Hvordan handle amerikanske renter ved hjelp av CME -gruppens nye futureskontrakter for Micro Treasury Yield

Denne artikkelen om rentefutures mener Optimus Futures.

CME Groups nye Micro Treasury Yield Futures-kontrakter tilbyr en rimelig måte å delta i statskassemarkedene på.

Og det kunne ikke komme på et bedre tidspunkt.

Treasury futures tillater tradere og investorer å spekulere og sikre sine porteføljer.

Likevel ble privatkunder utelatt fra blandingen inntil nylig.

Micro Treasury Futures er en utrolig utvikling for detaljhandlere. Vi har nå fleksible verktøy som lar oss sikre og spekulere uten de store prissvingningene til vanlige statskassekontrakter.

I det siste tiåret hevdet rentefutures en mer kritisk rolle i investeringsøkosfæren.

Handlinger fra US Federal Reserve og sentralbanker rundt om i verden pumpet billioner av dollar inn i gjeldsmarkedene, og injiserte volatilitet over hele linja.

Med alle som holder pusten for neste raserianfall eller renteøkning (eller bare et snev av noen av dem), er det viktigere enn noen gang at vi tar med alle verktøyene som er tilgjengelige for oss.

Denne artikkelen er utviklet for å hjelpe deg med å forstå hva, hvorfor og hvordan med mikro-treasury-futures.

Og vær oppmerksom fordi det er NØKKELFORSKJELL fra nåværende produkter.

Hvordan avkastning fungerer

Vi ønsket å starte med en rask oppfriskning av forholdet mellom obligasjoner og avkastning.

'Treasuries' er gjeldsinstrumenter (AKA Bonds) utstedt av amerikanske myndigheter. Navnene basert på varighet:

• Obligasjoner +10 år
• Merknader 1-10 år
• Regninger < 1 år

For denne artikkelen skal vi bare diskutere faste kupongskatter eller de gjeldsinstrumentene som betaler et spesifikt dollarbeløp med jevne mellomrom.

Det faste dollarbeløpet delt på prisen på statskassen kalles avkastningen.

Ettersom prisen på statskassen endres, endres også avkastningen ... i motsatt retning.

La oss bruke et eksempel.

Vår nåværende 10-årige statsobligasjon betaler 1.25 %. Vi antar at hovedstolen som betales tilbake til oss på slutten (IE pålydende verdi) er $1,000.

Det betyr at vi mottar $12.50 for hver 10-års statskasse vi har.

Hva skjer hvis vi betaler $950 for den samme $12.50 kontantstrømmen?

Vår avkastning blir $12.50 / $950 x 100 = 1.32 %.

Det er også viktig å forstå forholdet mellom tid til forfall og avkastning.

Generelt sett er det slik at jo lenger et gjeldsinstrument har stående, jo høyere er avkastningen.

Tenk på det slik. Hvis du skulle låne noen penger, hvilken rente ville du belaste dem for 5 dager kontra 500 dager?

Det er grunnen til at en 2-års statsrente går rundt 0.23 % mens 10-års avkastningen kommer nærmere 1.25 %.

Du kan se sammenhengen i grafen nedenfor.

Legg merke til hvordan kurven generelt skråner oppover.

Når det skråner nedover, får vi det som er kjent som en 'omvendt' rentekurve. Mange tradere bruker dette som et signal om en potensiell nedgang i aksjemarkedet.

En siste idé å vurdere.

Federal Reserve kontrollerer rentene gjennom Fed Funds Rate og gjeldskjøp.

Når de reduserer disse kjøpene og øker rentene, har de lengre løpetidene en tendens til å bevege seg mer i form av totale basispunkter enn den korte enden.

Hva er Micro Treasury Yield Futures

Vi startet med oppfriskning av en veldig viktig grunn.

Micro Treasury Yield Futures sporer avkastning.

Det er 4 forskjellige typer tilgjengelig:

• 2-års avkastningsterminer – Symbol 2YY
• 5-års avkastningsterminer – Symbol 5YY
• 10-års renteterminer – Symbol 10Y
• 30-års renteterminer – Symbol 30Y

Disse er svært forskjellige fra trading futures basert på prisen på statsobligasjoner som de fleste er kjent med.

Akkurat nå, en 10-årig Treasury Note Futures (/ZN) pris på $134'07.

Disse futureskontraktene sporer den faktiske prisen på en 10-års statsobligasjon, der hver hake måles i trinn på 0'005.

Legg merke til at statskasseprisene er oppgitt i brøkdeler av en dollar. Hver av disse bevegelsene er verdt $15.625.

For futures på statsobligasjoner er verdien av hver tick forskjellig for forskjellige løpetider. For eksempel, hvert kryss i en 30-års finansfuture (/ZB) er verdt $31.25.

Avmerkingsverdien for rentefutures for mikro statskassen forblir den samme for alle produkter.

Treasury yield priser er notert i trinn på 0.001 %. Hver hake eller minimumsbevegelse er verdt $1.00. Disse flåttene måles i trinn på 0.001 %.

Her er et eksempel.

Jeg kjøper den 10-årige statsavkastningen mikrofutures til 1.250 %. Senere samme dag selger jeg kontrakten min til en stolthet på 1.265 %.

Min fortjeneste er 1.265 – 1.250 x $1.00 = $15.00

Nøkkelspesifikasjoner for Micro Treasury Futures

La oss dekke noen detaljer rundt rentefutureskontrakter.

Handelsstider

Som de fleste futuresprodukter, handles statsrentefutures fra 7:00 EST på søndag til 5:00 EST på fredag ​​med en times pause fra 5:00 – 6:00 EST.

Prisgrenser

Selv om det er sjeldent, er det grenser for prisbevegelser i mikro-treasury-kontrakter. De kan bare flytte 20 basispunkter på en dag, eller 200 haker.

Antallgrenser

På tvers av alle mikro-treasury-produktene kan du bare eie 10,000 XNUMX kontrakter av ett av disse produktene på et gitt tidspunkt. Du kan imidlertid legge til opsjoner på futures som endrer grensene på nettobasis.

Oppgjør & Trening

Et viktig trekk ved disse futuresproduktene er at de er kontantavregnet.

Kontantavgjorte futures lar deg holde til utløp og deretter samle inn overskuddet eller betale ut tapet ditt, i motsetning til leverbare futures som olje hvor du er forpliktet til fysisk å ta eierskap av eiendelen.

Dette er en viktig forskjell fra Treasury Note og Bond futures som kan leveres.

Forfallsmåneder

Micro Treasurey Yield Futures har månedlige kontrakter notert for to påfølgende måneder. Det skiller seg fra de kvartalsvise kontraktene du finner i vanlige finansterminer.

Margin Krav

En fordel med mikrostatsobligasjoner er de lave marginkravene. Mens det er forskjellig mellom meglere, viser CME vedlikeholdsmarginen til $175 per kontrakt.

Klikk her for å se dagshandelsmarginene for Micro Treasury Futures fra Optimus Futures.

Hvordan handle renteterminer

Handel med rentefutures er ikke så forskjellig fra andre futuresprodukter. Det er 7 nøkkeltrinn.

Trinn 1: Utdan deg selv

Handel og investering er virksomheter som alle andre. Likevel er det få som gir den tiden den fortjener.

Sørg for at du forstår begrepene handels- og investeringsposisjonsstyring og risiko.

Sjekk ut innlegget vårt om handelsadministrasjon for en omfattende trinn-for-trinn-guide.

Trinn 2: Velg en strategi

Trading rentefutures faller inn i en av to leire: spekulasjon eller sikring.

Spekulasjonshandler tar sikte på å tjene på trekk du forventer avkastning på statskassen.

Sikring bruker terminkontrakter for å oppveie eksponeringen av en posisjon eller portefølje til statsobligasjoner.

For eksempel.

La oss si at du eier mange finansielle selskaper i investeringsporteføljen din. Mange av disse selskapene handler i forhold til renten. Imidlertid er investeringsoppgaven din basert på en annen faktor, for eksempel lavere mislighold av lån eller et mulig oppkjøp.

Ved å bruke Micro Treasury Futures kan du utligne eksponering mot renterisiko mot disse beholdningene.

Viktig merknad: Sørg for at kontraktens utløp stemmer overens med strategien din. Det siste du vil er å sette opp en strategi som tar seks måneder bare for å finne at futureskontrakten din utløper neste måned.

Trinn 3: Identifiser muligheter

Når du vet hvordan og hvorfor du vil bruke rentefutures, kan du begynne å se etter lønnsomme handler og investeringer.

Skanneverktøy er en fin måte å begrense søket på, enten det er basert på grunnleggende eller teknisk analyse.

Trinn 4: Velg produkt og måned

Å velge riktig produkt betyr å velge riktig instrument og riktig måned.

For det riktige instrumentet må du bestemme hvilken av statskassen du ønsker å handle.

For den riktige måneden, husk at måneder på kortere sikt har en tendens til å ha høyere likviditet (handelsvolum) enn måneder lenger ut. Hvis strategien din tar mer enn noen få måneder, må du vurdere kostnadene ved å rulle terminkontrakten din hver måned.

Trinn 5: Forstå marginkrav

Som alle futures-produkter, benytter mikro-treasury-avkastningene innflytelse.

Følgelig bruker dette margin eller kjøpekraft.

Det er to typer å vurdere: de innledende marginkravene du trenger for å gå inn i en handel og vedlikeholdskravene du trenger for å holde en handel.

Innledende marginkrav er ofte høyere enn vedlikeholdskrav.

Trinn 6: Legg bestillingen din

Du kan kjøpe (satse for) eller selge korte (satse mot) mikroavkastningsfutures i bestillingen din. Når volumene er lavere, vil spredningen mellom budet og budet være større.

Finn ut om grense- eller markedsordrer passer deg best.

Trinn 7: Overvåk posisjonen din

Ved å bruke strategien og planen du utviklet, overvåk posisjonene dine minst én gang om dagen på den valgte plattformen.

Avsluttende tanker

Optimus Futures tilbyr Micro Treasury Yield-futures-kontrakter gjennom CME Group som en del av den pågående utvidelsen av mikrofutures-produkter. Micro Treasury Yield futures vil være tilgjengelig gjennom Optimus Flow desktop-plattformen så vel som gjennom vårt store utvalg av tredjepartsapper.

Lær mer om hvordan du handler renter med Micro Treasury Yields-futures av Klikk her

Handel med futures og opsjoner innebærer betydelig risiko for tap og passer ikke for alle investorer. Tidligere resultater er ikke nødvendigvis en indikasjon på fremtidige resultater.

Kilde: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/trade-interest-rate-futures/%20