Kako trgovati z obrestnimi merami v ZDA z uporabo novih terminskih pogodb Micro Treasury Yield skupine CME

Ta članek o terminskih pogodbah na obrestne mere je mnenje Optimus Futures.

Nove terminske pogodbe Micro Treasury Yield Futures skupine CME Group ponujajo poceni način sodelovanja na trgih zakladnic.

In ne bi moglo priti ob boljšem času.

Zakladniške terminske pogodbe trgovcem in vlagateljem omogočajo špekulacije in zavarovanje svojih portfeljev.

Kljub temu so bili mali kupci do nedavnega izključeni iz mešanice.

Micro Treasury Futures so neverjeten razvoj za trgovce na drobno. Zdaj imamo prilagodljiva orodja, ki nam omogočajo varovanje pred tveganjem in špekulacije brez velikih nihanj cen običajnih zakladniških pogodb.

V zadnjem desetletju so terminske pogodbe na obrestne mere zahtevale pomembnejšo vlogo v naložbeni ekosferi.

Ukrepi ameriške centralne banke Federal Reserve in centralnih bank po vsem svetu so na dolžniške trge vnesli bilijone dolarjev, kar je povzročilo nestanovitnost na vseh področjih.

Ker vsi zadržujejo dih pred naslednjim izbruhom jeze ali zvišanjem obrestnih mer (ali samo namigom na karkoli), je bolj kritično kot kdaj koli prej, da vključimo vsa orodja, ki so nam na voljo.

Ta članek je zasnovan tako, da vam pomaga razumeti, kaj, zakaj in kako so terminske pogodbe na mikro zakladnice.

In bodite pozorni, ker obstaja KLJUČNA RAZLIKA od trenutnih izdelkov.

Kako deluje donos

Želeli smo začeti s hitro osvežitvijo o razmerju med obveznicami in donosi.

„Zakladnice“ so dolžniški instrumenti (AKA Bonds), ki jih je izdala vlada ZDA. Imena glede na trajanje:

• Obveznice +10 let
• Opombe 1-10 let
• Računi < 1 leto

V tem članku bomo razpravljali samo o zakladnicah s fiksnimi kuponi ali tistih dolžniških instrumentih, ki v rednih intervalih plačujejo določen znesek v dolarjih.

Ta fiksni znesek v dolarjih, deljen s ceno zakladnice, se imenuje donos.

Ko se cena zakladnice spreminja, se spreminja tudi donos ... v nasprotni smeri.

Uporabimo primer.

Naš trenutni 10-letni zakladni zapis plača 1.25 %. Predvidevamo, da je glavnica, ki nam je bila vrnjena na koncu (i.e. nominalna vrednost), 1,000 USD.

To pomeni, da prejmemo 12.50 USD za vsako 10-letno zakladnico, ki jo imamo.

Kaj se zgodi, če plačamo 950 $ za isti denarni tok v višini 12.50 $?

Naš donos postane 12.50 $ / 950 $ x 100 = 1.32 %.

Pomembno je tudi razumeti razmerje med časom do zrelosti in donosom.

Na splošno velja, da dlje časa kot je dolžniški instrument, višji je donos.

Razmislite o tem takole. Če bi nekomu posodili denar, kakšne obresti bi mu zaračunali za 5 dni v primerjavi s 500 dnevi?

Zato se 2-letni donos državne blagajne giblje okoli 0.23 %, medtem ko je 10-letni donos bližje 1.25 %.

Razmerje si lahko ogledate na spodnjem grafu.

Opazite, kako je krivulja na splošno nagnjena navzgor.

Ko se nagne navzdol, dobimo tako imenovano "obrnjeno" krivuljo donosa. Številni trgovci to uporabljajo kot znak morebitnega padca delniškega trga.

Še zadnja ideja za razmislek.

Federal Reserve nadzoruje obrestne mere prek obrestne mere Fed Funds Rate in nakupov dolga.

Ko zmanjšajo te nakupe in zvišajo obrestne mere, se dolgoročnejše dospelosti bolj gibljejo v skupnih bazičnih točkah kot kratkoročne.

Kaj so terminske pogodbe na donos mikro zakladnice

Z osvežitvijo smo začeli iz zelo pomembnega razloga.

Micro Treasury Yield Futures sledi donosom.

Na voljo sta 4 različni vrsti:

• 2-letne terminske pogodbe na donos – simbol 2YY
• 5-letne terminske pogodbe na donos – simbol 5YY
• 10-letne terminske pogodbe na donos – simbol 10Y
• 30-letne terminske pogodbe na donos – simbol 30Y

Te se zelo razlikujejo od trgovanja s terminskimi pogodbami na podlagi cene zakladnic, ki jih pozna večina ljudi.

Trenutno je terminska pogodba za 10-letne zakladne obveznice (/ZN) cena pri 134'07 $.

Te terminske pogodbe sledijo dejanski ceni 10-letnega zakladnega zapisa, kjer se vsak tik meri v korakih po 0'005.

Upoštevajte, da so cene zakladnice navedene v delčkih dolarja. Vsako od teh premikov je vredno 15.625 $.

Pri terminskih pogodbah na zakladne obveznice je vrednost vsake kljukice drugačna za različne zapadlosti. Na primer, vsaka kljukica v 30-letni prihodnosti zakladnice (/ZB) je vreden 31.25 $.

Vrednost kljukice za terminske pogodbe donosa mikro zakladnice ostaja enaka pri vseh produktih.

Cene donosa zakladnice so navedene v korakih po 0.001 %. Vsaka kljukica ali najmanjši premik je vreden 1.00 USD. Ti kljukice se merijo v korakih po 0.001 %.

Tukaj je primer.

Kupim mikro terminsko pogodbo z donosom 10-letne državne obveznice pri 1.250 %. Kasneje istega dne prodam svojo pogodbo po ceni 1.265 %.

Moj dobiček je 1.265 – 1.250 x 1.00 $ = 15.00 $

Ključne specifikacije terminskih pogodb mikro zakladnice

Oglejmo si nekaj podrobnosti o obrestnih terminskih pogodbah.

Čas trgovanja

Tako kot večina terminskih produktov se s terminskimi pogodbami zakladniških obrestnih mer trguje od 7 EST v nedeljo do 00 EST v petek z enournim premorom od 5 do 00 EST.

Omejitve cen

Čeprav je redko, obstajajo omejitve gibanja cen v pogodbah o mikro zakladnici. Na dan lahko premaknejo samo 20 bazičnih točk ali 200 tikakov.

Omejitve količine

V vseh produktih mikro zakladnice imate lahko v danem trenutku samo 10,000 pogodb katerega koli od teh produktov. Vendar pa lahko dodate opcije na terminske pogodbe, ki spreminjajo omejitve na neto osnovi.

Poravnava in vadba

Pomembna značilnost teh terminskih produktov je, da so poravnani z gotovino.

Terminske pogodbe, poravnane z denarjem, vam omogočajo, da zadržite do izteka in nato poberete svoj dobiček ali izplačate svojo izgubo, za razliko od dostavljivih terminskih pogodb, kot je nafta, kjer ste dolžni fizično prevzeti lastništvo nad sredstvom.

To je ključna razlika od terminskih pogodb za zakladne zapise in obveznice, ki so dostavljive.

Meseci zapadlosti

Terminske pogodbe Micro Treasurey Yield Futures imajo navedene mesečne pogodbe za dva zaporedna meseca. To se razlikuje od četrtletnih pogodb, ki bi jih našli v običajnih terminskih pogodbah zakladnice.

Maržne zahteve

Ena od prednosti mikro zakladnic so nizke zahteve glede kritja. Čeprav se med posredniki razlikuje, CME navaja vzdrževalno maržo pri 175 USD na pogodbo.

Klikni tukaj za ogled dnevnih trgovalnih marž za Micro Treasury Futures iz Optimus Futures.

Kako trgovati s terminskimi pogodbami z obrestnimi merami

Trgovanje s terminskimi pogodbami z obrestnimi merami se ne razlikuje toliko od drugih terminskih produktov. Obstaja 7 ključnih korakov.

1. korak: Izobrazite se

Trgovanje in vlaganje sta podjetji kot vsa druga. Vendar le malokdo temu posveti čas, ki si ga zasluži.

Prepričajte se, da razumete koncepte upravljanja pozicije trgovanja in naložb ter tveganja.

Za obsežen vodnik po korakih si oglejte našo objavo o upravljanju trgovine.

2. korak: izberite strategijo

Trgovanje s terminskimi pogodbami na obrestne mere spada v enega od dveh taborov: špekulacije ali varovanje pred tveganjem.

Namen špekulacijskih trgovanj je izkoristiti premike, za katere pričakujete donos zakladnice.

Varovanje pred tveganjem uporablja terminske pogodbe za izravnavo izpostavljenosti pozicije ali portfelja donosom zakladnice.

Na primer.

Recimo, da imate v svojem naložbenem portfelju veliko finančnih podjetij. Mnoga od teh podjetij trgujejo glede na obrestne mere. Vendar vaša naložbena teza temelji na nekem drugem dejavniku, kot je nižja neplačila posojila ali morebitna pridobitev.

Z uporabo Micro Treasury Futures lahko izravnate izpostavljenost obrestnemu tveganju s temi deleži.

Pomembna opomba: Prepričajte se, da je potek pogodbe v skladu z vašo strategijo. Zadnja stvar, ki si jo želite, je vzpostaviti strategijo, ki traja šest mesecev samo, da ugotovite, da vaša terminska pogodba poteče naslednji mesec.

3. korak: Prepoznajte priložnosti

Ko veste, kako in zakaj želite uporabljati obrestne terminske pogodbe, lahko začnete iskati donosne posle in naložbe.

Orodja za skeniranje so odličen način za zoženje iskanja, ne glede na to, ali temelji na osnovah ali tehnični analizi.

4. korak: Izberite izdelek in mesec

Izbira pravega izdelka pomeni izbiro pravega instrumenta in pravega meseca.

Za pravi instrument se morate odločiti, s katerim od donosov zakladnice želite trgovati.

Pri pravem mesecu upoštevajte, da imajo bližji rokovi meseci običajno večjo likvidnost (obseg trgovanja) kot tisti, ki so dlje. Če vaša strategija traja več kot nekaj mesecev, boste morali razmisliti o stroških vsak mesec izvajanja vaše terminske pogodbe.

5. korak: Razumejte zahteve glede kritja

Kot vsi terminski produkti tudi donosi mikrozakladnice uporabljajo finančni vzvod.

Posledično se pri tem uporablja marža oziroma kupna moč.

Upoštevati je treba dve vrsti: zahteve glede začetnega kritja, ki jih potrebujete za sklenitev posla, in zahteve glede vzdrževanja, ki jih potrebujete za trgovanje.

Zahteve po začetnem kritju so pogosto višje od zahtev za vzdrževanje.

Korak 6: Postavite svojo naročilo

V svojem naročilu lahko kupite (stavite za) ali prodate na kratko (stavite proti) terminske pogodbe z mikro donosom. Ko so količine nižje, bo razpon med ponudbo in povpraševanjem večji.

Ugotovite, ali vam najbolj ustrezajo omejena ali tržna naročila.

7. korak: spremljajte svoj položaj

Z uporabo strategije in načrta, ki ste ga razvili, spremljajte svoje položaje vsaj enkrat na dan na izbrani platformi.

Končne misli

Optimus Futures ponuja terminske pogodbe Micro Treasury Yield prek skupine CME Group kot del svoje nenehne širitve produktov mikro terminskih pogodb. Terminske pogodbe Micro Treasury Yield bodo na voljo prek namizne platforme Optimus Flow kot tudi prek našega širokega izbora aplikacij tretjih oseb.

Izvedite več o tem, kako trgovati z obrestnimi merami s terminskimi pogodbami Micro Treasury Yields Kliknite tukaj

Trgovanje s terminskimi pogodbami in opcijami vključuje veliko tveganje izgube in ni primerno za vse vlagatelje. Pretekla uspešnost ni nujno pokazatelj prihodnjih rezultatov.

Vir: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/trade-interest-rate-futures/%20