Imóveis preparados para transformação do mercado de capitais

Registro de data e hora: 12 de março de 2018, 1:23
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Os investidores institucionais sofisticados, como os Fundos Soberanos e os fundos de pensões, estão a aumentar as suas afectações ao sector imobiliário, mas este é um processo lento e penoso. Ao contrário das ações, obrigações, moedas e mercadorias, não existe um mercado de capitais eficiente para o setor imobiliário, o que significa que a maioria dos negócios imobiliários são transações privadas dispendiosas, com longos prazos de entrega e montanhas de papelada que permanecem escondidas da vista do público. Como resultado, a menos que sejam membros de clubes ou consórcios de investimento imobiliário exclusivos, a maioria dos investidores simplesmente não consegue aceder a este fluxo de negócios.

Imóveis preparados para a transformação do mercado de capitais

A relatório recente da empresa de serviços profissionais EY oferece alguma esperança de que isso possa estar prestes a mudar. O relatório destaca o facto de o sector imobiliário estar a modernizar-se e a passar por uma fase de institucionalização à medida que formaliza e normaliza processos, externaliza actividades não essenciais, aproveita novas tecnologias e toma medidas proactivas para gerir o aumento da supervisão regulamentar.

“Nos anos que se seguiram à crise, uma abordagem de investimento baseada num índice poderia ter gerado ganhos substanciais, os gestores bem-sucedidos no mercado atual terão de se comportar muito mais como selecionadores de ações”, afirma a EY. “O novo ambiente de aumento das taxas de juro, potenciais quedas nos valores imobiliários a longo prazo e o surgimento de oportunidades difíceis exigirão que as empresas adotem uma abordagem mais criativa ao investimento, aprimorem e aperfeiçoem as suas estratégias e garantam que estão a identificar os ativos certos para adquirir nos mercados certos para se adequarem à sua tolerância ao risco-recompensa.”

Embora o mercado primário esteja a todo vapor neste momento, a EY aponta em particular para a necessidade de melhoria no funcionamento do mercado secundário. “Os mercados secundários ainda têm um pequeno caminho a percorrer, uma vez que as economias locais melhoraram, criando procura para novas construções, e o desenvolvimento e oportunidades difíceis começam a surgir. Embora não haja dúvidas de que a concorrência nos principais mercados continua a intensificar-se, especialmente à medida que o investimento transfronteiriço aumenta, a procura de espaço nas principais cidades dos EUA, Europa e Ásia permanece elevada.”

Na Global Alternatives, estamos a promover o desenvolvimento de um mercado secundário institucional para títulos imobiliários, estabelecendo uma infra-estrutura transfronteiriça totalmente regulamentada para a originação, normalização, titularização, colocação, negociação, liquidação e custódia de títulos privados. Com o tempo, acreditamos que esta infra-estrutura online reduzirá a complexidade, aumentará significativamente a liquidez do mercado e permitirá aos investidores alocarem directamente activos imobiliários em tempo real e a custos muito mais baixos.

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