TT VISION HOLDINGS BERHAD

Авторське право @ http: //lchipo.blogspot.com/
Слідуйте за нами на facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Відкрито для подання заявки: 29/12/2022
Закрити заявку: 06/01/2023
Голосування: 10
Дата розміщення: 18/01/2023

Акціонерний капітал
Ринкова капіталізація: 159.12 млн ринггіїв
Загальна кількість акцій: 468 млн акцій

Промисловість CARG (2017-2021)
CAGR глобальних продажів напівпровідників: 7.8%
Глобальні продажі оптоелектроніки: 5.7%
Світове виробництво сонячних елементів і модулів: 23.2%
Глобальні продажі обладнання для виробництва напівпровідників: 16%
Порівняння галузевих конкурентів (чистий прибуток%)
TTVHB: 17.6% (PE15.19)
Vitrox: 24.9% (PE36.44)
Пента: 22.7% (PE39.33)
Mi: 16% (PE18)
Genetec: 26% (PE21.69)
AT: -163.7% (PE-0.59)
Aimflex: 6.2% (PE15.15)
Відинаміка: 20.1% (PE9.71)
MMSV: 21.7% (PE13.3)
QES: 14.5% (PE20.87)

Бізнес (2021 фінансовий рік)
Розробка та виробництво обладнання машинного зору та надання супутніх продуктів і послуг.
(Використання продукту: оптоелектроніка, сонячні батареї, дискретні компоненти та мікросхеми, а також використовується в робототехнічному обладнанні з баченням)
Дохід за географічними показниками
Малайзія: 24.42%
Китай: 73.45%
Інші: 2.13%

Фундаментальний
1. Ринок: Ace Market
2. Ціна: RM0.34
3.P/E: 15.19 @ RM0.0224
4. ROE (Pro Forma III): 12.45%
5.ROE: 17.99%(FYE2022), 15.88%(FYE2021), 41.05%(FYE2020), -10.11%(FYE2019)
6. Чистий актив: 0.18 ринггіїв
7.Всього боргу перед оборотними активами після IPO: 0.32 (борг: 23.244 млн., Необоротний актив: 35.224 млн., Оборотний актив: 72.111 млн.)
8. Дивідендна політика: офіційної дивідендної політики немає.
9. Шаріатський статус: Так

Минулі фінансові результати (дохід, прибуток на акцію, PAT%)
2022 (FPE 30 червня, 6 місяців): 27.358 млн рингітів (Eps: 0.0112), PAT: 19.00%
2021 (31 грудня фінансового року): 47.264 млн рингітів (Eps: 0.0180), PAT: 17.64%
2020 (31 грудня фінансового року): 24.927 млн рингітів (Eps: 0.0039), PAT: 6.08%
2019 (31 грудня фінансового року): 20.660 млн рингітів (Eps: -0.0092), PAT: -20.91%
***Тут використано EPS на основі 468 мільйонів акцій (проспектна книга використовує 385 мільйонів акцій, сторінка 15)

Операційний грошовий потік проти PBT
2022: -15.73%
2021: 27.6%
2020: 271%
2019: -92.37%

Основний клієнт (2022)
1. Shenzhen Brightsemi Technology Co., Ltd./Китай: 43.1%
2. Клієнт B/Китай: 20.52%
3. Dominant Opto / Малайзія: 13.76%
4. Shanghai Xingyin Electronic Technology Co. Ltd./Китай: 5.56%
5. Група клієнтів A/ Китай і Малайзія: 5.55%
***всього 88.49%

Основні акціонери
Гун Кун Інь: 21.51% (прямий)
Wong Yih Hsow: 21.51% (прямий)
Дженні Тан Йен-Лі: 2.48% (прямий)
Тан Ун Пхен: 2.48% (прямий)

MTDC (дочірня компанія Khazanah): 23.47% (пряма)

Винагорода директорів і ключового керівництва за 2022 фінансовий рік (з доходів та інших доходів 2021)
Загальна винагорода директора: 1.522 млн
key management remuneration: RM0.904mil - RM1.10mil
загальна (макс.): 2.622 млн ринггитів або 13.32%

Використання коштів
1. Погашення банківських позик: 20.88%
2. Витрати на НДДКР: 27.85%
3. Маркетингова діяльність: 2.96%
4. Вимоги до оборотного капіталу: 37.17%
5. Витрати на лістинг: 11.14%

Висновки (Blogger не пише жодних рекомендацій та пропозицій. Все - особиста думка, і читач повинен ризикувати при прийнятті інвестиційного рішення)
Загалом це IPO галузі на сході сонця. Однак напівсекундна галузь є циклічною, поточна ситуація полягає в тому, що півсекундна промисловість перетворюється на надлишок пропозиції, галузь повернеться до кращого стану після того, як надлишок пропозиції перетвориться на дефіцит пропозиції. 

*Оцінка є лише особистою думкою та поглядом. Сприйняття та прогноз зміняться в наступному кварталі
випуск результату. Читач бере на себе власний ризик і повинен робити домашнє завдання кожного кварталу
результат для коригування прогнозу фундаментальної вартості компанії.