The Fundamentals Of Farmland Investing

Перевидано Платоном

читають: 0

На початку 2000-х років раптове усвідомлення того, що світові потрібно буде прогодувати населення, яке швидко зростає, призвело кілька американських інституційних інвесторів створити механізми інвестування в сільськогосподарських угіддях. На початку 2010-х такі відомі фонди, як Soros Fund Management, продовжили інвестувати в компанії, що керують фермами в Південній Америці. Але головною подією, яка пролила світло на інвестиції в сільськогосподарські землі в очах громадськості, стало те, що Білл Гейтс почав інвестувати мільярди в компанії, що керують фермами в США. Після того, як у 2000-х інституційні інвестори вперше створили механізми інвестування сільськогосподарських угідь, Білл Гейтс став найбільшим приватним власником сільськогосподарських угідь в Америці. У цій статті викладаються основи сільськогосподарських угідь як класу активів.

Кінцева пропозиція

Одним із найвагоміших аргументів на користь землі є обмеженість її пропозиції. У той час як населення в усьому світі продовжує зростати, світ повинен задовольнитися існуючою кількістю землі.

Це має два наслідки. По-перше, зі збільшенням попиту на сільськогосподарську землю зростатиме й її вартість. По-друге, фермерам доведеться виробляти все більше і більше їжі зі своєї землі, щоб прогодувати населення.

Це пояснює, чому сільське господарство є галуззю, яка постійно вдосконалюється. За даними Комісії ЄС, нинішній обсяг сільськогосподарських угідь дещо зменшиться через розвиток нових методів ведення сільського господарства, які дозволять фермерам виробляти більше, з одного боку; і через бажання відтворити природні екосистеми з іншого. Оскільки попит на сільськогосподарську землю зростає, а пропозиція зменшується, сільськогосподарська земля продовжуватиме дорожчати.

Зростаючий попит

На вартість землі впливають дві змінні.

Пропозиція і попит. Чим вищий попит, тим вища ціна. Як ми зазначали вище, попит на сільськогосподарські угіддя та продукцію сільськогосподарських земель зростатиме через зростання населення.
Вартість продукції землі. Якщо земля виробляє їжу, вартість якої зростає (часто через дефіцит), вартість землі буде відповідати тому ж прикладу.

Оскільки поточні прогнози вказують на те, що врешті-решт світові доведеться прогодувати понад 9 мільярдів людей до 2050 року, попит на сільськогосподарську землю та ціна на неї продовжуватимуть зростати.

Не корельований з фондовим ринком

Це означає, що коли фондовий ринок падає або економіка входить у рецесію, вартість землі рідко падає. Це пов’язано з тим, що вартість землі частково залежить від ціни та ринку збуту продовольства. Рецесія чи ні, людям потрібно їсти.

Це пояснює, чому так багато інституційних інвесторів інвестують у сільськогосподарські землі. Це допомагає їм диверсифікувати свій портфель і зменшити ризик у разі краху фондового ринку.

Дотримується CPI

ІСЦ – це індекс споживчих цін. Це показник, який розраховується на основі середніх різниць суми цін на кошик товарів і послуг. Це один із показників, доступних для обчислення інфляції за рік до року. Одним із найвагоміших аргументів на користь інвестицій у сільськогосподарські землі є те, що їх вартість зростає з інфляцією.

У той час як очікується, що фондовий ринок знизиться в разі інфляції в довгостроковій перспективі, ціна на сільськогосподарську землю зростатиме разом з інфляцією.

Оскільки вартість сільськогосподарських угідь пов’язана з цінами на продукти харчування, а ціни на продукти харчування є однією з перших речей, які зростають під час інфляції, вартість сільськогосподарських угідь слідує за інфляцією. Таким чином, сільськогосподарські угіддя є одним із небагатьох активів, поряд із золотом, які інвестори можуть придбати для страхування від наслідків інфляції.

Низька волатильність інвестицій у сільськогосподарські угіддя

Сільськогосподарські угіддя має низька мінливість з кількох причин.

По-перше, сільськогосподарська земля не продається на біржах. Це означає, що ціна сільськогосподарських угідь у будь-який момент часу є обчисленою ціною всіх пропозицій сільськогосподарських угідь, доступних у момент T. Оскільки ціни на сільськогосподарські угіддя не змінюються день у день, мінливість сільськогосподарських угідь низька.

По-друге, купівля-продаж сільгоспземлі — процес повільний. Організація повного продажу та передачі права власності в офіційному державному реєстрі займає не менше 30 днів (в залежності від країни). Це означає, що ми не бачимо великих коливань вгору та вниз, на відміну від акцій, які можна швидко купити та продати.

По-третє, обсяг інвестицій у сільськогосподарські землі не такий великий, як в інші активи.

По-четверте, на відміну від нерухомості чи акцій, інвестори рідко позичають гроші, щоб купити сільськогосподарську землю. Це пов’язано з тим, що сільгоспугіддя є неліквідними. Ризики купівлі сільськогосподарської землі за позичені кошти надто високі, оскільки нелегко продати інвестицію, щоб повернути гроші.

Нарешті, інвестиції в сільськогосподарські землі здійснюються на довгостроковий період. Сільськогосподарські угіддя не є активом, на якому спекулюють інвестори, тому що вони недостатньо мінливі та ліквідні.

Важливі повернення

За останні десять років у Центральній та Східній Європі вартість сільськогосподарських угідь у середньому зростала двозначною цифрою.

Для цього є дві ключові причини. Наприкінці СРСР економіка нинішніх центральних і східних країн ЄС була менш розвиненою, а це означає, що життя було дешевшим, ніж у західних країнах загалом. Встановлення капіталізму на зміну попередній «плановій економіці» призвело до економічного буму, який різко підвищив як якість життя, так і ціни. Потім фермери збільшили свій врожай, оскільки вони запровадили кращі методи вирощування їжі, і вартість землі наслідувала їх приклад.

У період з 2011 по 2020 рік вартість сільськогосподарських угідь у країнах ЄС, які раніше входили до радянського блоку, зросла з 79% у Латвії до 424% у Румунії, згідно з даними. Eurostat дані.

Відчутна

Земля сільськогосподарського призначення є матеріальним активом. Як і золото чи нерухомість, його вартість навряд чи зрівняється до нуля, тому що, з одного боку, вона
не може збанкрутувати, а з іншого завжди буде корисним. Той факт, що земля відчутна, також робить її стійкою.

Сільськогосподарська земля як актив протистоїть стихійним лихам і більшості катастроф. У разі пожежі чи повені втрачається урожай за рік, але можна буде посадити на наступний урожай. На відміну від лісів, які можуть втратити двадцять років зростання дерев під час пожежі, втрати сільськогосподарських угідь невеликі, оскільки вони вирощують урожай лише протягом кількох місяців. Крім того, втрати не впливають на вартість самої землі.

Ризики інвестування сільськогосподарських угідь

Сільськогосподарські угіддя, як і будь-які активи, не є абсолютно безризиковими. Принципово є три ризики, які можуть знизити ціну на ділянку.

Ядерна аварія

Перша загроза – це ядерна аварія. Як показали аварії на Чорнобильській АЕС, після аварії забруднена земля повністю втратила свою корисність і, отже, цінність. Цей ризик стосується лише ділянок навколо ядерних реакторів. Його шанси оцінюються як дуже низькі.

War

Війна – ще один ризик. Коли одна країна вторгається в іншу та забирає землю, колишньому власнику стає важко вимагати її назад.

Морська повінь

Нарешті, останній ризик полягає в тому, що землі, розташовані біля моря, і особливо землі, які знаходяться нижче рівня моря, можуть бути затоплені через підвищення рівня моря, спричинене глобальним потеплінням.

Підсумки

Земля є одним із найсильніших активів.
Це також найстаріший актив у світі.
Люди почали торгувати та передавати приватну власність на землю приблизно 12,000 XNUMX років тому
ми стали малорухливими.
Технологія не замінить потребу в землі, і вона буде потрібна завжди, доки
люди населяють Землю.

Ці характеристики роблять землю, зокрема сільськогосподарські угіддя, одним із найкращих класів активів у світі
світ.

Приєднуйтесь до безкоштовного 45-хвилинного вебінару 23 червня, щоб обговорити економіку сільськогосподарських угідь і те, як LandEx, перша платформа краудфандингу, призначена спеціально для інвестицій у сільськогосподарські угіддя, може допомогти інвесторам диверсифікувати свій портфель. Зареєструйте своє місце за адресою Вебінар Landex.