Merila uspešnosti trgovanja s terminskimi pogodbami | Kako deluje tipičen trgovec na drobno – in kje natančno ste uvrščeni v njem?

Ta članek o merilih za terminsko trgovanje je mnenje Optimus Futures.

• Namen merila uspešnosti trgovanja s terminskimi pogodbami je videti, kakšna je vaša uspešnost v primerjavi z alternativnim (in konkurenčnim) načinom naložbe.
• Temeljna ideja za vsem trgovanjem je, da lahko presežete določeno tržno merilo; drugače bi vlagali v določeno merilo uspešnosti in ga ne bi poskušali preseči.
• Na koncu je bistvo vaše "spodnje črte": koliko denarja ste sčasoma zaslužili ali izgubili.

Za večino ambicioznih trgovcev s terminskimi pogodbami ni nič takega, kar bi spodbudilo apetit po uspehu bolj kot zgodbe o neverjetnih uspehih trgovanja. Mnogi trgovci se na primer zavedajo dosežka Richarda Dennisa (enega od ustanoviteljev podjetja Turtle Trader), ki je v šestih letih spremenil 1,600 dolarjev v 350 milijonov dolarjev.

To so zgodbe, ki navdušujejo trgovce. The hitra pot do velikih zmag. Tovrstne zgodbe so tudi tiste, ki so odgovorne za 90 % veličastnih izbruhov, izgub in bremenitev vseh terminskih trgovcev.

Čas je, da postanete bolj realistični glede svojih pričakovanj. Če dobro pomislite, je ostati prizemljen in »realističen«. prvi korak k doseganju »pravega« uspeha. V nasprotnem primeru lahko lovite čisto srečo, ki nima veliko skupnega z dobrim trgovanjem.

Ko gre za ocenjevanje lastne uspešnosti trgovanja, je zadnja stvar, ki bi jo želeli storiti, primerjati svojo uspešnost z uspešnostjo drugega trgovca. Ne morete videti njegovih skupnih zmag ali porazov. Morda nimate enakih kapitalskih virov, časa ali znanja trgovanja.

Poleg tega se morate naučiti trgovati na način, ki najbolje ustreza vašim ciljem, virom in toleranci tveganja. Ne glede na to, kar se naučite, kar lahko sprejme tudi nekdo drug, morate »narediti svoje«.

Torej, kako bi lahko primerjalno ocenite svojo uspešnost trgovanja? Pomislite na »merilo« – referenčno točko, s katero lahko primerjate ali ocenjujete svojo uspešnost. Toda najprej se morate odločiti, katere alternativne možnosti bi lahko bile za vaša trgovalna prizadevanja, da bi našli svoje idealno merilo uspešnosti.

Ocenite svojo uspešnost trgovanja

Tukaj je vprašanje, ki si ga boste morda želeli zastaviti: Če je namen vašega trgovanja Izginiti druga finančna naložba ali strategija trgovanja, kaj bi to lahko bilo?

• Ali poskušate preseči širši delniški trg?
• Ali poskušate preseči določen razred blaga ali vse razrede blaga skupaj?
• Ali poskušate preseči povprečni donos vzajemnega sklada?
• Ali poskušate preseči strategijo sklada »stalnega portfelja« za vse vremenske razmere?

Razlog za ta vprašanja je precej preprost. Če ne poskušate preseči nobenega od teh indeksov, zakaj potem trgujete, namesto da kupujete in imate določen delniški sklad? Torej, če želite izmeriti svojo uspešnost v daljšem časovnem obdobju, jo lahko izmerite glede na merilo uspešnosti po lastni izbiri.

Ali niso moji donosi končno merilo?

Praktično, ja. Aspiracijsko sploh ne.

Vidite, uspeh trgovanja je lahko opredeljen z vašim začetnim kapitalom – namreč, ali leto končate, recimo, z dobičkom ali izgubo. Če leto zaključiš z dobičkom, potem ti je uspelo.

Vendar to ni nujno točno. Uspeh je več kot le pozitiven donos. In če poskušate izboljšati svojo uspešnost trgovanja, jo boste sčasoma primerjali z nečim razumnim, merljivim in objektivnim.

Tukaj je scenarij, ki ga je treba upoštevati. Kaj pa, če bi leto končali z -10% donosom? Izgubno leto, kajne? Odvisno.

Če je vaše primerjalno merilo končalo leto s padcem za -30 %, potem ste tehnično presegli svoj trg ali izbrani primerjalni indeks.

Toda ali je bil uspeh? Z vidika lastniškega kapitala ne; toda z vidika primerjalne uspešnosti je bilo relativno uspešno. Tako lahko ideja o uspehu včasih postane nejasna. Začnimo.

Izberite primerjalno obdobje

Vaš cilj kot trgovca je sčasoma zaslužiti več denarja, kot je izbrano merilo. Običajno tudi upravljavci skladov merijo svojo uspešnost leto do danesali letno. Druga ideja, o kateri bi lahko razmislili, je merjenje vaše uspešnosti na četrtletno podlago.

S&P 500 – širši trg

Konzervativni vlagatelj bi se lahko vprašal, zakaj ne sprejmete strategije »kupi in zadrži«? Premagati dobro uravnotežen in raznovrsten trg – sestavljen iz standardnih 11 tržnih sektorjev, vključno z vsemi podsektorji in panogami v njem – NI lahka naloga (razen če je trg podvržen ciklu medvedja in imate možnost iti na kratko). , ali dolgoročno sredstvo z negativno korelacijo).

Morda je najboljše merilo širše tržne uspešnosti Indeks S&P 500 (SPX). Trenutno je bikovski trg SPX v svojem 11. letu. Njegov skupni donos – to je, če bi kupili in držali – bi bil osupljivih 472.46 %.

To pomeni an povprečno letni donos 46 %. Toda porazdelitev teh donosov se razlikuje glede na leto, kot lahko vidite spodaj:

Vir: Makrotrendi

Če je vaš cilj premagati širši trg, je najbolje, da merite svojo uspešnost glede na S&P 500. V nasprotnem primeru boste morda zaslužili več z nakupom S&P 500 ETF, povprečenjem stroškov v dolarjih in preprostim držanjem.

Razredi blaga

Če želite preseči širši trg surovin, se obrnite na Bloombergov indeks blaga kot vaše merilo. Utež je naslednja:

Vir: Wikipedia

Če želite poiskati merila uspešnosti za blagovni sektor, bi lahko razmislili o ogledu skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki se osredotočajo na določene skupine blaga:

• O Invesco DB kmetijski sklad (DBA) vključuje žita, živino in mehke izdelke.
• O Energetski sklad Invesco DB (DBE) sodeluje pri blagu v celotnem energetskem sektorju, vključno s surovo nafto, plinom, kurilnim oljem in bencinom.
• O Invesco DB Precious Metals Fund (DBP) je močno obremenjen z zlatom, zato je njegova korelacija z zlatom (GC) spodaj večja kot s srebrom (SI).
• Veliko jih je še za pogledati; le najti jih morate glede na razred(e) blaga, glede na katerega želite oceniti svojo uspešnost.

Navsezadnje je indeks, ki ga izberete kot referenčno vrednost, blago ali skupina blaga, za katero pričakujete, da se bo ujemala ali premagala. Še enkrat, če sčasoma ne morete doseči ali preseči svojega merila uspešnosti, potem trgovanje nima smisla. Izboljšajte svojo uspešnost ali se navadite na oportunitetne stroške (ki vas lahko na dolgi rok stanejo znatne dobičke).

Povprečna uspešnost vzajemnega sklada

Zamisel, ki obkroža vaš tipičen dobro razpršen vzajemni sklad, je, da je to "samo dolgoročni" instrument, ki je pogosto na bolj konzervativni strani, dobro razpršen, upravlja ga strokovnjak za naložbe in prinaša donose, ki so veliko manjši od strategij, ki so bolj agresiven in koncentriran. Zaračunajo vam tudi provizije za trgovanje in upravljanje.

Vsi vzajemni skladi niso konzervativni. Niso vse raznolike. In ne glede na to, kako majhen je povprečni donos vzajemnega sklada, ga NI lahko premagati.

Leta 2020 je bila povprečna uspešnost vzajemnih skladov okoli 10 %. Triletno povprečje znaša 6.65. Petletno povprečje znaša 8.17 %. Deset let, gledate na povprečje 7.16%.

Če bi ga razčlenili po razredu sredstev in velikosti, bi bilo videti takole:

Vir: Morningstar od 22. decembra 2020

Ko gre za vzajemne sklade, je na voljo veliko meril uspešnosti. Toda na splošno boste morda želeli pogledati povprečje, ki vam daje izravnano in raznoliko številko, s katero lahko primerjate uspešnost trgovanja s terminskimi pogodbami.

Strategija »stalnega portfelja« za vse vremenske razmere

Nenazadnje je tukaj portfeljska strategija, ki je zasnovana tako, da izkoristi prednosti in se hkrati zavaruje pred vsakim poslovnim ciklom in inflacijskim izbruhom, ki vam ga lahko prinese gospodarstvo.

Razvil ga je investicijski svetovalec Harry Browne in se imenuje stalni portfelj. Prvotni portfelj je sestavljen iz štirih dodelitev.

1. 25% zalog
2. 25% obveznice
3. 25% gotovine
4. 25% zlata

Celoten portfelj je dosegel tri, pet in 10-letno uspešnost 9.99 %, 7.82 % oziroma 6.15 %.

Tako izgleda uspešnost, če bi sledili ES (terminske pogodbe S&P 500), ZB (terminske pogodbe za 30-letne ameriške obveznice), BIL (SPDR Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF) in GC (terminske pogodbe za zlato) od začetka leta 2020 do 2.

Vir slike: Tradingview

Kar je težavno pri tem merilu uspešnosti, je, da boste morali sami izračunati povprečje štirih komponent, saj ni indeksa, ki bi temu sledil. Če pa želite primerjati svojo uspešnost trgovanja z nečim, kar naj bi varovalo pred tveganjem in izkoristilo skoraj vsako tržno priložnost – žrtvovanje prevelikih dobičkov, da bi preprečili ogromne izgube in počasi kopičili bogastvo – potem je to indeks, ki bi ga morda želeli upoštevati.

Zdaj, če je vaše trgovanje sčasoma slabše od tega indeksa – kar prinaša manjše dobičke in večje izgube – bi morda želeli ponovno oceniti svojo strategijo, saj bi vsako leto več kupili in ponovno uravnotežili ta portfelj, kot da bi tvegali svoj denar pri trgovanju s terminskimi pogodbami.

Spodnja črta je vaša "spodnja črta"

Navsezadnje je tisto, kar definira vaš uspeh, to, ali imate več, kot ste začeli. Pri trgovanju gre za služenje denarja. Ali ste zaslužili denar ali pa ste ga izgubili, tako preprosto je. Ko pa gre za "izboljšanje" vaše strategije, resnično pomaga videti, kako se vaše trgovanje primerja z merilom uspešnosti.

Spet tekmujete z alternativnimi portfeljskimi strategijami. Zakaj bi trgovali, če lahko z drugo strategijo zaslužite več. Morda (in upajmo) imate portfelj zunaj svojih kratkoročnih trgovinskih dejavnosti. Če je tako, potem mora vaše trgovanje izboljšati in ne ovirati donosnosti vašega portfelja. Skratka, bistvo, figurativno rečeno, je vaše "spodnje črte".

Zavrnitev odgovornosti: Pri trgovanju s terminskimi pogodbami obstaja precejšnje tveganje izgube. Pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnjih rezultatov.

Vir: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/futures-trading-benchmarks/%20