Solarvest Holdings Berhad

Рейтинг IPO (2.25 із 5.0 зірок)

Авторське право @ http: //lchipo.blogspot.com/

Дата
Відкрито для подання заявки: 30/09/2019
Закрити заявку: 11/11/2019
Дата розміщення: 26/11/2019

Акціонерний капітал
Ринкова капіталізація: 136.718 млн. RM
Загальна кількість акцій: 390.623 млн акцій (IPO 19.531 млн, компанія Insider/Miti/приватне розміщення 79.297 млн)

Business
Проектування та продаж послуг сонячної енергії (послуги EPCC), експлуатація та обслуговування послуг сонячної енергії та експлуатація сонячної електростанції.
Послуги EPCC: 94.7%
Експлуатація та технічне обслуговування: 0.16%
Сонячна фотоелектрична установка: 5.12%

Фундаментальний
Ринок: Ace Market
Ціна: 0.35 ринггіїв (eps: 0.028 ринггіїв)
P/E та ROE: PE12.5, ROE17.43%
Грошові кошти та фіксований депозит після IPO: 0.1145 RM за акцію
NA після IPO: RM0.16
Загальний борг до поточних активів після IPO: 0.56 (борг: 51.111 млн, необоротні активи: 23.644 млн, поточні активи: 91.273 млн)
Дивідендна політика: формальної дивідендної політики немає.


Фінансовий коефіцієнт
Дебіторська заборгованість: 71 днів
Торгова заборгованість: 54 днів
Оборотність запасів: 7 днів


Минулі фінансові результати (дохід, EPS)
2019: 112.201 млн. RM (EPS: 0.028)
2018: 45.069 млн. RM (EPS: 0.021)
2017: 39.009 млн. RM (EPS: 0.017)
2016: 35.286 млн. RM (EPS: 0.011)


Маржа чистого прибутку
2019: 9.9%
2018: 18.3%
2017: 16.7%
2016: 11.8%


Після порогового значення IPO
Lim Chin Siu: 41.1% (непрямий)
Tan Chyi Boon: 41.1% (непрямий)
Chiau Haw Choon 33.6% (непрямий)


Винагорода директорів і ключових менеджерів за 2019 фінансовий рік (від валового прибутку за 2018 рік)
Дато Че Халін: RM66k
Лім Чін Сіу: 490 тис. ринггіїв
Tan Chyi Boon: 463 тис. ринггіїв
Chiau Haw Choon: RM42k
Чанг Конг Фу: 42 тис. ринггіїв
Фонг Шін Ні: 42 тис. ринггіїв
Загальна винагорода директора та ключового керівництва від валового прибутку: RM1.145mil або 5.1%


Використання фонду
Розширення бізнесу: 8.7%
Капітальні витрати: 11.5%
Оборотний капітал: 55.5%
Погашення боргу: 14.5%
Витрати на лістинг: 9.8%


Конкуренти (PE & ROE)
Solarvest: PE12.5 ROE17.43% GP9.9%
Cypark: PE8.76, ROE10.49%
Tekseng: Збитковість
Gading Kencana: збитки
Helios PV: GP23.9%
Маттан: GP1.3%
Плюс сонячна: GP12.4%


Аналіз галузі (прогноз)
«Зелена» енергетика є дуже чітким майбутнім трендом енергетики. Сонячна енергетика знаходиться в індустрії сходу сонця з великою кількістю конкурентів.

Висновки
Добре, що:
1. Співзасновник Власники молоді.
2. PE12.5 все ще прийнятний, але трохи високий у тій самій галузі, і ROE17.43% є нормальним.
3. Коефіцієнт заборгованості здоровий.
4. Зростання доходу за останні 4 роки.
5. У індустрії сходу сонця.

Погані речі:
1. Рентабельність чистого прибутку сповільнюється.
2. Відсутність чіткої дивідендної політики.
3. Винагорода директора становить понад 3% від валового доходу.
4. Використовуйте 14.5% IPO фонду для виплати боргу.
5. Багато конкурентів не отримують належного прибутку в одній галузі.
6. Лістинг на ринку Ace.
7. Дохід сильно залежить від сегмента EPCC.

Висновки
Зелена енергія є обов’язковою у майбутньому. Однак вони стикаються з великими конкурентами в тій самій галузі.
Розглянемо середнє IPO.

Ціна IPO: RM0.35
Гарний час: RM0.38 (PE13.5)
Поганий час: RM0.17 (PE6)

Джерело: http://lchipo.blogspot.com/2019/10/solarvest-holdings-berhad.html