CME グループの新しいマイクロ国債利回り先物契約を使用して米国の金利を取引する方法

金利先物に関する記事はこちら というのがオプティマス・フューチャーズの意見です。

CME グループの新しいマイクロ国債利回り先物契約は、国債市場に安価に参加できる方法を提供します。

そして、それはより良い時期に来ることができませんでした。

国債先物を利用すると、トレーダーや投資家はポートフォリオを投機し、ヘッジすることができます。

しかし、小売顧客は最近まで市場から取り残されていました。

マイクロ国債先物は、個人トレーダーにとって信じられないほどの進歩です。現在、私たちは、通常の財務契約のような大きな価格変動なしでヘッジや投機を可能にする柔軟なツールを手に入れました。

過去 10 年間、金利先物は投資環境においてより重要な役割を担うようになりました。

米国連邦準備制度と世界中の中央銀行の措置により、債券市場に数兆ドルが流入し、全体的にボラティリティが高まりました。

誰もが次のテーパリング癇癪や金利上昇（またはその兆候）に息をひそめている中、利用可能なすべてのツールを組み込むことがこれまで以上に重要になっています。

この記事は、マイクロ国債先物とは何なのか、なぜ、どのように行うのかを理解するのに役立つように設計されています。

そしてあるので注意してください 主な違い 現行品から。

収量の仕組み

まず、債券と利回りの関係について簡単に復習することから始めたいと思います。

「国債」とは、米国政府が発行する債務商品（別名債券）です。期間に基づいた名前:

• 債券+10年
• ノート 1 ～ 10 年
• 請求額 < 1 年

この記事では、固定クーポン国債、または一定の間隔で特定の金額を支払う債務商品についてのみ説明します。

固定ドル額を国債の価格で割ったものを利回りと呼びます。

国債の価格が変化すると、利回りも逆に変化します。

例を使ってみましょう。

現在の10年国債の利回りは1.25％です。最終的に返済される元本 (IE 額面) が 1,000 ドルであると仮定します。

つまり、保有する 12.50 年国債ごとに 10 ドルを受け取ることになります。

同じ 950 ドルのキャッシュ フローに対して 12.50 ドルを支払ったらどうなるでしょうか?

利回りは $12.50 / $950 x 100 = 1.32% になります。

満期までの時間と利回りの関係を理解することも重要です。

一般的に、負債証券の残存期間が長くなるほど、利回りは高くなります。

このように考えてください。誰かにお金を貸すつもりなら、5 日間と 500 日間ではどのくらいの利息を請求しますか?

2年債利回りが約0.23%であるのに対し、10年債利回りは1.25%近くになるのはこのためです。

以下のグラフでその関係がわかります。

曲線が全体的に上向きに傾いていることに注目してください。

下向きに傾くと、いわゆる「逆」イールドカーブが生じます。多くのトレーダーはこれを株式市場の潜在的な下落のシグナルとして利用しています。

最後に検討すべきアイデアが 1 つあります。

連邦準備制度は、フェデラル・ファンド・レートと債券買い入れを通じて金利を制御します。

買い入れ額を減らし金利を引き上げると、長期満期の方が短期満期よりも合計ベーシスポイントで大きく動く傾向がある。

マイクロ国債利回り先物とは何ですか

私たちが復習から始めたのには、非常に重要な理由がありました。

マイクロ国債利回り先物は利回りを追跡します。

利用可能な4つの異なるタイプがあります：

• 2 年利回り先物 - シンボル 2YY
• 5 年利回り先物 - シンボル 5YY
• 10 年利回り先物 – シンボル 10Y
• 30 年利回り先物 – シンボル 30Y

これらは、ほとんどの人がよく知っている国債の価格に基づいた先物取引とは大きく異なります。

現在、10年国債先物（/ZN）価格は134’07ドル。

これらの先物契約は、10 年国債の実際の価格を追跡し、各ティックは 0’005 単位で測定されます。

国債価格は 15.625 ドルの端数で表示されていることに注意してください。これらの動きはそれぞれ XNUMX ドルの価値があります。

国債先物の場合、各ティックの値は満期ごとに異なります。たとえば、30 年国債先物の各ティック (/ ZB) は 31.25 ドルの価値があります。

マイクロ国債利回り先物のティック値は、すべての商品で同じままです。

国債利回り価格は 0.001% 刻みで表示されます。各ティックまたは最小移動には 1.00 ドルの価値があります。これらのティックは 0.001% 単位で測定されます。

ここに例があります。

私は10年国債利回りマイクロ先物を1.250%で購入します。その日遅く、私は 1.265% のプライドで契約を売りました。

私の利益は 1.265 – 1.250 x $1.00 = $15.00

マイクロ国債先物の主な仕様

金利先物契約について詳しく説明しましょう。

トレーディングタイムズ

ほとんどの先物商品と同様、国債金利先物は日曜日の午後 7 時 (EST) から金曜日の午後 00 時 (EST) まで取引されます。ただし、東部標準時間の午後 5 時から午後 00 時までは 5 時間の休憩があります。

価格制限

まれではありますが、マイクロトレジャリー契約には価格変動制限があります。 20 日に移動できるのは 200 ベーシス ポイント、つまり XNUMX ティックだけです。

数量制限

すべてのマイクロ トレジャリー商品にわたって、これらの商品のいずれか 10,000 つについて一度に所有できる契約は XNUMX 件のみです。ただし、ネットベースで制限を変更するオプションを先物に追加することはできます。

決済と行使

これらの先物商品の重要な特徴の 1 つは、現金決済であることです。

現金決済先物では、資産の所有権を物理的に取得する義務がある石油などの受渡可能な先物とは異なり、満期まで保有し、その後利益を回収したり、損失を支払ったりすることができます。

これは、受け渡し可能な財務省証券や債券先物との大きな違いです。

満期月

マイクロ・トレジャリー・イールド・フューチャーズでは、2 か月連続で月次契約が上場されています。これは、通常の国債先物で見られる四半期契約とは異なります。

証拠金要件

マイクロトレジャリーの利点の 175 つは、証拠金要件が低いことです。ブローカーによって異なりますが、CME は維持証拠金を契約あたり XNUMX ドルとしています。

ここをクリック Optimus Futures のマイクロ国債先物の日中取引マージンを表示します。

金利先物の取引方法

金利先物取引は他の先物商品とそれほど変わりません。 7 つの重要なステップがあります。

ステップ1：自分自身を教育する

トレーディングと投資は他のビジネスと同様です。しかし、それに値する時間を与えている人はほとんどいません。

取引と投資のポジション管理とリスクの概念を必ず理解してください。

包括的なステップバイステップガイドについては、貿易管理に関する投稿をご覧ください。

ステップ 2: 戦略を選択する

金利先物の取引は、投機かヘッジの 2 つの陣営のいずれかに分類されます。

投機取引は、国債の利回りを期待した動きで利益を得ることが目的です。

ヘッジでは、先物契約を使用して、ポジションまたはポートフォリオの国債利回りへのエクスポージャーを相殺します。

例えば。

投資ポートフォリオに多くの金融会社を所有しているとします。これらの企業の多くは金利に応じて取引を行っています。ただし、あなたの投資理論は、ローン不履行の減少や買収の可能性など、他の要因に基づいています。

マイクロ国債先物を使用すると、保有資産に対する金利リスクを相殺できます。

重要な注意事項: 契約の有効期限が自社の戦略と一致していることを確認してください。 6 か月かかる戦略を立ててから、先物契約の期限が来月に切れることは絶対に避けたいことです。

ステップ 3: 機会を特定する

金利先物を使用する方法と理由がわかれば、収益性の高い取引や投資を探し始めることができます。

スキャン ツールは、ファンダメンタルズ分析またはテクニカル分析に基づいて検索を絞り込むのに最適な方法です。

ステップ 4: 製品と月を選択する

適切な製品を選択するということは、適切な商品と適切な月を選択することを意味します。

適切な商品を選択するには、どの国債利回りを取引するかを決定する必要があります。

適切な月については、期末の月は期末の月よりも流動性 (取引高) が高くなる傾向があることに留意してください。戦略に数か月以上かかる場合は、先物契約を毎月展開するコストを考慮する必要があります。

ステップ 5: 証拠金要件を理解する

すべての先物商品と同様、マイクロ国債の利回りにもレバレッジがかけられています。

したがって、これにはマージンまたは購買力が使用されます。

考慮すべき 2 つのタイプがあります。取引に参加するために必要な初期証拠金要件と、取引を保持するために必要な維持要件です。

多くの場合、当初証拠金要件は維持要件よりも高くなります。

ステップ6： あなたの注文を置く

注文でマイクロイールド先物を買ったり（賭けたり）売ったり（賭けたり）することができます。出来高が少ない場合、買値と売値のスプレッドは大きくなります。

指値注文と成行注文のどちらが最適かを判断してください。

ステップ 7: 自分の位置を監視する

策定した戦略と計画を使用して、選択したプラットフォームで少なくとも 1 日に 1 回ポジションを監視します。

最終的な考え

オプティマス フューチャーズは、マイクロ先物商品の継続的な拡大の一環として、CME グループを通じてマイクロ国債利回り先物契約を提供しています。 Micro Treasury Yield 先物は、Optimus Flow デスクトップ プラットフォームおよび当社の幅広いサードパーティ アプリを通じて利用できるようになります。

マイクロ国債利回り先物で金利を取引する方法の詳細については、次のリンクをご覧ください。 ここをクリック

先物とオプションの取引には大きな損失のリスクが伴い、すべての投資家に適しているわけではありません。 過去の実績は必ずしも将来の結果を示すものではありません。

出典: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/trade-interest-rate-futures/%20