先物取引ベンチマーク | 典型的な小売トレーダーはどのように業績をあげていますか?そして正確にはその中で何位にランクされていますか?

先物取引ベンチマークに関するこの記事は、Optimus Futures の意見です。

• 先物取引ベンチマークの目的は、自社のパフォーマンスを代替（および競争力のある）投資手段と比較してどうなるかを確認することです。
• すべての取引の根底にある概念は、特定の市場ベンチマークを上回るパフォーマンスを発揮できるということです。そうでなければ、特定のベンチマークに投資し、それを上回るパフォーマンスを発揮しようとはしないことになります。
• 結局のところ、最終的に重要なのは、時間の経過とともにどれだけのお金を稼いだか、または失ったかという「最終利益」です。

ほとんどの意欲的な先物トレーダーにとって、信じられないほどの取引の成功に関する話ほど、成功への欲求を刺激するものはありません。たとえば、多くのトレーダーは、1,600ドルを350年間でXNUMX億XNUMX万ドルに変えたリチャード・デニス（タートル・トレーダー創設者の一人）の功績を知っています。

このような話はトレーダーを興奮させます。の 大きな勝利への近道. この種の話は、すべての先物トレーダーの壮大な大失敗、損失、借方の 90% の原因でもあります。.

自分の期待をより現実的に考える時期が来ました。考えてみれば、地に足を着いて「現実的」であることは、 「本当の」成功への第一歩。そうでない場合は、良いトレードとはほとんど関係のない、純粋な運を追いかけている可能性があります。

になると 自分の取引パフォーマンスを評価する、自分のパフォーマンスを他のトレーダーのパフォーマンスと比較することは最も避けたいことです。全体的な勝敗はわかりません。あなたは同じ資本リソース、時間、または取引知識を持っていない可能性があります。

さらに、自分の目標、リソース、リスク許容度に最適な方法で取引する方法を学ばなければなりません。あなたが学んだことのうち、他の人も採用する可能性のあるものはすべて、「自分のものにする」必要があります。

それで、どうすればよいでしょうか 比較的 あなたの取引パフォーマンスを評価しますか？ 「ベンチマーク」、つまりパフォーマンスを比較または評価できる基準点について考えてみましょう。しかし、最初に、理想的なベンチマークを見つけるために、自分の取引努力にどのような代替オプションがあるかを決定する必要があります。

取引パフォーマンスを向上させる

これはあなたが自問したいかもしれない質問です: 取引の目的が次のようなものである場合 優れたパフォーマンス 別の金融投資またはトレーディング戦略、それは何でしょうか?

• より広範な株式市場を上回るパフォーマンスを目指していますか?
• 特定の商品クラスを上回るパフォーマンスを目指していますか、それともすべての商品クラスを組み合わせたものですか?
• 投資信託の平均リターンを上回るパフォーマンスを目指していますか?
• 全天候型の「永久ポートフォリオ」ファンド戦略を上回るパフォーマンスを目指していますか?

このような質問をする理由は非常に単純です。これらのインデックスのいずれかをアウトパフォームしようとしていないのであれば、なぜ特定の株式ファンドを購入して保有するのではなく、トレードをしているのでしょうか?したがって、長期にわたるパフォーマンスを測定するには、選択したベンチマークに対してパフォーマンスを測定します。

私のリターンは究極のベンチマークではないでしょうか?

実際、その通りです。願望的には、まったくそうではありません。

ご存知のとおり、トレーディングの成功は開始資金、つまり、その年を利益で終えるか損失で終えるかによって決まります。利益を上げて年末を終えれば、成功したことになります。

しかし、これは必ずしも正確ではありません。成功には、単なるプラスの利益以上のものがあります。そして、取引パフォーマンスを向上させようとすると、最終的にはそれを合理的で測定可能で客観的なものと比較することになります。

ここで考慮すべきシナリオがあります。 -10% の収益で年を終えたらどうなるでしょうか?負けの年ですよね？場合によります。

ベンチマークが -30% で年末を終えた場合、選択した市場またはベンチマークを技術的に上回ったことになります。

しかし、それは成功だったのでしょうか？資本の観点からは、そうではありません。しかし、ベンチマークの観点から見ると、はい、比較的成功しました。そのため、成功という概念があいまいになることがあります。始めましょう。

ベンチマーク期間を選択してください

トレーダーとしての目標は、長期的には選択したベンチマークよりも多くのお金を稼ぐことです。通常、ファンドマネージャーはパフォーマンスを次のいずれかで測定します。 年初来または 毎年。考慮すべきもう 1 つのアイデアは、パフォーマンスを測定することです。 季刊 基本。

S&P 500 – より広範な市場

保守的な投資家は、なぜ「バイ・アンド・ホールド」戦略を採用しないのかと尋ねるかもしれません。標準的な 11 の市場セクター (その中のすべてのサブセクターと産業を含む) で構成される、バランスのとれた多様な市場に勝つことは、簡単な作業ではありません (市場が弱気サイクルに陥っていて空売りするという選択肢がない限り) 、または負の相関がある資産をロングする）。

おそらく、より広範な市場パフォーマンスを測る最良の尺度は、 S＆P 500インデックス（SPX）。現在、SPX強気相場は11年目に入っている。トータルリターン、つまり買って保有した場合のリターンは、なんと 472.46% になります。

これを翻訳すると、 平均 年間46%のリターン。ただし、これらの収益の分布は、以下に示すように年ごとに異なります。

出典: マクロトレンド

より広範な市場に勝つことが目的の場合は、S&P 500 を基準にしてパフォーマンスを測定するのが最善です。そうでない場合は、S&P 500 ETF を購入し、ドルコスト平均法を使用し、単純に保有する方がより多くの利益を得る可能性があります。

商品クラス

より広範なコモディティ市場を上回るパフォーマンスを目指す場合は、 ブルームバーグ商品指数 あなたのベンチマークとして。重み付けは次のとおりです。

出典：ウィキペディア

コモディティ セクターのベンチマークを見つけるには、特定のコモディティ グループに焦点を当てた上場投資信託 (ETF) に注目することを検討するとよいでしょう。

• 　 インベスコ DB 農業基金 (DBA) 穀物、家畜、柔らかいものが含まれます。
• 　 インベスコ DB エネルギー ファンド (DBE) 原油、ガス、灯油、ガソリンを含むエネルギー部門全体の商品に参加しています。
• 　 インベスコ DB 貴金属ファンド (DBP) は金に大きく比重が置かれているため、下記の金 (GC) との相関が銀 (SI) の相関よりも大きいのです。
• 他にも注目すべきことはたくさんあります。パフォーマンスを向上させたい商品クラスに応じてそれらを見つける必要があります。

最終的に、ベンチマークとして選択する指数は、一致または上回ると予想される商品または商品グループです。繰り返しになりますが、時間が経ってもベンチマークと一致しない、またはベンチマークを上回ることができない場合は、トレードする意味がありません。パフォーマンスを向上させるか、機会費用に慣れてください（長期的には、かなりの利益を犠牲にする可能性があります）。

投資信託の平均パフォーマンス

典型的な十分に分散された投資信託を取り巻く概念は、それが「ロングのみ」の商品であり、多くの場合より保守的な側にあり、十分に分散され、投資の専門家によって管理され、より多くの戦略に比べてはるかに小さいリターンを生み出すというものです。攻撃的で集中力がある。また、取引手数料や管理手数料も請求されます。

すべての投資信託が保守的なわけではありません。すべてが多様化しているわけではありません。そして、投資信託の平均リターンはたとえ小さいとしても、それを上回るのは簡単ではありません。

2020 年の投資信託の平均パフォーマンスは約 10% でした。 6.65 年間の平均は 8.17 です。 ５年間の平均は８．１７％となっている。 7.16 年間の平均は XNUMX% になります。

資産クラスと規模別に分類すると、次のようになります。

出典：モーニングスター、22年2020月XNUMX日時点

投資信託に関しては、注目すべきベンチマークがたくさんあります。しかし、全体としては、先物取引のパフォーマンスを比較するための平坦化された多様な数値が得られる平均値に注目することをお勧めします。

全天候型「永久ポートフォリオ」戦略

最後になりましたが、これを活用すると同時に、経済が引き起こす可能性のあるあらゆる景気循環やインフレの激化を回避するように設計されたポートフォリオ戦略をご紹介します。

投資アドバイザーのハリー・ブラウンによって開発されたこれは、パーマネント・ポートフォリオと呼ばれます。元のポートフォリオは 4 つの割り当てで構成されます。

1. 25% 株式
2. 25% 債券
3. 25％現金
4. 25％ゴールド

ポートフォリオ全体では、10 年、9.99 年、7.82 年のパフォーマンスがそれぞれ 6.15%、XNUMX%、XNUMX% でした。

ES (S&P 500 先物)、ZB (米国 30 年債先物)、BIL (SPDR Blmg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF)、および GC (金先物) を追跡した場合のパフォーマンスは次のとおりです。 2020年の初めから2年2021月XNUMX日まで。

画像出典：Tradingview

このベンチマークの難しい点は、それを追跡するインデックスがないため、4 つのコンポーネントを自分で平均する必要があることです。しかし、自分のトレーディングパフォーマンスを、ほぼすべての市場機会をヘッジして活用する（巨額の損失を防ぐために大きな利益を犠牲にして、ゆっくりと富を蓄積する）ものと比較したい場合は、これは検討すべき指標の 1 つです。

さて、もしあなたの取引が時間の経過とともにこの指数を下回り、利益が少なくなり、損失が大きくなった場合は、戦略を再評価したほうがよいかもしれません。なぜなら、お金の先物取引でリスクを冒すよりも、毎年このポートフォリオを購入してバランスを取り直す方が多かったはずだからです。

ボトムラインはあなたの「収益」です

結局のところ、あなたの成功を定義するのは、最初よりも多くのものを持っているかどうかです。取引とはお金を稼ぐことです。お金を稼いだか、お金を失ったか、それはとても簡単です。しかし、戦略を「改善」する場合、自分の取引がベンチマークとどのように比較されるかを確認することは非常に役立ちます。

繰り返しますが、あなたは代替ポートフォリオ戦略と競合しています。別の戦略を使用してより多くの利益を得ることができるのであれば、なぜ取引する必要があります。おそらく（そして願わくば）あなたは短期取引活動以外にもポートフォリオを持っているでしょう。そうであれば、ポートフォリオの収益を妨げず、トレーディングを強化する必要があります。端的に言えば、比喩的に言えば、ボトムラインはあなたの「収益」です。

免責事項：先物取引で損失のかなりのリスクがあります。 過去の実績は将来の結果を示すものではありません。

出典: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/futures-trading-benchmarks/%20