ประกาศ Libor สังเคราะห์ USD

ประกาศ Libor สังเคราะห์ USD

ประทับเวลา: 4 เมษายน 2023 11:31 น
โหนดต้นทาง: 2564483

บล็อกสั้นๆ ในวันนี้เพื่อเน้นการตัดสินใจของหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงิน (FCA) ล่าสุดเกี่ยวกับ USD Libor สังเคราะห์

อย่างที่ผู้อ่านทุกคนทราบกันดีว่า USD Libor ถูกกำหนดให้สิ้นสุดในวันที่ 30 มิถุนายน 2023 ซึ่ง ณ จุดนั้น “ธนาคารพาเนล” จะหยุดให้อัตราแก่ ICE Benchmark Administration (IBA)

ดังนั้นเรามาสรุปการตัดสินใจล่าสุดของ FCA:

  • FCA กำหนดให้ IBA ซึ่งเป็นผู้ดูแลระบบของ Libor ดำเนินการเผยแพร่ Libor 1 ล้าน 3 ล้าน 6 ล้าน USD ต่อไปหลังจากวันที่ 30 มิถุนายน 2023 โดยใช้วิธีการสังเคราะห์ที่ไม่ได้เป็นตัวแทนจนถึงวันที่ 30 กันยายน 2024
  • วิธีการนี้จะใช้อัตรา SOFR ของ CME Term บวกกับการปรับค่าสเปรดคงที่ของ ISDA
  • สัญญาเดิม ยกเว้นอนุพันธ์ที่ผ่านการล้างจะได้รับอนุญาตให้ใช้ libor สังเคราะห์ใหม่นี้ โดยมีจุดประสงค์เพื่อช่วยลดความเป็นระเบียบเรียบร้อย
  • (สำนักหักบัญชีเรียกคืนมี การแปลงอนุพันธ์ที่เคลียร์ทั้งหมด, ETD และ OTC เป็น SOFR)
  • สัญญาใหม่จะถูกห้ามภายใต้ระเบียบเกณฑ์มาตรฐานจากการใช้น้ำมันสังเคราะห์ใหม่

มีคุณแล้วและประกาศ FCA ฉบับเต็มคือ โหลดฟรี

(อีกประเด็นหนึ่งที่ระบุไว้ในที่นี้คือ GBP Libor สังเคราะห์สำหรับ 1m & 6m ได้รับการเผยแพร่เป็นครั้งสุดท้ายในวันที่ 31 มีนาคม 2023 ในขณะที่ 3m จะดำเนินต่อไปจนถึง 31 มีนาคม 2024)

เรียบร้อยแล้ว โดย USD Libor จะสิ้นสุดในวันที่ 30 มิถุนายน 2023 และ USD Libor สังเคราะห์ใหม่เฉพาะสำหรับสัญญาเดิมที่เผยแพร่จนถึง 30 กันยายน 2024

ดัชนีอ้างอิงที่ British Bankers Association (BBA) เริ่มเผยแพร่ในปี 1986 ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงที่มีความสำคัญอย่างมากต่อการเติบโตอย่างมากของตลาดตราสารอนุพันธ์ หลังจากดำเนินการมา XNUMX ปี กำลังจะกลายเป็นประวัติศาสตร์

ค่าคงที่เท่านั้นที่มีการเปลี่ยนแปลง

ChatGPT

ในแง่ของ ChatGPT ทั้งหมด โปรดดู “ฉันขอให้ ChatGPT เขียนบล็อกของ Clarus“ฉันคิดว่าฉันจะถามคำถามต่อไปนี้ ทำไม Libor ถึงจบลง?

การตอบสนอง:

LIBOR (อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน) กำลังจะสิ้นสุดลงเนื่องจากเรื่องอื้อฉาวครั้งใหญ่ที่เกิดขึ้นในปี 2012 เมื่อพบว่าธนาคารหลายแห่งใช้อัตรานี้เพื่อผลประโยชน์ทางการเงินของตนเอง ด้วยเหตุนี้ หน่วยงานกำกับดูแลจึงเริ่มตรวจสอบการคำนวณของ LIBOR และสรุปว่าคำนวณจากธุรกรรมที่เกิดขึ้นจริงจำนวนน้อยมาก ดังนั้นจึงเสี่ยงต่อการถูกบิดเบือน

เพื่อจัดการกับข้อกังวลเหล่านี้ หน่วยงานกำกับดูแลและกลุ่มอุตสาหกรรมได้ทำงานเพื่อเปลี่ยนไปใช้เกณฑ์มาตรฐานทางเลือกที่เชื่อถือได้และโปร่งใสมากขึ้น เกณฑ์มาตรฐานอย่างหนึ่งคือ Secured Overnight Financing Rate (SOFR) ซึ่งอิงจากธุรกรรมจริงในปริมาณที่มากกว่า ดังนั้นจึงถือว่ามีความน่าเชื่อถือมากกว่า

การเปลี่ยนจาก LIBOR เป็นเกณฑ์มาตรฐานทางเลือกเป็นกระบวนการที่ซับซ้อนซึ่งเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงสัญญาและตราสารทางการเงินที่อ้างอิงถึง LIBOR หน่วยงานกำกับดูแลและกลุ่มอุตสาหกรรมได้ทำงานร่วมกันเพื่อให้แน่ใจว่าการเปลี่ยนแปลงเป็นไปอย่างราบรื่น และคาดว่าการสิ้นสุดของ LIBOR จะเสร็จสิ้นภายในสิ้นปี 2021

ค่อนข้างดี ยกเว้นว่า ChatGPT ได้รับการฝึกอบรมเกี่ยวกับข้อมูลในปี 2021 จึงไม่ทราบเกี่ยวกับวันที่เปลี่ยนใหม่

ขึ้นอยู่กับแหล่งที่มาที่คุณเชื่อ อาจใช้เวลาหลายเดือนถึงหนึ่งปีในการฝึกอบรม ตรวจสอบ และเผยแพร่โมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLM) GPT-4 และ ChatGPT Plus ซึ่งเพิ่งเปิดตัวเมื่อวันที่ 14 มีนาคม 2023 ได้รับการฝึกอบรมในเดือนกันยายน 2021 เช่นกัน

ดังนั้น จนกว่าจะอัปเดต LLMs ได้อย่างรวดเร็ว เรายังคงต้องพึ่งพา Google Search และการค้นหาบทความที่เกี่ยวข้อง เช่น บทความใน Clarus Blog

รับข่าวสารด้วยจดหมายข่าวฟรีของเรา สมัครสมาชิก
โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม.

ประทับเวลา:

เพิ่มเติมจาก Clarus