Vadeli İşlemler Ticaret Kıyaslamaları | Tipik Bir Perakende Tüccar Nasıl Bir Performans Gösterir - Ve Tam Olarak Nerede Sıralıyorsunuz?

Futures Trading Benchmarks hakkındaki bu makale, Optimus Futures'ın görüşüdür.

• Vadeli işlem karşılaştırmasının amacı, performansınızın alternatif (ve rekabetçi) bir yatırım aracına kıyasla nasıl olduğunu görmektir.
• Tüm ticaretin altında yatan fikir, belirli bir piyasa karşılaştırmalı değerlendirmesinden daha iyi performans gösterebileceğinizdir; aksi takdirde, belirli bir kritere yatırım yapar ve ondan daha iyi performans göstermeye çalışmazsınız.
• Sonunda, sonuç sizin "son noktanız"dır: zaman içinde ne kadar para kazandığınız veya kaybettiğiniz.

Hevesli vadeli işlem tüccarlarının çoğu için, inanılmaz ticaret başarıları hakkındaki hikayelerden daha fazla başarı iştahını artıran hiçbir şey yoktur. Örneğin, birçok tüccar, Richard Dennis'in (Turtle Trader kurucularından biri) altı yıl içinde 1,600 doları 350 milyon dolara çevirme başarısının farkındadır.

Bunlar tacirleri heyecanlandıran türden hikayelerdir. bu büyük kazançlara giden hızlı yol. Bu tür hikayeler aynı zamanda tüm vadeli işlem tüccarlarının muhteşem patlamalarının, kayıplarının ve borçlarının %90'ından sorumludur..

Beklentileriniz konusunda daha gerçekçi olmanın zamanı geldi. Düşünürseniz, ayakları yere basan ve “gerçekçi” kalmak “gerçek” başarıya ulaşmak için ilk adım. Aksi takdirde, iyi ticaretle çok az ilgisi olan saf şansı kovalıyor olabilirsiniz.

Bu söz konusu olduğunda kendi ticaret performansınızı değerlendirmek, yapmak isteyeceğiniz son şey, performansınızı başka bir tüccarın performansıyla karşılaştırmaktır. Genel galibiyetlerini veya kayıplarını göremezsiniz. Aynı sermaye kaynaklarına, zamana veya ticaret bilgisine sahip olmayabilirsiniz.

Ayrıca hedeflerinize, kaynaklarınıza ve risk toleransınıza en uygun şekilde ticaret yapmayı öğrenmelisiniz. Bir başkasının da benimseyebileceğini öğrendiğin her ne ise, onu "kendin yapmalısın".

Peki, nasıl nispeten alım satım performansınızı değerlendiriyor musunuz? Performansınızın karşılaştırılabileceği veya değerlendirilebileceği bir referans noktası olan “kıyaslamayı” düşünün. Ama önce, ideal ölçütünüzü bulmak için, ticaret çabalarınız için alternatif seçeneklerin neler olabileceğine karar vermelisiniz.

Alım Satım Performansınızı Boyutlandırın

İşte kendinize sormak isteyebileceğiniz bir soru: İşleminizin amacı daha iyi çalmak başka bir finansal yatırım veya ticaret stratejisi, bu ne olabilir?

• Daha geniş borsadan daha iyi performans göstermeye mi çalışıyorsunuz?
• Belirli bir emtia sınıfından mı yoksa tüm emtia sınıflarından daha iyi performans göstermeye mi çalışıyorsunuz?
• Ortalama yatırım fonu getirisinden daha iyi performans göstermeye mi çalışıyorsunuz?
• Tüm hava koşullarında "kalıcı portföy" fon stratejisinden daha iyi performans göstermeye mi çalışıyorsunuz?

Bu soruları sormamın nedeni oldukça basit. Bu endekslerin hiçbirinden daha iyi performans göstermeye çalışmıyorsanız, o zaman neden belirli bir hisse senedi fonu alıp elinde tutmak yerine ticaret yapıyorsunuz? Bu nedenle, zaman içindeki performansınızı ölçmek için, onu kendi seçtiğiniz bir kıyaslamaya göre ölçebilirsiniz.

Getirilerim Nihai Kıyaslama Değil mi?

Pratik olarak, evet öyleler. Aspirasyon olarak, hiç de değil.

Görüyorsunuz, ticari başarı başlangıç ​​sermayenizle, yani yılı kârda mı yoksa zararda mı bitirdiğinizle tanımlanabilir. Yılı kazançla kapatırsanız, başardınız demektir.

Ancak bu mutlaka doğru değildir. Başarı için sadece olumlu bir geri dönüşten daha fazlası var. Ve ticaret performansınızı iyileştirmeye çalışırsanız, sonunda onu makul, ölçülebilir ve objektif bir şeyle karşılaştıracaksınız.

İşte dikkate alınması gereken bir senaryo. Ya yılı -%10'luk bir getiri ile bitirirseniz? Kayıp bir yıl, değil mi? Duruma göre değişir.

Kıyaslamanız yılı -%30'luk bir düşüşle kapattıysa, teknik olarak pazarınızı veya tercih ettiğiniz kıstası geride bıraktınız.

Ama bu bir başarı mıydı? Eşitlik açısından, hayır; ancak kıyaslama açısından bakıldığında, evet, nispeten başarılıydı. Bu nedenle, başarı fikri bazen belirsizleşebilir. Başlayalım.

Kıyaslama Döneminizi Seçin

Bir tacir olarak amacınız, zaman içinde tercih ettiğiniz ölçütten daha fazla para kazanmaktır. Tipik olarak, fon yöneticileri performanslarını ya sene başından beriya da yılda. Düşünebileceğiniz başka bir fikir, performansınızı bir üç aylık temelidir.

S&P 500 – Daha Geniş Pazar

Muhafazakar bir yatırımcı, neden “al ve tut” stratejisini benimsemediğinizi sorabilir. İçindeki tüm alt sektörler ve endüstriler dahil olmak üzere standart 11 pazar sektöründen oluşan iyi dengelenmiş ve çeşitlendirilmiş bir pazarı yenmek kolay bir iş DEĞİLDİR (piyasa bir düşüş döngüsünden geçmediği ve kısa pozisyon alma seçeneğiniz olmadığı sürece) veya negatif korelasyonlu bir varlıkta alım satım yapmak).

Belki de, daha geniş pazar performansının en iyi ölçüsü, S&P 500 Endeksi (SPX). Şu anda SPX boğa piyasası 11. yılında. Toplam getirisi – yani satın alıp elinizde tutarsanız – şaşırtıcı bir şekilde %472.46 olacaktır.

Bu bir çevirir ortalama yılda %46 getiri. Ancak, aşağıda görebileceğiniz gibi, bu getirilerin dağılımı yıllara göre farklılık göstermektedir:

Kaynak: Macrotrends

Amacınız daha geniş bir piyasayı yenmekse, performansınızı S&P 500'e göre ölçmek en iyisidir. Aksi takdirde, bir S&P 500 ETF, dolar maliyet ortalaması alarak ve basitçe elde tutarak daha fazla para kazanabilirsiniz.

Emtia Sınıfları

Daha geniş emtia pazarından daha iyi performans göstermek istiyorsanız, o zaman şuna bakın: Bloomberg Emtia Endeksi referansınız olarak. Ağırlıklandırma aşağıdaki gibidir:

Kaynak: Wikipedia

Emtia sektörü kıyaslamalarını bulmak için, belirli emtia gruplamalarına odaklanan borsa yatırım fonlarına (ETF'ler) bakmayı düşünebilirsiniz:

• The Invesco DB Tarım Fonu (DBA) tahılları, canlı hayvanları ve yumuşak ürünleri içerir.
• The Invesco DB Enerji Fonu (DBE) ham petrol, gaz, kalorifer yakıtı ve benzin dahil olmak üzere tüm enerji sektöründeki emtialara iştirak etmektedir.
• The Invesco DB Kıymetli Madenler Fonu (DBP) ağırlıklı olarak altına yöneliktir, bu nedenle aşağıdaki altınla (GC) korelasyonu gümüşünkinden (SI) daha fazladır.
• Daha bakılacak çok şey var; performansınızı ölçmek istediğiniz ürün sınıfına/sınıflarına bağlı olarak bulmanız yeterlidir.

Nihai olarak, karşılaştırma ölçütünüz olarak seçtiğiniz endeks, eşleşmeyi veya yenmeyi beklediğiniz emtia veya emtia grubudur. Yine, kıyaslamanızı zamanla yakalayamaz veya geçemezseniz, ticaret yapmanın bir anlamı yoktur. Performansınızı artırın veya fırsat maliyetine alışın (bu, uzun vadede size büyük kazançlara mal olabilir).

Ortalama Yatırım Fonu Performansı

Tipik iyi çeşitlendirilmiş yatırım fonunuzu çevreleyen kavram, bunun genellikle daha muhafazakar tarafta olan, iyi çeşitlendirilmiş, bir yatırım uzmanı tarafından yönetilen ve daha fazla stratejiden çok daha küçük getiri sağlayan "yalnızca uzun vadeli" bir enstrüman olduğudur. agresif ve konsantre. Ayrıca sizden ticaret ve yönetim ücretleri alırlar.

Tüm yatırım fonları muhafazakar değildir. Hepsi çeşitlendirilmemiştir. Ve ortalama yatırım fonu getirisi ne kadar küçük olursa olsun, onu yenmek kolay DEĞİLDİR.

2020 yılında yatırım fonlarının ortalama performansı %10 civarında gerçekleşti. Üç yıllık ortalama 6.65 seviyesinde bulunuyor. Beş yıllık ortalama %8.17 seviyesinde bulunuyor. On yıl, ortalama %7.16'ya bakıyorsunuz.

Varlık sınıfına ve boyutuna göre ayıracak olsaydınız, şöyle görünürdü:

Kaynak: Morningstar 22 Aralık 2020 itibarıyla

Yatırım fonları söz konusu olduğunda bakılacak çok sayıda kriter vardır. Ancak genel olarak, vadeli işlem performansınızı karşılaştırmanız için size düzleştirilmiş ve çeşitlendirilmiş bir rakam veren ortalamaya bakmak isteyebilirsiniz.

Tüm Hava Koşullarına Uygun "Kalıcı Portföy" Stratejisi

Son olarak, ekonominin karşınıza çıkarabileceği her iş döngüsüne ve enflasyonist alevlenmeye karşı önlem alırken aynı zamanda avantaj elde etmek için tasarlanmış bir portföy stratejisini burada bulabilirsiniz.

Yatırım danışmanı Harry Browne tarafından geliştirilen buna Kalıcı Portföy denir. Orijinal portföy dört tahsisten oluşur.

1. % 25 hisse senedi
2. % 25 tahvil
3. 25% nakit
4. % 25 altın

Genel portföy, sırasıyla %10, %9.99 ve %7.82'lik üç, beş ve 6.15 yıllık performans üretti.

ES (S&P 500 vadelileri), ZB (ABD 30 Yıllık Tahvil vadelileri), BIL (SPDR Blmbg Barclays 1-3 Aylık T-Bill ETF) ve GC'yi (Altın vadelileri) takip edecekseniz, performansın nasıl görüneceğini burada bulabilirsiniz. 2020'nin başından 2 Haziran 2021'e kadar.

Görüntü kaynağı: Tradingview

Bu kıyaslamayla ilgili yanıltıcı olan şey, onu izleyen bir dizin olmadığı için dört bileşenin ortalamasını kendiniz almanız gerekmesidir. Ancak alım satım performansınızı, hemen hemen her piyasa fırsatından yararlanması gereken bir şeyle karşılaştırmak istiyorsanız - büyük kayıpları önlemek ve serveti yavaşça biriktirmek için büyük boyutlu kazançlardan ödün vermek - o zaman bu, dikkate almak isteyebileceğiniz bir endekstir.

Şimdi, alım satımınız zaman içinde bu endeksin altında performans gösteriyorsa – daha az kazanç ve daha fazla kayıp sağlıyorsa – o zaman belki de stratejinizi yeniden değerlendirmek isteyebilirsiniz, çünkü para alım satım vadeli işlemlerinizi riske atmaktansa her yıl bu portföyü daha fazla satın alır ve yeniden dengelersiniz.

Alt Çizgi Sizin “Son Çizginizdir”

Nihayetinde, başarınızı tanımlayan şey, başladığınızdan daha fazlasına sahip olup olmadığınızdır. Ticaret para kazanmaktır. Ya para kazandın ya da para kaybettin, bu kadar basit. Ancak stratejinizi "geliştirmek" söz konusu olduğunda, ticaretinizin bir kıyaslama ile nasıl karşılaştırıldığını görmek gerçekten yardımcı olur.

Yine alternatif portföy stratejileriyle rekabet ediyorsunuz. Başka bir strateji kullanarak daha fazlasını kazanabiliyorsanız neden ticaret yapmalısınız? Belki (ve umarım) kısa vadeli ticaret faaliyetlerinizin dışında bir portföyünüz vardır. Eğer öyleyse, ticaretinizin portföyünüzün getirilerini engellememesi ve geliştirmesi gerekir. Kısacası, mecazi olarak konuşursak, sonuç sizin "son noktanız"dır.

Sorumluluk Reddi: Vadeli işlemlerde önemli bir kayıp riski vardır. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir.

Kaynak: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/futures-trading-benchmarks/%20