Эта статья о торговле фьючерсными парами таково мнение Optimus Futures.
Когда кто-то спрашивает вас о стратегиях торговли фьючерсами, что приходит на ум?
Большинству из нас сразу приходят на ум две вещи: направленность и хеджирование.
Но что, если мы скажем вам, что есть третий способ… способ использовать математику и вероятности в своих интересах?
Звучит интересно, правда?
Позвольте познакомить вас с торговлей фьючерсными парами.
Вы часто будете слышать, что этот тип стратегии предназначен только для «продвинутых трейдеров». Нет ничего более далекого от правды.
На самом деле, мы объясним не только, что это такое, но и как это сделать с минимальным риском, используя один из наших любимых инструментов — микрофьючерсы.
Что такое парный трейдинг
Люди часто думают о трейдинге как о направленной ставке.
«Я купил фьючерсы E-Mini S&P, ожидая, что они вырастут».
И в таком подходе нет ничего плохого.
Но он зависит от того, найдете ли вы преимущество на графиках или воспользуетесь какой-нибудь арбитражной возможностью, спрятанной в потоке ордеров.
Парный трейдинг использует совершенно другой подход.
И хотите верьте, хотите нет, но это можно сделать (потенциально) вообще без диаграмм!
Торговля парами — это простой акт покупки одного актива и продажи другого.
Ваша цель состоит в том, чтобы получить прибыль от относительно высокой производительности продукта, который вы покупаете, и/или недостаточной производительности того, который вы продаете.
Взгляните на следующие графики фьючерсов Micro E-Mini S&P 500 (MES) (вверху) и фьючерсов Micro E-Mini Nasdaq 100 (MNQ) (внизу).
Вообще говоря, эти два индекса любят торговать вместе.
Как отмечено белыми стрелками, вы можете видеть, как они формируют минимумы примерно в одно и то же время.
Но время от времени кто-то движется дальше в одном направлении, оставляя небольшой зазор. Синими стрелками отмечен такой экземпляр.
Здесь MNQ отскочил от своих минимумов и достиг вершины чуть ниже максимума дня.
С другой стороны, MES едва покрыла половину падения.
Торговец парами может понять, что если эти два актива обычно торгуются близко друг к другу, MES должен превзойти MNQ.
Таким образом, они могли купить MES и продать MNQ, надеясь, что вернутся к среднему значению.
Если бы вы вошли в эту сделку примерно возле синих стрелок и закрылись около второй белой стрелки, вы бы заработали: 330 долларов — 160 долларов = 170 долларов.
Что такое микрофьючерсы
Большинство розничных трейдеров зацикливаются на сумме денег, которой они рискуют, что является серьезной проблемой.
Если бы вы совершили ту же сделку, описанную выше, с контрактами E-Mini, ваша общая прибыль составила бы 1,700 долларов.
Но вы могли бы и потерять столько же, если не больше.
При достаточно большом счете потеря 3,000 долларов может иметь смысл. Для других 300 долларов — это больше.
Вот почему микрофьючерсы так важны для успеха розничных трейдеров.
Микро фьючерсы имеют ту же капиталоемкость, что и стандартные контракты, но в 1 раз меньше по размеру.
Таким образом, в то время как каждый тик фьючерса E-mini S&P 500 (ES) стоит 12.50 долларов, микро-версия стоит всего 1.25 доллара за тик.
Микрофьючерсы предоставляют все те же преимущества, что и стандартные фьючерсы:
- Торгуйте непрерывно с 7:00 EST в воскресенье до 5:00 EST в пятницу с часовым перерывом с 5:00 до 6:00 EST каждый день.
- Доступны различные инструменты, включая фондовые индексы, валюты, металлы, сырьевые товары, казначейские доходы и даже Bitcoin.
- Не подпадают под действие правил дневной торговли
Однако микрофьючерсы, как правило, имеют меньшую ликвидность и более широкие спреды, чем их стандартные аналоги, особенно на ночных сессиях.
И если вы скальпируете несколько тиков здесь и там, вы обнаружите, что ваша прибыль по отношению к комиссиям не будет такой прибыльной.
Понимание возврата к среднему
Торговля парами в значительной степени зависит от возврата к среднему или тенденции движения цены к средним значениям с течением времени.
Отличным примером является индекс волатильности S&P 500, известный как VIX.
Исторически VIX торгуется между 15-18. Редко он торгуется около 10 или выше 50. Таким образом, хотя он может не сразу вернуться к среднему значению на следующий день, при наличии достаточного времени он всегда это делал.
Парные трейдеры полагаются на ту же концепцию для получения прибыли. Они ожидают, что корреляции продолжают сохраняться и что, если один из двух коррелированных активов работает хуже или хуже, в конечном итоге произойдет обратное, когда один «догонит» другой.
Понимание корреляции и условной стоимости с поправкой на волатильность
Двумя ключевыми понятиями в парной торговле являются корреляция и условная стоимость.
Корреляция — это мера того, насколько близко два актива движутся вместе, используя диапазон от -1 до +1.
- +1 = две переменные движутся вместе точно в тандеме
- -1 = две переменные движутся точно в противоположном направлении в тандеме
- 0 = между двумя переменными нет связи
Подумайте о дожде и облаках. Эти двое часто появляются вместе, но не в 100% случаев.
Мы можем измерить их корреляцию как +0.72.
С другой стороны, подумайте о солнце и дожде. Эти два события имеют тенденцию происходить в противоположное время, но не всегда. Их корреляция может быть -0.80.
Корреляция говорит нам, насколько хорошо вещи движутся вместе. Но это не говорит нам о размере этих движений.
Например, S&P 500 и Nasdaq 100 часто движутся вверх и вниз вместе. Но Nasdaq 100 имеет тенденцию двигаться больше в процентном отношении.
Чтобы учесть разницу, мы обращаемся к условной стоимости с поправкой на волатильность.
Условная стоимость с поправкой на волатильность звучит сложно, но математика довольно проста.
Мы смотрим на рыночную стоимость того, что контролирует фьючерсный контракт, и корректируем ее на основе подразумеваемой волатильности.
Пример торговли фьючерсными парами
- Контракт Micro S&P 500 контролирует 5 долларов x индекс S&P 500 = 4,514 5 долларов x 22,570 долларов = XNUMX XNUMX долларов номинальной стоимости.
- Контракт Micro Nasdaq 100 контролирует 2 доллара x индекс Nasdaq 100 = 15,286 2 долларов x 30,572 доллара = XNUMX XNUMX доллара условной стоимости.
На первый взгляд, мы видим, что микроконтракт Nasdaq контролирует на треть больше условной стоимости, чем микроконтракт S&P 500.
Теперь давайте скорректируем волатильность, используя 30-дневную подразумеваемую волатильность.
- Micro S&P 500 = 22,570 17.9 долл. США x 4,040% = XNUMX XNUMX долл. США
- Micro Nasdaq 100 = 30,572 19.6 доллара x 5,992% = XNUMX XNUMX доллара.
С поправкой на волатильность мы теперь видим, что Nasdaq Micro контролирует почти на 50% больше условной стоимости, чем S&P 500 Micro, или в соотношении 3:2.
Чтобы получить близкую торговлю парами, мы хотели бы использовать 3 контракта микро-Nasdaq 100 и 2 контракта микро-S&P 500.
3 ключа к стратегии торговли фьючерсными парами
Как и большинство стилей, успех в парной торговле сводится к трем ключевым моментам:
- Управление рисками - Знайте, сколько вы потенциально можете потерять или заработать на каждой сделке. В сочетании с вашей вероятностью успеха вы можете рассчитать среднее ожидаемое значение для каждой установки.
- Определенный вход и выход – Вы не можете определить свой риск, не зная, где вы планируете войти или выйти из сделки. При парной торговле вы должны учитывать спред между номинальной стоимостью фьючерсных контрактов. Вы хотите увидеть условную стоимость между двумя коллапсами, чтобы получить прибыль.
- Размер позиции – В дополнение к нашему обсуждению условной стоимости, размер позиции имеет решающее значение для парной торговли. Выбор правильного количества контрактов с каждой стороны определяет, торгуете ли вы нейтральными парами или имеете какую-либо предвзятость.
Способы найти настройки
Торговля парами основана на поиске временных разрывов в корреляции. Вот две идеи для начала:
- События - Во время важных событий, таких как выпуск данных, рыночные фьючерсы часто смещаются, поскольку трейдеры пытаются оценить новую информацию. Иногда это может привести к постоянным изменениям относительной условной стоимости двух коррелирующих активов. Однако это также создает избыточную волатильность, которую можно использовать для структурирования сделок возврата к среднему.
- Статистические выбросы – Статистические выбросы ищут ходы, выходящие за пределы нормального диапазона Линии Боллинджера являются отличным примером. Этот индикатор смотрит на стандартное отклонение (обычно 2x) средней цены (обычно закрытия) за заданный набор периодов (обычно 20-21). Затем это наносится на границы, которые определяют, где находится актив относительно этих статистических выбросов. Вы можете искать активы вблизи или над их полосами Боллинджера, а затем искать коррелированные активы, которые не совершали таких мощных движений.
Использование более двух активов
Как только вы добавите более двух активов, вы должны рассмотреть вещи на уровне портфеля.
В этом представлении более высокого уровня вы смотрите на совокупную корреляцию различных активов по отношению к одному базовому активу, такому как S&P 500. Широко используемый показатель известен как бета-взвешивание. Эта мера пытается учесть как корреляцию, так и волатильность.
Оттуда вы смотрите на свое взвешенное направленное смещение для каждого актива, превышая или занижая вес только там, где вы ожидаете снижения или повышения производительности.
Начните торговать сегодня
Торговля микро-фьючерсами начинается всего со 100 долларов и может открыть целый мир возможностей.
Нерешительность — это нормально, если вы никогда раньше не пробовали фьючерсы.
Вот почему Optimus Futures предлагает множество руководств и учебных материалов, которые помогут вам начать работу.
Кроме того, наша опытная служба поддержки клиентов может помочь вам разобраться с некоторыми основами и ответить на все ваши вопросы.
Торговля фьючерсами и опционами сопряжена со значительным риском потерь и подходит не всем инвесторам. Прошлые показатели не обязательно свидетельствуют о будущих результатах.
Источник: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/micro-futures-pairs-trading/%20
- &
- 000
- 100
- 7
- Учетная запись
- плюс
- Все
- около
- гайд
- активы
- Активы
- Основы
- beta
- Немного
- купить
- покупка
- столица
- Графики
- закрыто
- Сырьевые товары
- продолжать
- контракт
- контрактов
- валюты
- Служба поддержки игроков
- данным
- день
- Падение
- Edge
- образовательных
- затрат
- собственный капитал
- События
- Выход
- Face
- поток
- форма
- пятница
- будущее
- Фьючерсная торговля
- разрыв
- большой
- Гиды
- здесь
- High
- Выделите
- держать
- надеясь
- Как
- How To
- HTTPS
- определения
- В том числе
- индекс
- информация
- Инвесторы
- IT
- Основные
- ключи
- большой
- вести
- уровень
- Ликвидность
- управление
- рынок
- материалы
- математике
- проводить измерение
- деньги
- двигаться
- движется
- Nasdaq
- Возле
- открытый
- Обзор
- Возможности
- Возможность
- Опции
- заказ
- Другое
- Другое
- шаблон
- производительность
- «портфель»
- цена
- Продукт
- Прибыль
- ассортимент
- публикации
- Итоги
- розничный
- Снижение
- S & P 500
- Поиск
- продаем
- смысл
- набор
- просто
- Размер
- So
- распространение
- и политические лидеры
- Стратегия
- успех
- говорит
- временный
- Основы
- время
- топ
- торговать
- Трейдеры
- Торговцы
- торги
- Торговля
- Торговые стратегии
- казначейство
- us
- ценностное
- Вид
- Изменчивость
- в
- Мир
- стоимость
- X