Tính thời vụ của mùa hè ảnh hưởng đến giá xăng tương lai như thế nào?

Chicago Mercantile Exchange (CME) cung cấp cho công chúng nhiều loại sản phẩm năng lượng dành cho lĩnh vực hàng hóa và nhiên liệu tinh chế. Trong số các danh sách này có Hợp đồng tương lai xăng pha trộn Oxygenate (RBOB) được cải tiến.

Đọc tiếp để tìm hiểu thêm về hợp đồng tương lai CME RBOB, các động lực chính của thị trường và tính thời vụ ảnh hưởng như thế nào đến việc định giá tài sản.

Hợp đồng Tương lai Xăng RBOB là gì?

Hợp đồng tương lai CME RBOB là sản phẩm phái sinh hàng đầu thế giới đối mặt với nhiên liệu tinh chế. Hợp đồng RBOB dựa trên giá trị của các sản phẩm chưng cất xăng không chì và là điểm đến ưa thích của các nhà đầu cơ năng lượng cũng như những người phòng ngừa rủi ro. Dưới đây là một cái nhìn về hợp đồng tương lai CME RBOB quy cách hợp đồng:

Hợp đồng tương lai xăng RBOB có độ sâu thị trường thấp hơn nhiều so với điểm chuẩn của CME Trung cấp Tây Texas (WTI) hợp đồng dầu thô. Trên thực tế, vào tháng 2021 năm 140,000, hợp đồng tương lai RBOB được giao dịch trong khoảng từ XNUMX đến 240,000 hợp đồng mỗi ngày.

So sánh, dầu thô WTI thường xuyên đứng đầu 1 triệu về khối lượng trung bình hàng ngày (ADV). Đối với các nhà giao dịch tích cực, điều quan trọng là phải hiểu rằng tính thanh khoản vừa phải của hợp đồng tương lai RBOB có thể dẫn đến sự biến động gia tăng, hành động giá rời rạc, trượtvà chênh lệch giá mua-bán rộng.

Tính thời vụ mùa hè là yếu tố thúc đẩy thị trường RBOB chính

Về cốt lõi, xăng là một dẫn xuất của dầu thô. Các Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) ước tính rằng 19 đến 20 ga-lông xăng tinh chế được sản xuất từ ​​một thùng dầu thô 42 ga-lông. Với mối quan hệ tinh chế hàng hóa giữa dầu thô và xăng, lý do là hai tài sản sẽ cho thấy mối tương quan về giá tích cực. Vì vậy, khi giá dầu thô WTI tăng, giá xăng tương lai RBOB cũng vậy.

Trong những tháng mùa hè ở Bắc bán cầu (tháng XNUMX, XNUMX, XNUMX), mức tiêu thụ cả dầu thô và xăng đạt mức cao nhất trong năm. Các yếu tố cho điều này là đa dạng, bao gồm tăng cường đi lại trên đường cao tốc và tăng cường hoạt động kinh tế. Do đó, giá tương lai của RBOB thường tăng trong những tháng mùa hè cùng với nhu cầu tăng cao. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu rằng hợp đồng tương lai xăng RBOB có một tập hợp các yếu tố thúc đẩy thị trường không bao gồm dầu thô:

• Thời tiết: Khu vực Bờ Vịnh Hoa Kỳ là một trung tâm quan trọng để tinh chế xăng. Bão và lũ lụt có khả năng làm hỏng sản xuất và mang lại sự hỗn loạn cho thị trường.
• USD: Dầu thô và xăng tương lai đều được định giá bằng đô la Mỹ, tuân theo hệ thống đô la dầu mỏ. Sau đó, hợp đồng tương lai RBOB rất nhạy cảm với các giai đoạn lạm phát USD (tăng giá) hoặc giảm phát (giảm giá).
• Ngoại lệ: Các ngoại lệ như Đại dịch COVID-19 có thể ảnh hưởng lớn đến giá xăng. Trong giai đoạn bùng phát COVID-2020 năm 19, mức tiêu thụ xăng giảm 14% từ mức năm 2018, khiến giá RBOB giảm. Đúng như dự đoán, vào mùa hè năm 2020, mức giá trung bình là 2.07 USD/gallon, mức thấp nhất kể từ năm 2004. Khi nhu cầu quay trở lại, mức giá trung bình đã tăng lên $2.78 mỗi gallon cho mùa hè năm 2021.

Nói chung, cả dầu thô WTI và xăng RBOB đều có mức giá cao nhất trong năm trong những tháng mùa hè ở Bắc bán cầu. Tuy nhiên, thời tiết khắc nghiệt, hiệu suất USD và các sự kiện Thiên nga đen có thể nhanh chóng làm hỏng các mô hình định giá lịch sử.

Nhìn về phía trước, hai yếu tố quan trọng sẵn sàng tác động đến giao dịch xăng tương lai:

• Chính sách năng lượng xanh: Thuế cao hơn đối với tiêu thụ xăng dầu và chính sách hạn chế sản xuất dầu thô là những động lực thúc đẩy thị trường tăng giá tiềm năng.
• Xe điện: Thị trường xe điện được dự đoán sẽ tăng từ 4,093 nghìn chiếc vào năm 2021 lên 34,756 nghìn chiếc vào năm 2030. Nếu thành hiện thực, đây sẽ là tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm của 26.8% và một nền tảng thị trường gas giảm giá.

Xăng tương lai hay tính bền vững?

Các nhà giao dịch tương lai thành công đều có một điểm chung: Họ có thể thích nghi với sự thay đổi. Đối với những người tham gia thị trường RBOB, điều này có nghĩa là giải quyết không chỉ các mùa mà còn cả tương lai của ngành.

Để tìm hiểu thêm về cách bạn có thể đa dạng hóa trong lĩnh vực đầu tư bền vững, hãy xem hội thảo trực tuyến miễn phí theo yêu cầu của chúng tôi “Tương lai của đầu tư bền vững.” Bạn sẽ tìm thấy mọi thứ mình cần để điều chỉnh các mục tiêu tài chính phù hợp với các giá trị ESG của mình.

Nguồn: https://www.danielstrading.com/2021/10/28/how-does-summer-seasonality-impact-gasoline-futures