So handeln Sie US-Zinsen mit den neuen Micro Treasury Yield-Futures-Kontrakten der CME Group

Dieser Artikel über Zins-Futures ist die Meinung von Optimus Futures.

Die neuen Micro Treasury Yield Futures-Kontrakte der CME Group bieten eine kostengünstige Möglichkeit, an den Treasury-Märkten teilzunehmen.

Und es könnte zu keinem besseren Zeitpunkt kommen.

Treasury-Futures bieten Händlern und Anlegern die Möglichkeit, zu spekulieren und ihre Portfolios abzusichern.

Allerdings blieben Privatkunden bis vor Kurzem außen vor.

Micro Treasury Futures sind eine unglaubliche Entwicklung für Einzelhändler. Wir verfügen jetzt über flexible Instrumente, die es uns ermöglichen, ohne die enormen Preisschwankungen regulärer Treasury-Kontrakte abzusichern und zu spekulieren.

Im letzten Jahrzehnt haben Zinsfutures eine immer wichtigere Rolle im Anlageökobereich eingenommen.

Maßnahmen der US-Notenbank und der Zentralbanken auf der ganzen Welt haben Billionen Dollar in die Schuldenmärkte gepumpt und auf breiter Front für Volatilität gesorgt.

Da alle den Atem anhalten und auf den nächsten Taper-Wutanfall oder die nächste Zinserhöhung (oder auch nur einen Hauch von beidem) warten, ist es wichtiger denn je, dass wir alle uns zur Verfügung stehenden Instrumente nutzen.

Dieser Artikel soll Ihnen helfen, das Was, Warum und Wie von Micro-Treasury-Futures zu verstehen.

Und seien Sie aufmerksam, denn es gibt sie SCHLÜSSELUNTERSCHIED aus aktuellen Produkten.

Wie Erträge funktionieren

Wir wollten mit einer kurzen Auffrischung des Zusammenhangs zwischen Anleihen und Renditen beginnen.

„Staatsanleihen“ sind Schuldtitel (auch bekannt als Anleihen), die von der US-Regierung ausgegeben werden. Die Namen nach Dauer:

• Anleihen +10 Jahre
• Notizen 1–10 Jahre
• Rechnungen < 1 Jahr

In diesem Artikel befassen wir uns ausschließlich mit Staatsanleihen mit festem Kupon oder solchen Schuldtiteln, die in regelmäßigen Abständen einen bestimmten Dollarbetrag auszahlen.

Dieser feste Dollarbetrag dividiert durch den Preis der Staatsanleihe wird Rendite genannt.

Wenn sich der Preis der Staatsanleihe ändert, ändert sich auch die Rendite – in die entgegengesetzte Richtung.

Verwenden wir ein Beispiel.

Unsere aktuelle 10-jährige Schatzanleihe zahlt 1.25 %. Wir gehen davon aus, dass der am Ende an uns zurückgezahlte Kapitalbetrag (IE-Nennwert) 1,000 US-Dollar beträgt.

Das bedeutet, dass wir für jede 12.50-jährige Staatsanleihe, die wir halten, 10 US-Dollar erhalten.

Was passiert, wenn wir 950 US-Dollar für denselben Cashflow von 12.50 US-Dollar zahlen?

Unsere Rendite beträgt 12.50 $ / 950 $ x 100 = 1.32 %.

Es ist auch wichtig, den Zusammenhang zwischen Laufzeit und Ertrag zu verstehen.

Generell gilt: Je länger ein Schuldtitel im Umlauf ist, desto höher ist die Rendite.

Stellen Sie sich das so vor. Wenn Sie jemandem Geld leihen würden, welche Zinsen würden Sie ihm für 5 Tage im Vergleich zu 500 Tagen berechnen?

Aus diesem Grund beträgt die Rendite zweijähriger Staatsanleihen etwa 2 %, während die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen eher bei 0.23 % liegt.

Sie können den Zusammenhang in der Grafik unten sehen.

Beachten Sie, dass die Kurve im Allgemeinen nach oben verläuft.

Wenn sie abfällt, erhalten wir eine sogenannte „invertierte“ Zinsstrukturkurve. Viele Händler nutzen dies als Signal für einen möglichen Rückgang am Aktienmarkt.

Eine letzte Idee, die es zu berücksichtigen gilt.

Die Federal Reserve kontrolliert die Zinssätze durch den Fed Funds Rate und Schuldenkäufe.

Wenn sie diese Käufe reduzieren und die Zinssätze erhöhen, tendieren die längerfristigen Laufzeiten dazu, sich gemessen an den gesamten Basispunkten stärker zu bewegen als das kurze Ende.

Was sind Micro Treasury Yield Futures?

Wir haben mit der Auffrischung aus einem sehr wichtigen Grund begonnen.

Micro Treasury Yield Futures bilden die Rendite ab.

Es stehen 4 verschiedene Typen zur Verfügung:

• 2-Jahres-Rendite-Futures – Symbol 2YY
• 5-Jahres-Rendite-Futures – Symbol 5YY
• 10-Jahres-Rendite-Futures – Symbol 10Y
• 30-Jahres-Rendite-Futures – Symbol 30Y

Diese unterscheiden sich stark vom Handel mit Futures, die auf dem Preis von Staatsanleihen basieren und mit denen die meisten Menschen vertraut sind.

Derzeit ist ein 10-jähriger Treasury Note Futures (/ZN) Preis bei 134’07 $.

Diese Terminkontrakte bilden den tatsächlichen Preis einer 10-jährigen Schatzanleihe ab, wobei jeder Tick in Schritten von 0 gemessen wird.

Beachten Sie, dass die Preise für Staatsanleihen in Bruchteilen eines Dollars angegeben werden. Jede dieser Bewegungen ist 15.625 $ wert.

Bei Treasury-Bond-Futures ist der Wert jedes Ticks je nach Laufzeit unterschiedlich. Beispielsweise kann jeder Tick in einem 30-jährigen Treasury-Future (/ZUM BEISPIEL)ist 31.25 $ wert.

Der Tick-Wert für Micro-Treasury-Rendite-Futures bleibt bei allen Produkten gleich.

Die Renditepreise für Staatsanleihen werden in Schritten von 0.001 % angegeben. Jeder Tick oder jede minimale Bewegung ist 1.00 $ wert. Diese Ticks werden in Schritten von 0.001 % gemessen.

Hier ist ein Beispiel.

Ich kaufe den 10-jährigen Treasury Yield Micro Future zu 1.250 %. Später an diesem Tag verkaufe ich meinen Kontrakt mit einem stolzen Preis von 1.265 %.

Mein Gewinn beträgt 1.265 – 1.250 x 1.00 $ = 15.00 $

Wichtige Spezifikationen für Micro Treasury Futures

Lassen Sie uns einige Details zu Zinsterminkontrakten behandeln.

Handelszeiten

Wie die meisten Futures-Produkte werden Treasury-Zins-Futures von Sonntag 7:00 Uhr EST bis Freitag 5:00 Uhr EST gehandelt, mit einer einstündigen Pause von 5:00 Uhr EST bis 6:00 Uhr EST.

Preisgrenzen

Obwohl dies selten vorkommt, gibt es in Mikro-Treasury-Verträgen Preisbewegungsgrenzen. Sie können sich an einem Tag nur um 20 Basispunkte oder 200 Ticks bewegen.

Mengenbeschränkungen

Bei allen Mikro-Treasury-Produkten können Sie jeweils nur 10,000 Kontrakte eines dieser Produkte besitzen. Sie können jedoch Optionen auf Futures hinzufügen, die die Limits auf Nettobasis ändern.

Abwicklung und Ausübung

Ein wichtiges Merkmal dieser Futures-Produkte ist, dass sie bar abgerechnet werden.

Bei Futures mit Barausgleich können Sie den Vermögenswert bis zum Verfall halten und dann Ihren Gewinn kassieren oder Ihren Verlust auszahlen, im Gegensatz zu lieferbaren Futures wie Öl, bei denen Sie verpflichtet sind, den Vermögenswert physisch in Besitz zu nehmen.

Dies ist ein wesentlicher Unterschied zu den lieferbaren Treasury Note- und Bond-Futures.

Fälligkeitsmonate

Micro Treasurey Yield Futures haben monatliche Kontrakte, die für zwei aufeinanderfolgende Monate notiert sind. Das unterscheidet sich von den vierteljährlichen Kontrakten, die Sie in regulären Treasury-Futures finden würden.

Margenanforderungen

Ein Vorteil von Mikro-Treasuries sind die geringen Margin-Anforderungen. Obwohl es von Broker zu Broker unterschiedlich ist, gibt die CME eine Wartungsmarge von 175 US-Dollar pro Vertrag an.

Mehr Info um die Daytrading-Margen für Micro Treasury Futures von Optimus Futures anzuzeigen.

So handeln Sie Zins-Futures

Der Handel mit Zins-Futures unterscheidet sich nicht wesentlich von anderen Futures-Produkten. Es gibt 7 wichtige Schritte.

Schritt 1: Informieren Sie sich

Handeln und Investieren sind Geschäfte wie jedes andere. Doch nur wenige geben ihm die Zeit, die es verdient.

Stellen Sie sicher, dass Sie die Konzepte des Handels- und Anlagepositionsmanagements sowie des Risikos verstehen.

Eine umfassende Schritt-für-Schritt-Anleitung finden Sie in unserem Beitrag zum Handelsmanagement.

Schritt 2: Wählen Sie eine Strategie

Der Handel mit Zinsfutures lässt sich in eines von zwei Lagern einteilen: Spekulation oder Absicherung.

Spekulationsgeschäfte zielen darauf ab, von Bewegungen zu profitieren, mit denen Sie Renditen für Staatsanleihen erwarten.

Bei der Absicherung werden Terminkontrakte eingesetzt, um das Risiko einer Position oder eines Portfolios gegenüber Treasury-Renditen auszugleichen.

Beispielsweise.

Nehmen wir an, Sie besitzen viele Finanzunternehmen in Ihrem Anlageportfolio. Viele dieser Unternehmen handeln relativ zu den Zinssätzen. Ihre Anlagethese basiert jedoch auf einem anderen Faktor, beispielsweise geringeren Kreditausfällen oder einer möglichen Übernahme.

Mit Micro Treasury Futures können Sie das Zinsrisiko gegen diese Bestände ausgleichen.

Wichtiger Hinweis: Stellen Sie sicher, dass der Vertragsablauf mit Ihrer Strategie übereinstimmt. Das Letzte, was Sie wollen, ist, eine Strategie zu entwickeln, die sechs Monate dauert und dann feststellt, dass Ihr Terminkontrakt nächsten Monat ausläuft.

Schritt 3: Chancen identifizieren

Sobald Sie wissen, wie und warum Sie Zinsfutures einsetzen möchten, können Sie mit der Suche nach profitablen Geschäften und Investitionen beginnen.

Scan-Tools sind eine großartige Möglichkeit, Ihre Suche einzugrenzen, sei es auf der Grundlage von Fundamentaldaten oder technischen Analysen.

Schritt 4: Wählen Sie Ihr Produkt und Ihren Monat

Die Wahl des richtigen Produkts bedeutet, das richtige Instrument und den richtigen Monat auszuwählen.

Für das richtige Instrument müssen Sie entscheiden, welche der Treasury-Renditen Sie handeln möchten.

Bedenken Sie beim richtigen Monat, dass kürzere Laufzeitmonate tendenziell eine höhere Liquidität (Handelsvolumen) aufweisen als weiter entfernte Monate. Wenn Ihre Strategie mehr als ein paar Monate dauert, müssen Sie die Kosten für die monatliche Verlängerung Ihres Futures-Kontrakts berücksichtigen.

Schritt 5: Margin-Anforderungen verstehen

Wie bei allen Futures-Produkten wird bei den Renditen von Mikro-Staatsanleihen eine Hebelwirkung eingesetzt.

Folglich wird dabei die Marge oder Kaufkraft genutzt.

Es sind zwei Arten zu berücksichtigen: die anfänglichen Margin-Anforderungen, die Sie für den Abschluss eines Handels benötigen, und die Aufrechterhaltungsanforderungen, die Sie für die Durchführung eines Handels benötigen.

Die anfänglichen Margin-Anforderungen sind häufig höher als die Wartungsanforderungen.

Schritt 6: Platzieren Sie Ihre Bestellung

Sie können in Ihrer Order Micro-Yield-Futures kaufen (Wetten darauf) oder Leerverkäufe (Wetten dagegen) tätigen. Wenn die Volumina geringer sind, ist die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs größer.

Finden Sie heraus, ob Limit- oder Market-Orders am besten zu Ihnen passen.

Schritt 7: Überwachen Sie Ihre Position

Überwachen Sie Ihre Positionen anhand der von Ihnen entwickelten Strategie und des Plans mindestens einmal täglich auf der von Ihnen gewählten Plattform.

Abschließende Gedanken

Optimus Futures bietet über die CME Group Micro Treasury Yield-Futures-Kontrakte im Rahmen seiner kontinuierlichen Expansion von Micro-Futures-Produkten an. Micro Treasury Yield-Futures werden über die Optimus Flow-Desktop-Plattform sowie über unsere große Auswahl an Drittanbieter-Apps verfügbar sein.

Erfahren Sie mehr über den Handel mit Zinssätzen mit Micro Treasury Yields-Futures von Mit einem Klick hier

Der Handel mit Futures und Optionen birgt ein erhebliches Verlustrisiko und ist nicht für alle Anleger geeignet. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt nicht zwangsläufig Rückschlüsse auf zukünftige Ergebnisse zu.

Quelle: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/trade-interest-rate-futures/%20