TT VISI HOLDINGS BERHAD

Hak Cipta@http://lchipo.blogspot.com/
Ikuti kami di facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Terbuka untuk melamar: 29/12/2022
Tutup untuk melamar: 06/01/2023
Pemungutan Suara: 10/01/2023
Tanggal daftar: 18/01/2023

Modal Saham
Kapitalisasi pasar: RM159.12 juta
Total Saham: 468 juta saham

CARG Industri (2017-2021)
CAGR penjualan semikonduktor global: 7.8%
Penjualan optoelektronik global: 5.7%
Produksi sel surya dan modul global: 23.2%
Penjualan peralatan manufaktur semikonduktor global: 16%
Perbandingan pesaing industri (laba bersih%)
TTVHB: 17.6% (PE15.19)
Vitrox: 24.9% (PE36.44)
Penta: 22.7% (PE39.33)
Mi: 16% (PE18)
Genetek: 26% (PE21.69)
DI: -163.7% (PE-0.59)
Aimflex: 6.2% (PE15.15)
Visdinamika: 20.1% (PE9.71)
MMSV: 21.7% (PE13.3)
PERTANYAAN: 14.5% (PE20.87)

Bisnis (TA 2021)
Pengembangan dan pembuatan peralatan visi mesin dan penyediaan produk dan layanan terkait.
(Penggunaan produk: optoelektronik, sel surya, komponen diskrit dan IC, serta digunakan dalam peralatan robot yang dipandu penglihatan)
Pendapatan menurut Geo
Malaysia: 24.42%
Cina: 73.45%
Lainnya: 2.13%

Mendasar
1.Pasar: Pasar Ace
2.Harga: RM0.34
3.P/E: 15.19 @ RM0.0224
4.ROE (Pro Forma III): 12.45%
5.ROE: 17.99%(FYE2022), 15.88%(FYE2021), 41.05%(FYE2020), -10.11%(FYE2019)
6.Aset bersih: RM0.18
7.Total utang terhadap aset lancar setelah IPO: 0.32 (Utang: 23.244 juta, Aset Tidak Lancar: 35.224 juta, Aset lancar: 72.111 juta)
8. Kebijakan dividen: tidak ada kebijakan dividen formal.
9. Status Syariah: Ya

Kinerja Keuangan Masa Lalu (Pendapatan, Laba Per Saham, PAT%)
2022 (FPE 30Jun, 6bln): RM27.358 juta (Eps: 0.0112),PAT: 19.00%
2021 (TA 31Des): RM47.264 juta (Eps: 0.0180), PAT: 17.64%
2020 (TA 31Des): RM24.927 juta (Eps: 0.0039), PAT: 6.08%
2019 (TA 31Des): RM20.660 juta (Eps: -0.0092), PAT: -20.91%
*** EPS di sini menggunakan kal berdasarkan 468 juta saham (buku prospek menggunakan 385 juta saham, pg15)

Arus kas operasi vs PBT
2022: -15.73%
2021: 27.6%
2020: 271%
2019: -92.37%

Pelanggan utama (2022)
1. Shenzhen Brightsemi Technology Co., Ltd./Cina: 43.1%
2. Pelanggan B/Tiongkok: 20.52%
3. Dominan Opto/Malaysia: 13.76%
4. Shanghai Xingyin Electronic Technology Co. Ltd./China: 5.56%
5. Kelompok pelanggan A/ China dan Malaysia: 5.55%
***total 88.49%

Pemegang Saham Utama
Goon Koon Yin: 21.51% (langsung)
Wong Yih Hsow: 21.51% (langsung)
Jennie Tan Yen-Li: 2.48% (langsung)
Tan Oon Pheng: 2.48% (langsung)

MTDC (anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya oleh Khazanah): 23.47% (langsung)

Remunerasi Direksi & Manajemen Kunci untuk FYE2022 (dari Pendapatan & pendapatan lain 2021)
Total remunerasi direktur: RM1.522 juta
remunerasi manajemen kunci: RM0.904 juta - RM1.10 juta
total (maks): RM2.622 juta atau 13.32%

Penggunaan dana
1. Pelunasan pinjaman bank: 20.88%
2. Pengeluaran litbang: 27.85%
3. Kegiatan pemasaran: 2.96%
4. Persyaratan modal kerja: 37.17%
5. Biaya Pencatatan: 11.14%

Kesimpulan (Blogger tidak menulis rekomendasi & saran. Semua adalah pendapat pribadi dan pembaca harus mengambil risiko sendiri dalam keputusan investasi)
Secara keseluruhan adalah IPO industri matahari terbit. Namun industri semicond adalah industri siklis, situasi saat ini semicond berubah menjadi kelebihan pasokan, industri akan kembali menjadi lebih baik setelah kelebihan pasokan berubah menjadi kekurangan pasokan. 

*Penilaian hanya pendapat & pandangan pribadi. Persepsi & perkiraan akan berubah jika ada kuartal baru
rilis hasil. Pembaca mengambil risiko sendiri & harus melakukan pekerjaan rumah sendiri untuk menindaklanjuti setiap triwulan
hasil untuk menyesuaikan perkiraan nilai fundamental perusahaan.