Tolok Ukur Perdagangan Berjangka | Bagaimana Kinerja Pedagang Eceran Biasa — Dan Di Mana Tepatnya Peringkat Anda?

Artikel tentang Tolok Ukur Perdagangan Berjangka ini merupakan pendapat dari Optimus Futures.

• Tujuan dari tolok ukur perdagangan berjangka adalah untuk melihat bagaimana kinerja Anda dibandingkan dengan sarana investasi alternatif (dan kompetitif).
• Gagasan mendasar di balik semua perdagangan adalah bahwa Anda dapat mengungguli tolok ukur pasar tertentu; jika tidak, Anda akan berinvestasi pada tolok ukur tertentu dan tidak mencoba mengunggulinya.
• Pada akhirnya, intinya adalah “keuntungan” Anda: berapa banyak uang yang Anda hasilkan atau hilangkan seiring berjalannya waktu.

Bagi sebagian besar calon trader berjangka, tidak ada yang lebih membangkitkan semangat untuk sukses selain cerita tentang kesuksesan trading yang luar biasa. Misalnya, banyak trader yang mengetahui pencapaian Richard Dennis (salah satu pendiri Turtle Trader) dalam mengubah $1,600 menjadi $350 juta dalam enam tahun.

Kisah-kisah seperti inilah yang menggairahkan para pedagang. Itu jalur cepat menuju kemenangan besar. Jenis cerita seperti ini juga bertanggung jawab atas 90% dari ledakan, kerugian, dan debit yang luar biasa dari semua pedagang berjangka..

Saatnya untuk lebih realistis mengenai ekspektasi Anda. Jika dipikir-pikir, tetap membumi dan “realistis” adalah hal yang penting langkah pertama menuju pencapaian kesuksesan “nyata”.. Jika tidak, Anda mungkin hanya mengejar keberuntungan, yang tidak ada hubungannya dengan perdagangan yang baik.

Ketika datang ke menilai kinerja perdagangan Anda sendiri, hal terakhir yang ingin Anda lakukan adalah membandingkan kinerja Anda dengan kinerja pedagang lain. Anda tidak dapat melihat kemenangan atau kekalahannya secara keseluruhan. Anda mungkin tidak memiliki sumber modal, waktu, atau pengetahuan perdagangan yang sama.

Selain itu, Anda harus belajar cara berdagang dengan cara yang paling sesuai dengan tujuan, sumber daya, dan toleransi risiko Anda. Apa pun yang Anda pelajari yang mungkin juga diadopsi oleh orang lain, Anda harus “menjadikannya milik Anda.”

Jadi, bagaimana mungkin Anda? relatif mengevaluasi kinerja perdagangan Anda? Pikirkan “benchmark” – sebuah titik acuan yang dapat digunakan untuk membandingkan atau menilai kinerja Anda. Namun pertama-tama, untuk menemukan tolok ukur ideal Anda, Anda harus memutuskan opsi alternatif apa yang mungkin sesuai dengan usaha trading Anda.

Mengukur Kinerja Perdagangan Anda

Inilah pertanyaan yang mungkin ingin Anda tanyakan pada diri Anda: Apakah tujuan trading Anda adalah untuk itu? Mengungguli investasi keuangan atau strategi perdagangan lain, apakah itu?

• Apakah Anda mencoba mengungguli pasar saham yang lebih luas?
• Apakah Anda mencoba mengungguli kelas komoditas tertentu atau gabungan semua kelas komoditas?
• Apakah Anda mencoba mengungguli rata-rata imbal hasil reksa dana?
• Apakah Anda mencoba mengungguli strategi dana “portofolio permanen” yang tahan segala cuaca?

Alasan menanyakan pertanyaan-pertanyaan ini cukup sederhana. Jika Anda tidak mencoba untuk mengungguli salah satu indeks ini, lalu mengapa Anda berdagang daripada membeli dan menahan dana ekuitas tertentu? Jadi, untuk mengukur kinerja Anda dari waktu ke waktu, Anda dapat mengukurnya berdasarkan tolok ukur yang Anda pilih.

Bukankah Pengembalian Saya adalah Tolok Ukur Utama?

Secara praktis, ya, memang benar. Secara aspirasional, tidak sama sekali.

Anda tahu, kesuksesan trading mungkin ditentukan oleh modal awal Anda – yaitu, apakah Anda mengakhiri, katakanlah, tahun dengan untung atau rugi. Jika Anda mengakhiri tahun dengan keuntungan, maka Anda berhasil.

Namun hal ini belum tentu akurat. Kesuksesan lebih dari sekadar hasil positif. Dan jika Anda mencoba meningkatkan kinerja trading Anda, pada akhirnya Anda akan membandingkannya dengan sesuatu yang masuk akal, terukur, dan obyektif.

Inilah skenario yang perlu dipertimbangkan. Bagaimana jika Anda mengakhiri tahun dengan return -10%? Tahun yang merugi, bukan? Tergantung.

Jika benchmark Anda pada akhir tahun turun -30%, maka secara teknis kinerja Anda mengungguli pasar atau benchmark pilihan Anda.

Tapi apakah itu sukses? Dari perspektif ekuitas, tidak; tapi dari segi benchmark, ya, relatif berhasil. Jadi, gagasan sukses terkadang menjadi kabur. Mari kita mulai.

Pilih Periode Tolok Ukur Anda

Tujuan Anda sebagai trader adalah menghasilkan lebih banyak uang dari waktu ke waktu dibandingkan tolok ukur pilihan Anda. Biasanya, fund manager juga akan mengukur kinerjanya sejauh tahun ini, atau setiap tahun. Gagasan lain yang mungkin Anda pertimbangkan adalah mengukur kinerja Anda pada a triwulanan dasar.

S&P 500 – Pasar yang Lebih Luas

Seorang investor konservatif mungkin bertanya mengapa Anda tidak mengadopsi strategi “beli dan tahan”? Mengalahkan pasar yang seimbang dan terdiversifikasi – yang terdiri dari 11 sektor pasar standar termasuk semua sub-sektor dan industri di dalamnya – BUKANLAH tugas yang mudah (kecuali pasar sedang mengalami siklus penurunan dan Anda memiliki pilihan untuk melakukan short , atau membeli aset yang berkorelasi negatif).

Mungkin, ukuran terbaik dari kinerja pasar yang lebih luas adalah Indeks S&P 500 (SPX). Saat ini, pasar bullish SPX memasuki tahun ke-11. Total keuntungannya – yaitu, jika Anda membeli dan menahan – akan menjadi 472.46% yang mencengangkan.

Ini diterjemahkan menjadi sebuah rata-rata pengembalian sebesar 46% per tahun. Namun distribusi keuntungan tersebut berbeda setiap tahunnya seperti yang Anda lihat di bawah:

Sumber: Macrotrends

Jika tujuan Anda adalah untuk mengalahkan pasar yang lebih luas, maka yang terbaik adalah mengukur kinerja Anda terhadap S&P 500. Jika tidak, Anda mungkin menghasilkan lebih banyak uang dengan membeli ETF S&P 500, rata-rata biaya dolar, dan sekadar bertahan.

Kelas Komoditas

Jika Anda ingin mengungguli pasar komoditas yang lebih luas, lihatlah Indeks Komoditas Bloomberg sebagai patokan Anda. Pembobotannya adalah sebagai berikut:

Sumber: Wikipedia

Untuk menemukan tolok ukur sektor komoditas, Anda dapat mempertimbangkan untuk melihat dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang berfokus pada pengelompokan komoditas tertentu:

• Grafik Dana Pertanian Invesco DB (DBA) termasuk biji-bijian, ternak, dan makanan lunak.
• Grafik Dana Energi Invesco DB (DBE) berpartisipasi dalam komoditas di seluruh sektor energi termasuk minyak mentah, gas, minyak pemanas, dan bensin.
• Grafik Dana Logam Mulia Invesco DB (DBP) sangat berbobot terhadap emas, itulah sebabnya korelasinya dengan emas (GC) di bawah ini lebih besar dibandingkan dengan perak (SI).
• Masih banyak lagi yang bisa dilihat; Anda hanya perlu menemukannya bergantung pada kelas komoditas yang ingin Anda gunakan untuk mengukur kinerja Anda.

Pada akhirnya, indeks yang Anda pilih sebagai patokan adalah komoditas atau kelompok komoditas yang Anda perkirakan akan bisa ditandingi atau dikalahkan. Sekali lagi, jika Anda tidak dapat menyamai atau mengalahkan tolok ukur Anda dari waktu ke waktu, maka tidak ada gunanya berdagang. Tingkatkan kinerja Anda atau biasakan diri dengan biaya peluang (yang, dalam jangka panjang, mungkin memberi Anda keuntungan yang cukup besar).

Rata-rata Kinerja Reksa Dana

Gagasan seputar reksa dana terdiversifikasi baik pada umumnya adalah bahwa ini adalah instrumen “jangka panjang” yang sering kali lebih konservatif, terdiversifikasi dengan baik, dikelola oleh profesional investasi, dan menghasilkan keuntungan yang jauh lebih kecil dibandingkan strategi yang lebih terdiversifikasi. agresif dan terkonsentrasi. Mereka juga membebankan biaya perdagangan dan manajemen kepada Anda.

Tidak semua reksa dana bersifat konservatif. Tidak semuanya terdiversifikasi. Dan sekecil apa pun rata-rata pengembalian reksa dana, TIDAK mudah untuk dikalahkan.

Pada tahun 2020, rata-rata kinerja reksa dana berada di kisaran 10%. Rata-rata tiga tahun berada pada 6.65. Rata-rata lima tahun berada di angka 8.17%. Sepuluh tahun, Anda melihat rata-rata 7.16%.

Jika Anda mengelompokkannya berdasarkan kelas dan ukuran aset, tampilannya akan seperti ini:

Sumber: Morningstar per 22 Desember 2020

Ada banyak tolok ukur yang harus diperhatikan dalam reksa dana. Namun secara keseluruhan, Anda mungkin ingin melihat mean, yang memberi Anda gambaran yang merata dan terdiversifikasi untuk membandingkan kinerja perdagangan berjangka Anda.

Strategi “Portofolio Permanen” Segala Cuaca

Dan yang terakhir, berikut adalah strategi portofolio yang dirancang untuk mengambil keuntungan sekaligus melakukan lindung nilai terhadap setiap siklus bisnis dan gejolak inflasi yang dapat ditimbulkan oleh perekonomian kepada Anda.

Dikembangkan oleh penasihat investasi Harry Browne, ini disebut Portofolio Permanen. Portofolio asli terdiri dari empat alokasi.

1. 25% saham
2. 25% obligasi
3. 25% uang tunai
4. 25% emas

Portofolio keseluruhan telah menghasilkan kinerja tiga, lima, dan 10 tahun masing-masing sebesar 9.99%, 7.82%, dan 6.15%.

Berikut performanya jika Anda melacak ES (S&P 500 futures), ZB (US 30-Year Bond futures), BIL (SPDR Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF), dan GC (Gold futures) dari awal tahun 2020 hingga 2 Juni 2021.

Sumber gambar: Tampilan Perdagangan

Hal yang rumit tentang tolok ukur ini adalah Anda harus menghitung rata-rata sendiri keempat komponen tersebut karena tidak ada indeks yang melacaknya. Namun jika Anda ingin membandingkan kinerja perdagangan Anda dengan sesuatu yang seharusnya melakukan lindung nilai dan memanfaatkan hampir setiap peluang pasar – mengorbankan keuntungan besar untuk mencegah kerugian besar dan mengumpulkan kekayaan secara perlahan – maka ini adalah salah satu indeks yang mungkin ingin Anda pertimbangkan.

Sekarang, jika perdagangan Anda berkinerja buruk pada indeks ini dari waktu ke waktu – menghasilkan keuntungan yang lebih kecil dan kerugian yang lebih besar – maka mungkin Anda ingin menilai kembali strategi Anda, karena Anda akan melakukan lebih banyak pembelian dan penyeimbangan kembali portofolio ini setiap tahunnya daripada mempertaruhkan uang Anda dalam perdagangan berjangka.

Intinya Adalah “Intinya” Anda

Pada akhirnya, apa yang menentukan kesuksesan Anda adalah apakah Anda memiliki lebih dari yang Anda mulai. Perdagangan adalah tentang menghasilkan uang. Anda menghasilkan uang atau kehilangan uang, Sesederhana itu. Namun ketika ingin “meningkatkan” strategi Anda, akan sangat membantu jika Anda melihat bagaimana trading Anda dibandingkan dengan tolok ukur.

Sekali lagi, Anda bersaing dengan strategi portofolio alternatif. Mengapa berdagang jika Anda bisa menghasilkan lebih banyak dengan menggunakan strategi lain. Mungkin (dan mudah-mudahan) Anda memiliki portofolio di luar aktivitas perdagangan jangka pendek Anda. Jika demikian, maka trading Anda perlu meningkatkan dan bukan menghambat imbal hasil portofolio Anda. Singkatnya, intinya, secara kiasan, adalah “intinya” Anda.

Penafian: Ada risiko kerugian yang besar dalam perdagangan berjangka. Kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan.

Sumber: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/futures-trading-benchmarks/%20