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Apertura delle candidature: 29/12/2022
Prossima candidatura: 06/01/2023
Scrutinio: 10/01/2023
Data di quotazione: 18/01/2023

Capitale Sociale
Capitalizzazione di mercato: RM159.12mil
Azioni totali: 468 milioni di azioni

Industria CARG (2017-2021)
CAGR delle vendite globali di semiconduttori: 7.8%
Vendite optoelettroniche globali: 5.7%
Produzione globale di celle e moduli solari: 23.2%
Vendite globali di apparecchiature per la produzione di semiconduttori: 16%
Confronto dei concorrenti del settore (utile netto%)
TTVHB: 17.6% (PE15.19)
Vitrox: 24.9% (PE36.44)
Penta: 22.7% (PE39.33)
Mi: 16% (PE18)
Genetec: 26% (PE21.69)
AT: -163.7% (PE-0.59)
Aimflex: 6.2% (PE15.15)
Visdinamica: 20.1% (PE9.71)
MMSV: 21.7% (PE13.3)
QES: 14.5% (PE20.87)

Affari (anno fiscale 2021)
Sviluppo e produzione di apparecchiature per la visione artificiale e fornitura di prodotti e servizi correlati.
(Uso del prodotto: optoelettronica, celle solari, componenti discreti e circuiti integrati, nonché utilizzato in apparecchiature robotiche guidate dalla visione)
Entrate per Geo
Malesia: 24.42%
Cina: 73.45%
Altri: 2.13%

Fondamentale
1.Mercato: mercato dell'asso
2. Prezzo: 0.34 RM
3.P/E: 15.19 @ RM0.0224
4.ROE (Pro Forma III): 12.45%
5.ROE: 17.99%(FYE2022), 15.88%(FYE2021), 41.05%(FYE2020), -10.11%(FYE2019)
6. Patrimonio netto: RM0.18
7.Debito totale verso l'attività corrente dopo l'IPO: 0.32 (debito: 23.244 milioni, attività non corrente: 35.224 milioni, attività corrente: 72.111 milioni)
8.Politica dei dividendi: nessuna politica dei dividendi formale.
9. Stato della Shariah: sì

Performance finanziaria passata (ricavi, utile per azione, PAT%)
2022 (FPE 30 giugno, 6 mesi): 27.358 RM (Eps: 0.0112), PAT: 19.00%
2021 (FYE 31 dicembre): 47.264 milioni di RM (Eps: 0.0180), PAT: 17.64%
2020 (FYE 31 dicembre): 24.927 milioni di RM (Eps: 0.0039), PAT: 6.08%
2019 (anno fiscale 31 dicembre): RM20.660 milioni (Eps: -0.0092), PAT: -20.91%
***EPS qui utilizzato cal basato su 468 milioni di condivisioni (il registro delle prospezioni utilizza 385 milioni di condivisioni, pg15)

Flusso di cassa operativo vs PBT
2022: -15.73%
2021: 27.6%
2020: 271%
2019: -92.37%

Cliente principale (2022)
1. Shenzhen Brightsemi Technology Co., Ltd./Cina: 43.1%
2. Cliente B/Cina: 20.52%
3. Opto dominante / Malesia: 13.76%
4. Shanghai Xingyin Electronic Technology Co. Ltd./Cina: 5.56%
5. Gruppo di clienti A/ Cina e Malesia: 5.55%
***totale 88.49%

Principali azionisti
Goon Koon Yin: 21.51% (diretto)
Wong Yih Hsow: 21.51% (diretto)
Jennie Tan Yen-Li: 2.48% (diretto)
Tan Oon Pheng: 2.48% (diretto)

MTDC (filiale interamente controllata da Khazanah): 23.47% (diretto)

Remunerazione degli amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche per l'esercizio 2022 (da ricavi e altri proventi 2021)
Compenso totale dell'amministratore: RM1.522mil
compenso dirigenti con responsabilità strategiche: RM0.904mil - RM1.10mil
totale (massimo): RM2.622mil o 13.32%

Utilizzo dei fondi
1. Rimborso debiti bancari: 20.88%
2. Spesa in ricerca e sviluppo: 27.85%
3. Attività di marketing: 2.96%
4. Fabbisogno di capitale circolante: 37.17%
5. Spese di quotazione: 11.14%

Conclusioni (Blogger non ha scritto alcuna raccomandazione e suggerimento. Tutto è opinione personale e il lettore dovrebbe assumersi il proprio rischio nella decisione di investimento)
Nel complesso è un'IPO del settore alba. Tuttavia, l'industria dei semisecondi è un'industria ciclica, la situazione attuale si sta trasformando in un eccesso di offerta, l'industria tornerà a migliorare dopo che l'eccesso di offerta si è trasformato in una carenza di offerta. 

* La valutazione è solo un'opinione e un punto di vista personali. La percezione e le previsioni cambieranno in caso di nuovo trimestre
rilascio del risultato. Il lettore si assume il proprio rischio e dovrebbe fare i compiti per il follow-up ogni trimestre
risultato per adeguare la previsione del valore fondamentale della società.