Mobilia Holdings Berhad

Авторське право @ http: //lchipo.blogspot.com/

Слідуйте за нами на facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Відкрито для подання заявки: 03/02/2021
Закрити заявку: 09/02/2021
Дата розміщення: 23/01/2021

Акціонерний капітал
Ринкова капіталізація: 92 юанів
Загальна кількість акцій: 400 мільйонів акцій (публічна заявка: 20 мільйонів, компанія Insider/Miti/приватне розміщення/інше: 80 мільйонів)

Промисловість (% чистого прибутку)
Гомеріз: 15.18% 
Весняне мистецтво: 13.14%
Mobilia: 11.14%
Лійен: 9.51%

Business
Проектування та виготовлення меблів для дому.
За кордоном: 73.39%
Малайзія: 26.61%
*2017-2020: 50.48%-56.48% доходу надходять від 5 основних клієнтів. 

Фундаментальний
1. Ринок: Ace Market
2. Ціна: RM0.23 (EPS:0.02)
3.P / E: PE11.50
4. ROE (Pro Forma III): 17.29%
5.ROE: 35.71%(2019), 27.55%(2018), 31.45%(2017)
6. Готівка та фіксований депозит після IPO: 0.0406 RM за акції
7.NA після IPO: RM0.10
8.Всього боргу перед оборотними активами після IPO: 1.176 (борг: 39.385 млн., Необоротний актив: 45.954 млн., Оборотний актив: 33.447 млн.)
9. Дивідендна політика: немає фіксованої дивідендної політики.

Фінансові показники за минулий період (дохід, EPS)
2020 (8 міс.): 44.729 млн. RM (EPS: 0.0136)
2019: 75.589 млн ринггитів (EPS: 0.0248)
2018: 66.504 млн ринггитів (EPS: 0.0184 )
2017: 55.730 млн ринггитів (EPS: 0.0184) 

Маржа чистого прибутку
2020 (8 місяців): 10.31%
2019: 11.14%
2018: 9.39%
2017: 11.24%

Після порогового значення IPO
Quek Wee Seng: 74.56% (Exelient і Firstchrome)
Кек Ві Сон: 73.88% (Exelient і Firstchrome)

Винагорода директорам за FYE2021 (з валового прибутку 2019)
Дата Сія Лі Мей: 42 тис
Quek Wee Seng: 577 тис
Кек Ві Сон: 474 тис
Таджул Аріфін: 42 тис
Буксир Lim See: 42 тис
Загальна винагорода директора: 1.177 6.05 млн. Юанів або XNUMX%

Винагорода за управління ключами за FYE2021 (з валового прибутку 2019)
Тан Лей Вун: 150-200 тис
Ху Ай Лі: 150-200 тис
Ку Йонг Йі: 100-150 тис
Вонг Енг Чуан: 200-250 тис
Пісня Quek Yan: RM50k-100k
винагорода ключового керівництва: 0.65 млн-0.9 млн ринггитів або 3.34-4.62%

Використання фонду
Будівництво будівлі: 42.03%
Придбання техніки: 9.42%
Погашення позик: 13.77%
Оборотний капітал: 13.77%
Витрати на лістинг: 21.74%

Добре, що:
1. PE11.5 є прийнятною справедливою вартістю.
2. ROE вище 15%.
3. Виручка продовжує зростати протягом останніх 3 років.
4. Глобальна робота з дому тенденція збільшення попиту на меблі.

Погані речі:
1. 5 основних клієнтів приносять понад 50% доходу компанії. 
2. Заборгованість висока. 
3. Винагорода директора та вищого керівництва становить понад 10% від валового прибутку компанії. 
4. Використовуйте 13.77% фонду IPO для погашення боргу, а витрати на листинг становлять 21.74% від загального фонду IPO (цей 2 пункт менше допомагає сприяти зростанню бізнесу у ф'ючерсах)

Висновки (Blogger не пише жодних рекомендацій та пропозицій. Все - особиста думка)
Компанія вибрала правильний час для IPO, оскільки глобальна робота з дому збільшує попит на меблі, однак меблі Mobilia більше зосереджені на меблях на основі дерева. Орієнтовний термін завершення заводського блоку B & C – 2022 рік, ми повинні побачити більше доходу через 2 роки (не вдається дізнатися, на скільки відсотків збільшиться виробнича потужність). Будь ласка, ознайомтеся з таблицею нижче, щоб зрозуміти прогноз щодо ризику та зростання бізнесу для компанії протягом 3 років.