כיצד לסחור בריביות בארה"ב באמצעות חוזי עתידיים חדשים של קבוצת CME תשואה

מאמר זה אודות עתידי ריבית היא דעתו של חברת Optimus Futures.

חוזי החוזים העתידיים של קבוצת ה- CME של קבוצת CME מציעים דרך זולה להשתתף בשווקי האוצר.

וזה לא יכול היה לבוא בשעה טובה יותר.

החוזים העתידיים על האוצר מאפשרים לסוחרים ולמשקיעים דרך לשער ולגדר את התיקים שלהם.

עם זאת, לקוחות קמעונאיים נותרו מחוץ לתערובת עד לאחרונה.

החוזים העתידיים של Micro Treasury הם פיתוח מדהים לסוחרים קמעונאיים. כעת יש לנו כלים גמישים המאפשרים לנו לגדר ולהעלות ספקולציות ללא תנודות המחירים העצומות של חוזים קבועים באוצר.

בעשור האחרון, עתידי הריבית תפסו תפקיד קריטי יותר באקוספירה של ההשקעות.

פעולות של הבנק הפדרלי האמריקאי והבנקים המרכזיים ברחבי העולם הוציאו טריליוני דולרים לשווקי חובות, והזרימו תנודתיות בכל רחבי הלוח.

כשכולם עוצרים את נשימתם לקראת התקף הזעם או העלאת הריבית הבאה (או רק רמז לשניהם), זה קריטי יותר מאי פעם שאנחנו משלבים את כל הכלים העומדים לרשותנו.

מאמר זה נועד לעזור לך להבין מה, מדוע וכיצד של עתידי מיקרו אוצר.

ושימו לב כי יש הבדל מפתח מהמוצרים הנוכחיים.

כיצד עובדות התשואות

רצינו להתחיל עם רענון מהיר על הקשר בין אג"ח לתשואות.

'האוצר' הם מכשירי חוב (אגרות חוב) המונפקים על ידי ממשלת ארה"ב. השמות מבוססים על משך הזמן:

• איגרות חוב +10 שנים
• הערות 1-10 שנים
• הצעות חוק <שנה

עבור מאמר זה, אנו הולכים לדון רק באוצר קופונים קבוע או במכשירי חוב שמשלמים סכום דולר ספציפי במרווחי זמן קבועים.

סכום דולר קבוע זה מחולק במחיר האוצר נקרא תשואה.

ככל שמחיר האוצר משתנה, כך גם התשואה משתנה בכיוון ההפוך.

בואו נשתמש בדוגמא.

שטר האוצר הנוכחי שלנו ל -10 שנים משלם 1.25%. נניח שהקרן החזירה לנו בסוף (IE ערך נקוב) היא 1,000 $.

המשמעות היא שאנו מקבלים 12.50 $ עבור כל 10 שנים באוצר שאנו מחזיקים.

מה יקרה אם נשלם 950 $ עבור אותו תזרים מזומנים של $ 12.50?

התשואה שלנו הופכת $ 12.50 / $ 950 x 100 = 1.32%.

חשוב גם להבין את הקשר בין זמן לבגרות לבין תשואה.

באופן כללי, ככל שנותר למכשיר חוב ארוך יותר כך התשואה גבוהה יותר.

תחשוב על זה ככה. אם היית הולך להלוות למישהו כסף, איזו ריבית היית גובה ממנו למשך 5 ימים מול 500 ימים?

זו הסיבה שתשואת האוצר לשנתיים נעה סביב 2% בעוד שהתשואה ל -0.23 שנים מתקרבת ל -10%.

אתה יכול לראות את הקשר בגרף שלהלן.

שימו לב כיצד העקומה בדרך כלל משופעת כלפי מעלה.

כאשר הוא משתפל כלפי מטה, אנו מקבלים את מה שמכונה עקומת תשואה 'הפוכה'. סוחרים רבים משתמשים בזה כאות לירידה פוטנציאלית בשוק ההון.

רעיון אחרון שצריך לקחת בחשבון.

הפדרל ריזרב שולט בריביות באמצעות שיעור קרנות הפד ורכישות חובות.

כאשר הם מפחיתים את הרכישות ומגדילים את התעריפים, הפדיונות הישנים יותר נוטים לנוע יותר מבחינת סך נקודות הבסיס מהקצה הקצר.

מה הם עתירי תשואה של Micro Treasury

התחלנו ברענון מסיבה מאוד חשובה.

תשואות החוזים עתידיים של Micro Treasury Yield.

ישנם 4 סוגים שונים:

• חוזים עתידיים על תשואה לשנתיים-סמל 2YY
• חוזים עתידיים על תשואה לשנתיים-סמל 5YY
• חוזים עתידיים על תשואה ל -10 שנים-סמל 10Y
• חוזים עתידיים על תשואה ל -30 שנים-סמל 30Y

אלה שונים מאוד ממסחר בחוזים עתידיים המבוססים על מחיר האוצר שרוב האנשים מכירים.

נכון לעכשיו, חוזה עתידי של שטרות האוצר לעשר שנים (/ZN) מחיר ב -134'07 דולר.

חוזים עתידיים אלה עוקבים אחר המחיר בפועל של שטר אוצר של 10 שנים שבו כל קרציה נמדדת במרווחים של 0'005.

שימו לב שמחירי האוצר מצוטטים בשברי דולר. כל אחת מהתנועות הללו שווה 15.625 דולר.

עבור עתידי אגרות חוב, אז ערכו של כל קרציה שונה לפדיונות שונים. לדוגמה, כל סימן בעתיד של האוצר של 30 שנה (/ZB) שווה 31.25 דולר.

ערך הסימון לחוזים עתידיים על תשואות מיקרו אוצר נשאר זהה בכל המוצרים.

מחירי תשואות האוצר מצוטפים במרווחים של 0.001%. כל קרציה או תנועה מינימלית שווה 1.00 $. קרציות אלה נמדדות במרווחים של 0.001%.

הנה דוגמה.

אני קונה את עתיד המיקרו תשואה של האוצר ל -10 שנים ב -1.250%. מאוחר יותר באותו היום, אני מוכר את החוזה שלי בגאווה של 1.265%.

הרווח שלי הוא 1.265 - 1.250 x $ 1.00 = $ 15.00

מפרטי מפתח עתידיים של Micro Treasury

בואו נכסה כמה פרטים על חוזים עתידיים על ריבית.

זמני מסחר

כמו רוב מוצרי החוזים העתידיים, ריבית האוצר על חוזים עתידיים נסחרת החל מהשעה 7:00 בערב עד יום ראשון עד 5:00 בערב ביום שישי עם הפסקה של שעה בין השעות 5: 00-6: 00.

מגבלות מחיר

למרות שזה נדיר, ישנן גבולות למהלך מחירים בחוזים של מיקרו אוצר. הם יכולים להעביר רק 20 נקודות בסיס ביום, או 200 קרציות.

מגבלות כמות

בכל מוצרי המיקרו אוצר, אתה יכול להחזיק רק 10,000 חוזים של כל אחד מהמוצרים האלה בזמן נתון. עם זאת, באפשרותך להוסיף אופציות על חוזים עתידיים המשנים את המגבלות על בסיס נטו.

התיישבות והתעמלות

תכונה חשובה של מוצרים עתידיים אלה היא שהם מסולקים במזומן.

חוזים עתידיים בהסדר מזומנים מאפשרים לך להחזיק עד לפקיעה ולאחר מכן לאסוף את הרווח שלך או לשלם את ההפסד שלך, בניגוד לעתידות ניתנות למשלוח כמו נפט שבהן אתה מחויב לקחת בעלות על הנכס פיזית.

זהו הבדל עיקרי משטר האוצר ועתידות האג"ח שניתן לספק.

חודשי בגרות

לחוזים עתידיים על Micro Treasurey Yield יש חוזים חודשיים הרשומים לחודשיים רצופים. זה שונה מהחוזים הרבעוניים שתמצא בחוזים עתידיים על האוצר.

דרישות שוליים

אחד היתרונות של מיקרו אוצר הוא דרישות השוליים הנמוכים. למרות שהוא שונה בין מתווכים, ה- CME מציג את שולי האחזקה לפי 175 $ לחוזה.

לחץ כאן לצפייה בשולי המסחר היומיים בחוזים עתידיים של Micro Treasury מבית Optimus Futures.

כיצד לסחור בחוזים עתידיים על ריבית

מסחר בחוזים עתידיים על ריבית אינו שונה בהרבה ממוצרים עתידיים אחרים. ישנם 7 שלבים מרכזיים.

שלב 1: לחנך את עצמך

מסחר והשקעה הם עסקים כמו כל אחד אחר. עם זאת, מעטים האנשים שנותנים לו את הזמן הראוי לו.

וודא שאתה מבין את המושגים של מסחר והשקעה בניהול עמדות, וסיכון.

עיין בפוסט שלנו בנושא ניהול סחר לקבלת מדריך מפורט, צעד אחר צעד.

שלב 2: בחר אסטרטגיה

החוזים העתידיים על ריבית המסחר מתחלקים לאחד משני מחנות: ספקולציות או גידור.

עסקאות השערות שואפות להרוויח מהלכים שאתה מצפה לתשואות האוצר.

הגידור משתמש בחוזים עתידיים כדי לקזז את החשיפה של עמדה או תיק לתשואות האוצר.

לדוגמה.

נניח שיש לך הרבה חברות פיננסיות בתיק ההשקעות שלך. רבות מהחברות הללו נסחרות ביחס לריביות. עם זאת, עבודת ההשקעה שלך מבוססת על גורם אחר כגון ברירת מחדל בהלוואות נמוכות יותר או רכישה אפשרית.

באמצעות שימוש בחוזים עתידיים של Micro Treasury תוכל לקזז את החשיפה לסיכון הריבית כנגד החזקות אלה.

הערה חשובה: ודא שתוקף החוזה תואם את האסטרטגיה שלך. הדבר האחרון שאתה רוצה הוא להגדיר אסטרטגיה שלוקח שישה חודשים רק כדי למצוא את חוזה העתיד שלך יפוג בחודש הבא.

שלב 3: זיהוי הזדמנויות

ברגע שאתה יודע איך ולמה אתה רוצה להשתמש בחוזים עתידיים על ריבית, אתה יכול להתחיל לחפש עסקאות והשקעות רווחיות.

כלי סריקה הם דרך מצוינת לצמצם את החיפוש שלך, בין אם מבוסס על יסודות או ניתוח טכני.

שלב 4: בחר את המוצר והחודש שלך

בחירת המוצר הנכון פירושה בחירת המכשיר הנכון והחודש הנכון.

כדי לקבל את המכשיר הנכון, עליך להחליט באיזו מתשואות האוצר תרצה לסחור.

עבור החודש הנכון, זכור כי חודשים לטווח הקרוב יותר נוטים להיות בעלי נזילות גבוהה יותר (נפח מסחר) מאלו שנמצאים רחוק יותר. אם האסטרטגיה שלך אורכת יותר מכמה חודשים, יהיה עליך לשקול את העלויות של הפעלת חוזה החוזים העתידיים שלך בכל חודש.

שלב 5: הבנת דרישות השוליים

כמו כל מוצרי החוזים העתידיים, תשואות המיקרו אוצר משתמשות במינוף.

כתוצאה מכך, הדבר משתמש בשוליים או בכוח קנייה.

ישנם שני סוגים שיש לקחת בחשבון: דרישות השוליים ההתחלתיות שאתה צריך כדי להיכנס לעסקה ודרישות התחזוקה שאתה צריך כדי להחזיק עסקה.

לרוב דרישות השוליים הראשוניות גבוהות מדרישות התחזוקה.

שלב 6: מקום ההזמנה שלך

אתה יכול לקנות (להמר על) או למכור עתידיים קצרים (הימור כנגד) מיקרו בהזמנתך. כאשר הכרכים יהיו נמוכים יותר, המרווח בין ההצעה לשאלה יהיה רחב יותר.

קבע אם הזמנת גבול או שוק מתאימה לך ביותר.

שלב 7: עקוב אחר המיקום שלך

בעזרת האסטרטגיה והתכנית שפיתחת, עקוב אחר העמדות שלך לפחות פעם ביום בפלטפורמה שבחרת.

מחשבות סופיות

חברת Optimus Futures מציעה חוזים עתידיים על Micro Treasury Yield באמצעות CME Group כחלק מההרחבה המתמשכת של מוצרי מיקרו עתידיים. החוזים העתידיים על Micro Treasury Yield יהיו זמינים באמצעות פלטפורמת שולחן העבודה של Optimus Flow כמו גם באמצעות מבחר עצום של אפליקציות של צד שלישי.

למידע נוסף אודות אופן סחר בריביות באמצעות חוזים עתידיים של Micro Treasury Yields על ידי לחיצה כאן

עתידי מסחר ואופציות כרוכים בסיכון משמעותי להפסד ואינם מתאימים לכל המשקיעים. ביצועי העבר אינם בהכרח מעידים על תוצאות עתידיות.

מקור: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/trade-interest-rate-futures/%20