Devenez votre propre gestionnaire de fonds avec le financement participatif immobilier

Horodatage: 8 janvier 2018 6:33 AM
Nœud source: 1386024

Analyse de l'équité

Avec des actions et des obligations à des niveaux records, c'est un véritable défi pour les investisseurs particuliers de trouver de la valeur sur les marchés d'aujourd'hui. Les investisseurs institutionnels sont confrontés au même dilemme et privilégient de plus en plus les alternatives, y compris l'immobilier. Mais les investisseurs particuliers n'ont pas historiquement eu les mêmes opportunités de s'exposer à la classe d'actifs.

Jusqu'à récemment, les investisseurs britanniques remplissaient leurs bottes de propriétés à louer, mais ce marché semble maintenant moins lucratif. Savills prévoit qu'il plongera de 27% d'ici 2022. L'agent immobilier dit qu'il voit déjà les premiers signes de la vente et de la sortie des propriétaires du marché, une tendance qui devrait se poursuivre avec une réglementation hypothécaire plus stricte, une augmentation des droits de timbre et la suppression progressive de l'exonération des intérêts hypothécaires se conjugue pour dissuader les investissements directs dans l'immobilier.

Les fiducies de placement immobilier (FPI) sont une voie alternative, quoique indirecte, vers le marché. PIMCO, le plus grand gestionnaire d'obligations au monde, affirme qu'aux États-Unis, les rendements totaux de l'indice Dow Jones Select REIT Total Return sont inférieurs au S&P 500 de près de 1,100 12 points de base (pb) au cours des XNUMX derniers mois. «Le résultat? Les valorisations des FPI semblent intéressantes par rapport aux autres actifs financiers liquides », déclare PIMCO.

Le raisonnement du gestionnaire est qu'au cours des 20 dernières années, pour 10 points de base de «bon marché» par rapport au rendement réel disponible sur d'autres actifs financiers, en utilisant les titres du Trésor protégés contre l'inflation comme référence, les rendements ultérieurs des FPI au cours des 12 prochains mois ont été 180 pb de plus, toutes choses égales par ailleurs.

«L'écart actuel d'environ 80 pb est nettement supérieur à la moyenne à long terme de 15 pb et, à l'exception de la crise financière de 2008-2009, est proche du niveau le plus large depuis juin 2004 - à ce moment, les REIT ont dégagé un rendement de 35% sur la période les 12 prochains mois, surperformant le S&P 500 de plus de 2,500 XNUMX points de base », déclare PIMCO.

Certaines FPI cotées au Royaume-Uni, après avoir fortement chuté à la suite du vote sur le Brexit, se négocient toujours à une décote par rapport à la valeur des actifs sous-jacents et semblent également valorisées de manière attrayante si vous pensez, comme nous, que le marché britannique ne concerne pas S'effondrer.

L'inconvénient, cependant, d'investir dans l'immobilier via un REIT est quadruple. Tout d'abord, vous devrez sélectionner un fonds géré par un gestionnaire qualifié pour déléguer la responsabilité de décider des propriétés à inclure dans le portefeuille. Deuxièmement, vous devrez leur payer des frais élevés. Troisièmement, les avantages de la diversification seront probablement limités, car les FPI sont corrélées au marché boursier. Et quatrièmement, franchement, c'est terne et ennuyeux.

Alors que certains investisseurs moins confiants accueilleront un expert qui prendra toutes les décisions à leur place, d'autres qui veulent plus de contrôle sur leurs investissements ne profiteront pas de l'excitation émotionnelle d'être étroitement associés à l'opération.

Heureusement, il existe une autre alternative.

Grâce à l'avènement du crowdfunding, investir dans l'immobilier est désormais bien plus accessible que jamais. Les investisseurs n'ont plus besoin de mettre tous leurs œufs dans un ou deux paniers d'achat-location à un extrême ou de céder le contrôle à un gestionnaire de fonds coûteux à l'autre extrême.

Ils peuvent désormais tirer le meilleur parti des deux mondes. Ils peuvent faire leur propre diligence raisonnable détaillée, avoir toute discrétion sur les propriétés qui entrent dans leur portefeuille (sans gérer le quotidien comme le font les propriétaires conventionnels d'achat-location), et ils peuvent avoir accès à des accords syndiqués avec un risque supérieur. -des rendements ajustés qui seraient normalement réservés aux investisseurs institutionnels avertis. Le tout dans le confort de leurs fauteuils et d'un simple clic de souris.

L'inconvénient du crowdfunding immobilier, contrairement aux REIT, reste le manque de liquidité. Il n'y a pas de bourse de négociation reconnue pour les titres immobiliers. Mais surveillez cet espace. La société mère de Property Crowd, Global Alternatives, travaille à en créer une. Nous espérons pouvoir partager plus de détails sur notre nouvel échange sous peu.

Tel que publié à l'origine le Altfi sur 03 Janvier 2018.

Le poste Devenez votre propre gestionnaire de fonds avec le financement participatif immobilier apparaît en premier sur Foule de propriété.

Horodatage:

Plus de Foule de propriété