Den här artikeln om Futures Pairs Trading anser Optimus Futures.
När någon frågar dig om strategier för terminshandel, vad tänker du på?
För de flesta av oss kommer två saker omedelbart att tänka på: riktning och säkring.
Men tänk om vi berättade att det fanns ett tredje sätt...ett sätt att använda matematik och sannolikheter till din fördel?
Låter intressant, eller hur?
Låt oss presentera dig för handel med terminspar.
Du kommer ofta att höra att den här typen av strategi endast är för "avancerade handlare." Ingenting kan vara längre från sanningen.
Faktum är att vi inte bara förklarar vad det är, utan hur man gör det med så liten risk som möjligt, med ett av våra favoritinstrument, mikroterminer.
Vad är parhandel
Människor tänker ofta på handel som en riktad satsning.
"Jag köpte E-Mini S&P-terminer och förväntade mig att de skulle gå högre."
Och det är inget fel med det tillvägagångssättet.
Men det är beroende av att du hittar ett försprång inom listorna eller utnyttjar någon skiljemöjlighet begravd i ordningsflödet.
Parhandel tar ett helt annat tillvägagångssätt.
Och tro det eller ej, det kan göras (potentiellt) helt utan diagram!
Parhandel är den enkla handlingen att köpa en tillgång och sälja en annan.
Ditt mål är att dra nytta av den relativa överprestanda för produkten du köper och/eller underpresterande av den du säljer.
Ta en titt på följande diagram över Micro E-Mini S&P 500 (MES) futures (överst) och Micro E-Mini Nasdaq 100 (MNQ) futures (nederst).
Generellt sett gillar dessa två index att handla tillsammans.
Som noteras av de vita pilarna kan du se hur de bildar låga nivåer ungefär samtidigt.
Men då och då rör man sig längre åt ena hållet och lämnar en liten lucka. De blå pilarna markerar ett sådant fall.
Här studsade MNQ av sina låga nivåer för att överträffa, bara skymt för dagens högsta.
Å andra sidan täckte MES knappt halva droppen.
En parhandlare skulle kunna tolka detta som att om dessa två tillgångar normalt handlar nära varandra, bör MES överträffa MNQ.
Så de kunde köpa MES och sälja MNQ, i hopp om att de återgår till genomsnittet.
Om du gick in i den här handeln ungefär nära de blå pilarna och stängde ut runt den andra vita pilen, skulle du ha tjänat: $330 – $160 = $170.
Vad är Micro Futures
De flesta detaljhandlare hänger sig på hur mycket pengar de riskerar, vilket är ett akut problem.
Om du tog samma handel ovan med E-Mini-kontrakten, skulle din totala vinst vara $1,700 XNUMX.
Men du kunde också ha förlorat lika mycket, om inte mer.
Med ett tillräckligt stort konto kan en $3,000 300 förlust vara vettig. För andra är $XNUMX mer i deras bollplank.
Det är därför mikroterminer är så avgörande för framgången för detaljhandlare.
Mikroterminer har samma kapitaleffektivitet som standardkontrakt men är 1/10 av storleken.
Så även om varje bock i E-mini S&P 500-terminerna (ES) är värda $12.50, är mikroversionen endast $1.25 per bock.
Mikroterminer ger samma fördelar som standardterminer:
- Handla kontinuerligt från 7:00 EST på söndag till 5:00 EST på fredag med en timmes paus från 5:00 till 6:00 EST varje dag.
- Tillgängligt i flera instrument, inklusive aktieindex, valutor, metaller, råvaror, statsräntor och till och med Bitcoin.
- Är inte föremål för regler för mönsterhandel
Mikrofutures tenderar dock att ha mindre likviditet och bredare spreadar än sina standardmotsvarigheter, särskilt under övernattningssessionerna.
Och om du skalperar efter några bockar här och där, kommer du att upptäcka att dina vinster i förhållande till provisioner inte kommer att vara lika lukrativa.
Förstå Mean Reversion
Parhandel är starkt beroende av genomsnittlig återgång eller tendensen för prisrörelser att gå mot genomsnitten över tiden.
S&P 500 volatilitetsindex, känt som VIX, är ett bra exempel.
Historiskt handlas VIX mellan 15-18. Sällan handlar det nära 10 eller över 50. Så även om det kanske inte omedelbart återgår till medelvärdet nästa dag, givet tillräckligt med tid, har det alltid gjort det.
Parhandlare förlitar sig på samma koncept för att göra vinst. De förväntar sig att korrelationerna fortsätter att hålla och att om en av två korrelerade tillgångar under- eller överpresterar, så kommer motsatsen att inträffa när den ena "kommer ikapp" den andra.
Förstå korrelations- och volatilitetsjusterat fiktivt värde
Två nyckelbegrepp i parhandel är korrelation och fiktivt värde.
Korrelation är måttet på hur nära två tillgångar rör sig tillsammans med ett intervall från -1 till +1.
- +1 = De två variablerna rör sig tillsammans exakt i tandem
- -1 = De två variablerna rör sig exakt i motsatt riktning i tandem
- 0 = Det finns inget samband mellan de två variablerna
Tänk på regn och moln. De två dyker ofta upp tillsammans, men inte 100 % av gångerna.
Vi kan mäta deras korrelation som +0.72.
Å andra sidan, tänk på sol och regn. Dessa två tenderar att hända vid motsatta tidpunkter, men inte alltid. Deras korrelation kan vara -0.80.
Korrelation berättar hur bra saker och ting rör sig ihop. Men det säger oss inte storleken på dessa drag.
Till exempel rör sig S&P 500 och Nasdaq 100 ofta upp och ner tillsammans. Men Nasdaq 100 tenderar att röra sig mer i procent.
För att ta hänsyn till skillnaden tittar vi på volatilitetsjusterat nominellt värde.
Volatilitetsjusterat fiktivt värde låter komplicerat, men matematiken är ganska enkel.
Vi tittar på marknadsvärdet av vad terminskontraktet kontrollerar och justerar det baserat på implicit volatilitet.
Futures Par Trading Exempel
- Micro S&P 500-kontraktet kontrollerar 5 USD x S&P 500 Index = 4,514 5 USD x 22,570 USD = XNUMX XNUMX USD av nominellt värde.
- Micro Nasdaq 100-kontraktet styr $2 x Nasdaq 100 Index = $15,286 x $2 = $30,572 av nominellt värde.
Till nominellt värde kan vi se att Nasdaqs mikrokontrakt kontrollerar en tredjedel mer teoretiskt värde än S&P 500 mikro.
Låt oss nu justera för volatilitet med den 30-dagars implicita volatiliteten
- Micro S&P 500 = 22,570 17.9 USD x 4,040 % = XNUMX XNUMX USD
- Micro Nasdaq 100 = 30,572 19.6 USD x 5,992 % = XNUMX XNUMX USD
Justerat för volatilitet ser vi nu att Nasdaq Micro kontrollerar nästan 50 % mer nominellt värde än S&P 500 Micro, eller i förhållandet 3:2.
För att få en nära parhandel skulle vi vilja använda 3 kontrakt av micro Nasdaq 100 och 2 kontrakt av micro S&P 500.
3 nycklar till framtida parhandelsstrategi
Som de flesta stilar, framgång i parhandel kommer ner till tre nyckelpunkter:
- Riskhantering - Vet hur mycket du potentiellt kan förlora eller tjäna på varje handel. I samband med din sannolikhet att lyckas kan du beräkna det genomsnittliga förväntade värdet för varje installation.
- Definierad in- och utgång – Du kan inte bestämma din risk utan att veta var du planerar att gå in eller avsluta en handel. Med parhandel bör du överväga skillnaden mellan det nominella värdet av terminskontrakten. Du vill se det teoretiska värdet mellan de två kollapserna för att göra vinst.
- Positionsstorlek – För att lägga till vår diskussion om nominellt värde är positionsstorlek avgörande för parhandel. Att välja rätt antal kontrakt på varje sida avgör om du gör en neutral parhandel eller har någon partiskhet.
Sätt att hitta inställningar
Parhandel är beroende av att hitta tillfälliga avbrott i korrelationen. Här är två idéer för att komma igång:
- Evenemang - Under viktiga händelser som datasläpp kommer marknadsterminer ofta att förskjutas när handlare försöker prissätta ny information. Ibland kan detta leda till permanenta förändringar i det relativa nominella värdet av två korrelerade tillgångar. Men det skapar också överdriven volatilitet, som kan användas för att strukturera återgångsaffärer.
- Statistiska extremvärden – Statistiska extremvärden letar efter rörelser som faller utanför det normala intervallet Bollinger Bands är ett bra exempel. Denna indikator tittar på standardavvikelsen (vanligtvis 2x) av det genomsnittliga priset (vanligtvis stängning) för en given uppsättning perioder (vanligtvis 20-21). Detta ritas sedan in i gränser som identifierar var en tillgång är i förhållande till dessa statistiska extremvärden. Du kan leta efter tillgångar nära eller över deras Bollinger Bands och sedan söka efter korrelerade tillgångar som inte har gjort så kraftfulla drag.
Använder mer än två tillgångar
När du lägger till mer än två tillgångar måste du överväga saker på portföljnivå.
I den här vyn på högre nivå tittar du på den aggregerade korrelationen mellan de olika tillgångarna i förhållande till en underliggande tillgång, till exempel S&P 500. Ett vanligt använda mått är känt som Beta-viktning. Detta mått försöker ta hänsyn till både korrelation och volatilitet.
Därifrån tittar du på din viktade riktningsbias för varje tillgång, och går bara över eller undervikt där du förväntar dig under- eller överprestanda.
Börja handla idag
Mikroterminshandel börjar med så lite som $100 och kan öppna upp en värld av möjligheter.
Det är normalt att vara tveksam om du aldrig har provat futures förut.
Det är därför Optimus Futures tillhandahåller en rad guider och utbildningsmaterial som hjälper dig att komma igång.
Dessutom kan vår expertkundtjänst hjälpa dig att gå igenom några av grunderna och svara på alla dina frågor.
Handel med terminer och optioner innebär en betydande risk för förlust och är inte lämpliga för alla investerare. Tidigare resultat är inte nödvändigtvis en indikation på framtida resultat.
Källa: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/micro-futures-pairs-trading/%20
- &
- 000
- 100
- 7
- Konto
- Fördel
- Alla
- runt
- Artikeln
- tillgång
- Tillgångar
- Grunderna
- beta
- Bit
- Köp
- Uppköp
- kapital
- Diagram
- stängt
- Råvaror
- fortsätta
- kontrakt
- kontrakt
- valutor
- Kundservice
- datum
- dag
- Drop
- kant
- pedagogiska
- effektivitet
- eget kapital
- händelser
- Utgång
- Ansikte
- flöda
- formen
- Fredag
- framtida
- Futures
- spalt
- stor
- Guider
- huvud
- här.
- Hög
- Markera
- hålla
- hoppas
- Hur ser din drömresa ut
- How To
- HTTPS
- identifiera
- Inklusive
- index
- informationen
- För Investerare
- IT
- Nyckel
- nycklar
- Large
- leda
- Nivå
- Likviditet
- ledning
- marknad
- material
- matte
- mäta
- pengar
- flytta
- förflyttar
- Nasdaq
- Nära
- öppet
- Yttrande
- möjligheter
- Möjlighet
- Tillbehör
- beställa
- Övriga
- Övrigt
- Mönster
- prestanda
- portfölj
- pris
- Produkt
- Vinst
- område
- meddelanden
- Resultat
- detaljhandeln
- Risk
- S & P 500
- Sök
- sälja
- känsla
- in
- Enkelt
- Storlek
- So
- spridning
- igång
- Strategi
- framgång
- berättar
- temporär
- Grunderna
- tid
- topp
- handla
- handlare
- handlare
- handel
- Handel
- Trading Strategies
- kassan
- us
- värde
- utsikt
- Volatilitet
- inom
- världen
- värt
- X