Hogyan kereskedjünk az amerikai kamatokkal a CME csoport új Micro Treasury Yield határidős szerződései segítségével

Ez a cikk a határidős kamatügyletekről szól az Optimus Futures véleménye.

A CME Csoport új Micro Treasury Yield Futures szerződései olcsó lehetőséget kínálnak a treasury piacokon való részvételre.

És ez nem jöhet jobb időben.

A határidős kincstári ügyletek lehetővé teszik a kereskedők és a befektetők számára, hogy spekuláljanak és fedezzék portfólióikat.

A lakossági ügyfelek azonban egészen a közelmúltig kimaradtak a keverékből.

A Micro Treasury Futures hihetetlen fejlesztés a kiskereskedők számára. Mostantól olyan rugalmas eszközök állnak rendelkezésünkre, amelyek lehetővé teszik számunkra, hogy fedezzünk és spekuláljunk a szokásos treasury szerződések hatalmas áringadozásai nélkül.

Az elmúlt évtizedben a határidős kamatügyletek egyre kritikusabb szerepet kaptak a befektetési ökoszférában.

Az Egyesült Államok jegybankja és a központi bankok intézkedései világszerte dollárbillió dollárt pumpáltak az adósságpiacokra, ingadozást indukálva az egész fórumon.

Mivel mindenki visszatartja a lélegzetét a következő dührohamra vagy kamatemelésre (vagy csak egy csipetnyire), minden eddiginél fontosabb, hogy minden rendelkezésünkre álló eszközt beépítsünk.

Ennek a cikknek az a célja, hogy segítsen megérteni a mikrokincstári határidős ügyleteket, miért és hogyan.

És figyelj, mert van KULCSKÜLÖNBSÉG a jelenlegi termékekből.

Hogyan működik a hozam

Egy gyors felfrissítéssel akartuk kezdeni a kötvények és a hozamok kapcsolatát.

A „kincstárjegyek” az Egyesült Államok kormánya által kibocsátott adósságinstrumentumok (AKA Bonds). A nevek időtartam alapján:

• Kötvények +10 év
• Jegyzetek 1-10 év
• Számlák < 1 év

Ebben a cikkben csak a fix kupon kincstárakat vagy azokat az adósságinstrumentumokat tárgyaljuk, amelyek rendszeres időközönként fizetnek meghatározott dollárösszeget.

Ezt a fix dollárösszeget osztva a kincstár árával, hozamnak nevezzük.

Ahogy a kincstár árfolyama változik, úgy változik a hozam is… ellenkező irányba.

Használjunk egy példát.

Jelenlegi 10 éves kincstárjegyünk 1.25%-ot fizet. Feltételezzük, hogy a végén visszafizetett tőke (IE névérték) 1,000 USD.

Ez azt jelenti, hogy minden 12.50 éves kincstárunk után 10 dollárt kapunk.

Mi történik, ha 950 dollárt fizetünk ugyanazért a 12.50 dolláros készpénzforgalomért?

Hozamunk 12.50 USD / 950 USD x 100 = 1.32% lesz.

Szintén fontos megérteni a kapcsolatot a lejáratig eltelt idő és a hozam között.

Általánosságban elmondható, hogy minél tovább van hátra egy adósságinstrumentumból, annál magasabb a hozam.

Gondolj erre így. Ha pénzt adna kölcsön valakinek, milyen kamatot számolna fel neki 5 napra vagy 500 napra?

Éppen ezért a 2 éves kincstári hozam 0.23% körül mozog, míg a 10 éves hozam közelebb 1.25%.

Az összefüggést az alábbi grafikonon láthatja.

Figyelje meg, hogy a görbe általában felfelé hajlik.

Amikor lefelé dől, akkor az úgynevezett „fordított” hozamgörbét kapjuk. Sok kereskedő ezt a potenciális részvénypiaci hanyatlás jelzéseként használja.

Még egy utolsó gondolat, amit meg kell fontolni.

A Federal Reserve a Fed Alapkamatláb és az adósságvásárlások révén szabályozza a kamatlábakat.

Amikor csökkentik ezeket a vásárlásokat és növelik a kamatlábakat, a hosszabb lejáratú lejáratok általában jobban elmozdulnak az összes bázispont tekintetében, mint a rövid vég.

Mik azok a Micro Treasury Yield Futures

Nagyon fontos okból kezdtük a frissítővel.

A Micro Treasury Yield Futures hozamokat követ.

4 különböző típus áll rendelkezésre:

• 2 éves hozamú határidős ügyletek – 2YY szimbólum
• 5 éves hozamú határidős ügyletek – 5YY szimbólum
• 10 éves hozamú határidős ügyletek – 10Y szimbólum
• 30 éves hozamú határidős ügyletek – 30Y szimbólum

Ezek nagyon különböznek a határidős ügyletektől a kincstárjegyek ára alapján, amelyet a legtöbb ember ismer.

Jelenleg egy 10 éves határidős kincstárjegy (/ZN) ára 134'07 USD.

Ezek a határidős kontraktusok egy 10 éves kincstárjegy tényleges árát követik, ahol minden jelölést 0'005-ös lépésekben mérnek.

Figyeljük meg, hogy a kincstári árakat a dollár töredékében jegyzik. Ezen mozgások mindegyike 15.625 XNUMX dollárt ér.

A határidős kincstári kötvények esetében az egyes tickek értéke eltérő a különböző lejáratokon. Például minden egyes kullancs egy 30 éves kincstári jövőben (/ZB) 31.25 dollárt ér.

A határidős mikrokincstári hozamügyletek tick értéke minden termék esetében ugyanaz marad.

A kincstári hozamárakat 0.001%-os lépésekben jegyzik. Minden pipa vagy minimális mozgás 1.00 dollárt ér. Ezeket a kullancsokat 0.001%-os lépésekben mérik.

Íme egy példa.

Megveszem a 10 éves Treasury Yield mikrofutárt 1.250%-on. Később aznap eladom a szerződésemet 1.265%-os büszkeséggel.

A nyereségem 1.265 – 1.250 x 1.00 USD = 15.00 USD

Micro Treasury Futures kulcsfontosságú specifikációk

Nézzünk meg néhány részletet a határidős kamatláb-szerződésekkel kapcsolatban.

Kereskedési idők

A legtöbb határidős termékhez hasonlóan a kincstári kamatozású határidős ügyletek is vasárnap este 7:00 órától péntek délután 5:00 óráig (EST 5:00 óráig) kereskednek, 6:00 és XNUMX:XNUMX óra között.

Árhatárok

Bár ez ritka, a mikrokincstári szerződésekben ármozgási korlátok vannak. Csak 20 bázispontot tudnak mozgatni egy nap alatt, vagy 200 ticket.

Mennyiségi korlátok

Az összes mikrokincstári termék közül egy adott időpontban csak 10,000 XNUMX szerződést birtokolhat ezek közül a termékek közül. A határidős ügyletekhez azonban hozzáadhat olyan opciókat, amelyek nettó alapon módosítják a limiteket.

Elszámolás és gyakorlat

Ezeknek a határidős termékeknek az egyik fontos jellemzője, hogy készpénzben elszámolhatók.

A készpénzben kiegyenlített határidős ügyletek lehetővé teszik, hogy a lejáratig tartsa magát, majd beszedje a nyereségét vagy kifizesse a veszteségét, ellentétben a szállítható határidős ügyletekkel, például az olajjal, ahol köteles fizikailag átvenni az eszköz tulajdonjogát.

Ez lényeges különbség a kincstári kötvény és kötvény határidős ügyletekhez képest, amelyek szállíthatók.

Lejárati hónapok

A Micro Treasurey Yield Futures havi szerződései két egymást követő hónapra szólnak. Ez eltér a szokásos kincstári határidős ügyletek negyedéves szerződéseitől.

Fedezeti követelmények

A mikropénztárak egyik előnye az alacsony letéti követelmények. Bár ez különbözik a brókerek között, a CME szerződésenként 175 dolláros karbantartási rátát ír elő.

Kattints ide az Optimus Futures Micro Treasury Futures napi kereskedési marzsainak megtekintéséhez.

Hogyan kereskedjünk határidős kamatláb ügyletekkel

A határidős kamatláb-ügyletekkel való kereskedés nem különbözik annyira más határidős termékektől. 7 kulcsfontosságú lépés van.

1. lépés: Képezze magát

A kereskedés és a befektetés olyan üzlet, mint a többi. Ennek ellenére kevesen adnak rá annyi időt, amennyit megérdemel.

Győződjön meg arról, hogy tisztában van a kereskedési és befektetési pozíciókezelés, valamint a kockázat fogalmával.

Tekintse meg bejegyzésünket a kereskedelem menedzsmentjéről egy átfogó, lépésről lépésre útmutatóért.

2. lépés: Válasszon stratégiát

A határidős kamatláb-ügyletekkel kereskedés két tábor egyikébe sorolható: a spekuláció vagy a fedezeti ügylet.

A spekulációs kereskedések célja, hogy profitot szerezzenek a kincstári hozamokra számító lépésekből.

A fedezeti ügylet határidős ügyletekkel ellensúlyozza a pozíció vagy portfólió kincstári hozamoknak való kitettségét.

Például.

Tegyük fel, hogy befektetési portfóliójában sok pénzügyi társaság van. Sok ilyen társaság a kamatlábakhoz viszonyítva kereskedik. A befektetési szakdolgozat azonban más tényezőkön is alapul, mint például az alacsonyabb hitel-nemteljesítések vagy egy esetleges felvásárlás.

A Micro Treasury Futures ügyletekkel ellensúlyozhatja a kamatlábkockázatnak való kitettséget ezen állományokkal szemben.

Fontos megjegyzés: Győződjön meg arról, hogy a szerződés lejárata összhangban van a stratégiájával. Az utolsó dolog, amit szeretne, egy olyan stratégia felállítása, amely csak hat hónapot vesz igénybe, hogy a határidős szerződése a következő hónapban lejárjon.

3. lépés: Azonosítsa a lehetőségeket

Miután tudja, hogyan és miért akarja használni a határidős kamatláb-ügyleteket, elkezdheti keresni a jövedelmező kereskedéseket és befektetéseket.

A lapolvasó eszközök nagyszerű lehetőséget kínálnak a keresés szűkítésére, akár az alapok, akár a technikai elemzés alapján.

4. lépés: Válassza ki a terméket és a hónapot

A megfelelő termék kiválasztása a megfelelő hangszer és a megfelelő hónap kiválasztását jelenti.

A megfelelő eszközhöz el kell döntenie, hogy a kincstári hozamok közül melyikkel kíván kereskedni.

A megfelelő hónaphoz tartsa észben, hogy a közelebbi lejáratú hónapokban általában magasabb a likviditás (kereskedési volumen), mint a távolabbi hónapokban. Ha a stratégiája néhány hónapnál tovább tart, akkor minden hónapban figyelembe kell vennie a határidős szerződés görgetésének költségeit.

5. lépés: Ismerje meg a fedezeti követelményeket

Mint minden határidős termék, a mikrokincstári hozamok tőkeáttételt alkalmaznak.

Következésképpen ez árrést vagy vásárlóerőt használ fel.

Két típust kell figyelembe venni: a kezdeti letéti követelményeket, amelyekre szüksége van egy kereskedéshez, és a karbantartási követelményeket, amelyekre a kereskedés megtartásához szükséges.

A kezdeti fedezeti követelmények gyakran magasabbak, mint a karbantartási követelmények.

Lépés 6: Helyezze el a rendelését

Megrendelésében rövid hozamú határidős ügyleteket vásárolhat (fogadhat) vagy adhat el (fogadás ellenében). Ha a mennyiség alacsonyabb, az ajánlat és az eladás közötti különbség szélesebb lesz.

Határozza meg, hogy a limit vagy a piaci megbízások felelnek meg Önnek a legjobban.

7. lépés: Figyelje pozícióját

Az Ön által kidolgozott stratégia és terv segítségével legalább naponta egyszer figyelje pozícióit a választott platformon.

Záró gondolatok

Az Optimus Futures határidős Micro Treasury Yield határidős szerződéseket kínál a CME Groupon keresztül a határidős mikrotermékek folyamatos bővítésének részeként. A Micro Treasury Yield határidős ügyletek az Optimus Flow asztali platformon, valamint a harmadik féltől származó alkalmazások széles választékán keresztül lesznek elérhetők.

Tudjon meg többet arról, hogyan kereskedhet kamatlábakkal a Micro Treasury Yields határidős ügyleteivel Kattintson ide

A határidős és opciós kereskedés jelentős veszteségkockázattal jár, és nem minden befektető számára alkalmas. A múltbeli teljesítmény nem feltétlenül jelzi a jövőbeli eredményeket.

Forrás: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/trade-interest-rate-futures/%20