Samaiden Grup Berhad

Hak Cipta@http://lchipo.blogspot.com/
Ikuti kami di facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Terbuka untuk melamar: 29/09/2020
Tutup untuk melamar: 05/10/2020
Tanggal daftar: 15/10/2020

Modal Saham
Kapitalisasi Pasar: RM100.8 juta
Total Saham: 210 juta saham (Berlaku untuk umum: 10.5 juta, Orang Dalam Perusahaan/Miti/Penempatan Swasta/lainnya: 50.655 juta)

Industri
Energi Terbarukan (Matahari & Biogas)
-Permintaan Energi Terbarukan meningkat secara global
-Biaya panel surya semakin murah & semakin banyak digunakan (efektivitas biaya)

Pesaing (Margin Laba Bersih%)
Scatec Tenaga Surya: 36.6%
Solarvest: 9.9% (PE39.18)
Samaiden: 9.5%
Solusi Kehidupan Panasonic: 2.1%
El Kekuatan: 6.4%

Bisnis
Saat ini: Layanan rekayasa, pengadaan, konstruksi & komisioning untuk sistem PV Surya. 
Masa Depan: Memiliki Pembangkit Biogas (Bachok, Kelantan) & Pembangkit Listrik PV (Sungai Petani, Kedah).
Pasar: Malaysia (Terutama), Vietnam (pengeluaran berjangka)

Mendasar
Pasar: Pasar Ace
Harga: RM0.48 (EPS:0.0345)
P/E: PE13.91
ROE (ProForma III): 17.01
ROE: 49.23 (2020), 101.01 (2019), 65.93 (2018), 90.27 (2017)
Tunai & setoran tetap setelah IPO: RM0.165 per saham
NA setelah IPO: RM0.20
Total utang terhadap aset lancar setelah IPO: 0.299 (Utang: 17.355 juta, Aset Tidak Lancar: 1.539 juta, Aset lancar: 58.116 juta)
Kebijakan dividen: Tidak ada kebijakan dividen yang pasti.

Kinerja Keuangan Masa Lalu (Pendapatan, EPS)
2020: RM76.170 juta (EPS: 0.0345)
2019: RM68.301 juta (EPS: 0.0356)
2018: RM31.322 juta (EPS: 0.0153)
2017: RM6.530 juta (EPS: 0.0065)

Margin Laba Bersih
2020: 9.49%
2019: 10.95%
2018: 10.26%
2017: 20.89%

Setelah IPO Kepemilikan Saham
Dato' Dr.Nadzri Bin Yahaya : 0.41% 
Ir.Chow Pui Hee: 35.57%
Fong Yeng Foon: 35.31%
Lim Poh Seong: 0.14%
Olivia Lim: 0.14%

Remunerasi Direksi untuk FYE2021 (dari laba kotor 2020)
Dato' Dr.Nadzri Bin Yahaya: RM62k

Ir.Chow Pui Hee: RM574k
Fong Yeng Foon: RM492k
Lim Poh Seong: RM50k
Olivia Lim: RM38k
Total remunerasi direktur dari PBT: RM1.216 juta atau 10.43%

Remunerasi Manajemen Kunci untuk FYE2021 (dari laba kotor 2020)
Susie Chung Kim Lan: RM150rb-200rb
Mohd Makhzumi bin Ghazali: RM100k-150k
Ir.Kang Ching Yew: RM100k-150k
remunerasi manajemen kunci dari PBT: RM350k-500k atau 0.3%

penggunaan dana
Pembelian Kantor Korporat: 23.85%
Ekspansi usaha dan kegiatan pemasaran: 8.65%
Belanja modal: 3.98%
Modal kerja: 52.62%
Biaya Pencatatan: 10.90%

Hal yang baik adalah:
1. Industri Energi Terbarukan sedang naik daun dan permintaannya meningkat secara global. 
2. Biaya panel surya semakin murah dibandingkan beberapa tahun terakhir (biaya pembelian lebih rendah)
3. PE13 berada pada nilai wajar yang dapat diterima.
4. Pendapatan tumbuh selama 4 tahun terakhir.
5. Penggunaan IPO untuk memperluas bisnis. (masa depan akan memiliki pendapatan berulang dari pabrik yang dioperasikan sendiri di Kedah & Kelantan).

Hal-hal buruk:
1. Lingkungan pesaing yang tinggi karena masuknya usaha tidak tinggi.
2. Tidak ada kebijakan dividen tetap.
3. Remunerasi direktur sebesar 10.43% dari laba kotor tahun 2020. 
4. Listing ada di Ace Market.
5. Laba bersih sekitar 10%

Kesimpulan (Blogger tidak menulis rekomendasi & saran. Semua adalah pendapat pribadi)
Mengikuti tren pertumbuhan bisnis yang tepat akan menguntungkan perusahaan. Kita akan melihat pertumbuhan bisnis.
 
*Penilaian hanya pendapat & pandangan pribadi. Persepsi & perkiraan akan berubah jika ada rilis hasil kuartal baru. Pembaca mengambil risiko sendiri & harus mengerjakan pekerjaan rumah sendiri untuk menindaklanjuti hasil setiap kuartal untuk menyesuaikan perkiraan nilai fundamental perusahaan.