S&P 500 futures (ES) er verdt $12.50, er mikroversjonen bare $1.25 per hake.
Mikrofutures gir alle de samme fordelene som standardfutures:
- Handle kontinuerlig fra 7:00 EST på søndag til 5:00 EST på fredag med en times pause fra 5:00 til 6:00 EST hver dag.
- Tilgjengelig i flere instrumenter, inkludert aksjeindekser, valutaer, metaller, råvarer, statsrenter og til og med Bitcoin.
- Er ikke underlagt mønsterdagshandelsregler
Imidlertid har mikrofutures en tendens til å ha mindre likviditet og bredere spreads enn sine standardmotparter, spesielt i øktene over natten.
Og hvis du skalper etter et par haker her og der, vil du oppdage at fortjenesten din i forhold til provisjoner ikke vil være like lukrativ.
Forstå gjennomsnittlig reversering
Parhandel er sterkt avhengig av gjennomsnittlig reversering eller tendensen til at prisbevegelser går mot gjennomsnittene over tid.
S&P 500 volatilitetsindeksen, kjent som VIX, er et godt eksempel.
Historisk sett handler VIX mellom 15-18. Sjelden handler det i nærheten av 10 eller over 50. Så selv om det kanskje ikke umiddelbart går tilbake til gjennomsnittet neste dag, gitt nok tid, har det alltid gjort det.
Parhandlere er avhengige av det samme konseptet for å tjene penger. De forventer at korrelasjonene fortsetter å holde seg, og at hvis en av to korrelerte eiendeler under eller over presterer, vil det til slutt oppstå det motsatte når den ene "henter opp" den andre.
Forstå korrelasjons- og volatilitetsjustert nosjonell verdi
To nøkkelbegreper i parhandel er korrelasjon og forestillingsverdi.
Korrelasjon er et mål på hvor tett to eiendeler beveger seg sammen med et område på -1 til +1.
- +1 = De to variablene beveger seg nøyaktig sammen
- -1 = De to variablene beveger seg nøyaktig i motsatt retning i tandem
- 0 = Det er ingen sammenheng mellom de to variablene
Tenk på regn og skyer. De to vises ofte sammen, men ikke 100 % av tiden.
Vi kan måle deres korrelasjon som +0.72.
På baksiden, tenk på sol og regn. Disse to har en tendens til å skje på motsatte tidspunkter, men ikke alltid. Korrelasjonen deres kan være -0.80.
Korrelasjon forteller oss hvor godt ting henger sammen. Men det forteller oss ikke størrelsen på disse trekkene.
For eksempel beveger S&P 500 og Nasdaq 100 ofte opp og ned sammen. Men Nasdaq 100 har en tendens til å bevege seg mer prosentvis.
For å gjøre rede for forskjellen ser vi på volatilitetsjustert begrepsverdi.
Volatilitetsjustert begrepsverdi høres komplisert ut, men regnestykket er ganske enkelt.
Vi ser på markedsverdien av det futureskontrakten kontrollerer og justerer den basert på implisitt volatilitet.
Futures Pairs Trading Eksempel
- Micro S&P 500-kontrakten kontrollerer $5 x S&P 500 Index = $4,514 x $5 = $22,570 av nominell verdi.
- Micro Nasdaq 100-kontrakten kontrollerer $2 x Nasdaq 100 Index = $15,286 x $2 = $30,572 av nominell verdi.
Til pålydende kan vi se at Nasdaq-mikrokontrakten kontrollerer en tredjedel mer notional verdi enn S&P 500-mikro.
La oss nå justere for volatilitet ved å bruke 30-dagers implisitt volatilitet
- Micro S&P 500 = USD 22,570 17.9 x 4,040 % = USD XNUMX XNUMX
- Micro Nasdaq 100 = $30,572 19.6 x 5,992 % = $XNUMX XNUMX
Justerer vi for volatilitet, ser vi nå at Nasdaq Micro kontrollerer nesten 50 % mer notional verdi enn S&P 500 Micro, eller i forholdet 3:2.
For å få en nær handel med par, ønsker vi å bruke 3 kontrakter av mikro Nasdaq 100 og 2 kontrakter av mikro S&P 500.
3 nøkler til futures-pars handelsstrategi
Som de fleste stiler, suksess i parhandel kommer ned til tre hovedpunkter:
- Risikostyring – Vet hvor mye du potensielt kan tape eller tjene på hver handel. I forbindelse med sannsynligheten for suksess, kan du beregne gjennomsnittlig forventet verdi for hvert oppsett.
- Definert inn- og utreise – Du kan ikke bestemme risikoen din uten å vite hvor du planlegger å gå inn eller ut av en handel. Med parhandel bør du vurdere spredningen mellom den nominelle verdien av futureskontraktene. Du vil se den teoretiske verdien mellom de to kollapsene for å tjene penger.
- Posisjonsstørrelse - For å legge til diskusjonen vår om nominell verdi, er posisjonsstørrelse avgjørende for handel med par. Å velge riktig antall kontrakter på hver side avgjør om du gjør en nøytral parhandel eller har noen skjevhet.
Måter å finne oppsett
Parhandel er avhengig av å finne midlertidige brudd i korrelasjonen. Her er to ideer for å komme i gang:
- Arrangementer - Under viktige hendelser som datautgivelser, vil markedsfutures ofte forskyve seg ettersom tradere prøver å prise ny informasjon. Noen ganger kan dette føre til permanente endringer i den relative nominelle verdien av to korrelerte eiendeler. Imidlertid skaper det også overflødig volatilitet, som kan brukes til å strukturere gjennomsnittlige reverseringshandler.
- Statistiske uteliggere – Statistiske uteliggere ser etter trekk som faller utenfor normalområdet Bollinger Bands er et godt eksempel. Denne indikatoren ser på standardavviket (vanligvis 2x) av gjennomsnittsprisen (vanligvis avsluttende) for et gitt sett med perioder (vanligvis 20-21). Dette plottes deretter inn i grenser som identifiserer hvor en eiendel er i forhold til disse statistiske avvikene. Du kan se etter eiendeler i nærheten av eller over Bollinger Bands og deretter søke etter korrelerte eiendeler som ikke har gjort så kraftige trekk.
Bruker mer enn to eiendeler
Når du legger til mer enn to eiendeler, må du vurdere ting på porteføljenivå.
I denne visningen på høyere nivå ser du på den samlede korrelasjonen mellom de ulike eiendelene i forhold til én underliggende eiendel, for eksempel S&P 500. En vanlig beregning er kjent som Beta-vekting. Dette målet forsøker å ta hensyn til både korrelasjon og volatilitet.
Derfra ser du på din vektede retningsskjevhet for hver eiendel, og går bare over eller undervekt der du forventer under eller over ytelse.
Start handel i dag
Micro futures trading starter med så lite som $100 og kan åpne opp en verden av muligheter.
Det er normalt å være nølende hvis du aldri har prøvd futures før.
Det er derfor Optimus Futures tilbyr en rekke guider og pedagogisk materiale for å hjelpe deg i gang.
I tillegg kan vår ekspert kundeservice hjelpe deg med å gå gjennom noe av det grunnleggende og svare på alle spørsmålene dine.
Handel med futures og opsjoner innebærer betydelig risiko for tap og passer ikke for alle investorer. Tidligere resultater er ikke nødvendigvis en indikasjon på fremtidige resultater.
Kilde: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/micro-futures-pairs-trading/%20
- &
- 000
- 100
- 7
- Logg inn
- Fordel
- Alle
- rundt
- Artikkel
- eiendel
- Eiendeler
- Grunnleggende
- beta
- Bit
- kjøpe
- Kjøpe
- hovedstad
- Topplisten
- stengt
- Commodities
- fortsette
- kontrakt
- kontrakter
- valutaer
- Kundeservice
- dato
- dag
- Drop
- Edge
- pedagogisk
- effektivitet
- egenkapital
- hendelser
- Utgang
- Face
- flyten
- skjema
- Fredag
- framtid
- Futures
- mellomrom
- flott
- Guider
- hode
- her.
- Høy
- Uthev
- hold
- håper
- Hvordan
- Hvordan
- HTTPS
- identifisere
- Inkludert
- indeks
- informasjon
- Investorer
- IT
- nøkkel
- nøkler
- stor
- føre
- Nivå
- Likviditet
- ledelse
- marked
- materialer
- math
- måle
- penger
- flytte
- trekk
- Nasdaq
- Nær
- åpen
- Mening
- Muligheter
- Opportunity
- alternativer
- rekkefølge
- Annen
- andre
- Mønster
- ytelse
- portefølje
- pris
- Produkt
- Profit
- område
- Utgivelser
- Resultater
- detaljhandel
- Risiko
- S & P 500
- Søk
- selger
- forstand
- sett
- Enkelt
- Størrelse
- So
- spre
- startet
- Strategi
- suksess
- forteller
- midlertidig
- Grunnleggende
- tid
- topp
- handel
- trader
- Traders
- handler
- trading
- trading Strategies
- treasury
- us
- verdi
- Se
- Volatilitet
- innenfor
- verden
- verdt
- X