Ориентиры по торговле фьючерсами | Каковы результаты типичного розничного трейдера - и какое именно место в нем занимает вы?

Эта статья о тестах для торговли фьючерсами представляет собой мнение Optimus Futures.

• Целью теста фьючерсной торговли является сравнение ваших результатов с альтернативными (и конкурентоспособными) способами инвестирования.
• В основе всей торговли лежит идея, что вы можете превзойти заданный рыночный ориентир; в противном случае вы бы инвестировали в определенный эталон, а не пытались превзойти его.
• В конце концов, итоговая строка — это ваша «чистая прибыль»: сколько денег вы заработали или потеряли с течением времени.

Для большинства начинающих фьючерсных трейдеров нет ничего, что разжигало бы аппетит к успеху больше, чем истории о невероятных торговых успехах. Например, многие трейдеры знают о достижениях Ричарда Денниса (одного из основателей Turtle Trader), превратившего 1,600 долларов в 350 миллионов долларов за шесть лет.

Именно такие истории волнуют трейдеров. быстрый путь к большим победам. Эти типы историй также являются причиной 90% великолепных банкротств, потерь и дебетов всех фьючерсных трейдеров..

Пришло время быть более реалистичным в своих ожиданиях. Если подумать, оставаться приземленным и «реалистичным» — это первый шаг к достижению «настоящего» успеха. В противном случае вы можете гоняться за чистой удачей, которая не имеет ничего общего с хорошей торговлей.

Когда дело доходит до оценка собственных торговых результатов, последнее, что вам захочется сделать, это сравнить свои результаты с результатами другого трейдера. Вы не можете увидеть его или ее общие победы или поражения. У вас может не быть таких же капитальных ресурсов, времени или торговых знаний.

Кроме того, вы должны научиться торговать так, чтобы это наилучшим образом соответствовало вашим целям, ресурсам и толерантности к риску. Что бы вы ни узнали и что может перенять кто-то другой, вам придется «сделать это своим».

Итак, как вы могли бы сравнительно оценить свои торговые результаты? Подумайте о «бенчмарке» — эталоне, с которым можно сравнивать или оценивать вашу работу. Но сначала, чтобы найти свой идеальный ориентир, вам следует решить, какие альтернативные варианты могут быть для ваших торговых начинаний.

Оценка эффективности вашей торговли

Вот вопрос, который вы, возможно, захотите задать себе: если цель вашей торговли состоит в том, чтобы опережать другая финансовая инвестиция или торговая стратегия, что это может быть?

• Вы пытаетесь превзойти рынок акций в целом?
• Вы пытаетесь превзойти определенный класс товаров или все классы товаров вместе взятые?
• Вы пытаетесь превзойти среднюю доходность взаимных фондов?
• Вы пытаетесь превзойти всепогодную стратегию фонда «постоянный портфель»?

Причина, по которой задаются эти вопросы, довольно проста. Если вы не пытаетесь превзойти какой-либо из этих индексов, то почему вы торгуете, а не покупаете и держите конкретный фонд акций? Итак, чтобы измерить свою производительность с течением времени, вы можете сравнить ее с выбранным вами эталоном.

Разве мои доходы не являются окончательным эталоном?

Практически да, они есть. Амбициозно, совсем нет.

Видите ли, успех в торговле может определяться вашим стартовым капиталом, а именно, закончите ли вы, скажем, год с прибылью или с убытком. Если вы закончите год с прибылью, значит, вы добились успеха.

Но это не обязательно точно. Успех – это нечто большее, чем просто положительная отдача. И если вы попытаетесь улучшить свои торговые результаты, вы в конечном итоге сможете сравнить их с чем-то разумным, измеримым и объективным.

Вот сценарий, который стоит рассмотреть. Что, если вы закончите год с доходностью -10%? Убыточный год, да? Это зависит.

Если ваш эталонный показатель закончил год с понижением на -30%, то технически вы превзошли свой рынок или выбранный эталонный показатель.

Но был ли это успех? С точки зрения справедливости – нет; но с точки зрения эталона, да, это было относительно успешно. Итак, представление об успехе иногда может быть расплывчатым. Давайте начнем.

Выберите свой контрольный период

Ваша цель как трейдера — со временем заработать больше денег, чем выбранный вами ориентир. Обычно управляющие фондами оценивают свою эффективность либо год до датыили ежегодно. Еще одна идея, которую вы могли бы рассмотреть, — это измерение вашей производительности с помощью ежеквартальный основа.

S&P 500 – более широкий рынок

Консервативный инвестор может спросить, почему вы не используете стратегию «покупай и держи»? Победить хорошо сбалансированный и диверсифицированный рынок, состоящий из 11 стандартных рыночных секторов, включая все входящие в него подсекторы и отрасли, НЕпростая задача (если только рынок не переживает медвежий цикл и у вас нет возможности открыть короткую позицию). или открыть длинную позицию по активу с отрицательной корреляцией).

Возможно, лучшим показателем более широкой эффективности рынка является Индекс S&P 500 (SPX). В настоящее время бычий рынок SPX существует уже 11 лет. Его общий доход (то есть, если вы купили и держали) составил бы поразительные 472.46%.

Это переводится как в среднем доходность 46% в год. Но распределение этих доходов различается по годам, как вы можете видеть ниже:

Источник: Макротренды

Если ваша цель — опередить более широкий рынок, то лучше всего измерять свои результаты по индексу S&P 500. В противном случае вы можете заработать больше денег, покупая ETF на S&P 500, усредняя долларовую стоимость и просто держа его.

Классы товаров

Если вы хотите превзойти рынок сырьевых товаров в целом, обратите внимание на Товарный индекс Bloomberg как ваш ориентир. Взвешивание следующее:

Источник: Википедия

Чтобы найти ориентиры сырьевого сектора, вы можете рассмотреть возможность поиска биржевых фондов (ETF), которые фокусируются на определенных группах сырьевых товаров:

• Ассоциация Сельскохозяйственный фонд Invesco DB (DBA) включает зерно, домашний скот и мягкие продукты.
• Ассоциация Энергетический фонд Invesco DB (DBE) участвует в торговле сырьевыми товарами всего энергетического сектора, включая сырую нефть, газ, мазут и бензин.
• Ассоциация Фонд драгоценных металлов Invesco DB (DBP) сильно ориентирован на золото, поэтому его корреляция с золотом (GC) выше, чем с серебром (SI).
• Есть еще много интересного; вам просто нужно найти их в зависимости от класса(ов) товаров, по которым вы хотите оценить свою производительность.

В конечном счете, индекс, который вы выбираете в качестве эталона, — это товар или группа товаров, которым вы ожидаете соответствовать или превзойти его. Опять же, если вы не можете со временем достичь или превзойти свой эталонный показатель, тогда в торговле нет смысла. Улучшите свою производительность или привыкните к альтернативным издержкам (которые в долгосрочной перспективе могут стоить вам значительной прибыли).

Средняя доходность взаимного фонда

Идея, окружающая ваш типичный хорошо диверсифицированный взаимный фонд, заключается в том, что это инструмент «только для длинных позиций», который часто является более консервативным, хорошо диверсифицированным, управляется профессиональным инвестиционным специалистом и приносит доход, который намного меньше, чем стратегии, которые более агрессивный и сконцентрированный. Они также взимают с вас комиссию за торговлю и управление.

Не все взаимные фонды консервативны. Не все из них диверсифицированы. И какой бы маленькой ни была средняя доходность взаимных фондов, ее НЕ легко превзойти.

В 2020 году средняя доходность взаимных фондов составила около 10%. Среднее значение за три года составляет 6.65. Среднее значение за пять лет составляет 8.17%. Через десять лет вы получите в среднем 7.16%.

Если бы вы разбили его по классам активов и размерам, это выглядело бы так:

Источник: Morningstar по состоянию на 22 декабря 2020 г.

Когда дело доходит до взаимных фондов, существует множество критериев, на которые следует обратить внимание. Но в целом вы, возможно, захотите взглянуть на среднее значение, которое дает вам уплощенную и диверсифицированную цифру, с которой можно сравнивать ваши результаты торговли фьючерсами.

Всепогодная стратегия «постоянного портфеля»

И последнее, но не менее важное: вот портфельная стратегия, которая разработана для того, чтобы воспользоваться преимуществами и в то же время застраховаться от любого бизнес-цикла и вспышки инфляции, которые может вам наброситься в экономике.

Разработанный инвестиционным консультантом Гарри Брауном, он называется «Постоянный портфель». Исходный портфель состоит из четырех распределений.

1. 25% акций
2. 25% облигации
3. 25% наличными
4. 25% золота

Общий портфель показал доходность за три, пять и 10 лет на уровне 9.99%, 7.82% и 6.15% соответственно.

Вот как выглядят результаты, если вы отслеживаете ES (фьючерсы на S&P 500), ZB (фьючерсы на 30-летние облигации США), BIL (SPDR Blmbg Barclays 1-3-месячные T-Bill ETF) и GC (фьючерсы на золото) с начала 2020 года по 2 июня 2021 года.

Источник изображения: Трейдингвью

Сложность этого теста заключается в том, что вам придется самостоятельно усреднять четыре компонента, поскольку не существует индекса, который бы это отслеживал. Но если вы хотите сравнить свои торговые результаты с чем-то, что призвано хеджировать и использовать почти все рыночные возможности – жертвуя чрезмерной прибылью, чтобы предотвратить огромные потери и медленно накапливать богатство – тогда вам, возможно, стоит рассмотреть этот индекс.

Теперь, если ваша торговля с течением времени отстает от этого индекса, принося меньшую прибыль и большие убытки, тогда, возможно, вам стоит переоценить свою стратегию, поскольку вы бы заработали больше, покупая и перебалансируя этот портфель каждый год, чем рискуя своими деньгами, торгуя фьючерсами.

Итог – это ваш «Итог»

В конечном счете, ваш успех определяется тем, есть ли у вас больше, чем было в начале. Трейдинг – это зарабатывание денег. Вы либо заработали деньги, либо потеряли их. Это так просто. Но когда дело доходит до «улучшения» вашей стратегии, действительно полезно сравнить вашу торговлю с эталоном.

Опять же, вы конкурируете с альтернативными портфельными стратегиями. Зачем торговать, если можно заработать больше, используя другую стратегию. Возможно (и будем надеяться), что у вас есть портфель за пределами вашей краткосрочной торговой деятельности. Если да, то ваша торговля должна повышать, а не препятствовать доходности вашего портфеля. Короче говоря, итог, образно говоря, — это ваш «итог».

Отказ от ответственности: существует значительный риск убытков при торговле фьючерсами. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.

Источник: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/futures-trading-benchmarks/%20.