Cet article sur les contrats à terme sur micro-or est l'opinion d'Optimus Futures.
Il y a près de 50 ans, Nixon a bouleversé les marchés mondiaux de l’or.
Face à l’inflation, au chômage élevé et aux risques pesant sur les réserves d’or américaines, le président Nixon a institué en 1971 plusieurs mesures surnommées le « choc Nixon ».
La mesure la plus importante qui en a résulté a été la suspension de la convertibilité internationale directe du dollar américain en or.
En fait, l’étalon-or, qui liait directement la monnaie d’un pays à un taux de change fixe pour l’or, était révolu.
Suite à ce divorce, l’or et la monnaie ont généralement entretenu une relation inverse, ce qui a conduit certains traders à utiliser l’or pour se couvrir contre les risques de change et autres en période d’incertitude.
Bien que les contrats sur or standard soient un incontournable parmi les grands gestionnaires d'actifs, la taille et l'effet de levier de ces contrats spécifiques ne fonctionnent pas aussi bien pour les petits portefeuilles.
Par conséquent, le CME a créé le contrat E-Micro Gold Futures.
Dans cet article, nous aborderons ce que vous devez savoir sur les contrats à terme sur micro-or, y compris ce qu'ils sont, en quoi ils diffèrent des contrats standards, leurs avantages, ainsi que quelques stratégies de trading pour vous aider à démarrer.
Que sont les contrats E-micro Gold Futures ?
D'une taille dix fois inférieure à celle d'un contrat sur l'or standard, le contrat E-micro Gold Futures est conçu pour répondre aux demandes de l'investisseur individuel actif recherchant l'opportunité de négocier de l'or physique par petits incréments avec la même efficacité du capital.
Mais avant d’explorer plus en détail le contrat micro-or, commençons par une brève discussion sur les contrats à terme en général.
Les contrats à terme sont des contrats dérivés à effet de levier liés à un produit physique ou monétaire spécifique tel que l'or ou un indice boursier.
Contrairement aux contrats d'options, le titulaire d'un contrat à terme est obligé d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à l'expiration.
Les contrats à terme sur l'or sont disponibles en trois versions : standard, mini et micro. La seule différence entre eux est la valeur notionnelle sous-jacente.
- Un contrat d’or standard contrôle 100 onces troy.
- Un mini contrat d’or contrôle 50 onces troy.
- Un micro-contrat d’or contrôle 10 onces troy.
Spécifications du contrat à terme Micro Gold.
Chaque produit à terme et le contrat peuvent être un peu différents. Voici les points importants que vous devez savoir sur les contrats à terme sur l’or E-micro.
- Symbole d'échange : MGC
- Échange : CME COMEX
- Taille du tick : 0.10 $
- Valeur du tick : 1.00 $ par tick
- Marge/Maintenance : 825 $/750 $ (varie selon la société de compensation et sous réserve des changements de change).
- Limite quotidienne : 10 % au-dessus ou en dessous du règlement précédent
- Taille du contrat : 10 onces troy
- Mois : février, avril, juin, août, octobre, décembre (G, J, M, Q, V, Z)
- Heures de négociation : 5h00. - 4h00. (dim-ven) (règle à 12h30) CST
- Dernier jour de bourse : avant-dernier jour ouvrable du mois précédant le mois de livraison arrivant à échéance.
Micro Gold contre E-Mini Gold contre contrats à terme sur or standard
En termes simples, un contrat à terme sur or standard est un accord juridiquement contraignant entre un investisseur et un vendeur qui stipule la vente et la livraison d'un lingot d'or de 100 onces à un prix convenu à une certaine date future prédéterminée.
Conçu pour reproduire ce contrat, un contrat à terme sur micro-or contrôle 1/10ème des valeurs notionnelles d’un contrat à terme sur or standard.
Bien que dimensionné à un dixième d’un contrat à terme sur or standard, un seul contrat à terme sur or E-micro ne permet pas la livraison d’un lingot d’or de 10 onces.
Cependant, grâce à un processus d’accumulation et de conversion, un investisseur peut prendre livraison d’un warrant d’or COMEX de 100 onces (représentant un véritable lingot d’or).
Pour chaque contrat à terme sur micro-or, un investisseur reçoit un certificat d'échange accumulé (ACE), représentant une participation de dix pour cent dans un lingot d'or de 100 onces. Après avoir accumulé 10 ACE, ils peuvent être convertis en un warrant or COMEX.
Pourquoi devriez-vous négocier des contrats à terme sur l’or E-Micro ?
Quiconque cherche à négocier, spéculer ou se couvrir avec l’or devrait envisager les produits à terme.
Les contrats à terme combinent une liquidité élevée et un effet de levier, permettant une plus grande efficacité du capital. De plus, vous bénéficiez d’échanges presque XNUMX heures sur XNUMX et de frais de stockage nuls. Ces avantages ne sont pas disponibles avec la plupart des ETF traditionnels.
En particulier, les contrats à terme sur micro-or proposent des contrats de plus petite taille avec la même efficacité du capital, donner au détail et les traders institutionnels plus de flexibilité.
Certains avantages supplémentaires spécifiques au CME dont vous ne connaissez peut-être pas comprennent :
- Convertible, avec 10 ACE équivalents à un, 100 onces. Bon de souscription d'or du COMEX
- Soutenu par la sécurité de CME Clearing
- Opportunités de marges croisées dans le cadre de la micro-suite de produits du CME,
- Des prix équitables au-dessus des prix au comptant, par opposition aux revendeurs indépendants qui proposent des prix différents
Quel est le processus de règlement ?
Les règlements des Micro Gold Futures sont tirés directement des règlements des Gold Futures de taille standard.
Exemple : si le GCZ21 règle 1772.0 21 $, le MGCZXNUMX se règlera au même prix, quel que soit l'endroit où le tick final a atterri dans le micro-contrat à terme.
Les contrats à terme sont réglés physiquement ou en espèces.
L’or, comme de nombreuses matières premières, est physiquement réglé. Cela signifie qu'à l'expiration, le propriétaire est tenu de prendre livraison du produit.
Cependant, les contrats à terme E-mini Micro Gold sont réglés en espèces. Cela signifie qu’à l’expiration, vous n’avez pas à vous soucier de prendre livraison de l’or physique.
Quelles sont les exigences de marge pour les contrats à terme sur l’or E-micro ?
Les traders à terme sur l'or sont soumis à trois types d'exigences de marge : initiale, day trading et maintenance.
- Les marges initiales sont le montant d’argent nécessaire pour lancer la transaction.
- Les marges de maintenance sont le montant d’argent nécessaire pour maintenir la transaction du jour au lendemain.
- Marges de day trading sont le montant d'argent nécessaire pour échanger et retirer un produit au cours d'une séance d'une journée.
Les marges initiales peuvent être aussi basses que 825 $, avec des marges de maintenance aussi basses que 750 $ et des marges de day trading aussi basses que 228.75 $. Optimus Futures offre de faibles marges de day trading pour répondre aux besoins des traders à terme qui ont besoin d'un effet de levier flexible pour négocier leurs comptes. En savoir plus sur marges ici.
Quels facteurs de marché affectent le prix à terme de l'or
Certains des principaux facteurs affectant les prix à terme de l’or comprennent :
- Taux de politique monétaire – Les taux d’intérêt peuvent avoir un impact significatif sur le prix des contrats à terme sur l’or. Comme mentionné précédemment, l’or a généralement une relation inverse avec la monnaie. Ainsi, lorsque les taux d’intérêt sont bas, les prix de l’or ont tendance à augmenter parce que Instruments du Trésor ont tendance à devenir moins attractives pour les investisseurs. À l’inverse, lorsque les taux d’intérêt augmentent, les prix de l’or diminuent généralement.
- L'offre et la demande - Comme pour toute marchandise négociable, la demande et l’offre d’or jouent un rôle important dans la détermination de son prix. Par rapport à la quantité déjà accessible, la quantité d’or extraite n’est pas très élevée. En conséquence, lorsque la demande d’or augmente, le prix augmente également car l’offre reste relativement rare.
- Inflation - Comme indiqué précédemment, l'or bénéficie généralement une relation inverse avec la monnaie. À mesure que le prix des biens et des services augmente, le prix de l’or augmente également. Essentiellement, la hausse des taux d’inflation dévalorise la monnaie. Cette dévaluation tend à inciter davantage de personnes à investir dans l’or, augmentant ainsi la demande et le prix de l’or.
- Incertitude – Généralement considéré comme un investissement relativement stable, l’or bénéficie souvent de hausses de prix en période d’incertitude.
Stratégies de trading pour les contrats à terme sur micro-or
Les traders et les investisseurs utilisent les contrats à terme sur micro-or de différentes manières, de la couverture à la spéculation pure et simple.
Voici quelques idées pour vous aider à démarrer.
Catalyseurs d'événements d'actualité
Des événements économiques importants comme les rapports sur l’emploi peuvent faire bouger presque tous les marchés.
Comme nous l’avons noté précédemment, la politique monétaire et l’inflation sont des éléments clés qui déterminent le prix de l’or.
Dans de nombreux cas, les traders examinent les données sur l’emploi pour prévoir la politique de taux d’intérêt de la banque centrale.
Cela crée des délais échangeables lorsque les données sont publiées.
Jetons un coup d'œil rapide à un récent rapport sur l'emploi et à l'opportunité commerciale qui s'est présentée.
Dans ce graphique des contrats à terme sur l’or, vous pouvez voir où la publication des données sur l’emploi a fait grimper rapidement les prix de l’or.
Un commerçant peut utiliser des informations importantes niveaux de support ou de résistance pour créer un échange en sens inverse.
Dans ce cas, l’or s’est arrêté et s’est inversé à un point d’oscillation clé qui a créé un niveau de résistance noté sur le graphique.
Les micro-négociants d'or pourraient vendre des contrats à terme à ce niveau, en jouant soit pour un scalp, soit pour un retour complet de la moyenne vers la fourchette de négociation récente.
Une solution que nous, chez Optimus Futures, proposons à nos clients est Actualités Optimus, conçu pour fournir une analyse complète de l'environnement du marché afin que vous puissiez négocier des contrats à terme sensibles aux événements liés à l'actualité.
Transactions de divergence en dollars (Tradingview)
Comme nous l’avons noté précédemment, le dollar américain et l’or ont tendance à avoir une relation inverse.
À différents moments, cela peut s’effondrer et s’effondre.
Ainsi, pour mener à bien cette transaction, vous devez supposer (ou mesurer) une corrélation négative entre le dollar américain et l’or.
L’idée est un simple retour à la moyenne. Nous recherchons les zones dans lesquelles un indice s’étend trop loin ou évolue dans la même direction que l’autre.
Dans le graphique ci-dessous, nous avons tracé les prix au comptant de l'or à l'aide de chandeliers (rouges et verts) et les contrats à terme sur le dollar à l'aide de barres OHLC (noires).
Lors de la première série d’encadrés, nous avons noté comment l’or a grimpé brièvement lorsque le dollar a également grimpé.
En supposant une corrélation négative, soit le dollar devrait baisser, soit l’or devrait baisser.
Ainsi, un trader pourrait placer un pari en vendant de l'or à cet endroit et réaliser un profit potentiel peu de temps après.
De même, la troisième zone de légende met en évidence un point où le dollar n'a pas bougé, mais où l'or a rapidement grimpé.
Encore une fois, nous pourrions supposer un retour à la moyenne et parier contre l’or à ce stade.
Métiers en petits groupes
Une tactique courante de trading est connue sous le nom de stratégie de « cassure ».
Cette stratégie vise à ce que les prix de l’or s’écartent d’une fourchette précédente, créant ainsi un mouvement de prix important.
Le plus difficile est d’identifier quand ces événements se produisent et de ne pas être falsifiés.
Dans le tableau ci-dessous, nous employons Bandes de Bollinger (bleu) et un niveau de prix swing point (jaune) pour aider à encadrer le commerce.
Dans cet exemple, l’or est tombé en dessous du récent plus bas tout en s’étendant également en dessous de la bande inférieure de Bollinger (une fenêtre de trading statistique).
Cela indiquerait que le prix devrait continuer à baisser dans les périodes à venir.
Un trader conservateur pourrait attendre que cela se produise, puis utiliser un retracement vers cette même ligne jaune pour initier une position courte.
Comment commencer à négocier des contrats à terme sur micro-or
Comme la plupart des autres contrats à terme, vous pouvez négocier des Micro Gold Futures via Optimus Futures sur notre plateforme propriétaire Optimus Flow ou via nos applications tierces.
Notre plateforme de trading est unique en ce sens que vous accédez immédiatement à tous les outils et les indicateurs que nous proposons dès le départ, GRATUITEMENT.
Pour commencer, il vous suffit de saisir le symbole souhaité dans l’un de nos outils.
Dans cet exemple, nous ferons cela dans le formulaire de saisie de commande.
Ici, nous avons sélectionné le contrat à terme sur l'or ainsi qu'un ordre au marché pour acheter 5 contrats (lots).
Vous pouvez également passer des commandes via des raccourcis clavier, dans l'échelle de profondeur du marché (DOM) ou directement dans le graphique.
Optimus Futures est spécialisé dans les produits pour contrats à terme et options sur contrats à terme, y compris la suite de produits Micro du groupe CME, du micro or aux micro euros.
Cette suite particulière de produits offre un large éventail d'actifs négociables qui incluent des avantages tels que les marges croisées mentionnées ci-dessus.
Ouvrez votre compte gratuit avec Optimus Futures aujourd'hui et commencez à trader.
La négociation de contrats à terme et d'options implique un risque de perte substantiel et ne convient pas à tous les investisseurs. Une performance précédente n'est pas nécessairement indicative des résultats futurs. Vous devez utiliser UNIQUEMENT le capital-risque lorsque vous négociez des contrats à terme. Veuillez déterminer si le trading à terme est adapté à votre situation financière.
Il existe un risque de perte important dans les transactions à terme. Les contrats CME Micro ont généralement une exigence de valeur et de marge qui correspond à un dixième (10 %) du contrat régulier correspondant. Le coût de la négociation des micro-contrats est plus élevé que celui des contrats ordinaires lorsqu'il est mesuré en pourcentage. Les taux de commission ne correspondent pas toujours au dixième du taux des contrats réguliers. Les frais de change et NFA ne sont pas réduits proportionnellement. La négociation fréquente de micro-contrats aggrave encore la disparité des coûts. Les transactions à terme font appel à un effet de levier et un mouvement de marché relativement faible aura un impact proportionnellement plus important sur les fonds déposés. Cela peut entraîner des appels de marge fréquents et importants ou des déficits de compte que le propriétaire est tenu de couvrir en déposant des fonds supplémentaires. Si vous ne respectez pas les exigences de marge, votre position peut être liquidé, et vous serez responsable de toute perte en résultant.
Source : https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/micro-gold-futures/%20
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