Hakka omaenda fondihalduriks koos kinnisvara ühisrahastusega

Kuna nii aktsiad kui ka võlakirjad on rekordiliselt kõrgel, on jaeinvestoritel tõeline väljakutse leida väärtust tänastel turgudel. Institutsionaalsed investorid seisavad silmitsi sama dilemmaga ja eelistavad üha enam alternatiive, sealhulgas kinnisvara. Kuid jaeinvestoritel pole ajalooliselt olnud samu võimalusi varaklassiga kokku puutuda.

Kuni viimase ajani täitsid Ühendkuningriigi investorid oma saapaid ostetava kinnisvaraga, kuid see turg näib nüüd vähem tulus. Savills prognoosib, et 27. aastaks langeb see 2022%. Kinnisvaramaakleri sõnul on juba näha esimesi märke üürileandjate müümisest ja turult lahkumisest – trend, mis tõenäoliselt jätkub, kuna hüpoteeklaenude reguleerimine karmistab, tempelmaksud on tõusnud ja hüpoteegi intressisoodustuste järkjärguline kaotamine hoiab ära otseinvesteeringud kinnisvarasse.

Kinnisvarainvesteeringute fondid (REIT) on üks alternatiivne, kuigi kaudne, turule sisenemise tee. Maailma suurim võlakirjahaldur PIMCO ütleb, et USA-s on Dow Jones Select REIT Total Return Indexi kogutootlus viimase 500 kuu jooksul S&P 1,100-st maha jäänud peaaegu 12 baaspunkti (bps) võrra. "Jäljem? REIT-i hinnangud näevad teiste likviidsete finantsvarade suhtes atraktiivsed, ”ütleb PIMCO.

Juhataja arutluskäik on see, et viimase 20 aasta jooksul on iga 10 baaspunkti "odavuse" kohta, võrreldes muude finantsvarade reaalse tootlusega, kasutades riigikassa inflatsiooniga kaitstud väärtpabereid võrdlusalusena, järgneva 12 kuu REIT-i tootlused. 180 bps kõrgem, kõik muu on võrdne.

„Praegune ligikaudu 80 baaspunkti suurune hinnavahe on kindlalt kõrgem 15 baaspunktist pikaajalisest keskmisest ja, välja arvatud 2008.–2009. aasta finantskriis, on see lähedal kõige laiemale tasemele alates 2004. aasta juunist – sel hetkel tootsid REIT-id 35%. järgmise 12 kuu jooksul ületades S&P 500 indeksit enam kui 2,500 baaspunkti võrra,“ ütleb PIMCO.

Mõned Ühendkuningriigi börsil noteeritud REIT-id kauplevad pärast Brexiti-hääletuse tõttu tugevat kukkumist endiselt alusvara väärtuse allahindlusega ja näevad samuti välja ahvatlevalt hinnatud, kui usute nagu meiegi, et Ühendkuningriigi turg ei ole kokku varisema.

REIT-i kaudu kinnisvarasse investeerimise negatiivne külg on aga neljakordne. Esiteks peate valima fondi, mida haldab kvalifitseeritud juht, et delegeerida vastutus otsustada, millised kinnisvarad portfelli kaasata. Teiseks peate neile maksma kopsaka tasu. Kolmandaks on mitmekesistamise eelised tõenäoliselt piiratud, kuna REIT-id on korrelatsioonis aktsiaturuga. Ja neljandaks, ausalt öeldes on see igav ja igav.

Kui mõned vähem enesekindlad investorid tervitavad asjatundjat, kes teeb kõik otsused nende eest, siis teised, kes soovivad oma investeeringute üle suuremat kontrolli, jäävad tehinguga tihedalt seotud emotsionaalsest põnevusest ilma.

Õnneks on veel üks alternatiiv.

Tänu ühisrahastuse tulekule on kinnisvarasse investeerimine nüüd palju kättesaadavam kui kunagi varem. Investorid ei pea enam ühes äärmuses panema kõiki oma mune ühte või kahte ostu-ja-laenutamise korvi ega teisest otsast loovutama kontrolli kallile fondihaldurile.

Nad saavad nüüd tõhusalt mõlemast maailmast parima. Nad saavad teha oma üksikasjalikku hoolsuskohustust, neil on täielik otsustusõigus selle üle, millised kinnisvarad nende portfelli lähevad (ilma igapäevast tegevust haldamata, nagu seda teevad tavapärased üürileandjad), ja neil on juurdepääs suurema riskiga sündikaattehingutele. -korrigeeritud tulu, mis oleks tavaliselt reserveeritud asjatundlikele institutsionaalsetele investoritele. Seda kõike mugavalt oma tugitoolidest ja ühe hiireklõpsuga.

Kinnisvara ühisrahastuse negatiivseks küljeks on erinevalt REIT-idest endiselt likviidsuse puudumine. Kinnisvara väärtpaberitega tunnustatud kauplemisbörsi ei ole. Kuid vaadake seda ruumi. Property Crowdi emaettevõte Global Alternatives tegeleb selle loomisega. Loodame, et saame peagi jagada oma uue vahetuse kohta rohkem üksikasju.

Nagu algselt avaldatud Altfi 03i jaanuaris 2018.

Postitus Hakka omaenda fondihalduriks koos kinnisvara ühisrahastusega ilmus esmalt Kinnisvara rahvahulk.

• Münditark. Euroopa parim Bitcoini ja krüptobörs.
• Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. TASUTA PÄÄS.
• CryptoHawk. Altcoini radar. Tasuta prooviversioon.
• Allikas: https://www.propertycrowd.com/become-your-own-fund-manager-with-property-crowdfunding/