Deveniți propriul dvs. administrator de fonduri cu crowdfunding de proprietăți

Marca temporală: 8 ianuarie 2018 6:33
Nodul sursă: 1386024

Analiza capitalului propriu

Având în vedere că acțiunile și obligațiunile sunt ambele la niveluri record, este o adevărată provocare pentru investitorii de retail să găsească valoare pe piețele actuale. Investitorii instituționali se confruntă cu aceeași dilemă și preferă din ce în ce mai mult alternative, inclusiv imobiliare. Dar investitorii de retail nu au avut din punct de vedere istoric aceleași oportunități de a câștiga expunere la clasa de active.

Până de curând, investitorii din Marea Britanie își umpleau cizmele cu proprietăți care pot fi închiriate, dar această piață pare acum mai puțin profitabilă. Savills estimează că va scădea cu 27% până în 2022. Agentul imobiliar spune că vede deja primele semne de vânzare și de ieșire a proprietarilor de pe piață, o tendință care este probabil să continue pe măsură ce reglementări ipotecare mai stricte, taxe de timbru crescute și eliminarea treptată a reducerii dobânzii ipotecare se combină pentru a descuraja investițiile directe în proprietate.

Trusturile de investiții imobiliare (REIT) reprezintă o cale alternativă, deși indirectă, către piață. PIMCO, cel mai mare administrator de obligațiuni din lume, spune că, în SUA, randamentele totale ale indicelui Dow Jones Select REIT Total Return sunt în urmă cu aproape 500 de puncte de bază (bps) față de S&P 1,100 în ultimele 12 luni. „Rezultatul? Evaluările REIT par atractive în comparație cu alte active financiare lichide”, spune PIMCO.

Raționamentul managerului este că, în ultimii 20 de ani, pentru fiecare 10 bps de „ieftinitate” în comparație cu randamentul real disponibil pe alte active financiare, folosind titluri de trezorerie protejate împotriva inflației ca reper, randamentele ulterioare ale REIT în următoarele 12 luni au fost Cu 180 bps mai mare, toate celelalte fiind egale.

„Distribuirea actuală de aproximativ 80 de puncte de bază este mult peste media pe termen lung de 15 puncte de bază și, cu excepția crizei financiare din 2008-2009, este aproape de cel mai mare nivel din iunie 2004 – moment în care REIT-urile au returnat 35% față de următoarele 12 luni, depășind S&P 500 cu peste 2,500 bps”, spune PIMCO.

Unele REIT listate în Marea Britanie, după ce au scăzut puternic în urma votului Brexit, se tranzacționează în continuare cu o reducere față de valoarea activelor suport și, de asemenea, par evaluate atractiv dacă credeți, așa cum credem și noi, că piața din Marea Britanie nu este despre a se prabusi.

Cu toate acestea, dezavantajul investiției în proprietate prin intermediul unui REIT este de patru ori. În primul rând, va trebui să selectați un fond condus de un manager calificat pentru a delega responsabilitatea de a decide ce proprietăți să includeți în portofoliu. În al doilea rând, va trebui să le plătiți o taxă considerabilă. În al treilea rând, este posibil ca beneficiile de diversificare să fie limitate, deoarece REIT-urile sunt corelate cu piața de valori. Și în al patrulea rând, sincer, este plictisitor și plictisitor.

În timp ce unii investitori mai puțin încrezători vor primi un expert care ia toate deciziile pentru ei, alții care doresc mai mult control asupra investițiilor lor vor pierde entuziasmul emoțional de a fi implicați îndeaproape în tranzacție.

Din fericire, există o altă alternativă.

Datorită apariției crowdfunding-ului, investiția în imobiliare este acum mult mai accesibilă decât oricând. Investitorii nu mai trebuie să-și pună toate ouăle într-unul sau două coșuri de cumpărare și închiriere la o extremă sau să cedeze controlul unui administrator de fond scump la cealaltă.

Acum pot obține efectiv ce este mai bun din ambele lumi. Ei își pot face propria diligență detaliată, pot avea deplină discreție asupra proprietăților care intră în portofoliul lor (fără a gestiona activitatea de zi cu zi, așa cum o fac proprietarii convenționali de cumpărare și închiriere) și pot obține acces la tranzacții sindicalizate cu un risc superior. - randamente ajustate care ar fi în mod normal rezervate investitorilor instituționali în cunoștință de cauză. Toate din confortul fotoliilor lor și cu un clic de mouse.

Dezavantajul crowdfunding-ului imobiliar, spre deosebire de REIT, rămâne lipsa de lichiditate. Nu există o bursă de tranzacționare recunoscută pentru valorile mobiliare imobiliare. Dar ai grijă la acest spațiu. Compania-mamă a lui Property Crowd, Global Alternatives, lucrează la înființarea uneia. Sperăm să putem împărtăși mai multe detalii despre noul nostru schimb în curând.

După cum a fost publicat inițial pe Altfi pe 03 ianuarie 2018.

Mesaj Deveniți propriul dvs. administrator de fonduri cu crowdfunding de proprietăți a apărut în primul rând pe Mulțimea proprietății.

Timestamp-ul:

Mai mult de la Mulțimea proprietății