كيفية تداول أسعار الفائدة الأمريكية باستخدام العقود الآجلة الجديدة لعقود الخزينة الصغيرة الخاصة بمجموعة CME

هذه المقالة على أسعار الفائدة الآجلة هو رأي أوبتيموس فيوتشرز.

توفر العقود الآجلة الجديدة لعقود الخزينة الصغيرة التابعة لمجموعة CME طريقة غير مكلفة للمشاركة في أسواق الخزانة.

ولا يمكن أن يأتي في وقت أفضل.

تتيح العقود الآجلة للخزانة للمتداولين والمستثمرين وسيلة للمضاربة والتحوط لمحافظهم.

ومع ذلك ، فقد تم استبعاد عملاء التجزئة من هذا المزيج حتى وقت قريب.

تعد العقود الآجلة للخزينة الصغيرة تطوراً مذهلاً لتجار التجزئة. لدينا الآن أدوات مرنة تسمح لنا بالتحوط والمضاربة دون التقلبات الهائلة في الأسعار لعقود الخزانة العادية.

في العقد الماضي ، احتلت العقود الآجلة لأسعار الفائدة دورًا أكثر أهمية في المحيط البيئي الاستثماري.

ضخت الإجراءات التي اتخذها مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنوك المركزية حول العالم تريليونات الدولارات في أسواق الديون ، مما أدى إلى تقلبات في جميع المجالات.

مع حبس الجميع لأنفاسهم من أجل نوبة غضب أو زيادة سعر الفائدة التالية (أو مجرد تلميح لأي منهما) ، فمن الأهمية بمكان أن ندمج جميع الأدوات المتاحة لنا أكثر من أي وقت مضى.

تم تصميم هذه المقالة لمساعدتك على فهم ماذا ولماذا وكيف للعقود الآجلة للخزانة الجزئية.

وانتبه لأنه يوجد الفرق الرئيسي من المنتجات الحالية.

كيف تعمل الغلة

أردنا أن نبدأ بتجديد معلومات سريع حول العلاقة بين السندات والعوائد.

"سندات الخزانة" هي أدوات دين (AKA Bonds) تصدرها حكومة الولايات المتحدة. الأسماء على أساس المدة:

• سندات +10 سنوات
• ملاحظات 1-10 سنوات
• فواتير أقل من 1 سنة

بالنسبة لهذه المقالة ، سنناقش فقط سندات الخزانة ذات الكوبون الثابت أو أدوات الدين التي تدفع مبلغًا محددًا بالدولار على فترات منتظمة.

هذا المبلغ الثابت بالدولار مقسومًا على سعر الخزانة يسمى العائد.

مع تغير سعر الخزانة ، يتغير العائد ... في الاتجاه المعاكس.

دعنا نستخدم مثالا.

سندات الخزانة الحالية لمدة 10 سنوات تدفع 1.25٪. سنفترض أن رأس المال المدفوع إلينا في النهاية (القيمة الاسمية لـ IE) هو 1,000،XNUMX دولار.

هذا يعني أننا نتلقى 12.50 دولارًا أمريكيًا لكل 10 سنوات من الخزانة التي نحتفظ بها.

ماذا يحدث إذا دفعنا 950 دولارًا لنفس التدفق النقدي البالغ 12.50 دولارًا؟

يصبح عائدنا 12.50 دولارًا أمريكيًا / 950 دولارًا أمريكيًا × 100 = 1.32٪.

من المهم أيضًا فهم العلاقة بين الوقت والنضج والعائد.

بشكل عام ، كلما طالت مدة بقاء أداة الدين ، ارتفع العائد.

أعتقد أنه من مثل هذا. إذا كنت ستقرض شخصًا ما مالًا ، فما الفائدة التي ستخصمها منه لمدة 5 أيام مقابل 500 يوم؟

هذا هو السبب في أن عائد سندات الخزانة لمدة عامين يصل إلى حوالي 2٪ بينما يقترب عائد 0.23 سنوات من 10٪.

يمكنك رؤية العلاقة في الرسم البياني أدناه.

لاحظ كيف ينحدر المنحنى بشكل عام إلى الأعلى.

عندما ينحدر إلى أسفل ، نحصل على ما يُعرف بمنحنى العائد "المقلوب". يستخدم العديد من المتداولين هذا كإشارة إلى انخفاض محتمل في سوق الأسهم.

فكرة أخيرة للنظر فيها.

يتحكم الاحتياطي الفيدرالي في أسعار الفائدة من خلال سعر الأموال الفيدرالية وشراء الديون.

عندما يخفضون تلك المشتريات ويزيدون المعدلات ، تميل آجال الاستحقاق الأطول أجلاً إلى التحرك من حيث إجمالي النقاط الأساسية أكثر من النهاية القصيرة.

ما هي العقود الآجلة لعائد الخزانة الجزئي

لقد بدأنا مع التنشيط لسبب مهم للغاية.

تتبع عوائد الخزينة الجزئية العوائد.

هناك 4 أنواع مختلفة متاحة:

• العقود الآجلة للإنتاجية لمدة عامين - الرمز 2YY
• العقود الآجلة للإنتاجية لمدة عامين - الرمز 5YY
• 10 سنوات من العائد الآجل - الرمز 10Y
• 30 سنوات من العائد الآجل - الرمز 30Y

هذه تختلف تمامًا عن تداول العقود الآجلة بناءً على سعر سندات الخزانة التي يعرفها معظم الناس.

في الوقت الحالي ، العقود الآجلة لسندات الخزانة لمدة 10 سنوات (/ ZN) بسعر 134'07 دولارًا.

تتبع هذه العقود الآجلة السعر الفعلي لسندات الخزانة لمدة 10 سنوات حيث يتم قياس كل علامة بزيادات قدرها 0'005.

لاحظ أن أسعار الخزانة مسعرة في أجزاء من الدولار. تبلغ قيمة كل من هذه الحركات 15.625 دولارًا.

بالنسبة لعقود سندات الخزانة الآجلة ، تختلف قيمة كل علامة باختلاف آجال الاستحقاق. على سبيل المثال ، كل علامة في مستقبل الخزانة لمدة 30 عامًا (/ ZB) بقيمة 31.25 دولارًا.

تظل قيمة التجزئة للعقود الآجلة لعائد الخزانة الجزئية كما هي في جميع المنتجات.

يتم تسعير أسعار عائد الخزينة بزيادات قدرها 0.001٪. كل علامة أو أدنى حركة تساوي 1.00 دولار. يتم قياس هذه القراد بزيادات 0.001٪.

إليك مثال.

أشتري الآجل الجزئي لعائد الخزينة لمدة 10 سنوات بسعر 1.250٪. في وقت لاحق من ذلك اليوم ، قمت ببيع عقدي بفخر 1.265٪.

ربحى هو 1.265 - 1.250 × 1.00 دولار = 15.00 دولار

المواصفات الرئيسية للعقود الآجلة للخزانة الجزئية

دعونا نغطي بعض التفاصيل حول العقود الآجلة لأسعار الفائدة.

أوقات التداول

مثل معظم منتجات العقود الآجلة ، يتم تداول العقود الآجلة لأسعار الفائدة على الخزانة من 7:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأحد حتى 5:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الجمعة مع استراحة لمدة ساعة واحدة من 5:00 مساءً إلى 6:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

حدود السعر

على الرغم من ندرة حدوث ذلك ، إلا أن هناك حدودًا لتحركات الأسعار في عقود الخزانة الصغيرة. يمكنهم فقط تحريك 20 نقطة أساس في اليوم ، أو 200 نقطة.

حدود الكمية

في جميع منتجات الخزينة الصغيرة ، يمكنك امتلاك 10,000 عقد فقط لأي من هذه المنتجات في وقت معين. ومع ذلك ، يمكنك إضافة خيارات على العقود الآجلة تغير الحدود على أساس صافي.

التسوية والتمرين

إحدى السمات المهمة لهذه المنتجات المستقبلية هي أنها تتم تسويتها نقدًا.

تسمح لك العقود الآجلة التي تتم تسويتها نقدًا بالاحتفاظ بها حتى انتهاء الصلاحية ثم تحصيل أرباحك أو دفع خسارتك ، على عكس العقود الآجلة القابلة للتسليم مثل النفط حيث تكون ملزمًا بالحصول على ملكية الأصل فعليًا.

هذا فرق رئيسي من سندات الخزانة وعقود السندات الآجلة القابلة للتسليم.

أشهر الاستحقاق

العقود الآجلة للعقود الآجلة للكنوز الصغيرة لها عقود شهرية مدرجة لمدة شهرين متتاليين. هذا يختلف عن العقود الفصلية التي قد تجدها في العقود الآجلة للخزانة العادية.

متطلبات الهامش

إحدى مزايا سندات الخزانة الصغيرة هي متطلبات الهامش المنخفض. بينما يختلف بين الوسطاء ، يسرد CME هامش صيانة عند 175 دولارًا لكل عقد.

انقر هنا لمعرفة ذلك لعرض هوامش التداول اليومي للعقود الآجلة للخزينة الصغيرة من Optimus Futures.

كيفية تداول العقود الآجلة لأسعار الفائدة

تداول العقود الآجلة لسعر الفائدة لا يختلف كثيرًا عن المنتجات الآجلة الأخرى. هناك 7 خطوات رئيسية.

الخطوة 1: ثقف نفسك

التجارة والاستثمار أعمال تجارية مثل أي شركة أخرى. ومع ذلك ، فإن قلة من الناس يمنحونها الوقت الذي تستحقه.

تأكد من فهمك لمفاهيم التداول وإدارة صفقات الاستثمار والمخاطر.

تحقق من منشورنا حول إدارة التجارة للحصول على دليل شامل خطوة بخطوة.

الخطوة 2: اختر استراتيجية

تنقسم العقود الآجلة لمعدلات الفائدة على أحد المعسكرين: المضاربة أو التحوط.

تهدف صفقات المضاربة إلى جني الأرباح من التحركات التي تتوقعها من عوائد الخزينة.

يستخدم التحوط العقود الآجلة لتعويض تعرض المركز أو المحفظة لعائدات الخزانة.

فمثلا.

لنفترض أنك تمتلك الكثير من الشركات المالية في محفظتك الاستثمارية. تتداول العديد من هذه الشركات بالنسبة إلى أسعار الفائدة. ومع ذلك ، فإن أطروحة الاستثمار الخاصة بك تستند إلى بعض العوامل الأخرى مثل التخلف عن سداد القروض الأقل أو الاستحواذ المحتمل.

باستخدام العقود الآجلة للخزينة الصغيرة ، يمكنك تعويض التعرض لمخاطر أسعار الفائدة مقابل تلك المقتنيات.

ملاحظة مهمة: تأكد من أن انتهاء صلاحية العقد يتوافق مع استراتيجيتك. آخر شيء تريده هو إعداد إستراتيجية تستغرق ستة أشهر فقط لتجد أن عقدك الآجل ينتهي الشهر المقبل.

الخطوة الثالثة: تحديد الفرص

بمجرد أن تعرف كيف ولماذا تريد استخدام العقود الآجلة لمعدلات الفائدة ، يمكنك البدء في البحث عن صفقات واستثمارات مربحة.

تعد أدوات الفحص طريقة رائعة لتضييق نطاق البحث ، سواء كان ذلك بناءً على الأساسيات أو التحليل الفني.

الخطوة 4: اختر المنتج والشهر

اختيار المنتج المناسب يعني اختيار الأداة المناسبة والشهر المناسب.

بالنسبة للأداة الصحيحة ، تحتاج إلى تحديد أي من عوائد الخزانة تريد تداوله.

بالنسبة للشهر المناسب ، ضع في اعتبارك أن الأشهر الأقرب تميل إلى الحصول على سيولة أعلى (حجم تداول) مقارنة بالشهور الأخرى. إذا استغرقت استراتيجيتك أكثر من بضعة أشهر ، فستحتاج إلى التفكير في تكاليف تجديد عقدك المستقبلي كل شهر.

الخطوة الخامسة: فهم متطلبات الهامش

مثل جميع المنتجات الآجلة ، تستخدم عوائد الخزانة الجزئية الرافعة المالية.

وبالتالي ، يستخدم هذا الهامش أو القوة الشرائية.

هناك نوعان يجب مراعاتهما: متطلبات الهامش الأولية التي تحتاجها للدخول في صفقة ومتطلبات الصيانة التي تحتاجها لإجراء صفقة.

غالبًا ما تكون متطلبات الهامش الأولية أعلى من متطلبات الصيانة.

خطوة 6 ضع طلبك

يمكنك شراء (المراهنة) أو البيع على المكشوف (المراهنة على) العقود الآجلة ذات العائد الجزئي في طلبك. عندما تكون الأحجام أقل ، يكون الفارق بين العرض والطلب أوسع.

حدد ما إذا كانت أوامر التحديد أو السوق تناسبك بشكل أفضل.

الخطوة 7: راقب مركزك

باستخدام الإستراتيجية والخطة التي طورتها ، راقب مراكزك مرة واحدة على الأقل يوميًا على النظام الأساسي الذي اخترته.

الأفكار النهائية

تقدم Optimus Futures عقود Micro Treasury Yield الآجلة من خلال مجموعة CME كجزء من توسعها المستمر في منتجات العقود الآجلة الدقيقة. ستتوفر عقود Micro Treasury Yield الآجلة من خلال منصة سطح المكتب Optimus Flow وكذلك من خلال مجموعتنا الواسعة من تطبيقات الطرف الثالث.

تعرف على المزيد حول كيفية تداول أسعار الفائدة مع العقود الآجلة للعقود الآجلة لشركة Micro Treasury Yields بالضغط هنا

ينطوي تداول العقود الآجلة والخيارات على مخاطر كبيرة للخسارة وليست مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء في الماضي ليست بالضرورة مؤشرا على النتائج المستقبلية.

المصدر: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/trade-interest-rate-futures/٪20