Jak handlować amerykańskimi stopami procentowymi za pomocą nowych kontraktów futures Micro Treasury Yield firmy CME Group

Ten artykuł dotyczy kontraktów terminowych na stopy procentowe taka jest opinia Optimus Futures.

Nowe kontrakty terminowe Micro Treasury Yield Futures oferowane przez CME Group oferują niedrogi sposób na uczestnictwo w rynkach skarbowych.

I nie mogło nadejść w lepszym momencie.

Kontrakty terminowe na skarby umożliwiają inwestorom i inwestorom spekulację i zabezpieczanie swoich portfeli.

Jednak do niedawna klienci detaliczni byli pomijani.

Kontrakty terminowe Micro Treasury są niesamowitym rozwiązaniem dla inwestorów detalicznych. Mamy teraz elastyczne narzędzia, które pozwalają nam zabezpieczać i spekulować bez ogromnych wahań cen, jakie występują w przypadku zwykłych kontraktów skarbowych.

W ostatniej dekadzie kontrakty terminowe na stopy procentowe odegrały bardziej kluczową rolę w ekosferze inwestycyjnej.

Działania amerykańskiej Rezerwy Federalnej i banków centralnych na całym świecie wpompowały biliony dolarów w rynki długu, powodując zmienność na całym świecie.

Ponieważ wszyscy wstrzymują oddech w oczekiwaniu na kolejną falę złości lub podwyżkę stóp procentowych (lub tylko zapowiedź jednego i drugiego), ważniejsze niż kiedykolwiek jest uwzględnienie wszystkich dostępnych nam narzędzi.

Ten artykuł ma pomóc Ci zrozumieć, co, dlaczego i jak działają kontrakty terminowe typu mikroskarbowe.

I zwróć uwagę, bo tak jest KLUCZOWA RÓŻNICA z aktualnych produktów.

Jak działają plony

Chcieliśmy zacząć od szybkiego przypomnienia relacji między obligacjami a rentownością.

„Skarby skarbowe” to instrumenty dłużne (inaczej obligacje) emitowane przez rząd USA. Nazwy ze względu na czas trwania:

• Obligacje +10 lat
• Notatki 1-10 lat
• Rachunki < 1 rok

W tym artykule omówimy wyłącznie obligacje skarbowe o stałym kuponie lub te instrumenty dłużne, które wypłacają określoną kwotę w dolarach w regularnych odstępach czasu.

Ta stała kwota w dolarach podzielona przez cenę skarbu nazywa się dochodem.

Wraz ze zmianą ceny obligacji skarbowych zmienia się także ich rentowność… w przeciwnym kierunku.

Posłużmy się przykładem.

Nasza obecna 10-letnia obligacja skarbowa oprocentowana jest na 1.25%. Zakładamy, że na koniec spłacona nam kwota główna (wartość nominalna IE) wynosi 1,000 USD.

Oznacza to, że otrzymujemy 12.50 dolara za każdy 10-letni skarbiec, który posiadamy.

Co się stanie, jeśli zapłacimy 950 dolarów za ten sam przepływ środków pieniężnych wynoszący 12.50 dolarów?

Nasz zysk wynosi 12.50 USD / 950 USD x 100 = 1.32%.

Ważne jest również zrozumienie związku pomiędzy czasem osiągnięcia dojrzałości a plonem.

Ogólnie rzecz biorąc, im dłużej pozostaje instrument dłużny, tym wyższa jest rentowność.

Pomyśl o tym w ten sposób. Jeśli miałbyś pożyczyć komuś pieniądze, jakie odsetki naliczyłbyś mu za 5 dni w porównaniu z 500 dniami?

Dlatego rentowność 2-letnich obligacji skarbowych wynosi około 0.23%, podczas gdy rentowność 10-letnich obligacji skarbowych jest bliższa 1.25%.

Zależność można zobaczyć na poniższym wykresie.

Zwróć uwagę, że krzywa jest generalnie nachylona w górę.

Kiedy kurs spada, otrzymujemy tak zwaną „odwróconą” krzywą dochodowości. Wielu traderów używa tego jako sygnału potencjalnego spadku na rynku akcji.

Ostatni pomysł do rozważenia.

Rezerwa Federalna kontroluje stopy procentowe poprzez stopę funduszy federalnych i zakupy długów.

Kiedy ograniczają zakupy i podwyższają stopy, dłuższe terminy zapadalności mają tendencję do większych zmian pod względem łącznych punktów bazowych niż krótki koniec.

Czym są kontrakty terminowe typu Micro Treasury Yield

Zaczęliśmy od odświeżenia z bardzo ważnego powodu.

Kontrakty terminowe Micro Treasury Yield Futures śledzą rentowność.

Dostępne są 4 różne typy:

• 2-letnie kontrakty terminowe na rentowność – symbol 2YY
• 5-letnie kontrakty terminowe na rentowność – symbol 5YY
• 10-letnie kontrakty terminowe na rentowność – Symbol 10Y
• 30-letnie kontrakty terminowe na rentowność – Symbol 30Y

Różnią się one bardzo od handlu kontraktami futures opartymi na cenie obligacji skarbowych, które większość ludzi zna.

W chwili obecnej 10-letnie kontrakty terminowe na obligacje skarbowe (/ZN) cena 134 USD.

Te kontrakty futures śledzą rzeczywistą cenę 10-letnich bonów skarbowych, gdzie każdy znacznik jest mierzony w odstępach co 0.

Zwróć uwagę, że ceny obligacji skarbowych podawane są w ułamkach dolara. Każdy z tych mechanizmów jest wart 15.625 dolarów.

W przypadku kontraktów terminowych na obligacje skarbowe wartość każdego znacznika jest inna dla różnych terminów zapadalności. Na przykład każdy znacznik 30-letniej przyszłości w sektorze skarbowym (/ZB) jest wart 31.25 USD.

Wartość zaznaczenia dla mikro kontraktów terminowych na rentowność obligacji skarbowych pozostaje taka sama dla wszystkich produktów.

Ceny rentowności obligacji skarbowych podawane są w przyrostach co 0.001%. Każdy tick lub minimalny ruch jest wart 1.00 $. Te znaczniki są mierzone w przyrostach co 0.001%.

Oto przykład.

Kupuję mikro futures 10-Year Treasury Yield z oprocentowaniem 1.250%. Później tego samego dnia sprzedaję swój kontrakt po cenie wynoszącej 1.265%.

Mój zysk wynosi 1.265 – 1.250 x 1.00 USD = 15.00 USD

Kluczowe dane techniczne kontraktów terminowych typu Micro Treasury

Omówmy kilka szczegółów na temat kontraktów futures na stopy procentowe.

Czas handlu

Podobnie jak większość produktów typu futures, kontrakty terminowe na stopy procentowe skarbowych są przedmiotem obrotu od 7:00 EST w niedzielę do 5:00 EST w piątek z godzinną przerwą od 5:00 do 6:00 EST.

Limity cen

Chociaż jest to rzadkie, w mikrokontraktach skarbowych obowiązują limity ruchów cenowych. Mogą przesunąć się tylko o 20 punktów bazowych dziennie, czyli 200 ticków.

Limity ilościowe

We wszystkich produktach mikroskarbowych możesz posiadać tylko 10,000 XNUMX kontraktów dowolnego z tych produktów w danym momencie. Można jednak dodać opcje na kontrakty futures, które zmieniają limity w ujęciu netto.

Rozliczenie i ćwiczenia

Ważną cechą tych produktów futures jest to, że są rozliczane w gotówce.

Kontrakty terminowe rozliczane w gotówce pozwalają na utrzymanie pozycji do wygaśnięcia, a następnie odebranie zysku lub wypłatę straty, w przeciwieństwie do kontraktów terminowych z dostawą, takich jak ropa naftowa, w przypadku których musisz fizycznie przejąć własność aktywa.

Jest to kluczowa różnica w porównaniu z kontraktami terminowymi na obligacje skarbowe i obligacje, które są z możliwością dostawy.

Miesiące dojrzałości

Kontrakty terminowe Micro Treasurey Yield Futures mają kontrakty miesięczne notowane przez dwa kolejne miesiące. Różni się to od kontraktów kwartalnych, które można znaleźć w zwykłych kontraktach terminowych na obligacje skarbowe.

Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego

Jedną z zalet mikroskarbów skarbowych są wymagania dotyczące niskiego depozytu zabezpieczającego. Chociaż różni się to w zależności od brokera, CME podaje marżę serwisową na poziomie 175 USD za kontrakt.

Kliknij tutaj aby zobaczyć marże dzienne dla kontraktów Micro Treasury Futures od Optimus Futures.

Jak handlować kontraktami futures na stopy procentowe

Handel kontraktami futures na stopy procentowe nie różni się zbytnio od innych produktów typu futures. Jest 7 kluczowych kroków.

Krok 1: Kształć się

Handel i inwestowanie to biznes jak każdy inny. Jednak niewielu ludzi poświęca mu tyle czasu, na jaki zasługuje.

Upewnij się, że rozumiesz koncepcje zarządzania pozycjami handlowymi i inwestycyjnymi oraz ryzykiem.

Sprawdź nasz post na temat zarządzania handlem, aby uzyskać obszerny przewodnik krok po kroku.

Krok 2: Wybierz strategię

Handel kontraktami terminowymi na stopy procentowe należy do jednego z dwóch obozów: spekulacji lub zabezpieczenia.

Celem transakcji spekulacyjnych jest czerpanie zysków z ruchów, których oczekujesz od obligacji skarbowych.

Hedging wykorzystuje kontrakty futures w celu zrównoważenia ekspozycji pozycji lub portfela na rentowność obligacji skarbowych.

Na przykład.

Załóżmy, że masz w swoim portfelu inwestycyjnym wiele firm finansowych. Wiele z tych spółek prowadzi działalność w oparciu o stopy procentowe. Jednak Twoja teza inwestycyjna opiera się na innym czynniku, takim jak niższa niespłacalność kredytów lub możliwe przejęcie.

Korzystając z kontraktów terminowych Micro Treasury, możesz zrównoważyć ekspozycję na ryzyko stopy procentowej w stosunku do tych pozycji.

Ważna uwaga: upewnij się, że wygaśnięcie umowy jest zgodne z Twoją strategią. Ostatnią rzeczą, jakiej chcesz, jest opracowanie strategii, która zajmie tylko sześć miesięcy, a okaże się, że Twój kontrakt futures wygasa w przyszłym miesiącu.

Krok 3: Zidentyfikuj możliwości

Kiedy już wiesz, jak i dlaczego chcesz korzystać z kontraktów futures na stopy procentowe, możesz zacząć szukać zyskownych transakcji i inwestycji.

Narzędzia skanujące to świetny sposób na zawężenie wyszukiwania, zarówno w oparciu o podstawy, jak i analizę techniczną.

Krok 4: Wybierz swój produkt i miesiąc

Wybór odpowiedniego produktu oznacza wybór odpowiedniego instrumentu i odpowiedniego miesiąca.

Aby wybrać odpowiedni instrument, musisz zdecydować, którym z obligacji skarbowych chcesz handlować.

Aby wybrać odpowiedni miesiąc, należy pamiętać, że miesiące bliższe mają zazwyczaj wyższą płynność (wolumen obrotu) niż miesiące bardziej odległe. Jeśli Twoja strategia zajmie więcej niż kilka miesięcy, będziesz musiał wziąć pod uwagę koszty miesięcznego odnawiania kontraktu futures.

Krok 5: Poznaj wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego

Podobnie jak wszystkie produkty typu futures, rentowność mikroskarbów skarbowych wykorzystuje dźwignię finansową.

W rezultacie wykorzystuje to marżę lub siłę nabywczą.

Istnieją dwa rodzaje środków do rozważenia: wymagania dotyczące początkowego depozytu zabezpieczającego potrzebne do zawarcia transakcji oraz wymagania dotyczące konserwacji potrzebne do zawarcia transakcji.

Początkowe wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego są często wyższe niż wymagania dotyczące konserwacji.

Krok 6: Złóż zamówienie

W swoim zamówieniu możesz kupować (obstawiać) lub sprzedawać krótkie (postawiać przeciwko) kontrakty terminowe typu micro-profit. Gdy wolumeny są niższe, różnica między ofertą a ceną sprzedaży będzie większa.

Określ, czy najbardziej odpowiadają Ci zlecenia z limitem czy rynkowe.

Krok 7: Monitoruj swoją pozycję

Korzystając z opracowanej strategii i planu, przynajmniej raz dziennie monitoruj swoje pozycje na wybranej platformie.

Końcowe przemyślenia

Optimus Futures oferuje kontrakty terminowe Micro Treasury Yield za pośrednictwem CME Group w ramach ciągłego rozwoju produktów mikro futures. Kontrakty terminowe Micro Treasury Yield będą dostępne za pośrednictwem platformy komputerowej Optimus Flow, a także za pośrednictwem naszego szerokiego wyboru aplikacji innych firm.

Dowiedz się więcej o tym, jak handlować stopami procentowymi za pomocą kontraktów terminowych Micro Treasury Yields Kliknięcie tutaj

Handel kontraktami futures i opcjami wiąże się ze znacznym ryzykiem straty i nie jest odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Wyniki osiągnięte w przeszłości niekoniecznie wskazują na przyszłe wyniki.

Źródło: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/trade-interest-rate-futures/%20