Bagaimana memperdagangkan suku bunga AS menggunakan kontrak berjangka Micro Treasury Yield baru dari CME Group

Artikel ini tentang suku bunga berjangka adalah pendapat dari Optimus Futures.

Kontrak Micro Treasury Yield Futures yang baru dari CME Group menawarkan cara yang murah untuk berpartisipasi di pasar treasury.

Dan itu tidak bisa datang pada waktu yang lebih baik.

Treasury futures memberi pedagang dan investor cara untuk berspekulasi dan melakukan lindung nilai terhadap portofolio mereka.

Namun, sampai saat ini, klien ritel masih belum ikut serta.

Micro Treasury Futures adalah perkembangan luar biasa bagi pedagang ritel. Kami sekarang memiliki alat fleksibel yang memungkinkan kami melakukan lindung nilai dan berspekulasi tanpa perubahan harga yang besar pada kontrak treasury reguler.

Dalam dekade terakhir, suku bunga berjangka mempunyai peran yang lebih penting dalam ekosfer investasi.

Tindakan yang dilakukan oleh Federal Reserve AS dan bank sentral di seluruh dunia telah menyuntikkan triliunan dolar ke pasar utang, sehingga menimbulkan volatilitas di seluruh dunia.

Ketika semua orang menahan diri untuk menghadapi tapering tantrum berikutnya atau kenaikan suku bunga (atau hanya sedikit saja), maka semakin penting bagi kita untuk menggabungkan semua alat yang tersedia bagi kita.

Artikel ini dirancang untuk membantu Anda memahami apa, mengapa, dan bagaimana treasury berjangka mikro.

Dan perhatikan karena ada PERBEDAAN UTAMA dari produk saat ini.

Bagaimana Hasil Kerja

Kami ingin memulai dengan penyegaran singkat tentang hubungan antara obligasi dan imbal hasil.

'Treasuries' adalah instrumen utang (AKA Bonds) yang diterbitkan oleh pemerintah AS. Nama-nama berdasarkan durasi:

• Obligasi +10 Tahun
• Catatan 1-10 Tahun
• Tagihan < 1 Tahun

Untuk artikel ini, kami hanya akan membahas obligasi dengan kupon tetap atau instrumen utang yang membayar sejumlah dolar tertentu secara berkala.

Jumlah dolar yang tetap dibagi dengan harga perbendaharaan disebut imbal hasil (yield).

Ketika harga treasury berubah, imbal hasil juga berubah… dalam arah yang berlawanan.

Mari kita gunakan contoh.

Treasury Note 10 Tahun kami saat ini membayar 1.25%. Kita asumsikan pokok yang dibayarkan kembali kepada kita pada akhir (nilai pari IE) adalah $1,000.

Itu berarti kita menerima $12.50 untuk setiap Treasury 10 tahun yang kita miliki.

Apa yang terjadi jika kita membayar $950 untuk arus kas $12.50 yang sama?

Hasil kami menjadi $12.50 / $950 x 100 = 1.32%.

Penting juga untuk memahami hubungan antara waktu hingga jatuh tempo dan hasil.

Secara umum, semakin lama suatu instrumen utang tersisa, semakin tinggi imbal hasil.

Anggap saja seperti ini. Jika Anda akan meminjamkan uang kepada seseorang, berapa bunga yang akan Anda bebankan kepada mereka selama 5 hari vs 500 hari?

Itu sebabnya Imbal Hasil Treasury 2 Tahun berkisar pada 0.23% sedangkan Imbal Hasil 10 Tahun mendekati 1.25%.

Anda dapat melihat hubungannya pada grafik di bawah ini.

Perhatikan bagaimana kurva umumnya miring ke atas.

Ketika kurvanya miring ke bawah, kita mendapatkan apa yang dikenal sebagai kurva imbal hasil 'terbalik'. Banyak pedagang menggunakan ini sebagai sinyal potensi penurunan pasar ekuitas.

Satu ide terakhir untuk dipertimbangkan.

Federal Reserve mengendalikan suku bunga melalui Fed Funds Rate dan pembelian utang.

Ketika mereka mengurangi pembelian tersebut dan menaikkan suku bunga, jatuh tempo yang lebih panjang cenderung bergerak lebih banyak dalam hal total basis poin dibandingkan jangka pendek.

Apa itu Kontrak Berjangka Imbal Hasil Treasury Mikro

Kami memulai dengan penyegaran karena alasan yang sangat penting.

Imbal Hasil Treasury Mikro Berjangka melacak imbal hasil.

Ada 4 jenis yang berbeda tersedia:

• Imbal Hasil 2 Tahun Berjangka – Simbol 2YY
• Imbal Hasil 5 Tahun Berjangka – Simbol 5YY
• Imbal Hasil 10 Tahun Berjangka – Simbol 10Y
• Imbal Hasil 30 Tahun Berjangka – Simbol 30Y

Ini sangat berbeda dengan perdagangan berjangka berdasarkan harga treasury yang sudah banyak diketahui orang.

Saat ini, Treasury Note Berjangka 10 Tahun (/ZN) harga $134'07.

Kontrak berjangka ini melacak harga sebenarnya dari surat utang Treasury 10 Tahun di mana setiap tick diukur dalam kelipatan 0'005.

Perhatikan bahwa harga Treasury dikutip dalam pecahan dolar. Masing-masing pergerakan ini bernilai $15.625.

Untuk obligasi negara berjangka, nilai setiap tick berbeda untuk jatuh tempo yang berbeda. Misalnya, setiap tick dalam Treasury Future 30 Tahun (/ZB)bernilai $31.25.

Nilai tick untuk imbal hasil treasury mikro berjangka tetap sama di semua produk.

Harga imbal hasil Treasury dikutip dengan kelipatan 0.001%. Setiap tick atau pergerakan minimum bernilai $1.00. Kutu ini diukur dengan kelipatan 0.001%.

Inilah contohnya.

Saya membeli masa depan mikro Imbal Hasil Treasury 10 Tahun dengan harga 1.250%. Kemudian pada hari itu, saya menjual kontrak saya dengan harga 1.265%.

Keuntungan saya adalah 1.265 – 1.250 x $1.00 = $15.00

Spesifikasi Utama Perbendaharaan Mikro Berjangka

Mari kita bahas beberapa detail seputar kontrak berjangka suku bunga.

Waktu Trading

Seperti kebanyakan produk berjangka, perdagangan berjangka suku bunga treasury dimulai pukul 7:00 EST pada hari Minggu hingga pukul 5:00 EST pada hari Jumat dengan jeda satu jam dari pukul 5:00 – 6:00 EST.

Batasan Harga

Meskipun jarang terjadi, terdapat batasan pergerakan harga dalam kontrak treasury mikro. Mereka hanya dapat memindahkan 20 basis poin dalam sehari, atau 200 tick.

Batas Kuantitas

Di seluruh produk treasury mikro, Anda hanya dapat memiliki 10,000 kontrak dari salah satu produk tersebut pada waktu tertentu. Namun, Anda dapat menambahkan opsi pada kontrak berjangka yang mengubah batas secara neto.

Penyelesaian & Latihan

Salah satu fitur penting dari produk berjangka ini adalah penyelesaiannya secara tunai.

Kontrak berjangka yang diselesaikan secara tunai memungkinkan Anda untuk memegang hingga habis masa berlakunya dan kemudian mengumpulkan keuntungan atau membayar kerugian Anda, tidak seperti kontrak berjangka yang dapat diserahkan seperti minyak di mana Anda diwajibkan untuk mengambil kepemilikan aset secara fisik.

Ini adalah perbedaan utama dari Treasury Note dan Bond futures yang dapat diserahkan.

Bulan Jatuh Tempo

Micro Treasurey Yield Futures memiliki kontrak bulanan yang terdaftar selama dua bulan berturut-turut. Ini berbeda dengan kontrak triwulanan yang biasa Anda temukan di obligasi berjangka biasa.

Persyaratan Margin

Salah satu keuntungan dari treasury mikro adalah persyaratan margin yang rendah. Meskipun berbeda antar broker, CME mencantumkan margin pemeliharaan sebesar $175 per kontrak.

Klik disini untuk melihat margin perdagangan harian Micro Treasury Futures dari Optimus Futures.

Cara Memperdagangkan Suku Bunga Berjangka

Perdagangan berjangka suku bunga tidak jauh berbeda dengan produk berjangka lainnya. Ada 7 langkah kunci.

Langkah 1: Mendidik Diri Sendiri

Perdagangan dan investasi adalah bisnis seperti bisnis lainnya. Namun, hanya sedikit orang yang memberikan waktu yang layak.

Pastikan Anda memahami konsep manajemen posisi perdagangan dan investasi, serta risiko.

Lihat postingan kami tentang manajemen perdagangan untuk panduan langkah demi langkah yang komprehensif.

Langkah 2: Pilih strategi

Perdagangan suku bunga berjangka terbagi dalam salah satu dari dua kubu: spekulasi atau lindung nilai.

Perdagangan spekulasi bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan imbal hasil treasury yang Anda harapkan.

Lindung nilai menggunakan kontrak berjangka untuk mengimbangi eksposur suatu posisi atau portofolio terhadap imbal hasil treasury.

Sebagai contoh.

Katakanlah Anda memiliki banyak perusahaan keuangan dalam portofolio investasi Anda. Banyak dari perusahaan-perusahaan ini melakukan perdagangan relatif terhadap suku bunga. Namun, tesis investasi Anda didasarkan pada beberapa faktor lain seperti gagal bayar pinjaman yang lebih rendah atau kemungkinan akuisisi.

Dengan menggunakan Micro Treasury Futures, Anda dapat mengimbangi eksposur terhadap risiko suku bunga terhadap kepemilikan tersebut.

Catatan Penting: Pastikan berakhirnya kontrak sesuai dengan strategi Anda. Hal terakhir yang Anda inginkan adalah menyiapkan strategi yang membutuhkan waktu enam bulan hanya untuk mengetahui kontrak berjangka Anda akan berakhir bulan depan.

Langkah 3: Identifikasi Peluang

Setelah Anda mengetahui bagaimana dan mengapa Anda ingin menggunakan suku bunga berjangka, Anda dapat mulai mencari perdagangan dan investasi yang menguntungkan.

Alat pemindaian adalah cara terbaik untuk mempersempit pencarian Anda, baik berdasarkan analisis fundamental atau teknis.

Langkah 4: Pilih Produk dan Bulan Anda

Memilih produk yang tepat berarti memilih instrumen yang tepat dan bulan yang tepat.

Untuk instrumen yang tepat, Anda perlu memutuskan imbal hasil treasury mana yang ingin Anda perdagangkan.

Untuk bulan yang tepat, perlu diingat bahwa bulan-bulan dengan jangka waktu yang lebih dekat cenderung memiliki likuiditas (volume perdagangan) yang lebih tinggi dibandingkan bulan-bulan yang lebih jauh. Jika strategi Anda memakan waktu lebih dari beberapa bulan, Anda harus mempertimbangkan biaya pengguliran kontrak berjangka Anda setiap bulannya.

Langkah 5: Pahami Persyaratan Margin

Seperti semua produk berjangka, imbal hasil treasury mikro menggunakan leverage.

Akibatnya, hal ini menggunakan margin atau daya beli.

Ada dua jenis yang perlu dipertimbangkan: persyaratan margin awal yang Anda perlukan untuk memasuki suatu perdagangan dan persyaratan pemeliharaan yang Anda perlukan untuk mengadakan perdagangan.

Persyaratan margin awal seringkali lebih tinggi daripada persyaratan pemeliharaan.

Langkah 6: Tempatkan Pesanan Anda

Anda dapat membeli (bertaruh untuk) atau menjual jangka pendek (bertaruh melawan) hasil mikro berjangka dalam pesanan Anda. Ketika volume lebih rendah, selisih antara tawaran dan permintaan akan lebih lebar.

Tentukan apakah limit atau order pasar paling cocok untuk Anda.

Langkah 7: Pantau Posisi Anda

Dengan menggunakan strategi dan rencana yang Anda kembangkan, pantau posisi Anda setidaknya sekali sehari pada platform pilihan Anda.

Pesan terakhir

Optimus Futures menawarkan kontrak berjangka Micro Treasury Yield melalui CME Group sebagai bagian dari perluasan produk berjangka mikro yang berkelanjutan. Micro Treasury Yield berjangka akan tersedia melalui platform desktop Optimus Flow serta melalui beragam pilihan aplikasi pihak ketiga kami.

Pelajari lebih lanjut tentang cara memperdagangkan suku bunga dengan kontrak berjangka Micro Treasury Yields di Mengklik Di Sini

Perdagangan berjangka dan opsi melibatkan risiko kerugian yang besar dan tidak cocok untuk semua investor. Kinerja masa lalu belum tentu menunjukkan hasil di masa depan.

Sumber: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/trade-interest-rate-futures/%20