Hợp đồng tương lai chứng khoán hướng đến chỉ số kéo dài sự sụt giảm: WSJ

Dấu hiệu lạm phát gia tăng đã đè nặng lên chứng khoán trong tuần này. Thị trường hàng hóa gia tăng, tắc nghẽn chuỗi cung ứng và khó tuyển dụng đã khiến một số nhà đầu tư kỳ vọng giá tiêu dùng sẽ tăng kéo dài.

Điều đó có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang tăng mục tiêu lãi suất ngắn hạn sớm hơn so với tín hiệu ban đầu, có khả năng ảnh hưởng đến cổ phiếu và các tài sản khác đã được hưởng lợi từ hơn một năm với chi phí vay gần như bằng không. Về phần mình, một số quan chức Fed đã nói rằng nền kinh tế vẫn cần hỗ trợ từ lãi suất thấp.

Những lo ngại rằng lạm phát bùng nổ có thể dữ dội hơn và kéo dài hơn so với dự kiến ​​của các nhà đầu tư đã tập trung nhiều hơn vào dữ liệu lạm phát tháng 8, dự kiến ​​được công bố lúc 30:3.6 sáng theo giờ ET. Các nhà kinh tế được The Wall Street Journal khảo sát dự đoán chỉ số giá tiêu dùng sẽ tăng 2.6% trong tháng trước so với một năm trước đó, tăng từ mức 12% trong tháng Ba. Đó sẽ là mức cao nhất trong 2011 tháng kể từ mùa hè năm XNUMX.

Edward Park, giám đốc đầu tư của công ty đầu tư Brooks Macdonald của Anh, cho biết: “Thị trường rất nhạy cảm với mức độ lạm phát cơ bản và cơ bản tại thời điểm này. “Có lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ mất kiểm soát nếu có dấu hiệu cho thấy bối cảnh lạm phát kéo dài hơn.”

Nhiều nhà đầu tư trái phiếu và cổ phiếu nghĩ rằng Fed sẽ duy trì chính sách tiền tệ lỏng lẻo của mình, “nhưng đồng thời, niềm tin đó được thử thách bởi những thứ như [tuần trước] báo cáo việc làm,” ông Park nói thêm. “Thị trường cảm thấy bối rối và mâu thuẫn.”

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 1.621%, từ mức 1.623% hôm thứ Ba. Lợi suất giảm khi giá trái phiếu tăng, đã tăng trong ba phiên giao dịch liên tiếp nhưng vẫn ở dưới mức cao nhất trong tháng 1.749 là XNUMX%.

Anna Stupnytska, chuyên gia kinh tế toàn cầu tại Fidelity International, cho biết các yếu tố khác cũng đã đánh gục chứng khoán trong những ngày gần đây, bao gồm các dấu hiệu cho thấy nền kinh tế Mỹ - mặc dù vẫn đang tăng trưởng với tốc độ nhanh - nhưng đã vượt qua tốc độ tăng trưởng cao nhất. Thị trường cũng dễ bị tổn thương sau đợt tăng giá mạnh vào đầu năm.

Bà Stupnytska cho biết: “Điều đáng lo ngại chính là… do lạm phát tăng cao hơn, các ngân hàng trung ương sẽ bắt đầu thắt chặt hơn. Bà cho rằng lạm phát của Mỹ sẽ giảm trong năm tới và Fed sẽ không tăng lãi suất cho đến tận năm 2023. Tuy nhiên, các quỹ đa tài sản tại Fidelity International đã mua chứng khoán bảo vệ lạm phát của Bộ Tài chính, vàng và kim loại công nghiệp như một hàng rào chống lại lạm phát.

Trên thị trường hàng hóa, dầu thô Brent kỳ hạn, chuẩn trên thị trường năng lượng, tăng 1.1% lên 69.33 USD/thùng. Các dư thừa dầu thô và sản phẩm dầu mỏ Cơ quan Năng lượng Quốc tế cho biết trong một báo cáo hàng tháng rằng những chất tích tụ gần thời điểm bắt đầu đại dịch hầu như đã biến mất khỏi các thành viên của Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế.

Giá quặng sắt tương lai đạt mức cao mới ở New York, tăng 5% lên 226.01 USD/tấn. Giá thành phần thép đã tăng vọt do nhu cầu mạnh mẽ từ Trung Quốc.

Thị trường nước ngoài đã được trộn lẫn. Lợi nhuận đối với cổ phiếu viễn thông và tiện ích đã giúp đẩy Stoxx Europe 600 tăng 0.3% sau khi chỉ số này ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ tháng XNUMX vào thứ Ba.

Cổ phiếu của Commerzbank đã tăng hơn 7% sau khi ngân hàng Đức tăng triển vọng doanh thu trong năm và báo cáo lợi nhuận đột biến trong quý đầu tiên. Ngân hàng ABN Amro đã giảm gần 10% sau khi ngân hàng Hà Lan báo lỗ trong quý đầu tiên, một phần do thỏa thuận với các công tố viên về cuộc điều tra rửa tiền.

Tại thị trường châu Á, Taiex của Đài Loan đã giảm 4.1% sau khi chính phủ thắt chặt các hạn chế về coronavirus. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 1.6% khi đóng cửa và Shanghai Composite của Trung Quốc tăng 0.6%.

Viết thư cho Joe Wallace tại Joe.Wallace@wsj.com