Futures Trading Benchmarks | Hur presterar den typiska detaljhandlaren - och exakt var rankas du i den?

Den här artikeln om Futures Trading Benchmarks är åsikten från Optimus Futures.

• Syftet med ett benchmark för terminshandel är att se hur din prestation jämförs med ett alternativt (och konkurrenskraftigt) investeringssätt.
• Den underliggande tanken bakom all handel är att du kan överträffa ett givet marknadsriktmärke; annars skulle du investera i ett givet jämförelseindex och inte försöka överträffa det.
• I slutändan är den nedersta raden din "bottom line": hur mycket pengar du tjänade eller förlorade över tiden.

För de flesta blivande terminshandlare finns det inget som ökar aptiten på framgång mer än berättelserna om otroliga handelsframgångar. Till exempel är många handlare medvetna om Richard Dennis (en av Turtle Traders grundare) prestation genom att förvandla $1,600 350 till $XNUMX miljoner på sex år.

Det här är den typen av berättelser som upphetsar handlare. De snabb väg till stora vinster. Dessa typer av berättelser är också de som är ansvariga för 90 % av alla terminshandlares magnifika sprängningar, förluster och debiteringar.

Det är dags att vara mer realistisk om dina förväntningar. Om du tänker på det är det att hålla sig jordad och "realistisk". det första steget mot att nå "riktig" framgång. Annars kanske du jagar ren tur, vilket har väldigt lite med bra handel att göra.

När det gäller att bedöma din egen handelsprestanda, det sista du vill göra är att jämföra din prestation med en annan handlares. Du kan inte se hans eller hennes totala vinster eller förluster. Du kanske inte har samma kapitalresurser, tid eller handelskunskap.

Och dessutom måste du lära dig att handla på ett sätt som bäst passar dina mål, resurser och risktolerans. Vad du än lär dig att någon annan också kan adoptera, måste du "göra det till ditt eget."

Så, hur kan du jämförelsevis utvärdera din handelsprestanda? Tänk "benchmark" - en referenspunkt mot vilken din prestation kan jämföras eller bedömas. Men först, för att hitta ditt idealiska riktmärke, bör du bestämma vilka alternativa alternativ som kan vara till dina handelssträvanden.

Öka din handelsprestanda

Här är en fråga du kanske vill ställa dig själv: Om syftet med din handel är att överträffa en annan finansiell investering eller handelsstrategi, vad kan det vara?

• Försöker du överträffa den bredare aktiemarknaden?
• Försöker du överträffa en viss råvaruklass eller alla råvaruklasser tillsammans?
• Försöker du överträffa den genomsnittliga fondavkastningen?
• Försöker du överträffa en "permanent portfölj"-fondstrategi för alla väder?

Anledningen till att ställa dessa frågor är ganska enkel. Om du inte försöker överträffa något av dessa index, varför handlar du då istället för att köpa och hålla en viss aktiefond? Så för att mäta din prestation över tid kan du mäta den mot ett riktmärke som du väljer.

Är inte My Returns det ultimata riktmärket?

I praktiken, ja det är de. Aspirationsmässigt, inte alls.

Du förstår, handelsframgång kan definieras av ditt startkapital – nämligen om du avslutar, säg, året med vinst eller förlust. Om du avslutar året med en vinst, då har du lyckats.

Men detta är inte nödvändigtvis korrekt. Det ligger mer bakom framgång än bara en positiv avkastning. Och om du försöker förbättra din handelsprestanda, kommer du så småningom att jämföra det med något rimligt, mätbart och objektivt.

Här är ett scenario att överväga. Vad händer om du avslutade året med en avkastning på -10 %? Ett förlorat år, eller hur? Det beror på.

Om ditt riktmärke avslutade året med -30 %, så överträffade du tekniskt sett din marknad eller riktmärke du valt.

Men blev det en succé? Ur ett aktieperspektiv, nej; men ur ett benchmark-perspektiv, ja, det var relativt framgångsrikt. Så tanken på framgång kan bli luddig ibland. Låt oss börja.

Välj din referensperiod

Ditt mål som handlare är att tjäna mer pengar över tiden än ditt riktmärke. Vanligtvis skulle fondförvaltare mäta sina resultat heller år hittills, eller årligen. En annan idé du kan tänka dig är att mäta din prestation på en kvartalsvis basis.

S&P 500 – Den bredare marknaden

En konservativ investerare kanske frågar varför du inte antar en "köp och håll"-strategi? Att slå en välbalanserad och diversifierad marknad – som består av de 11 standardmarknadssektorerna inklusive alla undersektorer och industrier inom den – är INTE en lätt uppgift (såvida inte marknaden genomgår en björncykel och du har möjlighet att gå short , eller en negativt korrelerad tillgång).

Kanske är det bästa måttet på en bredare marknadsprestanda S&P 500 Index (SPX). För närvarande är SPX-tjurmarknaden inne på sitt elfte år. Den totala avkastningen – det vill säga om du köpte och höll kvar – skulle vara häpnadsväckande 11 %.

Detta översätts till en genomsnitt avkastning på 46 % per år. Men fördelningen av dessa avkastningar skiljer sig per år som du kan se nedan:

Källa: Macrotrends

Om ditt mål är att slå den bredare marknaden, så är det bäst att mäta din prestation mot S&P 500. Annars kan du tjäna mer pengar på att köpa en S&P 500 ETF, genomsnittlig dollarkostnad och helt enkelt hålla.

Varuklasser

Om du vill överträffa den bredare råvarumarknaden, se till Bloomberg råvaruindex som ditt riktmärke. Viktningen är som följer:

Källa: Wikipedia

För att hitta riktmärken för råvarubranschen kan du överväga att titta på börshandlade fonder (ETF) som fokuserar på särskilda råvarugrupper:

• Smakämnen Invesco DB Agriculture Fund (DBA) inkluderar spannmål, boskap och mjukis.
• Smakämnen Invesco DB Energy Fund (DBE) deltar i råvaror över hela energisektorn inklusive råolja, gas, eldningsolja och bensin.
• Smakämnen Invesco DB Precious Metals Fund (DBP) är tungt vägd mot guld vilket är anledningen till att dess korrelation till guld (GC) nedan är större än för silver (SI).
• Det finns mycket mer att titta på; du behöver bara hitta dem beroende på varuklass(er) som du vill utöka din prestation mot.

I slutändan är indexet du väljer som ditt riktmärke den råvara eller grupp av råvaror du förväntar dig att matcha eller slå. Återigen, om du inte kan matcha eller slå ditt benchmark över tid, så finns det inget syfte med handel. Förbättra dina prestationer eller vänja dig vid alternativkostnaden (som i det långa loppet kan kosta dig avsevärda vinster).

Genomsnittlig placeringsfondutveckling

Uppfattningen kring din typiska väldiversifierade fond är att det är ett instrument som bara är "långt" som ofta är på den mer konservativa sidan, väldiversifierat, förvaltas av en investeringsproffs och ger avkastning som är mycket mindre än strategier som är mer aggressiv och koncentrerad. De tar också ut handels- och förvaltningsavgifter.

Alla fonder är inte konservativa. Alla är inte diversifierade. Och hur liten den genomsnittliga fondavkastningen än är, den är INTE lätt att slå.

År 2020 var medelavkastningen för värdepappersfonder cirka 10 %. Treårsgenomsnittet ligger på 6.65. Femårsgenomsnittet ligger på 8.17%. Tio år, du tittar på ett genomsnitt på 7.16%.

Om du skulle dela upp det efter tillgångsklass och storlek skulle det se ut så här:

Källa: Morningstar den 22 december 2020

Det finns gott om riktmärken att titta på när det kommer till fonder. Men totalt sett kanske du vill titta på medelvärdet, vilket ger dig en utplattad och diversifierad siffra att jämföra din terminshandelsprestanda mot.

Allvädersstrategin "Permanent Portfolio".

Sist men inte minst, här är en portföljstrategi som är utformad för att dra fördelar samtidigt som den skyddar sig mot varje konjunkturcykel och inflationsutbrott som ekonomin kan ge dig.

Utvecklad av investeringsrådgivaren Harry Browne, detta kallas Permanent Portfolio. Den ursprungliga portföljen består av fyra allokeringar.

1. 25% aktier
2. 25 % obligationer
3. 25% kontant
4. 25% guld

Den totala portföljen har producerat en tre-, fem- och 10-årig utveckling på 9.99 %, 7.82 % respektive 6.15 %.

Så här ser resultatet ut om du skulle spåra ES (S&P 500 futures), ZB (US 30-year Bond futures), BIL (SPDR Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF) och GC (Gold futures) från början av 2020 till 2 juni 2021.

Bildkälla: Tradingview

Det som är knepigt med det här riktmärket är att du måste ta ett genomsnitt av de fyra komponenterna själv eftersom det inte finns något index som spårar det. Men om du vill jämföra din handelsprestanda med något som är tänkt att säkra och dra nytta av nästan alla marknadsmöjligheter – att offra överdimensionerade vinster för att förhindra massiva förluster och ackumulera rikedomar långsamt – så är detta ett index du kanske vill överväga.

Nu, om din handel underpresterar detta index över tid - ger mindre vinster och större förluster - så kanske du vill omvärdera din strategi, för du skulle ha gjort mer av att köpa och balansera om den här portföljen varje år än att riskera dina pengar att handla med terminer.

Bottom Line är din "bottom line"

Det som i slutändan definierar din framgång är om du har mer än du började med. Handel handlar om att tjäna pengar. Antingen tjänade du pengar eller så förlorade du pengar, så enkelt är det. Men när det kommer till att "förbättra" din strategi, hjälper det verkligen att se hur din handel jämförs med ett benchmark.

Återigen, du konkurrerar med alternativa portföljstrategier. Varför handla om du kan tjäna mer med en annan strategi. Kanske (och förhoppningsvis) har du en portfölj utanför dina kortsiktiga handelsaktiviteter. Om så är fallet, måste din handel förbättra och inte hindra din portföljs avkastning. Kort sagt, den nedersta raden, bildligt talat, är din "bottenlinje".

Friskrivningsklausul: Det finns en betydande risk för förlust i terminshandel. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.

Källa: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/futures-trading-benchmarks/%20