L'immobilier prêt pour la transformation du marché des capitaux

Horodatage: 12 mars 2018 1h23
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Les investisseurs institutionnels sophistiqués, tels que les fonds souverains et les fonds de pension, augmentent leurs allocations à l'immobilier, mais c'est un processus lent et douloureux. Contrairement aux actions, aux obligations, aux devises et aux matières premières, il n'existe pas de marché financier efficace pour l'immobilier, ce qui signifie que la plupart des transactions immobilières sont des transactions privées coûteuses avec de longs délais et des montagnes de paperasse qui restent cachées à la vue du public. Par conséquent, à moins d'être membres de clubs ou de consortiums exclusifs d'investissement immobilier, la majorité des investisseurs ne peuvent tout simplement pas accéder à ce flux de transaction.

L'immobilier est prêt pour la transformation du marché des capitaux

A rapport récent du cabinet de services professionnels EY laisse espérer que cela est sur le point de changer. Le rapport souligne le fait que le secteur immobilier se modernise et passe par une phase d'institutionnalisation en formalisant et normalisant les processus, sous-traitant les activités non essentielles, en tirant parti des nouvelles technologies et en prenant des mesures proactives pour gérer une surveillance réglementaire accrue.

«Là où, dans les années qui ont suivi la crise, une approche d'investissement de type indiciel aurait pu générer des gains substantiels, les gestionnaires qui réussissent sur le marché actuel devront se comporter beaucoup plus comme des sélecteurs de titres», déclare EY. «Le nouvel environnement de hausse des taux d'intérêt, de baisse potentielle de la valeur des propriétés à plus long terme et l'émergence d'opportunités en difficulté obligeront les entreprises à adopter une approche plus créative de l'investissement, à affiner et affiner leurs stratégies et à s'assurer qu'elles identifient les bons actifs à acquérir sur les bons marchés en fonction de leur tolérance au risque-rendement. »

Alors que le marché primaire tire actuellement sur tous les cylindres, EY souligne en particulier la nécessité d'améliorer le fonctionnement du marché secondaire. «Les marchés secondaires ont encore un peu de chemin à parcourir car les économies locales se sont améliorées, créant une demande de nouvelles constructions et des opportunités de développement et de difficultés commencent à émerger. S'il ne fait aucun doute que la concurrence sur les marchés clés continue de s'intensifier, d'autant plus que les investissements transfrontaliers augmentent, la demande d'espace dans les principales villes des États-Unis, d'Europe et d'Asie reste élevée.

Chez Global Alternatives, nous favorisons le développement d'un marché secondaire institutionnel pour les titres immobiliers en établissant une infrastructure transfrontalière entièrement réglementée pour l'origination, la standardisation, la titrisation, le placement, la négociation, le règlement et la conservation de titres privés. Avec le temps, nous pensons que cette infrastructure en ligne réduira la complexité, augmentera considérablement la liquidité du marché et permettra aux investisseurs d'allouer directement aux actifs immobiliers en temps réel et à un coût bien moindre.

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