Với tiêu đề ngày tận thế và niềm tin của người tiêu dùng đang tụt dốc, bạn nên tiến hành như thế nào vào năm 2024? Đã đến lúc nhận được lời khuyên của HAI chuyên gia kinh tế cấp cao! Túi lớn hơn' Dave Meyer nói chuyện với của ZILLOW Orphe Divounguy và REDFIN's Trần Triệu để làm sáng tỏ các chỉ số kinh tế mới nhất của Hoa Kỳ và cung cấp cho bạn chiến lược để phát triển mạnh trên thị trường nhà ở năm nay.
Chúng ta sẽ vào giá nhà, sự đến “điều chỉnh khả năng chi trả”, dự báo lãi suất thế chấpvà tại sao năm tới có thể tốt hơn đáng kể cho người mua. Nhưng đó không phải là tất cả. Cả Chen và Orphe đều chia sẻ Triển vọng nền kinh tế năm 2024, tình trạng của người tiêu dùng Mỹ, và điều gì có thể xảy ra khi sinh viên vay hoạt động trở lại, tình trạng quá hạn thẻ tín dụng tăng lên và dự trữ tiền mặt cạn kiệt.
Cuối cùng, chúng ta sẽ kết thúc mọi thứ với danh sách của Chen và Orphe thị trường bất động sản để xem và những khu vực đắt đỏ có thể chứng kiến sự bùng nổ hồi sinh sau đại dịch. Nếu bạn muốn biết điều gì sẽ xảy ra, đầu tư vào đâu và nếu thị trường nhà ở nóng bỏng sẽ quay trở lại iNỀN TẢNG, dán xung quanh!
Nhấp vào đây để nghe Apple Podcast.
Nghe podcast ở đây
Đọc bản ghi tại đây
Dave:
Xin chào mọi người và chào mừng bạn đến với Mạng lưới BiggerPockets và chúc Năm mới vui vẻ. Nếu bạn giống tôi, bạn đang bước vào năm 2024 đầy hào hứng với thị trường nhà đất và đầu tư bất động sản, nhưng có lẽ bạn cũng có rất nhiều câu hỏi. Năm ngoái, cả về mặt kinh tế vĩ mô và hiệu quả hoạt động của thị trường nhà ở đều có chút thăng trầm. Có một chút bối rối. Và vì vậy, mặc dù có rất nhiều cơ hội vào năm 2024 nhưng cũng có rất nhiều câu hỏi chưa được giải đáp. Vì vậy hôm nay chúng ta có một tập rất đặc biệt để giúp trả lời một số câu hỏi đó. Tôi sẽ mời hai nhà kinh tế cấp cao nổi tiếng đến để thảo luận về tình trạng nền kinh tế và thị trường nhà đất. Chúng tôi sẽ đưa ra dự đoán về năm 2024. Chúng tôi sẽ cung cấp tất cả số liệu thống kê và tất cả bối cảnh mà bạn cần để bạn cảm thấy tự tin khi xây dựng danh mục đầu tư của mình.
Và điều đó đúng cho dù bạn đang cố gắng mua bất động sản đầu tiên của mình vào năm 2024 hay bạn đang cố gắng mở rộng quy mô danh mục đầu tư hiện có. Vì vậy, hôm nay, hai vị khách của chúng ta là Chen Zhao, chuyên gia kinh tế cấp cao tại Redfin, và Orphe Divounguy, chuyên gia kinh tế cấp cao tại Zillow. Và chúng ta sẽ đi vào tất cả các chủ đề có lẽ bạn đang nghĩ tới. Chúng ta sẽ nói về những thứ như lạm phát, giá nhà đất, và tất nhiên chúng ta sẽ nói về lãi suất thế chấp. Mọi người luôn muốn nói về những điều đó. Vì vậy, đến cuối tập này, bạn sẽ hiểu rất rõ về vị trí của chúng ta đối với nền kinh tế và thị trường nhà đất ngày nay cũng như vị trí của nó trong năm tới. Vì vậy, không cần chần chừ gì nữa, hãy mời Chen Zhao từ Redfin và Orphe Divounguy từ Zillow.
Chen Zhao và Orphe Divounguy, chào mừng bạn đến với Hội nghị bàn tròn kinh tế đầu tiên của chúng tôi trên podcast BiggerPockets. Chúng tôi rất vui mừng được chào đón cả bạn và chuyên gia sâu rộng trong ngành của bạn đến đây hôm nay vì tôi có rất nhiều câu hỏi và tôi cho rằng khán giả của chúng tôi cũng có những câu hỏi như vậy về môi trường kinh tế vĩ mô năm 2024 cũng như thị trường nhà đất. Trong chương trình hôm nay, chúng ta sẽ bắt đầu với kinh tế vĩ mô và sau đó chúng ta sẽ đi sâu hơn một chút vào thị trường nhà đất, những điều mà mọi người nghe chương trình có thể quan tâm, nhưng hãy bắt đầu với kinh tế theo nghĩa rộng nhất. Vậy Chen, hãy cho tôi biết bạn nghĩ điều gì sẽ xảy ra với GDP trong năm tới?
Trần:
Tất cả các dấu hiệu đều cho thấy tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm hơn một chút trong quý 4 và sang năm 2024. Vì vậy, GDP hiện có quý 4 đạt khoảng 1.2%. Fed dự kiến đến năm 2024, chúng ta sẽ chứng kiến mức tăng trưởng GDP khoảng 1.4%. Đây hoàn toàn là sự tăng trưởng kinh tế vững chắc, nhưng chắc chắn là chậm hơn so với những gì chúng ta đã thấy, đó là mục tiêu mà Fed đang cố gắng đạt được. Nói như vậy, tôi nghĩ vẫn còn nhiều điều không chắc chắn sẽ diễn ra vào năm 2024. Fed hiện đang xoay trục, đặc biệt là sau cuộc họp tháng XNUMX đó, chúng tôi thực sự thấy một Fed đang nói rằng chúng tôi có thể đã đạt đến đỉnh điểm và bây giờ chúng tôi đang xem điều gì sẽ xảy ra. con đường đi xuống trông như thế nào. Và bạn nên nhớ rằng Fed đang điều khiển chiếc xe này nhưng không có toàn quyền kiểm soát nó.
Nó giống như khi bạn chơi một trò chơi điện tử, bạn sẽ nghĩ: “Vô lăng này có thực sự hoạt động không? Tôi không thực sự chắc chắn.” Nhưng Fed kiểm soát lãi suất ngắn hạn rất tốt, nhưng Fed lại kiểm soát lãi suất dài hạn ít hơn rất nhiều. Và điều đó đặc biệt quan trọng nếu bạn đang nghĩ về nhà ở giống như những người trong chúng tôi ở đây sẽ làm. Và chúng ta đã thấy rằng mùa thu vừa qua khi lãi suất dài hạn, kỳ hạn 10 năm lên tới 5%, lãi suất thế chấp tăng vọt lên 8%. Fed đã không làm bất cứ điều gì khác biệt.
Powell chưa bao giờ xuất hiện và nói bất cứ điều gì, điều đó chỉ xảy ra và điều đó khiến Fed ngạc nhiên. Và tôi nghĩ có lẽ tôi cũng đoán tương tự rằng sau cuộc họp tháng 2024 của Fed khi Powell xuất hiện và tổ chức một cuộc họp báo khá ôn hòa, có lẽ ông ấy luôn hơi ngạc nhiên về mức độ phản ứng của thị trường. Tôi không ở trong đầu Powell, nhưng đó là điều tôi đoán. Vì vậy, tất cả những điều này, chỉ để nói rằng Fed vẫn là trò chơi duy nhất trong thị trấn, nhưng Fed không có quyền kiểm soát hoàn hảo những gì đang xảy ra và điều đó khiến thật khó để nghĩ về năm XNUMX. Vì vậy, mặc dù chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi có thể sẽ có tốc độ tăng trưởng kinh tế khá vững chắc, chúng ta nên biết rằng có rất nhiều rủi ro.
Orphe:
Chen, tôi hoàn toàn đồng ý. Ý tôi là, cách tôi thích nghĩ về điều này là tôi thích nghĩ về gió ngược và gió thuận. Và vì vậy, hãy ngồi xuống khi bạn nghĩ về dự báo của chính mình, ngồi xuống và làm nổi bật những cơn gió ngược và những cơn gió thuận và cố gắng ước tính, tìm ra cái nào sẽ lấn át cái kia là cách tôi nghĩ về những gì đang diễn ra TRÊN. Ví dụ, chúng ta biết rằng chúng ta sắp có một năm bầu cử. Chúng tôi biết rằng hầu hết các năm bầu cử, đặc biệt là khi một cuộc bầu cử có nhiều tranh cãi và đất nước có phần bị phân cực, Quốc hội bị phân cực, thì bạn sẽ có thêm rất nhiều điều không chắc chắn về chính sách. Và tôi luôn nói rằng khi mọi người không chắc chắn về tương lai, họ sẽ ngồi yên trên ví của mình. Họ ngồi lại, chờ đợi, họ dừng lại, họ không ra ngoài mua một chiếc ô tô mới. Và thông thường đó là giảm phát, có thể khiến hoạt động kinh tế chậm lại. Và đó sẽ là cơn gió ngược cho nền kinh tế Mỹ bước vào năm 2024.
Trần:
Vâng, và thậm chí còn tiến thêm một bước nữa, Orphe, tôi nghĩ khuôn khổ của bạn là hoàn hảo, khi có quá nhiều điều không chắc chắn, người tiêu dùng khó có thể lên kế hoạch cho những gì họ sẽ làm. Thực sự rất khó để các doanh nghiệp lên kế hoạch cho những gì họ sẽ làm.
Orphe:
Đúng thế.
Trần:
Bởi vì họ không biết khi nào bạn bước vào năm bầu cử đó, “Ai sẽ thắng? Ai sẽ chịu trách nhiệm, ai sẽ đưa ra các quy tắc, các chính sách và quy định mà tôi sẽ phải đối mặt trong một năm, hai năm, ba năm kể từ bây giờ là gì?” Và điều đó khiến các doanh nghiệp thực sự khó có thể nói: “Bây giờ tôi sẽ đầu tư vào X, Y hoặc Z”. Và điều đó có xu hướng gây ra một chút trở ngại cho nền kinh tế.
Orphe:
Chúng ta có thể thêm vào điều này, phải không? Cụ thể hơn một chút, chúng tôi nhận thấy các đợt cắt giảm thuế của Trump sắp hết hạn. Có lẽ sẽ không có sự thay đổi về chi tiêu của chính phủ trong năm tới, nhưng có khả năng sẽ có nhiều doanh thu hơn từ việc cắt giảm thuế sắp hết hạn và do đó có thể sẽ có ít khoản vay hơn. Và điều đó tất nhiên có tác động đến lợi suất và lãi suất thế chấp.
Dave:
Chúng ta sẽ biết thông tin chi tiết về những gì Chen và Orphe thấy trong dự báo của họ về thị trường nhà đất sau này và chúng ta sẽ nhận được thông tin chi tiết về người tiêu dùng Mỹ ngay sau kỳ nghỉ lễ. Chào mừng mọi người trở lại. Chúng tôi ở đây cùng với các nhà kinh tế cấp cao từ Redfin và Zillow, Chen Zhao và Orphe Divounguy, để nói về những dự đoán của họ cho năm 2024. Bạn đã nói một chút về những cơn gió ngược, môi trường kinh tế vĩ mô, Fed. Tôi tò mò quan điểm của bạn về tình trạng của người Mỹ, hộ gia đình hoặc người tiêu dùng trung bình ở Mỹ vì bạn nhìn vào dữ liệu vĩ mô rộng này và bạn thấy GDP khá cao. Bạn nhìn thấy rất nhiều chỉ số tích cực, nhưng ở nhiều cấp độ vi mô hơn và cấp độ tài chính cá nhân cũng như giai thoại, bạn nghe nói mọi người đang gặp khó khăn. Chúng tôi đã thấy việc hoàn trả khoản vay sinh viên bắt đầu. Chen, bạn mô tả tình trạng của người tiêu dùng Mỹ bình thường hiện nay như thế nào?
Trần:
Tôi nghĩ rằng những gì chúng ta thấy là sau đại dịch, chính phủ đã bơm rất nhiều tiền vào nền kinh tế. Người tiêu dùng đang hoạt động rất tốt và theo một cách chưa từng có. Và những gì chúng tôi đã thấy và dữ liệu rõ ràng nhất mà chúng tôi có về đó là số tiền tiết kiệm vượt mức mà mọi người có trong tài khoản ngân hàng của họ sau đại dịch, giống như số tiền thực tế mà họ phải chi tiêu. Và những gì chúng ta thấy bây giờ là số tiền dư thừa đó gần như đã biến mất vào thời điểm này. Vì vậy, chúng tôi thấy dữ liệu từ JP Morgan từ Bank of America, những người có thể xem xét tài khoản ngân hàng của mọi người và chúng tôi có thể thấy điều đó gần như đã biến mất vào thời điểm này. Và sau đó chúng ta cũng thấy, như bạn đã nói, ngày càng có nhiều trường hợp thẻ tín dụng quá hạn. Vì vậy, đó là một phần dữ liệu được lấy từ báo cáo tín dụng và nợ hộ gia đình của Fed New York, trong đó chúng tôi cho thấy rằng quá trình chuyển đổi sang nợ quá hạn 90 ngày hiện đang ở mức mà tôi nghĩ là khoảng 9.5% hoặc tương tự.
Và con số này tăng lên so với mức độ lịch sử, vì vậy đó cũng có thể là điều cần quan tâm và đó cũng là việc trả nợ vay của sinh viên. Vì vậy, các khoản thanh toán khoản vay đã bị tạm dừng trong thời gian đại dịch xảy ra và chúng sẽ được tiếp tục lại vào tháng 70,000,000,000. Tổng số tiền thanh toán mà người tiêu dùng cần phải trả được ước tính là khoảng 0.3 USD. Vì vậy, chúng tôi nghĩ đó là khoảng XNUMX% thu nhập cá nhân khả dụng. Vì vậy, đó không phải là số tiền quá lớn nhưng đủ để tạo nên một món nợ trong thói quen chi tiêu của người dân. Vì vậy, có nhiều lý do, tôi nghĩ đây là tất cả những lý do khiến bạn có thể nghĩ, "Chà, người tiêu dùng có lẽ yếu hơn so với trước đây." Nhưng giống như rất nhiều thứ, rất nhiều số liệu và số liệu thống kê kinh tế khác nhau mà chúng tôi đã theo dõi kể từ đại dịch, phần lớn trong số đó tôi nghĩ là về "Chà, sự thay đổi so với mức độ là gì?" Vì vậy, có vẻ như người tiêu dùng đang suy yếu, nhưng người tiêu dùng cũng ổn.
Vì vậy, bởi vì chúng tôi đã xuất phát từ một vị thế vững chắc nên ngay cả khi bạn yếu đi một chút, bạn vẫn có thể thực sự ổn. Và chúng tôi thấy điều này trong nhiều số liệu khác. Ví dụ: chúng tôi biết rằng người tiêu dùng hiện đang có mức tăng trưởng thu nhập thực tế. Tiền lương đã tăng lên rất nhiều, vì vậy điều đó rất quan trọng. Chúng tôi cũng biết rằng có một thị trường lao động thực sự mạnh mẽ. Đó là một cơn gió thuận lợi lớn cho người tiêu dùng. Vì vậy, ngay bây giờ chúng tôi nghĩ rằng có thể có nhiều hơn từ hai đến 3,000,000 việc làm mới so với số lượng công nhân thất nghiệp. Vì vậy, đây là một thị trường lao động rất, rất mạnh mẽ. Và cuối cùng, bạn có thể xem xét… Chúng tôi biết rằng tỷ lệ nợ thẻ tín dụng quá hạn có thể hơi cao.
Điều đó chủ yếu tập trung vào một số loại người tiêu dùng nhất định, những người có tín dụng kém hơn, người tiêu dùng trẻ hơn. Nhưng mặt khác, bạn cũng xem xét các khoản nợ thế chấp quá hạn chẳng hạn. Tỷ lệ nợ quá hạn thế chấp hiện nay rất thấp. Vì vậy, có rất nhiều dữ liệu cũng chỉ ra rằng người tiêu dùng hiện nay khá tốt. Vì vậy, tôi có thể nói rằng tôi không quá lo lắng về người tiêu dùng Mỹ. Và tôi nghĩ điều này rất phù hợp với thông điệp kinh tế rộng lớn hơn, đó là chúng ta đang dần hạ nhiệt, nhưng hiện tại chúng ta không ở trong khu vực mà chúng ta nên lo lắng.
Orphe:
Tôi hoàn toàn đồng ý. Chúng ta đang hạ nhiệt, nhưng có lẽ chúng ta đang khá hơn so với trước đại dịch. Nếu bạn coi việc trả nợ như một phần thu nhập cá nhân, thì vẫn còn rất thấp, gần bằng mức của năm 2019 ngay trước đại dịch. Vì vậy, bạn nhìn bề ngoài thì chúng tôi đang làm tốt. Chúng ta có đang làm mát không? Đúng. Chúng ta có cảm thấy khó chịu không? Đúng, nhưng chúng tôi đang làm tốt hơn nhiều so với cách đây XNUMX, XNUMX năm. Vì vậy bây giờ tôi hoàn toàn đồng ý. Tôi nghĩ rằng người tiêu dùng vẫn ở trạng thái khá tốt. Tất nhiên là có sự phân phối, vì vậy sẽ có những người ở phía dưới vẫn cảm thấy hơi đau đớn. Nhưng bạn nhìn vào thị trường lao động và tôi nghĩ miễn là mọi người có việc làm thì nền kinh tế Mỹ sẽ ổn.
Dave:
Được rồi. Vì vậy, tôi nghĩ chủ đề mà chúng ta đang nghe ở đây dành cho những người đang nghe bài này là nền kinh tế Mỹ hiện đang hoạt động khá tốt theo hầu hết các phép đo kinh tế vĩ mô, nhưng Chen và Orphe dường như đồng ý rằng chúng ta đang chậm lại và vì vậy chúng ta có thể vẫn tiếp tục phát triển. Có vẻ như cả hai bạn đều nghĩ rằng chúng ta vẫn duy trì mức tăng trưởng GDP tích cực trong năm tới và mặc dù người tiêu dùng có thể ở vào tình thế tồi tệ hơn so với năm nay hoặc năm trước, nhưng mọi thứ vẫn ổn trong một bối cảnh lịch sử, cả về các chỉ số kinh tế vĩ mô và tình hình đối với người tiêu dùng.
Orphe:
Vì vậy, Dave, thật khó để nói liệu chúng ta có tệ hơn trước hay không bởi vì nếu bạn nghĩ lại, Chen đã ám chỉ điều này, tiền lương được điều chỉnh theo lạm phát thực sự đã tăng lên. Chúng đã giảm, giảm vào năm '21 và giảm vào năm '22 khi lạm phát tăng lên khoảng 9% vào giữa năm ngoái. Sự giàu có về tài chính, bạn hãy nhìn vào báo cáo của Fed, sự giàu có về tài chính đã thực sự tăng lên. Vào cuối năm 2022, nếu bạn nói với tôi rằng thị trường chứng khoán sẽ làm những gì nó đã làm vào năm 2023, tôi sẽ nghĩ bạn hoàn toàn điên rồ.
Thị trường chứng khoán bùng nổ vào năm 2023, khiến mọi người ngạc nhiên và chúng ta đang kết thúc một năm thật thành công. Và vì vậy của cải tài chính cũng tăng lên. Sự giàu có về nhà ở, chúng tôi đã gặp phải sự sụt giảm lớn đến mức chúng tôi nghĩ, "Ôi chúa ơi, giá nhà đang giảm." Và đột nhiên, giá nhà tăng trở lại. Vốn chủ sở hữu nhà vẫn gần mức cao cũ. Giá đã giảm ở nhiều thành phố lớn. Giá trị căn nhà vẫn ở gần mức cao nhất từ trước đến nay đối với nhiều chủ sở hữu nhà. Những chủ nhà này đã mua… Rất nhiều chủ nhà đã mua trước đại dịch này đã có thể tái cấp vốn với lãi suất rất thấp, vì vậy họ có khoản thanh toán thế chấp hàng tháng rất thấp. Và vì vậy tôi nhìn vào điều này và nói, "Này, người tiêu dùng này, người tiêu dùng bình thường này, tầng lớp trung lưu thực sự có thể đang hoạt động rất tốt ngay bây giờ."
Trần:
Vâng, thật buồn cười khi bạn nói điều đó, Orphe, bởi vì tôi hoàn toàn đồng ý với tất cả những thống kê mà bạn đang nói, giống như tất cả các số liệu đều tuyệt vời, và rồi có vẻ như chúng ta gặp phải vấn đề là mọi người dường như đều có những cảm nhận tiêu cực về nền kinh tế.
Orphe:
Vâng.
Trần:
Và mọi người đều cực kỳ tiêu cực.
Dave:
Tổng cộng. Đó là điều tôi muốn hỏi bạn, vâng.
Trần:
Yeah.
Dave:
Điều đó thật thú vị. Vậy đó là gì vậy anh Chen? Bạn gán điều đó cho điều gì? Và các phép đo cổ điển về dữ liệu vĩ mô cho thấy mọi thứ đang hoạt động tốt, nhưng có vẻ như mọi người không cảm thấy nền kinh tế đang hoạt động tốt. Vậy điểm ngắt kết nối ở đâu?
Trần:
Vâng, bạn hoàn toàn đúng. Và có cảm giác như có sự ngắt kết nối. Bởi vì giống như Orphe đã nói, nó giống như, “Chà, thu nhập của bạn đang tăng lên, bạn có rất nhiều tài sản nhà ở. Dù danh mục đầu tư của bạn là gì thì nó cũng đang hoạt động rất tuyệt vời, yada yada, yada.” Đồng thời, Fed đang kiềm chế lạm phát nên chúng ta thực sự không cần phải… Có lẽ chúng ta không cần phải lo lắng về điều đó nữa, vậy tại sao bạn lại lo lắng? Tôi nghĩ là rất nhiều… Tôi nghĩ có hai điều, tôi sẽ nói. Một là với tư cách là nhà kinh tế học, chúng tôi luôn nhìn vào mức trung bình hoặc mức trung bình, đó là thứ dễ tiếp cận nhất để xem xét. Và sự phân phối thực sự rất rộng. Bạn sẽ có rất nhiều người có trải nghiệm rất khác so với người trung bình hoặc người bình thường. Và những người đó là những con người thực sự, họ là những cử tri thực sự và họ là những con người thực sự với những cảm xúc thực sự. Vì vậy, đó là tôi nghĩ rất nhiều về nó.
Và điều thứ hai tôi muốn nói là mặc dù có vẻ như Fed đã kiểm soát được lạm phát và lạm phát hiện đang tiến gần hơn đến mức 3 đến XNUMX%, nhưng chúng ta đã trải qua một đợt tăng giá lớn và phải mất một thời gian dài. để mọi người thích nghi về mặt tâm lý với điều đó. Tôi đang cố gắng… Không gọi Rockettes hay bất cứ thứ gì, mà tôi nghĩ đó là một buổi biểu diễn tuyệt vời, nhưng tôi đang xem vé xem Rockettes và tôi nghĩ, “Chúa ơi, giá đó thực sự cao.” Và tôi nói, "Chà, tôi đoán nếu là phần trăm này, phần trăm này, thì có vẻ như mức giá là bao nhiêu là hợp lý, ngay cả khi sẽ không có lạm phát thêm trong tương lai." Nhưng đối với mọi người, tôi nghĩ mặc dù có thể họ đã thấy tiền lương của mình tăng lên, nhưng họ vẫn trải qua cú sốc đó khi nhìn thấy giá cả và đó là một loại tâm lý tiêu cực.
Vì vậy, đó là hai điều mà tôi muốn chỉ ra. Và đối với túi tiền của những người không trải qua những gì mà người bình thường hoặc trung bình đang trải qua, quan trọng là đối với thị trường nhà ở, tôi nghĩ chúng ta nên nghĩ về những người chưa sở hữu nhà. Vì vậy, chúng ta đang nói về sự giàu có về nhà ở, tất cả những người tái cấp vốn, bạn có lãi suất thế chấp 2%, bạn có rất nhiều vốn sở hữu nhà, nhưng nếu tôi chưa bao giờ mua nhà thì sao? Hoặc rất nhiều người Mỹ không sở hữu bất kỳ cổ phiếu nào, vì vậy tôi không quan tâm liệu S&P 500 có hoạt động tốt hay không.
Orphe:
Đúng thế.
Trần:
Điều đó chẳng mang lại lợi ích gì cho tôi cả. Vì vậy tôi nghĩ đó là nơi bắt nguồn của rất nhiều cảm xúc tiêu cực.
Orphe:
Tôi hoàn toàn đồng ý với Chen. Tôi nghĩ đây có lẽ là mức giá… Tôi luôn hiểu được điều này và tôi rất tích cực trên mạng xã hội, nơi bạn đưa tin về lạm phát đang giảm và mọi người nói, “Không, điều này không đúng,” vì giá cao hơn mức thực tế. chỉ mới một năm trước thôi phải không?
Dave:
Vâng. Chà, nếu bố mẹ tôi có bất kỳ dấu hiệu nào về ý tưởng của bạn ở đây thì bạn hoàn toàn đúng. Tôi không thể trò chuyện một lần nào với một trong hai người mà họ không cho tôi biết giá mới của từng thứ họ đã mua trong vài tuần qua. Họ không thể hiểu được nó. Và tôi nghĩ mọi người cũng bị nhầm lẫn giữa ý tưởng giảm phát và giảm phát, rằng giảm phát là sự chậm lại trong quá trình tăng giá, nhưng sẽ không có… Rất khó xảy ra giảm phát khi giá thực sự giảm xuống. Vì vậy, hai thứ đó là những khái niệm khác nhau, nhưng tôi nghĩ bạn hoàn toàn đúng, Chen, rằng phải mất một thời gian rất dài để mọi người thực sự quen với nó. Tôi xem tất cả dữ liệu và vẫn xem và bị sốc về rất nhiều thứ tôi mua.
Trần:
Vâng, và không những chúng ta sẽ không rơi vào tình trạng giảm phát mà bạn còn không muốn giảm phát.
Orphe:
Chính xác.
Trần:
Nếu bạn bị giảm phát, điều đó có nghĩa là chúng ta đang gặp rắc rối thực sự nghiêm trọng vì nó gần như phản trực giác. Mọi người sẽ nói, “Chà, không phải tôi muốn giá giảm nên tôi đã tăng sức mua thực tế sao?” Nhưng bạn không làm vậy vì trong nền kinh tế như vậy, sẽ không có ai mua bất cứ thứ gì. Nếu ngày mai bạn có thể mua trứng rẻ hơn thì tại sao bạn lại mua trứng hôm nay? Và đó là một chu kỳ kinh tế thực sự nguy hiểm để tham gia, vì vậy đó là lý do tại sao chúng tôi hướng tới mức lạm phát 2%.
Orphe:
Và nó cũng có nghĩa là tỷ lệ thất nghiệp có thể tăng cao. Nếu bạn không mua bất cứ thứ gì, doanh nghiệp không có lý do gì để thuê bất cứ ai. Họ thậm chí có thể sa thải rất nhiều người và cuối cùng bạn sẽ mất việc.
Dave:
Như vậy chúng ta đã nói về nền kinh tế vĩ mô nói chung và những gì đang diễn ra cũng như những gì cả hai bạn nghĩ có thể xảy ra trong năm tới. Nhưng tôi muốn chuyển cuộc trò chuyện sang thị trường nhà đất nhiều hơn vì khán giả của chúng tôi ở đây, hầu hết đều là những nhà đầu tư bất động sản năng động hoặc đầy tham vọng. Và câu hỏi trị giá 1,000,000 USD của nhiều người là liệu đây có phải là thời điểm tốt để mua bất động sản? Và tôi biết có rất nhiều yếu tố liên quan đến vấn đề đó, nhưng Chen, tôi chỉ tò mò, bạn có thể cho chúng tôi biết ở cấp độ cao nhất, triển vọng của bạn về thị trường nhà đất trong năm tới không?
Trần:
Vì vậy, tôi nghĩ tôi sẽ nói rằng điểm mấu chốt của chúng tôi là thị trường nhà ở vào năm 2024, chúng tôi thấy một bức tranh được cải thiện cho người mua, hoàn cảnh tốt hơn cho người mua. Lý do quan trọng nhất cho điều đó là vì chúng tôi thấy khả năng chi trả sẽ được cải thiện một chút trong năm tới. Vì vậy, chúng tôi nghĩ rằng tỷ giá sẽ giảm. Sau cuộc họp tháng 2024 của Fed, chúng ta đã thấy rằng Fed đang xoay trục. Chúng ta đang nói về việc cắt giảm lãi suất vào năm 3. Rõ ràng có một câu hỏi mở là có bao nhiêu, khi nào chúng sẽ xảy ra? Nhưng thực sự có vẻ như lãi suất đang có xu hướng đi xuống. Hãy nhìn xem, chúng ta không hướng tới tỷ lệ 2024% trong thời đại đại dịch, mà chúng ta đang hướng tới lãnh thổ thấp hơn. Vì vậy, điều đó sẽ khá quan trọng đối với người mua và cả người bán. Và điều thứ hai là chúng ta thấy giá cả sẽ giảm vào năm 0. Vì vậy, việc giảm giá có thể là một chủ đề mang nhiều sắc thái vì nhìn chung chúng ta đang nói về giá danh nghĩa, vì vậy điều đó có nghĩa là không tính đến lạm phát. Vì vậy, ví dụ, mức tăng giá 0% thực sự là giá giảm theo đúng nghĩa vì lạm phát cao hơn XNUMX%.
Vì vậy, chúng tôi thực sự thấy giá không đổi trong phạm vi 0% hoặc có thể giảm 1%. Vì vậy, đó là khả năng chi trả được cải thiện cho người mua so với những gì họ đang thấy về việc tăng tiền lương cho cả tỷ giá và giá cả. Và ngoài ra, chúng tôi còn thấy nhiều hàng tồn kho trực tuyến hơn. Và đó là một phần lý do khiến chúng tôi thấy giá giảm là vì tôi nghĩ trong dữ liệu Redfin của mình, chúng tôi thấy rằng những khách hàng đang liên hệ với Redfin để được tư vấn về việc đăng bán nhà của họ, chúng tôi đang chứng kiến mức tăng trưởng hai con số hàng năm trong đó trong những tuần gần đây nhất. Và điều đó vẫn chưa trở thành danh sách thực tế. Nhưng ngay cả trong dữ liệu danh sách mới thực tế, chúng tôi bắt đầu thấy những dấu hiệu đó tăng lên trong vài tuần qua.
Vì vậy, chúng tôi nghĩ rằng sẽ có nhiều hơn nữa. Và lý do cho tất cả những điều này là tôi nghĩ mọi người đang mệt mỏi vì chờ đợi. Các đại lý của chúng tôi nói với chúng tôi rằng những khách hàng mà họ đang nói chuyện giống như họ đang chờ đợi điều gì đó xảy ra trên thị trường nhà đất vì họ muốn ly hôn với chồng hoặc họ cần chuyển đi vì lý do nào khác vì họ muốn gần gũi hơn với người dân. cháu của họ hay gì đó tương tự, điều gì đó tích cực hơn việc ly hôn với chồng bạn.
Dave:
Được rồi, bạn đã nghe nó ở đây đầu tiên. Chen, ý bạn là tỷ lệ ly hôn sẽ tăng lên phải không? Lãi suất giảm, tỷ lệ ly hôn tăng?
Trần:
Tôi thà đưa ra quyết định về lãi suất hơn là tỷ lệ ly hôn.
Dave:
Được rồi, chúng tôi sẽ không-
Orphe:
Tôi nghĩ vấn đề là cuộc sống diễn ra, phải không? Và những biến cố trong cuộc sống là một trong những lý do chính khiến mọi người chuyển đi ngay từ đầu, phải không?
Trần:
Đúng, đúng vậy. Vâng, vì vậy tôi nghĩ những người bán hàng đang mệt mỏi vì chờ đợi và họ nhận ra rằng lãi suất sẽ không bao giờ quay trở lại mức 3% và họ cũng giống như vậy, nên họ nói, “Bạn biết không? Tôi đang đi, tôi đang bán, tôi đang làm việc tôi cần làm vào thời điểm này.” Vì vậy, đó là một bức tranh tốt hơn cho người mua và có nghĩa là khả năng chi trả tốt hơn, cộng thêm bạn có nhiều nhà hơn để lựa chọn. Vì vậy, chúng ta thấy một bức tranh lạc quan hơn cho năm 2024 so với năm 2023.
Dave:
Điều đó thực sự thú vị bởi vì bạn thấy, như bạn đã nói, cuộc họp gần đây nhất của Fed, diễn ra vào tháng 12, chúng tôi đã thấy thông báo này đã đẩy lãi suất trái phiếu xuống, lãi suất thế chấp bắt đầu giảm một chút. Và tôi nghĩ phản ứng ngay lập tức nhất từ hầu hết các nhà đầu tư bất động sản là, “Chà, điều này sẽ tạo ra một vũng lầy… Một đợt tăng giá nhà khác vì nó sẽ làm tăng nhu cầu.” Nhưng tôi chỉ muốn đảm bảo rằng mọi người ở đây hiểu điều Chen đang nói là nhu cầu có thể tăng, nhưng nếu nguồn cung cũng tăng cùng lúc, giá có thể giữ nguyên tương đối và có lẽ chúng ta có thể thấy giá giảm, nhưng chúng ta cũng có thể thấy sự gia tăng tổng khối lượng giao dịch, đây có lẽ sẽ là một tin rất đáng hoan nghênh đối với bất kỳ đại lý hoặc người cho vay thế chấp nào ở đây đang lắng nghe điều này.
Và đó là câu hỏi của tôi về năm 2024 là lãi suất có thể giảm, nhu cầu sẽ tăng lên, nhưng tôi chỉ tò mò về nguồn cung sẽ đến từ đâu. Chúng ta sẽ nghe Orphe nói về cung và cầu, cùng với nhiều cuộc thảo luận hơn về khả năng chi trả, những dự đoán về lãi suất thế chấp mà mọi người đều muốn nghe và những thị trường nào cần theo dõi vào năm 2024, tất cả đều sẽ diễn ra sau kỳ nghỉ lễ. Chúng tôi trở lại với Orphe Divounguy và Chen Zhao. Chen vừa chia sẻ một kịch bản có thể xảy ra trong đó chúng ta có thể thấy nhiều cung hơn và nhiều cầu hơn vào năm 2024. Orphe, bạn có thấy tình huống tương tự mà cả cung và cầu có thể tăng một chút vào năm tới không?
Orphe:
Hoàn toàn, hoàn toàn. Và nhân tiện, tôi là thành viên lạc quan nhất trong nhóm nghiên cứu kinh tế Zillow và đôi khi họ cười nhạo tôi một chút vì tôi luôn nhìn mọi thứ theo hướng tích cực. Vì vậy, danh sách mới tăng 3.1% so với năm trước theo dữ liệu của chúng tôi. Và chúng đã giảm giá rất nhiều, đặc biệt là vào mùa xuân khi bạn hy vọng rằng những chủ nhà hiện tại sẽ rao bán nhà của họ. Họ chỉ không xuất hiện. Và bây giờ chúng ta bắt đầu thấy, nếu bạn nhìn vào khoảng tháng XNUMX năm nay, những danh sách mới, dòng nhà trên thị trường khá ổn định và hiện đang bắt kịp. Vì vậy tôi rất lạc quan. Và như Chen đã đề cập, tôi nghĩ những sự kiện trong cuộc sống cũng như sở thích đều không thay đổi. Ngôi nhà cũ mà bạn không muốn ở nữa, bạn ngồi loanh quanh chỉ vì có chút bất an.
Lãi suất thế chấp biến động rất nhiều, bạn không biết chuyện gì đang xảy ra với nền kinh tế. Và thế là bạn tạm dừng, bạn ngồi trên ví, bạn chờ đợi, bạn không làm gì cả. Nhưng bây giờ bạn bắt đầu thấy mọi thứ dần bình thường hóa và bây giờ bạn có thể điều chỉnh ngân sách của mình. Bạn có thể nhìn vào mọi thứ và hiểu ý nghĩa, “Ồ, được rồi. Ồ, bây giờ tôi biết mình đang đi đâu. Tôi vẫn còn công việc của mình. Mọi thứ đang có vẻ khá tốt. Tôi biết lãi suất thế chấp sẽ không giảm mạnh nữa.” Tôi nghĩ nhiều người đang ngồi đó suy nghĩ, "Này, có lẽ lãi suất thế chấp sẽ giảm." Và chúng ta biết các khoản thế chấp đang được nới lỏng, nhưng chúng sẽ không rơi khỏi vực thẳm. Và tôi nói với mọi người, lần duy nhất chúng ta thấy lãi suất thế chấp rơi xuống vực thẳm là khi bong bóng dot-com vỡ, giữa cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu và sự khởi đầu của một đại dịch toàn cầu.
Và chúng tôi biết các khoản thế chấp sẽ không rơi xuống vực thẳm. Họ sẽ giảm bớt một chút. Chúng ta thậm chí có thể thấy biến động lãi suất ít hơn một chút, đặc biệt nếu lạm phát tiếp tục hướng tới mục tiêu của Fed, thị trường sẽ trở nên ít phản ứng hơn với tất cả các tin tức kinh tế như đã từng xảy ra trong năm qua. Vì vậy, tất cả những điều đó sẽ có lợi cho việc thu hút mọi người ra khỏi đó một lần nữa. Dữ liệu của chúng tôi, dữ liệu Zillow cũng cho thấy 70% người bán cuối cùng sẽ mua lại. Không phải 100%, 70%, vì vậy bạn sẽ có nhiều nguồn cung từ những người đó hơn nhu cầu nếu bạn tiếp tục thấy danh sách mới xuất hiện vào năm 2024. Và vì vậy, tất cả những điều đó cùng nhau cho tôi biết, giống như Chen đã đề cập, rằng bạn là có lẽ sẽ thấy giá mềm đi một chút. Danh sách mới sẽ không còn là lực cản lớn đối với lượng tồn kho nhà ở. Và tất nhiên tôi nghĩ, tôi lạc quan, tôi nghĩ điều đó có thể có nghĩa là sẽ có nhiều giao dịch hơn trong tương lai.
Dave:
Tôi đánh giá cao lời giải thích đó. Orphe, bạn nói bạn là người lạc quan, vì vậy tôi chỉ muốn đóng vai người biện hộ cho ma quỷ ở đây chỉ một giây và lấy ý kiến của bạn vì tôi nghĩ có một câu chuyện hoặc dòng suy nghĩ phổ biến mà tôi nghe nói rằng khả năng chi trả quá thấp phải không bây giờ ngay cả khi lãi suất giảm xuống một chút, giá vẫn quá cao và phần nào đó… Tôi nghĩ mọi người cảm thấy không thể tránh khỏi việc giá phải giảm vì chúng đã cao hơn rất nhiều so với trước đây. Và bạn kết hợp điều đó với một số điều bạn đã nói về việc có lẽ nền kinh tế đang chậm lại. Tôi đoán bạn sẽ nói gì về điều đó?
Orphe:
Tôi nghĩ các nhà xây dựng có lẽ cũng lo lắng về điều đó một chút. Vì vậy, họ vẫn còn rất nhiều ngôi nhà đang được xây dựng, những ngôi nhà đó đang được tung ra thị trường. Và tất nhiên, vì có rất nhiều ngôi nhà đang được rao bán trên thị trường, về mặt xây dựng mới, bạn bắt đầu thấy tâm lý của các nhà xây dựng giảm đi một chút và bạn bắt đầu thấy những bước khởi đầu. Tại sao tôi lại bắt đầu một dự án mới nếu tôi có rất nhiều căn hộ sắp chào bán? Và tất cả những điều đó tôi nghĩ chúng ta sẽ thấy. Chỉ để cho bạn một ý tưởng, vâng, khả năng chi trả vẫn là một vấn đề, nhưng nếu bạn nghĩ về thực tế là lãi suất thế chấp thấp hơn hiện nay, năm ngoái thấp hơn hiện nay, và việc giảm giá trung bình cho công trình xây dựng mới vẫn chưa ' t đã thay đổi, nó vẫn ở mức khoảng 6%, tỷ lệ danh sách giảm giá so với năm ngoái thực sự thấp hơn.
Vì vậy, nếu bạn không có… Nếu mọi người không đủ tiền mua nhà, và nhân tiện, tôi phải nói rằng, thị trường nhà ở mang tính địa phương, vì vậy tôi đang nói về mức trung bình, ở cấp độ Hoa Kỳ. Có những nơi hoàn toàn không thể chấp nhận được. Bạn thậm chí hoàn toàn không thể… Mọi người không thể hội đủ điều kiện. Tôi đang nghĩ đến khu vực LA, Riverside, California. Ý tôi là, có những nơi nằm ngoài tầm với của nhiều người, nhưng nhìn chung, bạn vẫn có một số nhu cầu ở đó. Cầu đã chậm lại nhưng cầu vẫn vượt cung. Và đó là lý do tại sao tôi vẫn rất lạc quan trong tương lai. Và tôi không phải là người duy nhất. Chúng tôi nghe nói về Warren Buffett và công trình xây dựng mới cũng như tình yêu đối với công trình xây dựng mới trong tương lai. Vì vậy, tôi khá lạc quan rằng năm 2024 có thể là một năm tốt hơn vì danh sách nhà mới đã chạm đáy vào năm 2023.
Trần:
Vâng, tôi nghĩ câu hỏi về khả năng chi trả là một câu hỏi thực sự hay, và đó cũng là một trong những lý do tại sao, Dave, bạn nói, "Chà, nếu giá giảm, tại sao giá không tăng?" Thực ra thì nó giống như vậy hơn bởi vì tôi nghĩ khả năng chi trả sẽ hạn chế điều đó bởi vì tôi nghĩ đến một lúc nào đó mọi người không đủ khả năng để mua nhiều hơn. Nhưng tôi nghĩ sự điều chỉnh không nhất thiết phải đến dưới dạng đợt giảm giá lớn này. Việc giảm giá kiểu năm 2008, điều đó chỉ xảy ra một lần và có lý do khiến nó chỉ xảy ra một lần và trong những hoàn cảnh rất đặc biệt. Vì vậy, tôi nghĩ bạn cũng có thể thấy khả năng chi trả được cải thiện dưới dạng khoảng thời gian nhiều năm mà bạn thấy giá chỉ giữ nguyên hoặc tăng 1% hoặc giảm 1% hoặc tương tự, khi giá chỉ tăng ít hơn lạm phát, nhưng chỉ thấp hơn một chút so với lạm phát. Và đó là một sự cải thiện về khả năng chi trả. Ngoài ra, chúng tôi cũng kỳ vọng lãi suất sẽ giảm. Vì vậy, rất nhiều vấn đề về khả năng chi trả trong năm qua là vấn đề về giá chứ không nhất thiết là vấn đề về giá.
Dave:
Tôi muốn đảm bảo rằng mọi người đều hiểu khả năng chi trả có ý nghĩa gì đối với thị trường nhà ở. Về cơ bản, đó là việc một người Mỹ trung bình có thể mua được căn nhà có giá trung bình dễ dàng như thế nào, hoặc như Orphe đã chỉ ra một cách chính xác, đây cũng là vấn đề địa phương, một người nào đó ở một thị trường cụ thể có thể mua được căn nhà cụ thể đó ở thị trường đó dễ dàng như thế nào. Và nhìn chung có ba chân cho chiếc ghế đẩu giá cả phải chăng này. Có lãi suất thế chấp, như Chen vừa ám chỉ, có giá nhà và cả tiền lương. Vì vậy, có nhiều cách khác nhau mà khả năng chi trả có thể tăng hoặc giảm. Đó không chỉ là giá nhà.
Trần:
Đó là lời giải thích hoàn hảo cho nó. Vì vậy, một điều khác mà tôi muốn nói là chỉ ra rằng việc không thấy giá giảm mạnh cũng giống như cơn gió thuận, cơn gió thuận chiều về nhân khẩu học đối với giá nhà và nhu cầu. Chúng tôi biết rằng thế hệ Millennials vẫn đang ở độ tuổi mà chúng ta cần mua nhà, mọi người đang có con cái, họ cần mua nhà. Vì vậy, có rất nhiều nhu cầu ngoài kia. Và sau đó chúng ta có Gen Z sắp xuất hiện. Vì vậy, rất nhiều phân tích nhân khẩu học thực sự đang cho thấy điều này… Chúng ta đang bước vào những năm có nhu cầu mua nhà rất mạnh. Vì vậy, mặc dù giá cao nhưng tỷ lệ hiện tại vẫn ở mức cao, nhưng ngoài kia có rất nhiều nhu cầu.
Orphe:
Và Chen, bạn hoàn toàn được chú ý và bạn có thể thêm những người từ nước ngoài vào danh sách đó. Bạn có rất nhiều gia đình mới đến từ nước ngoài. Cuối cùng, chúng tôi đã mở cửa trở lại sau COVID, nơi bạn đã nhập cư… Thậm chí vài năm trước COVID, mức độ nhập cư vào đất nước đã chậm lại. Đột nhiên, chúng ta có nhiều người đến đất nước hơn và điều đó thực sự biến thành nhiều gia đình hơn, những gia đình mới và điều đó đẩy nhu cầu cao hơn.
Dave:
Vậy, cám ơn. Đó là một lời giải thích rất, rất hữu ích. Vì chúng ta đang nói về khả năng chi trả, tôi rất tiếc phải làm điều này với cả hai bạn, nhưng tôi phải cố gắng lấy dự đoán từ mỗi bạn về lãi suất thế chấp. Tôi sẽ cho phép bạn… Bạn có thể có một phạm vi, nhưng Orphe, bạn nghĩ sao? Bạn nghĩ lãi suất thế chấp sẽ ở mức nào sau một năm kể từ bây giờ, vào tháng 2024 năm XNUMX, nếu bạn phải đoán?
Orphe:
Rất, rất khó dự đoán, và bạn có thể thấy điều đó. Ý tôi là, theo phản ứng của thị trường mà chúng tôi nhận được, thị trường đã định giá bốn lần cắt giảm lãi suất. Fed ám chỉ ba nhưng sản lượng vẫn tiếp tục giảm. Dave, thật không may, tôi sẽ không cho bạn một con số, nhưng tôi sẽ nói với bạn rằng cách tôi nghĩ về nó một lần nữa là gió ngược và gió thuận. Và thị trường rất khó dự đoán, nhưng chúng tôi biết rằng trong năm tới, chúng ta sẽ có tất cả những đợt giảm phát này. Điều đó sẽ giúp làm giảm sản lượng. Sau đó, bạn có chênh lệch lãi suất thế chấp, loại chênh lệch này phụ thuộc vào sự không chắc chắn, và điều đó có thể… Nếu chúng ta thấy ít biến động hơn trong tương lai, điều đó có thể sẽ… Trên thị trường, điều đó có thể cũng sẽ giảm đi.
Đồng thời, tôi đã đề cập trước đó rằng chúng ta sẽ có nhiều bất ổn về chính sách trước cuộc bầu cử vào mùa hè năm 24 trong vài tháng trước cuộc bầu cử. Điều đó cũng sẽ là lực cản đối với hoạt động kinh tế và điều đó sẽ dẫn đến giảm phát. Và vì vậy, một lần nữa, tôi cho rằng lợi suất sẽ tiếp tục giảm và tiếp tục giảm. Tôi không kỳ vọng họ sẽ rơi xuống vực thẳm, đặc biệt nếu về cơ bản, Fed có thể tiếp tục cho vay và chúng ta có thể tránh được suy thoái kinh tế vào năm 2024.
Dave:
Được rồi, Chen, tôi có thể lấy số điện thoại của bạn được không?
Trần:
Tôi hiểu sự do dự khi đưa ra một con số. Nó khó. Có quá nhiều điều không chắc chắn trong những ngày này. Tôi đoán rằng con số này bắt đầu bằng số 2024 vào tháng 2024 năm XNUMX. Trong dự đoán của Redfin, chúng tôi đoán, tôi nghĩ con số đó sẽ là sáu rưỡi vào cuối năm XNUMX. Chúng tôi đã công bố điều đó trước cuộc họp tháng XNUMX của Fed, nơi Powell thực sự bắt đầu hiển thị một trục. Vì vậy có lẽ nó sẽ thấp hơn thế một chút. Có lẽ nó sẽ ở mức sáu thấp hơn. Nhưng tôi nghĩ Orphe đã cho bạn một khuôn khổ thực sự tốt để suy nghĩ về điều gì sẽ xảy ra với tỷ giá. Nó phụ thuộc vào tỷ lệ lãi suất của Fed, và sau đó có rất nhiều điều không chắc chắn xung quanh tất cả những điều đó. Nhưng trên hết, rõ ràng là bạn có chênh lệch lãi suất thế chấp và điều đó có thể giảm xuống một chút, nhưng quan trọng là, có những gì xảy ra với lãi suất của Fed, những gì Fed sẽ làm.
Nhưng sau đó sẽ có những gì xảy ra với lãi suất dài hạn, giống như những gì mà Kho bạc kỳ hạn 10 năm sẽ làm, và Fed có rất ít quyền kiểm soát điều đó. Vì vậy, con số đó có thể giữ nguyên, tăng hoặc giảm khi Fed cắt giảm lãi suất. Có một chút không chắc chắn tùy thuộc vào những gì Fed đang nói và những tình hình kinh tế khác hiện có cũng như những điều mà các nhà đầu tư đang lo lắng. Vì vậy, trong mùa hè vừa qua, các nhà đầu tư đã trở nên rất lo lắng về mức nợ chính phủ, như nguồn thu từ thuế, tính bền vững lâu dài trong chi tiêu của chúng ta và lượng cung Kho bạc có bao nhiêu. Và do đó lợi suất thực sự tăng vọt và lãi suất thực sự tăng vọt, và điều đó thực sự không liên quan gì… Có rất ít liên quan đến lạm phát. Vì vậy, đó là những gì làm cho nó thực sự khó đoán. Nhưng tôi nghĩ nếu tôi là người đang tìm mua nhà trong tương lai gần, tôi đoán rằng vào năm 2024, bạn sẽ tính cả năm với những con số… Khoảng một con số bắt đầu bằng số sáu, có thể là trong số sáu thấp.
Orphe:
Và sau đó, Chen, bạn đã ám chỉ đến tất cả những yếu tố này, và sau đó còn có nền kinh tế toàn cầu từ nước ngoài. Các nhà đầu tư nước ngoài đang tìm kiếm tài sản của Mỹ. Khi bạn có xung đột ở nước ngoài, bạn có căng thẳng về địa chính trị, điều đó có thể có nghĩa là sẽ có nhiều nhà đầu tư hơn tham gia để hấp thụ toàn bộ nguồn cung kho bạc đó. Và đó là tất cả các yếu tố cần theo dõi, đó là lý do tại sao công việc dự báo sản lượng là rất, rất khó khăn.
Dave:
Vâng, đó là một điểm tuyệt vời. Tôi chỉ muốn nhắc lại và đảm bảo rằng mọi người đang nghe đều hiểu điều này. Fed không kiểm soát lãi suất thế chấp. Họ kiểm soát lãi suất quỹ liên bang, tất nhiên điều này có tác động đến lợi suất trái phiếu và doanh nghiệp cũng như tất cả những điều phức tạp khác ảnh hưởng đến lãi suất thế chấp. Nhưng chỉ vì Fed nói rằng họ có thể cắt giảm lãi suất ba lần vào năm tới, tôi không nghĩ rằng tất cả chúng ta nên giành chiến thắng. Tôi nghĩ điều này là đáng khích lệ, nhưng vẫn có khả năng xảy ra một số biến động về lãi suất, ít nhất là trong ngắn hạn, trong khi chúng ta thấy lợi suất trái phiếu bắt đầu hướng tới đâu.
Và một lần nữa, chúng ta đã thấy Fed chỉ ra những điều mà cuối cùng họ không làm. Ngoài ra, không có gì đảm bảo rằng họ sẽ tuân thủ kế hoạch hoặc dấu hiệu mà họ đã đưa ra cho chúng tôi kể từ tháng 2024 năm 10. Nhưng điều đó nói lên rằng, tôi nghĩ mọi thứ đang có vẻ đáng khích lệ. Tôi muốn mạo hiểm vì hầu hết những người nghe podcast này đều đang đầu tư. Họ sẽ không mua nhà để ở trong vòng XNUMX đến XNUMX năm. Và vì vậy tôi rất tò mò, mặc dù bạn đã chia sẻ một số cảm nhận của mình về thị trường nhà đất và nó sẽ đi đến đâu, nhưng tôi tò mò, Chen, bạn có suy nghĩ gì về những rủi ro có thể tồn tại đối với các nhà đầu tư bất động sản khi tham gia vào không? năm tiếp theo?
Trần:
Tôi nghĩ rủi ro sẽ mang tính khu vực. Vì vậy, tôi nghĩ rằng về tổng thể, như chúng ta đã thảo luận, nếu bạn là một nhà đầu tư bất động sản, tôi thực sự không thấy giá sẽ giảm nhiều. Tuy nhiên, tôi nghĩ có thể có một số thị trường nhất định mà bạn thấy giá giảm đáng kể. Ví dụ: chúng tôi đã thấy một số đợt giảm giá khá đáng kể ở những nơi ở Texas. Vì vậy, tôi nghĩ Austin trong dữ liệu của chúng tôi giảm gần hai con số so với cùng kỳ năm trước về giá bán trung bình. Vì vậy, rất nhiều nơi trong số này thực sự là nơi việc xây dựng nguồn cung bổ sung dễ dàng hơn rất nhiều, điều này thật tuyệt vời trong thời kỳ đại dịch khi mọi người thực sự cố gắng chuyển đến đó, việc xây dựng nguồn cung đó để đáp ứng nhu cầu sẽ dễ dàng hơn và giá cả đang tăng lên nhiều. Bây giờ chúng ta có thể đang thấy điều ngược lại, nơi có ít nhu cầu hơn, do đó có nhiều rủi ro về giá giảm ở một số thị trường đó.
Rất nhiều trong số này có thể là các khu vực Vành đai Mặt trời như Austin chẳng hạn. Đó là nơi tôi có thể sẽ thận trọng hơn một chút, nhưng tôi sẽ cảm thấy an toàn hơn một chút ở những nơi có giá cả phải chăng hơn, những nơi có giá thấp hơn. Vì vậy, chúng tôi thấy rằng ngoại ô New York hoặc vùng Trung Tây, nơi giá nhà thấp hơn mức trung bình quốc gia, những nơi đó là một trong những thị trường chặt chẽ nhất mà chúng tôi đang thấy nơi giá nhà tăng nhanh nhất. Tôi nghĩ ở Rochester, chúng tôi đã chứng kiến những ngôi nhà sẽ được rao bán trung bình trong 8 ngày, và đó là vì những nơi này có giá rất phải chăng. Và trong thời điểm mà khả năng chi trả thực sự căng thẳng, chúng rất hấp dẫn.
Dave:
Có ý nghĩa. Tôi yêu tiếng hét của Rochester. Tôi đã học đại học ở đó. Orphe, còn bạn thì sao? Bạn có thấy rủi ro nào khác trên thị trường không?
Orphe:
Nếu bạn xem dữ liệu Khảo sát Cộng đồng Hoa Kỳ mới nhất vào năm 2022, Austin, Texas là đô thị nhanh nhất trong số 50 đô thị lớn nhất, ít nhất là có tốc độ tăng dân số nhanh nhất và nguồn cung nhà ở ở đó cũng bùng nổ cùng lúc. Và nguồn cung nhà ở tăng nhanh hơn cả tốc độ tăng dân số nhanh nhất. Và vì vậy bây giờ bạn rơi vào tình huống có tất cả những ngôi nhà này, và tất nhiên là giá cả… Nó khiến giá giảm. Và vì vậy tôi nghĩ Chen đã ám chỉ điều này, chúng ta đang thấy điều tương tự trong dữ liệu của mình. Việc điều đó có tiếp tục hay không lại là một câu chuyện khác vì tôi nghĩ rằng nếu mọi người đi đến những nơi… Austin có thể không phù hợp với túi tiền của người dân địa phương, nhưng nhân tiện, nếu mọi người đến Austin từ California, chúng tôi biết 30% người dân California sẽ về cơ bản chuyển đến Texas, Arizona và Florida. Vì vậy, nếu mọi người đang di chuyển từ các thành phố đô thị đắt đỏ hơn ở California đến Texas và sau đó họ thấy rằng giá cả đang giảm rất nhiều, thì việc giảm giá đó thực sự có thể là một điều tốt trong tương lai.
Và sau đó tôi cũng thích một số thị trường này, Charlotte, Raleigh, North Carolina, bạn có tam giác nghiên cứu đó ở đó. Bạn vẫn có rất nhiều người di chuyển đến khu vực đó. Bạn có khu chợ Nashville, Tennessee, một trong những khu chợ yêu thích của tôi. Ngoài ra, vẫn còn rất nhiều sự gia tăng dân số. Và đó là những thị trường mà tôi mong đợi sẽ chứng kiến sự gia tăng dân số liên tục. Nhưng bạn cũng phải cẩn thận theo nghĩa là nếu bạn có nhiều người thuê nhà mà không nhất thiết phải ra ngoài mua nhà, hoặc bạn có nhiều người hoặc thợ xây dự kiến tốc độ tăng trưởng dân số sẽ tiếp tục mạnh mẽ ở một số thị trường này. , có lẽ bạn sẽ thấy rất nhiều nguồn cung. Nếu tôi dự đoán tất cả những người thuê nhà này sẽ đến, bạn sẽ thấy rất nhiều người muốn trở thành chủ nhà và thợ xây dựng, xây dựng rất nhiều nguồn cung.
Và vì vậy có thể bạn sẽ không nhận được loại lợi nhuận từ khoản đầu tư của mình như bạn nghĩ vì mọi người đều làm những việc giống nhau. Đó là lý do tại sao tôi nói chuyện với các đại lý rất nhiều. Tôi yêu các đại lý, làm việc cùng nhau rất nhiều. Và vì vậy tôi nói chuyện với các đại lý và các đại lý nói với tôi, "Đúng vậy, ở đây đang bùng nổ, nhưng các nhà xây dựng cũng đang đến rất nhanh." Và vì vậy bây giờ bạn có thể phải cạnh tranh với… Vì vậy, tôi đang xem xét những ngôi nhà phố và nhà ở dành cho một gia đình trong khu vực quốc gia, rồi bên cạnh bạn có một căn hộ dành cho nhiều gia đình và họ có một hồ bơi, sân bóng ném, họ đang đưa ra những ưu đãi về tiền thuê nhà . Vì vậy, bây giờ nếu bạn là chủ nhà trong một ngôi nhà phố cạnh một nơi như thế, bạn phải cạnh tranh với những nhượng bộ mà những kẻ khác đang đưa ra ngay bên cạnh. Và do đó, bạn có nguồn cung chung đó, nếu nhu cầu được dự đoán trước, bạn có rất nhiều nguồn cung. Và bây giờ bạn cũng phải cạnh tranh với những chủ nhà mới khác trong thị trấn.
Dave:
Đó là một điểm tuyệt vời, Orphe. Tôi thực sự đồng tình với điều đó bởi vì tôi vẫn sở hữu một vài bất động sản ở Denver, nơi chắc chắn là một trong những khu vực được xây dựng quá mức về nguồn cung cho nhiều gia đình. Và cuối cùng tôi phải bán một bất động sản vì bạn chỉ cần nhìn xung quanh bạn và tôi… Đó là một trong những ngôi nhà cổ thời Victoria được chia thành bốn đơn vị khác nhau. Và đó là một nơi tuyệt vời, nhưng sau đó bạn sẽ thấy những thứ hoàn toàn mới này với một phòng tập thể dục sắp ra mắt và nó đang đưa ra mức giá thuê tương tự. Và tôi đã nói, "Tôi không thể cạnh tranh với điều đó."
Và ngay cả khi tôi có thể giữ chỗ trống ở mức tối thiểu, thì tốc độ tăng giá thuê ở khu vực đó sẽ bị chậm lại chỉ vì bạn đang phải đối mặt với rất nhiều sự cạnh tranh. Và đó là một rủi ro thực sự quan trọng để mọi người nghĩ đến trong thị trường của họ. Nhưng một lần nữa, đó lại là siêu khu vực, nơi nguồn cung cấp trực tuyến cho nhiều gia đình có xu hướng tập trung ở những thị trường nóng hơn này. Tôi nghĩ nó thực sự ít quan trọng hơn ở một số thành phố cấp ba hoặc nhỏ hơn, bạn không thấy nó nhiều như vậy.
Orphe:
Đúng thế.
Dave:
Chen, có thị trường nào mà bạn nghĩ là đặc biệt thú vị theo hướng tích cực hay tiêu cực trong năm tới không?
Trần:
Vâng, tôi nghĩ rằng ngoài Sunbelt và những nơi thực sự có giá cả phải chăng này, tôi nghĩ việc theo dõi các khu chợ ở Bờ Tây sẽ thực sự thú vị vì đó là những khu vực đã có đợt điều chỉnh giá lớn mà chúng ta đã thấy vào cuối năm 2022, đầu năm 2023 . Và đó là những nơi mà tôi nghĩ mọi người sẽ quay lại và nói, "Có lẽ bây giờ cần phải có một thỏa thuận." Và đó cũng là nơi chúng ta thấy một số xu hướng xoay quanh việc quay trở lại văn phòng hiện đang thay đổi. Vì vậy, tôi nghĩ các công ty đang trở nên nghiêm ngặt hơn một chút khi quay trở lại văn phòng. Có kiểu như… Bạn đang nghe những câu chuyện về sự di cư của boomerang.
Chúng tôi nghe thấy những người đại diện của mình nói: “Ừ, người này, họ đã chuyển đến Boise, nhưng sau đó họ phát hiện ra rằng hoặc là họ muốn chuyển đến một nơi có nhiều việc làm hơn ở Boise, hoặc họ vừa phát hiện ra rằng lối sống Boise thực sự không dành cho họ.” Hóa ra có lẽ họ thực sự muốn đến gần San Francisco hoặc Seattle hơn hoặc những nơi tương tự. Và có lẽ tương tự như vậy, bạn sẽ thấy điều gì đó tương tự như vậy với một chuyến bay từ Miami đến New York. Vì vậy, tôi nghĩ việc để mắt đến những nơi đó, như San Francisco, Seattle, New York và DC, nơi mọi người rời khỏi những nơi đó và xem điều gì sẽ xảy ra vào năm 2024 sẽ thực sự thú vị.
Dave:
Tuyệt vời. Vâng, cảm ơn cả hai rất nhiều. Đây quả là một cuộc trò chuyện hấp dẫn. Tôi phải nói với các bạn rằng, tôi nghĩ có ai đó từ Redfin, Zillow, hai đối thủ nặng ký trong ngành, chúng ta sẽ có cuộc đụng độ lớn này, nhưng các bạn đã đồng ý về nhiều thứ, vì vậy hy vọng điều đó sẽ giúp ích cho khán giả của chúng ta và cảm thấy tự tin về những gì sẽ diễn ra trong năm tới, rằng chúng ta có một vài nhà kinh tế học đồng ý với nhau, điều này không phải lúc nào cũng đúng khi bạn tập hợp hai nhà kinh tế học khác nhau lại với nhau. Nhưng cảm ơn cả hai rất nhiều. Nó thực sự được đánh giá cao. Orphe, nếu mọi người muốn tìm hiểu thêm về nghiên cứu của bạn và công việc mà nhóm của bạn thực hiện, họ nên làm điều đó ở đâu?
Orphe:
Vâng, Zillow.com/research. Và nếu bạn muốn tìm kiếm tôi trên mạng xã hội, tôi sẽ sử dụng LinkedIn. Bạn chỉ cần gõ tên tôi và sẽ rất dễ dàng tìm thấy tôi.
Dave:
Được rồi. Cảm ơn bạn. Còn bạn thì sao, Chen?
Trần:
Vâng, chúng tôi cũng tương tự như vậy tại Redfin.com/news. Bạn cũng có thể theo dõi Redfin trên mạng xã hội, trên Instagram hoặc Twitter, hoặc trước đây gọi là Twitter, ngày nay, hoặc các nền tảng mạng xã hội khác.
Dave:
Vâng, một lần nữa cảm ơn cả hai bạn. Chúng tôi hy vọng bạn sẽ sớm quay lại chương trình.
Trần:
Được rồi, cảm ơn rất nhiều vì đã có chúng tôi.
Orphe:
Cảm ơn vì đã có chúng tôi.
Dave:
On the Market được tạo ra bởi tôi, Dave Meyer và Kailyn Bennett. Chương trình do Kailyn Bennett sản xuất và Exodus Media biên tập. Công việc viết quảng cáo được thực hiện bởi Calico Content và chúng tôi muốn gửi lời cảm ơn chân thành đến tất cả mọi người tại BiggerPockets vì đã biến chương trình này thành hiện thực.
Xem tập phim tại đây
Giúp chúng tôi ra!
Giúp chúng tôi tiếp cận những người nghe mới trên iTunes bằng cách để lại xếp hạng và đánh giá cho chúng tôi! Chỉ mất 30 giây và có thể tìm thấy hướng dẫn tại đây. Cảm ơn! Chúng tôi thực sự đánh giá cao nó!
Trong tập này, chúng tôi sẽ đề cập đến:
- Redfin và Zillow's Dự đoán thị trường nhà ở năm 2024
- Sản phẩm Người tiêu dùng Mỹ “suy yếu” và điều này có ý nghĩa gì đối với việc mua nhà
- Lãi suất thế chấp năm 2024, “giảm phát” và nơi chúng ta có thể kết thúc vào tháng 12 tới
- “Điều chỉnh khả năng chi trả” điều đó có thể giúp người mua nhà có được căn nhà đầu tiên của họ
- Thị trường bất động sản rủi ro nhất ở Mỹ có thể chứng kiến sự giảm giá LỚN
- Thị trường giá cả phải chăng để xem đã có giá nhà vững chắc
- và So Nhiều hơn nữa!
Liên kết từ chương trình
Kết nối với Orphe:
Kết nối với Chen:
Quan tâm đến việc tìm hiểu thêm về các nhà tài trợ ngày nay hoặc tự mình trở thành đối tác của BiggerPockets? E-mail .
Ghi chú của BiggerPockets: Đây là những ý kiến được viết bởi tác giả và không nhất thiết đại diện cho ý kiến của BiggerPockets.
- Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
- PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
- Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
- PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
- nguồn: https://www.biggerpockets.com/blog/on-the-market-174
- : có
- :là
- :không phải
- :Ở đâu
- ][P
- $ LÊN
- 000
- 1
- 10
- 2%
- Lạm phát 2%
- 2008
- 2019
- 2022
- 2023
- 2024
- 24
- 30
- 50
- 500
- 9
- a
- Có khả năng
- Giới thiệu
- về nó
- ở nước ngoài
- hoàn toàn
- có thể truy cập
- Theo
- Tài khoản
- Trợ Lý Giám Đốc
- chính xác
- Đạt được
- hoạt động
- hoạt động
- thực tế
- thực sự
- thêm vào
- Ngoài ra
- thêm vào
- điều chỉnh
- Điều chỉnh
- tư vấn
- biện hộ
- giá cả phải chăng
- Sau
- một lần nữa
- tuổi
- đại lý
- cách đây
- đồng ý
- đồng ý
- trước
- nhằm mục đích
- Tất cả
- gần như
- Đã
- Ngoài ra
- Mặc dù
- luôn luôn
- am
- Mỹ
- American
- Mỹ
- số lượng
- an
- phân tích
- và
- Thông báo
- Một
- trả lời
- dự đoán
- Dự đoán
- bất kì
- nữa không
- bất kỳ ai
- bất cứ điều gì
- Apple
- đánh giá cao
- đánh giá cao
- LÀ
- KHU VỰC
- khu vực
- arizona
- xung quanh
- AS
- xin
- thuốc cam
- Tài sản
- đảm đương
- At
- hấp dẫn
- khán giả
- austin
- tác giả
- Trung bình cộng
- tránh
- nhận thức
- trở lại
- Bad
- Ngân hàng
- Tài khoản ngân hàng
- Bank of America
- Về cơ bản
- BE
- đã trở thành
- bởi vì
- trở nên
- trở thành
- được
- trước
- bắt đầu
- được
- phía dưới
- hưởng lợi
- Hơn
- giữa
- lớn
- Một chút
- trái phiếu
- Lợi xuất trái phiếu
- biên giới
- Mượn
- cả hai
- đáy
- mua
- thương hiệu
- Brand New
- Nghỉ giải lao
- mang lại
- Đưa
- rộng
- rộng hơn
- bong bóng
- ngân sách
- xây dựng
- xây dựng
- người xây dựng
- Xây dựng
- các doanh nghiệp
- nhưng
- mua
- người mua
- Mua
- by
- california
- cuộc gọi
- đến
- CAN
- mũ lưỡi trai
- xe hơi
- thẻ
- mà
- cẩn thận
- Carolina
- trường hợp
- tiền mặt
- Nguyên nhân
- dè dặt
- nhất định
- thay đổi
- thay đổi
- thay đổi
- phí
- món ăn bơm xen
- rẻ hơn
- chen
- Chọn
- hoàn cảnh
- Các thành phố
- Sự xung đột
- tốt nghiệp lớp XNUMX
- Khí hậu
- Đóng
- gần gũi hơn
- Coast
- Sự sụp đổ
- Trường đại học
- Đến
- đến
- Chung
- cộng đồng
- Các công ty
- so
- cạnh tranh
- cạnh tranh
- phức tạp
- khái niệm
- quan tâm
- nhượng bộ
- Hội nghị
- sự tự tin
- tự tin
- xung đột
- nhầm lẫn
- gây nhầm lẫn
- Quốc hội
- thích hợp
- xây dựng
- người tiêu dùng
- Người tiêu dùng
- nội dung
- bối cảnh
- tiếp tục
- tiếp tục
- liên tiếp
- điều khiển
- điều khiển
- Conversation
- copywriting
- có thể
- đất nước
- Couple
- khóa học mơ ước
- Tòa án
- che
- Covidien
- điên
- tạo ra
- tín dụng
- thẻ tín dụng
- cuộc khủng hoảng
- tò mò
- khách hàng
- Cắt
- cắt giảm
- cắt
- chu kỳ
- Nguy hiểm
- dữ liệu
- Dave
- Ngày
- Của DC
- nhiều
- Nợ
- Tháng mười hai
- phong nha
- Từ chối
- Từ chối
- Suy giảm
- giảm
- giảm
- chắc chắn
- sự giảm phát
- Nhu cầu
- nhân khẩu học
- làm sáng tỏ
- Denver
- Tùy
- phụ thuộc
- mô tả
- chi tiết
- ĐÃ LÀM
- khác nhau
- khó khăn
- Nhúng
- phát hiện
- thảo luận
- thảo luận
- thảo luận
- Giao diện
- phân phối
- do
- làm
- Không
- làm
- thống trị
- thực hiện
- dont
- Cửa
- Dovish
- xuống
- xuống
- lái xe
- Rơi
- Rơi
- khô
- suốt trong
- mỗi
- Sớm hơn
- Đầu
- dễ dàng
- dễ dàng hơn
- dễ dàng
- nới lỏng
- dễ dàng
- Kinh tế
- Tăng trưởng kinh tế
- chỉ số kinh tế
- Tin tức kinh tế
- Kinh tế
- Chuyên gia kinh tế
- nhà kinh tế học
- nền kinh tế
- chỉnh sửa
- Trứng
- hay
- Bầu cử
- cao
- khác
- khuyến khích
- cuối
- đủ
- vào
- tập
- sự bình đẳng
- Kỷ nguyên
- đặc biệt
- chủ yếu
- bất động sản
- ước tính
- ước tính
- Ether (ETH)
- Ngay cả
- sự kiện
- BAO GIỜ
- Mỗi
- tất cả mọi người
- mọi người
- tất cả mọi thứ
- ví dụ
- vượt quá
- dư thừa
- kích thích
- tồn tại
- hiện tại
- Di cư
- mong đợi
- đắt tiền
- kinh nghiệm
- kinh nghiệm
- trải qua
- chuyên môn
- giải thích
- thêm
- mở rộng
- mức độ
- mắt
- phải đối mặt với
- thực tế
- các yếu tố
- khá
- Rơi
- Rơi
- rơi xuống
- gia đình
- gia đình
- tuyệt vời
- hấp dẫn
- nhanh hơn
- nhanh nhất
- phát triển nhanh nhất
- FATHOM
- Yêu thích
- Fed
- tỷ lệ tiền cho ăn
- cuộc họp cho ăn
- Liên bang
- Lãi suất liên bang
- cảm thấy
- cảm thấy
- cảm xúc
- vài
- Cuối cùng
- tài chính
- tài chính
- cuộc khủng hoảng tài chính
- Tìm kiếm
- cuối
- Tên
- năm
- bằng phẳng
- florida
- dòng chảy
- tập trung
- theo
- Trong
- Dành cho người tiêu dùng
- Dự báo
- hình thức
- trước kia
- Forward
- tìm thấy
- 4
- Khung
- Francisco
- từ
- quỹ
- buồn cười
- xa hơn
- tương lai
- thu nhập
- trò chơi
- cho
- GDP
- gdp tăng trưởng
- Gen
- Gen Z
- nói chung
- địa chính trị
- được
- nhận được
- Cho
- được
- Toàn cầu
- Kinh tế toàn cầu
- tài chính toàn cầu
- Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu
- đại dịch toàn cầu
- Go
- mục tiêu
- Đi
- đi
- đi
- tốt
- có
- Chính phủ
- chi tiêu chính phủ
- tuyệt vời
- lớn
- Phát triển
- Tăng trưởng
- Bảo hành
- đoán
- khách
- Phòng Gym
- có
- Một nửa
- tay
- xảy ra
- đã xảy ra
- Xảy ra
- xảy ra
- vui mừng
- Cứng
- Có
- có
- he
- cái đầu
- đứng đầu
- Nhóm
- Tiêu đề
- những cơn gió ngược
- Nghe
- nghe
- nghe
- nặng ký
- giúp đỡ
- giúp
- tại đây
- Thành viên ẩn danh
- Cao
- cao hơn
- cao nhất
- làm nổi bật
- ám chỉ
- Thuê
- lịch sử
- tổ chức
- Trang Chủ
- Homes
- mong
- hy vọng
- Hy vọng
- NÓNG BỨC
- House
- hộ gia đình
- nhà ở
- thị trường nhà đất
- Độ đáng tin của
- Tuy nhiên
- HTTPS
- lớn
- i
- TÔI SẼ
- ý tưởng
- ý tưởng
- if
- lập tức
- nhập cư
- Va chạm
- quan trọng
- quan trọng
- nâng cao
- cải thiện
- cải thiện
- cải thiện
- in
- lợi tức
- Tăng lên
- tăng
- Tăng
- tăng
- chỉ
- dấu hiệu
- Các chỉ số
- ngành công nghiệp
- chắc chắn xảy ra
- lạm phát
- hướng dẫn
- quan tâm
- Lãi suất
- quan tâm
- thú vị
- trong
- hàng tồn kho
- Đầu tư
- đầu tư
- đầu tư
- nhà đầu tư
- Các nhà đầu tư
- vấn đề
- IT
- iTunes
- Việc làm
- việc làm
- JP Morgan
- jpg
- Tháng Bảy
- nhảy
- chỉ
- Giữ
- giữ
- đá
- trẻ em
- Loại
- Biết
- nổi tiếng
- nhân công
- thị trường lao động
- tụt hậu
- chủ nhà
- Họ
- Năm ngoái
- Trễ, muộn
- một lát sau
- mới nhất
- cười
- nằm xuống
- LEARN
- học tập
- ít nhất
- để lại
- chân
- người cho vay
- cho vay
- ít
- cho phép
- Cấp
- niveaux
- LG
- Cuộc sống
- lối sống
- ánh sáng
- Lượt thích
- Có khả năng
- Dòng
- Danh sách
- Listening
- lắng nghe
- niêm yết
- Các bảng liệt kê
- ít
- sống
- cho vay
- địa phương
- dài
- thời gian dài
- lâu
- còn
- Xem
- tìm kiếm
- NHÌN
- mất
- Rất nhiều
- yêu
- Thấp
- thấp hơn
- Macro
- Kinh tế vĩ mô
- kinh tế vĩ mô
- chính
- làm cho
- LÀM CHO
- Làm
- nhiều
- thị trường
- dự đoán thị trường
- phản ứng thị trường
- thị trường
- Có thể..
- có lẽ
- me
- nghĩa là
- có nghĩa
- đo
- Phương tiện truyền thông
- Gặp gỡ
- cuộc họp
- hội viên
- đề cập
- tin nhắn
- Metrics
- tàu điện
- Meyer
- Miami
- vi
- Tên đệm
- đường giữa
- trung tây
- Might
- di cư
- Millennial
- tâm
- tối thiểu
- tiền
- hàng tháng
- tháng
- chi tiết
- Morgan
- Thế chấp
- Thế chấp
- hầu hết
- chủ yếu
- di chuyển
- chuyển
- di chuyển
- nhiều
- nhiều năm
- my
- tên
- TƯỜNG THUẬT
- Nashville
- quốc dân
- Gần
- nhất thiết
- Cần
- tiêu cực
- net
- mạng
- không bao giờ
- Mới
- Xây dựng mới
- năm mới
- Newyork
- New York
- tin tức
- tiếp theo
- tốt đẹp
- Không
- Không áp dụng
- Bắc
- bắc Carolina
- không
- tại
- con số
- số
- Tháng Mười
- of
- off
- cung cấp
- Office
- Được rồi
- Xưa
- on
- hàng loạt
- ONE
- những
- Trực tuyến
- có thể
- mở
- Ý kiến
- Ý kiến
- Cơ hội
- đối diện
- Lạc quan
- or
- Nền tảng khác
- vfoXNUMXfipXNUMXhfpiXNUMXufhpiXNUMXuf
- ra
- Outlook
- kết thúc
- tổng thể
- riêng
- thanh toán
- Đau
- đại dịch
- cha mẹ
- một phần
- riêng
- đặc biệt
- đối tác
- qua
- con đường
- tạm dừng
- tiền lương
- thanh toán
- người
- của người dân
- phần trăm
- hoàn hảo
- hiệu suất
- có lẽ
- người
- riêng
- Tài chính cá nhân
- hình ảnh
- mảnh
- đường ống dẫn
- Trục
- Nơi
- Nơi
- kế hoạch
- Nền tảng
- plato
- Thông tin dữ liệu Plato
- PlatoDữ liệu
- Play
- máy nghe nhạc
- thêm
- túi
- Podcast
- Podcasts
- Điểm
- Chính sách
- điều luật
- hồ bơi
- dân số
- danh mục đầu tư
- vị trí
- tích cực
- có thể
- hậu đại dịch
- có khả năng
- Powell
- Powell
- quyền lực
- dự đoán
- dự đoán
- Dự đoán
- ưu đãi
- nhấn
- khá
- trước
- giá
- Giá
- giá
- có lẽ
- Vấn đề
- tiến hành
- Sản xuất
- dự án
- tài sản
- tài sản
- bảo vệ
- cho
- công bố
- xung
- mua
- đẩy
- đẩy
- đặt
- Puts
- Đặt
- đủ tiêu chuẩn
- câu hỏi
- Câu hỏi
- raleigh
- phạm vi
- Tỷ lệ
- Giá
- hơn
- giá
- đạt
- phản ứng
- thực
- bất động sản
- thị trường bất động sản
- nhận ra
- có thật không
- lý do
- lý do
- gần đây
- suy thoái kinh tế
- Redfin
- khu vực
- quy định
- tương đối
- tương đối
- vẫn
- nhớ
- Trứ danh
- Thuê
- người thuê
- trả nợ
- báo cáo
- đại diện
- nghiên cứu
- dự trữ
- tiếng kêu vang
- đáp ứng
- trở lại
- Trả về
- doanh thu
- doanh thu
- ngay
- Nguy cơ
- rủi ro
- bờ sông
- mạnh mẽ
- ROSE
- khoảng
- tròn
- làm tròn
- quy tắc
- chạy
- chạy
- S&P
- S & P 500
- an toàn hơn
- Nói
- bán
- tương tự
- San
- San Francisco
- Tiết kiệm
- thấy
- nói
- nói
- nói
- Quy mô
- kịch bản
- Seattle
- Thứ hai
- giây
- xem
- nhìn thấy
- hình như
- dường như
- đã xem
- bán
- Người bán
- Bán
- cao cấp
- ý nghĩa
- gởi
- tình cảm
- nghiêm trọng
- phục vụ
- định
- Hình dạng
- Chia sẻ
- chia sẻ
- thay đổi
- ngắn
- bắn
- nên
- hiển thị
- hiển thị
- Chương trình
- bên
- có ý nghĩa
- đáng kể
- Dấu hiệu
- tương tự
- Tương tự
- kể từ khi
- duy nhất
- ngồi
- Ngồi
- tình hình
- Six
- chậm
- Chậm
- nhỏ hơn
- So
- Mạng xã hội
- truyền thông xã hội
- phương tiện truyền thông xã hội nền tảng
- rắn
- một số
- Một người nào đó
- một cái gì đó
- đôi khi
- phần nào
- Chẳng bao lâu
- nhịp cầu
- đặc biệt
- riêng
- tiêu
- Chi
- Thói quen chi tiêu
- Nhà tài trợ
- Spot
- lan tràn
- Lây lan
- mùa xuân
- đứng
- đứng
- Bắt đầu
- bắt đầu
- Bắt đầu
- bắt đầu
- Tiểu bang
- số liệu thống kê
- số liệu thống kê
- ở lại
- chỉ đạo
- vô lăng
- Bước
- Stick
- Vẫn còn
- cổ phần
- thị trường chứng khoán
- CỔ PHIẾU
- Những câu chuyện
- Câu chuyện
- khắt khe
- mạnh mẽ
- Đấu tranh
- Sinh viên
- phong cách
- như vậy
- đột ngột
- mùa hè
- lớn
- vật tư
- cung cấp
- Cung và cầu
- chắc chắn
- Bề mặt
- ngạc nhiên
- Khảo sát
- Tính bền vững
- bơi
- Gió cùng chiều
- mất
- dùng
- Thảo luận
- nói
- chế ngự lạm phát
- Mục tiêu
- thuế
- nhóm
- nói
- nói
- nói
- có xu hướng
- tennessee
- căng thẳng
- kỳ hạn
- về
- lãnh thổ
- đại học
- texas
- hơn
- cảm tạ
- cảm ơn
- việc này
- Sản phẩm
- Fed
- Tương lai
- Nhà nước
- Phía tây
- cung cấp their dịch
- Them
- chủ đề
- sau đó
- Đó
- Kia là
- họ
- điều
- điều
- nghĩ
- Suy nghĩ
- điều này
- năm nay
- những
- Tuy nhiên?
- nghĩ
- số ba
- Phát triển mạnh
- Thông qua
- vé
- thời gian
- thời gian để mua
- thời gian
- mệt mỏi
- đến
- bây giờ
- hôm nay
- bên nhau
- nói với
- mai
- tấn
- quá
- hàng đầu
- chủ đề
- Chủ đề
- Tổng số:
- TỔNG CỘNG
- đối với
- thị trấn
- theo dõi
- giao dịch
- Giao dịch
- Bảng điểm
- quá trình chuyển đổi
- kho bạc
- Xu hướng
- rắc rối
- đúng
- kèn
- thử
- cố gắng
- XOAY
- Quay
- biến
- hai
- kiểu
- loại
- Không chắc chắn
- Không chắc chắn
- Dưới
- hiểu
- sự hiểu biết
- hiểu
- thất nghiệp
- tỷ lệ thất nghiệp
- không may
- độc đáo
- đơn vị
- các đơn vị
- không
- chưa từng có
- không thể đoán trước
- us
- Kinh tế Mỹ
- đã sử dụng
- thường
- Versus
- rất
- chiến thắng
- Video
- video game
- Biến động
- khối lượng
- Cử tri
- tiền lương
- chờ đợi
- Đợi
- ví
- Ví
- muốn
- muốn
- mong muốn
- muốn
- chổ nuôi thỏ
- Warren Buffett
- là
- Đồng hồ đeo tay
- xem
- Đường..
- cách
- we
- yếu hơn
- Wealth
- tuần
- chào mừng
- TỐT
- đi
- là
- hướng Tây
- Điều gì
- Là gì
- bất cứ điều gì
- Wheel
- khi nào
- liệu
- cái nào
- trong khi
- CHÚNG TÔI LÀ
- tại sao
- rộng
- sẽ
- giành chiến thắng
- với
- Công việc
- làm việc cùng nhau
- công nhân
- đang làm việc
- lo lắng
- lo
- tệ hơn
- sẽ
- viết
- X
- năm
- năm
- Vâng
- nhưng
- sản lượng
- york
- bạn
- Younger
- trên màn hình
- mình
- youtube
- zephyrnet
- Triệu
- Zillow