Grunderna för investering i jordbruksmark

Återutgiven av Platon

anhängare: 0

I början av 2000-talet ledde en plötslig insikt om att världen skulle behöva försörja en snabbt växande befolkning flera amerikanska institutionella investerare till skapa investeringsinstrument i jordbruksmark. I början av 2010-talet investerade kända fonder som Soros Fund Management ytterligare i företag som driver gårdar i Sydamerika. Men den viktigaste händelsen som visade upp investeringar i jordbruksmark i allmänhetens ögon var när Bill Gates började investera miljarder i företag som driver jordbruk i USA. Efter att institutionella investerare först skapade investeringsinstrument för jordbruksmark på 2000-talet, blev Bill Gates den största privata jordbruksmarkägaren i Amerika. Den här artikeln beskriver grunderna för jordbruksmark som en tillgångsklass.

ändligt utbud

Ett av de starkaste argumenten för mark är att utbudet är begränsat. Medan den globala befolkningen fortsätter att växa, måste världen nöja sig med den nuvarande mängden mark som finns.

Detta har två implikationer. För det första, när efterfrågan på jordbruksmark ökar, kommer dess värde också att öka. För det andra kommer bönder att behöva producera mer och mer mat av sin mark för att föda befolkningen.

Detta förklarar varför jordbruket är en industri som ständigt förnyar sig. Enligt EU-kommissionen kommer den nuvarande volymen jordbruksmark att minska något på grund av utvecklingen av nya jordbrukstekniker som kommer att göra det möjligt för jordbrukare att producera mer på ena sidan; och på grund av viljan att återskapa naturliga ekosystem å andra sidan. När efterfrågan på jordbruksmark ökar och utbudet minskar kommer jordbruksmarken att fortsätta att öka.

Växande efterfråga

Markens värde påverkas av två variabler.

Tillgång och efterfrågan. Ju högre efterfrågan, desto högre pris. Som vi beskrev ovan kommer efterfrågan på jordbruksmark och jordbruksmarkprodukter att öka på grund av en växande befolkning.
Värdet av markens produktion. Om marken producerar mat som ökar i värde (ofta på grund av brist) kommer markens värde att följa efter.

Eftersom de nuvarande förutsägelserna indikerar att världen så småningom kommer att behöva föda över 9 miljarder människor år 2050, kommer efterfrågan på och priset på jordbruksmark att fortsätta att öka.

Okorrelerat med aktiemarknaden

Det betyder att när börsen kraschar, eller ekonomin går in i en lågkonjunktur, så minskar värdet på mark sällan. Detta beror på att markens värde delvis beror på priset och marknaden för mat. Lågkonjunktur eller inte, folk måste äta.

Detta förklarar varför så många institutionella investerare gör investeringar i jordbruksmark. Det hjälper dem att diversifiera sin portfölj och minska risken i händelse av en börskrasch.

Följer KPI

KPI är konsumentprisindex. Det är en indikator som beräknas utifrån de genomsnittliga skillnaderna mellan summan av priset på en korg med varor och tjänster. Det är ett av de mått som är tillgängliga för att beräkna inflationsbanan från år till år. Ett av de starkaste argumenten för investeringar i jordbruksmark är det faktum att dess värde ökar med inflationen.

Medan aktiemarknaden förväntas minska vid inflation på lång sikt, kommer priset på jordbruksmark att öka tillsammans med inflationen.

Eftersom jordbruksmarkens värde är knutet till matpriserna och matpriserna är en av de första sakerna som ökar när inflationen slår, följer värdet av jordbruksmark inflationen. Jordbruksmark är alltså en av få tillgångar, tillsammans med guld, som investerare kan förvärva för att säkra inflationens effekter.

Låg volatilitet för investeringar i jordbruksmark

Jordbruksmark har låg volatilitet av olika anledningar.

För det första handlas jordbruksmark inte på aktiemarknaderna. Det betyder att priset på jordbruksmark vid varje tidpunkt är det beräknade priset för alla jordbruksmarkerbjudanden som är tillgängliga vid omedelbar T. Eftersom priserna på jordbruksmark inte ändras från dag till dag, är volatiliteten för jordbruksmark låg.

För det andra är att köpa och sälja jordbruksmark en långsam process. Det tar minst 30 dagar (beroende på land) att organisera en fullständig försäljning och överföra ägande i det officiella statliga registret. Det betyder att vi inte ser några stora svängningar upp och ner, till skillnad från aktier som kan köpas och säljas snabbt.

För det tredje är volymen av investeringar i jordbruksmark inte lika stor som i andra tillgångar.

För det fjärde, till skillnad från fastigheter eller aktier, lånar investerare sällan pengar för att köpa jordbruksmark. Detta beror på att jordbruksmark är illikvid. Riskerna med att köpa jordbruksmark med lånade pengar är för höga eftersom det inte är lätt att sälja investeringen för att få tillbaka pengar.

Slutligen görs investeringar i jordbruksmark på lång sikt. Jordbruksmark är inte en tillgång som investerare spekulerar i eftersom den varken är tillräckligt volatil eller tillräckligt likvid.

Viktiga returer

Jordbruksmark har i genomsnitt återgått med två siffror i Central- och Östeuropa under de senaste tio åren.

Det finns två viktiga skäl till detta. I slutet av Sovjetunionen var ekonomierna i vad som nu är centrala och östra EU-länder mindre utvecklade, vilket betyder att livet var billigare än i västländer totalt sett. Etableringen av kapitalismen för att ersätta den tidigare "planekonomin" ledde till en ekonomisk boom som dramatiskt höjde både livskvaliteten och priserna. Sedan ökade bönderna sin produktion när de antog bättre tekniker för att odla mat, och värdet på marken följde efter.

Mellan 2011 och 2020 växte värdet på jordbruksmark i de tidigare sovjetblockets EU-länder från 79 % i Lettland till 424 % i Rumänien, enligt Eurostat data.

materiella

Jordbruksmark är en påtaglig tillgång. Liksom guld eller fastigheter, är dess värde osannolikt att gå till noll eftersom det å ena sidan
kan inte gå i konkurs, och å andra sidan kommer det alltid att vara användbart. Det faktum att mark är påtaglig gör den också motståndskraftig.

Jordbruksmark som en tillgång står emot naturkatastrofer och de flesta katastrofer. Vid brand eller översvämning går årets skörd förlorad, men det går att plantera till nästa skörd. Till skillnad från skogar som kan förlora tjugo år av växande träd i en brand, är förlusterna av jordbruksmark små eftersom de odlar grödor bara under några månader. Dessutom påverkar förlusterna inte värdet på själva marken.

Risker för investeringar i jordbruksmark

Jordbruksmark, som vilken tillgång som helst, är inte helt riskfri. I grunden finns det tre risker som kan sänka priset på en tomt.

Kärnkraftsolycka

Det första hotet är en kärnkraftsolycka. Som incidenten i Tjernobyl visade förlorade förorenad mark all sin användbarhet och därmed sitt värde efter olyckan. Denna risk gäller endast tomter kring kärnreaktorer. Dess chanser uppskattas vara mycket låga.

War

Krig är en annan risk. När ett land invaderar ett annat och tar marken blir det svårt för den tidigare ägaren att kräva tillbaka den.

Havsöversvämning

Slutligen är den sista risken att mark som ligger vid havet, och särskilt mark som redan ligger under havsytan, kan översvämmas på grund av de stigande havsnivåerna orsakade av den globala uppvärmningen.

Sammanfattning

Mark är en av tillgångarna med de starkaste fundamenten.
Det är också den äldsta tillgången i världen.
Människor började handla och tilldela privat ägande av mark för cirka 12,000 XNUMX år sedan när
vi blev stillasittande.
Teknik kommer inte att ersätta behovet av mark, och det kommer alltid att behövas så länge som
människor bebor jorden.

Dessa egenskaper gör mark, och jordbruksmark specifikt, till en av de bästa tillgångsklasserna i
världen.

Gå med i ett gratis 45-minuters webbseminarium den 23 juni för en diskussion om ekonomin med jordbruksmark och hur LandEx, den första crowdfunding-plattformen specifikt för jordbruksmarkinvesteringar, kan hjälpa investerare att diversifiera sin portfölj. Anmäl din plats på Landex webbseminarium.