Hur publikens kraft övervann "Wall Street GameStop-tomten"

Marknadsanalytiker har blivit chockade av publikkraften hos en armé av daytraders som kunde pressa en aktiekurs långt bortom konventionella värderingsmått och orsaka enorma förluster för hedgefonder.

Hedgefonder är en del av investeringsbanksbranschen och anses av många vara skyldiga till stora bidrag till den globala finanskrisen 2008/9. Tusentals företag stängdes och miljontals människor förlorade sina jobb och sina hem också. Människor runt om i världen såg förfärade på när regeringar använde skatteintäkter och tryckte mer pengar (de kallar det Quantitative Easing) för att hålla banksektorn fungerande, och bevisligen oetiska människor behöll sina högbetalda jobb. Den här veckan omintetgjorde dock en publikinsats av fåtöljinvesterare en plan som syftade till att tjäna pengar till ett fåtal privilegierade genom att förstöra ett företag som sysselsätter många tusen och betjänar miljontals människor.

Visserligen hade den amerikanska GameStop videospel och hem teknik detaljhandelskedjan inte varit underpresterande, och dess relativa svaghet identifierade det som ett mål för hedgefonder att sälj den kort. Denna process innebär att finansbolag "lånar" aktier i ett företag och sedan säljer det i en samlad ansträngning för att få ner priset. Sedan återköper de aktien till reducerat pris för att lämna tillbaka den där de lånade den från, och de säkrar en vacker vinst.

Denna exploaterande blankningsprocess kan minska ett företags börsvärde till den grad att det uppmärksammas av automatiserade processer som påskyndar försäljningen, utformade för att skydda investerare som innehar den aktien. Långivare är oroade över kraftiga fall och kan då ringa in lån snabbt eftersom ingen vill stå längst bak i kön om ett företag ser ut att misslyckas. Leverantörer kan hålla inne leveranser eller kräva kontanter i förväg. I slutändan avskärmar företag, anställda förlorar sina jobb, aktieägare förlorar sina investeringar och kunder – den största av de inblandade folkmassan – förlorar en plats som tillgodoser deras behov.

GameStops underprestanda hade gjort det sårbart

Den här gången bestämde sig några individer utanför de institutionella bankkretsarna att de inte skulle låta det hända utan att åtminstone kämpa. Marknadsmanipulationerna togs upp och spreds snabbt bland de 4 miljoner medlemmarna i "wallstreetbets" reddit forum och sedan bland en bredare publik på sociala medier. Till och med Tesla-chefen Elon Musk twittrade om det, och tillräckligt många fåtöljinvesterare köpte några aktier var för att få aktiekursen att stiga. Börsautomatisering startade, och istället för att sälja aktien köpte den den. Det som hade varit en andel på 20 $ gav 350 $!

Hedgefonder var tvungna att köpa GameStop-aktier till ett pris som var högre än de hade sålt det till, för att lämna tillbaka det till vart de än hade lånat det ifrån. Amd deras köp accelererade dess prisuppgång ytterligare.

Det är en episod som har raserat tillsynsmyndigheter på finansmarknaden, kanske för att de hade liten kontroll över en till synes ledarlös skara detaljinvesterare vars individuella småskaliga köp ligger utanför deras regelverk.

Onlinehandelsplattformar för småköp som Robinhood och Trading212 blir oerhört populära, till den grad att de ibland var tvungna att avbryta handeln. Detta gjorde blivande investerare upprörda – oavsett om de på allvar var ute efter att tjäna lite pengar eller helt enkelt njuta av möjligheten att bränna en hedgefond. Reddit "wallstreetbets"-forum har vuxit i storlek med 50 % till 6 miljoner medlemmar. 

Denna episod, som ännu inte är över, kan visa sig vara en vändpunkt för aktivistgrupper som är avsedda att slå ner hedgefonder och alla andra som de anser använda oetiska metoder. De har visat världen att publikens kraft, genom sin handhållna teknik och uppkoppling, kan användas för att spela finansmarknaderna i deras eget spel. 

Källa: https://crowdsourcingweek.com/blog/how-the-power-of-the-crowd-overcame-the-wall-street-gamestop-plot/