Benchmarks for futures trading | Hvordan utfører den typiske detaljhandleren - og nøyaktig hvor rangerer du deg?

Denne artikkelen om Futures Trading Benchmarks er meningen til Optimus Futures.

• Hensikten med en referanseindeks for futures trading er å se hvordan ytelsen din sammenlignes med et alternativt (og konkurransedyktig) investeringsmiddel.
• Den underliggende tanken bak all handel er at du kan utkonkurrere en gitt markedsreferanse; ellers ville du investere i en gitt referanseindeks og ikke prøve å overgå den.
• Til slutt er bunnlinjen din "bunnlinje": hvor mye penger du tjente eller tapte over tid.

For de fleste aspirerende futures-handlere er det ingenting som øker appetitten på suksess mer enn historiene om utrolige handelssuksesser. For eksempel er mange handelsmenn klar over Richard Dennis (en av Turtle Trader-grunnleggerne) prestasjoner ved å gjøre $1,600 til $350 millioner på seks år.

Dette er den typen historier som begeistrer handelsmenn. De rask vei til store gevinster. Denne typen historier er også de som er ansvarlige for 90 % av alle futureshandleres storslåtte eksplosjoner, tap og debet.

Det er på tide å være mer realistisk om dine forventninger. Hvis du tenker på det, er det å holde seg jordet og "realistisk". det første skrittet mot å oppnå "ekte" suksess. Ellers kan det hende du jager ren flaks, som har veldig lite med god handel å gjøre.

Når det kommer til vurdere din egen handelsytelse, det siste du vil gjøre er å sammenligne resultatene dine med resultatene til en annen trader. Du kan ikke se hans eller hennes samlede gevinster eller tap. Du har kanskje ikke samme kapitalressurser, tid eller handelskunnskap.

Og dessuten må du lære å handle på en måte som passer best for dine mål, ressurser og risikotoleranse. Uansett hva du lærer at noen andre kan adoptere, må du "gjøre det til ditt eget."

Så hvordan kan du forholdsvis evaluere handelsytelsen din? Tenk "benchmark" - et referansepunkt som ytelsen din kan sammenlignes eller vurderes mot. Men først, for å finne din ideelle referanseindeks, bør du bestemme deg for hva de alternative alternativene kan være til dine handelsforsøk.

Dimensjoner opp handelsytelsen din

Her er et spørsmål du kanskje vil stille deg selv: Hvis formålet med handelen din er å utkonkurrere en annen finansiell investering eller handelsstrategi, hva kan det være?

• Prøver du å overgå det bredere aksjemarkedet?
• Prøver du å utkonkurrere en bestemt vareklasse eller alle vareklasser kombinert?
• Prøver du å overgå gjennomsnittlig verdipapiravkastning?
• Prøver du å utkonkurrere en "permanent portefølje"-fondsstrategi i all vær?

Grunnen til å stille disse spørsmålene er ganske enkel. Hvis du ikke prøver å overgå noen av disse indeksene, hvorfor handler du i stedet for å kjøpe og holde et bestemt aksjefond? Så, for å måle ytelsen din over tid, kan du måle den mot en referanse du velger.

Er ikke mine returer den ultimate referansen?

I praksis, ja de er det. Aspirasjonsmessig, ikke i det hele tatt.

Du skjønner, handelssuksess kan være definert av startkapitalen din - nemlig om du avslutter for eksempel året med overskudd eller tap. Hvis du avslutter året med en gevinst, så har du lykkes.

Men dette er ikke nødvendigvis nøyaktig. Det er mer til suksess enn bare en positiv avkastning. Og hvis du prøver å forbedre handelsytelsen din, vil du til slutt sammenligne den med noe fornuftig, målbart og objektivt.

Her er et scenario å vurdere. Hva om du avsluttet året med -10 % avkastning? Et tapt år, ikke sant? Det kommer an på.

Hvis referanseindeksen din endte året ned med -30 %, så klarte du teknisk sett bedre enn ditt valgte marked eller referanseindeks.

Men ble det en suksess? Fra et egenkapitalperspektiv, nei; men fra et benchmark-perspektiv, ja, det var relativt vellykket. Så ideen om suksess kan noen ganger bli uklar. La oss komme i gang.

Velg referanseperioden din

Målet ditt som trader er å tjene mer penger over tid enn ditt referansemål. Vanligvis vil fondsforvaltere måle resultatene deres heller år til dags datoeller årlig. En annen idé du kan vurdere er å måle ytelsen din på en kvartal basis.

S&P 500 – Det bredere markedet

En konservativ investor kan spørre hvorfor du ikke vedtar en "kjøp og hold"-strategi? Å slå et velbalansert og diversifisert marked – som består av standard 11 markedssektorer inkludert alle undersektorer og næringer innenfor det – er IKKE en lett oppgave (med mindre markedet gjennomgår en bjørnesyklus og du har muligheten til å gå short , eller forlenger en negativt korrelert eiendel).

Kanskje det beste målet på bredere markedsytelse er S&P 500 indeks (SPX). For øyeblikket er SPX oksemarkedet i sitt 11. år. Det er en totalavkastning – det vil si hvis du kjøpte og holdt – ville være forbløffende 472.46 %.

Dette oversettes til en gjennomsnittlig avkastning på 46 % per år. Men fordelingen av disse avkastningene varierer per år, som du kan se nedenfor:

Kilde: Macrotrends

Hvis målet ditt er å slå det bredere markedet, er det best å måle ytelsen din mot S&P 500. Ellers kan du tjene mer penger på å kjøpe en S&P 500 ETF, gjennomsnittlig dollarkostnad og ganske enkelt holde.

Vareklasser

Hvis du ønsker å utkonkurrere det bredere råvaremarkedet, så se til Bloomberg råvareindeks som din målestokk. Vektingen er som følger:

Kilde: Wikipedia

For å finne referanseindekser for råvaresektoren, kan du vurdere å se på børshandlede fond (ETF) som fokuserer på bestemte råvaregrupper:

• De Invesco DB Agriculture Fund (DBA) inkluderer korn, husdyr og myk.
• De Invesco DB Energy Fund (DBE) deltar i råvarer over hele energisektoren inkludert råolje, gass, fyringsolje og bensin.
• De Invesco DB Precious Metals Fund (DBP) er tungt vektet mot gull, og det er grunnen til at korrelasjonen til gull (GC) nedenfor er større enn for sølv (SI).
• Det er mye mer å se på; du trenger bare å finne dem avhengig av vareklassen(e) du ønsker å øke ytelsen mot.

Til syvende og sist er indeksen du velger som referanseindeksen varen eller gruppen av varer du forventer å matche eller slå. Igjen, hvis du ikke kan matche eller slå referanseindeksen din over tid, så er det ingen hensikt med handel. Forbedre ytelsen eller bli vant til alternativkostnaden (som i det lange løp kan koste deg betydelige gevinster).

Gjennomsnittlig verdipapirfondsresultat

Ideen rundt ditt typiske veldiversifiserte verdipapirfond er at det er et instrument som bare varer lenge, som ofte er på den mer konservative siden, godt diversifisert, forvaltes av en profesjonell investeringsperson og gir avkastning som er langt mindre enn strategier som er mer. aggressiv og konsentrert. De belaster deg også handels- og administrasjonsgebyrer.

Ikke alle aksjefond er konservative. Ikke alle er diversifisert. Og så liten som gjennomsnittlig verdipapiravkastning kan være, er det IKKE lett å slå.

I 2020 var den gjennomsnittlige ytelsen til verdipapirfond rundt 10 %. Treårsgjennomsnittet er 6.65. Femårsgjennomsnittet er på 8.17 %. Ti år ser du på et gjennomsnitt på 7.16%.

Hvis du skulle dele den opp etter aktivaklasse og størrelse, ville den sett slik ut:

Kilde: Morningstar per 22. desember 2020

Det er nok av referanseindekser å se på når det kommer til aksjefond. Men totalt sett kan det være lurt å se på gjennomsnittet, som gir deg et flatt ut og diversifisert tall som du kan sammenligne dine futures trading-ytelser mot.

All-Weather "Permanent Portfolio"-strategien

Sist, men ikke minst, her er en porteføljestrategi som er designet for å dra nytte og samtidig sikre seg mot enhver konjunktursyklus og inflasjonsutbrudd som økonomien kan kaste på deg.

Utviklet av investeringsrådgiver Harry Browne, kalles dette Permanent Portfolio. Den opprinnelige porteføljen består av fire allokeringer.

1. 25% aksjer
2. 25 % obligasjoner
3. 25% kontanter
4. 25% gull

Den samlede porteføljen har gitt en tre, fem og 10 års ytelse på henholdsvis 9.99 %, 7.82 % og 6.15 %.

Slik ser ytelsen ut hvis du skulle spore ES (S&P 500 futures), ZB (US 30-Year Bond futures), BIL (SPDR Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF) og GC (Gold futures) fra begynnelsen av 2020 til 2. juni 2021.

Bildekilde: Tradingview

Det som er vanskelig med denne referansen er at du selv må snitte de fire komponentene, siden det ikke er noen indeks som sporer det. Men hvis du vil sammenligne handelsytelsen din med noe som er ment å sikre og dra nytte av nesten alle markedsmuligheter – å ofre overdimensjonerte gevinster for å forhindre massive tap og akkumulere rikdom sakte – så er dette en indeks du kanskje bør vurdere.

Nå, hvis handelen din presterer dårligere enn denne indeksen over tid – og gir mindre gevinster og større tap – så vil du kanskje revurdere strategien din, for du ville ha tjent mer på å kjøpe og rebalansere denne porteføljen hvert år enn å risikere pengene dine ved å handle futures.

Bunnlinjen er din "bunnlinje"

Til syvende og sist, det som definerer suksessen din er om du har mer enn du startet med. Trading handler om å tjene penger. Enten tjente du penger eller så tapte du penger, så enkelt er det. Men når det gjelder å "forbedre" strategien din, hjelper det virkelig å se hvordan handelen din er sammenlignet med en referanseindeks.

Igjen, du konkurrerer med alternative porteføljestrategier. Hvorfor handle hvis du kan tjene mer ved å bruke en annen strategi. Kanskje (og forhåpentligvis) har du en portefølje utenfor dine kortsiktige handelsaktiviteter. I så fall må handelen din forbedres og ikke hindre porteføljens avkastning. Kort sagt, bunnlinjen, billedlig talt, er din "bunnlinje".

Ansvarsfraskrivelse: Det er en betydelig risiko for tap i futures trading. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater.

Kilde: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/futures-trading-benchmarks/%20