12 stycznia nowy Dane dotyczące wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) został opublikowany za grudzień, pokazując spadające stopy inflacji we wszystkich dziedzinach. Główny wskaźnik CPI, najszersza miara inflacji w USA, spadł do 6.5% rok do roku (r/r), z 7.1% miesiąc wcześniej. „Bazowy” CPI, który nie obejmuje niestabilnych cen żywności i energii, również spadł do 5.7%, z 6% w listopadzie.
Choć zachęcające jest obserwowanie spadku stopy inflacji w ujęciu rocznym, bardziej istotne liczby z raportu CPI pochodzą z danych miesięcznych. Dane z roku na rok są z natury wsteczne i zakładam, że każdy, kto to czyta, jest najbardziej zainteresowany tym, co może się wydarzyć w ciągu 2023 r. Dane tam zawarte są nieco mieszane.
Rozkładanie liczb
Gdy spojrzymy na główny wskaźnik CPI, raport z tego miesiąca jest bardzo zachęcający, pokazując, że ceny faktycznie spadły o 0.1% od listopada do grudnia. Znaczenie dla najszerszej miary inflacji w USA, ceny faktycznie spadły. To świetny znak dla CPI w 2023 roku. Aby inflacja znalazła się pod kontrolą, tempo wzrostu cen musi tylko zwolnić, ale cofanie się cen, jak w zeszłym miesiącu, jest jeszcze lepsze.
Core CPI mówi coś innego, z cenami rosnącymi o 0.3% w grudniu, w porównaniu z 0.2% w listopadzie. To oczywiście nie jest wspaniałe, ponieważ tempo inflacji rosło z miesiąca na miesiąc, a Rezerwa Federalna jest bardzo skupiona na bazowym CPI. Miesięczna inflacja na poziomie 0.3% jest wciąż zbyt wysoka.
Mimo to patrząc na ostatnie lata widać wyraźny znak, że sprawy idą w dobrym kierunku. Przez cały rok 2021 i 2022 bazowy wzrost CPI regularnie przekraczał 0.4%, więc obserwowanie jego spadku do około 0.25% w ciągu ostatnich trzech miesięcy jest zachęcające. Ale wciąż jest praca do wykonania. Osobiście jestem optymistą, że wszystko będzie zmierzać we właściwym kierunku – głównie ze względu na jedną część CPI, którą dobrze znam – ceny mieszkań.
Jedną z głównych przyczyn utrzymania wysokiego CPI Core jest inflacja „schronienia”, która mierzy koszty mieszkań (zarówno dla najemców, jak i właścicieli domów) w USA. Według wskaźnika CPI, koszty schronienia wzrosły o około 0.7% tylko w zeszłym miesiącu!
O co z tym chodzi? Każdy, kto spojrzy na dane, wie, że koszt mieszkania w USA spada, a nie rośnie! Czynsze i ceny domów spadają teraz skromnie, ale CPI wciąż pokazuje, że rosną!
Powodem jest to, że miary CPI schronienia opóźniają się o 6-12 miesięcy (to straszne, wiem). Tak więc raport z grudnia 2022 r. pokazuje dane dotyczące mieszkań i czynszów na lato 2022 r.! To irytujące, ale skoro na przełomie czerwca/lipca rynek mieszkań i wynajmu zaczął się zmieniać, oznacza to, że CPI zacznie odzwierciedlać realia cen mieszkań w nadchodzących miesiącach. Dla mnie jest to mocna wskazówka, że bazowy CPI spadnie w ciągu najbliższych sześciu miesięcy. Nie wiem, ile i kiedy, ale myślę, że w pierwszej połowie tego roku będzie miał tendencję spadkową.
Co dzieje się dalej?
napisałem artykuł w listopadzie stwierdzając, że moim zdaniem inflacja oficjalnie osiągnęła szczyt, i podzieliłem się analizą miesięcznych wskaźników CPI oraz powodem mojego przekonania. Oto aktualizacja tej analizy.
Powyższy wykres przedstawia dane dotyczące inflacji rok do roku na podstawie tego, co dzieje się z miesięcznymi wzrostami w przyszłości. Na przykład, jeśli inflacja będzie nadal spadać o 0.1% każdego miesiąca (tak jak w tym miesiącu), to do maja 2 r.
Nie sądzę, aby było to realistyczne, aw przyszłości będziemy świadkami niewielkich miesięcznych zysków. Jeśli zobaczymy średni miesięczny wzrost o 0.1%, do czerwca będziemy poniżej docelowej stopy Fed. Jeśli miesięczna inflacja wzrośnie o 0.16% (co jest średnią z ostatnich sześciu miesięcy), możemy spodziewać się, że gdzieś w lecie znajdzie się poniżej celu Fed. Dla mnie to bardzo realny scenariusz.
Oczywiście stopa inflacji może ponownie nabrać rozpędu, ale wydaje się to bardzo mało prawdopodobne. W prawie każdym zbiorze danych widzimy, że inflacja osiągnęła szczyt i zaczyna wracać na ziemię. Jest jeszcze wiele do zrobienia, ale wydaje się, że powinniśmy mieć inflację pod kontrolą jeszcze w tym roku. To fantastyczna wiadomość. Niższa inflacja jest dobra dla gospodarki i dla każdego Amerykanina, którego w ostatnich latach dotknęły wyższe ceny.
Co zrobi Fed?
Pomimo tych zachęcających wiadomości spodziewam się, że Fed przynajmniej jeszcze raz podniesie stopę funduszy federalnych. Myślę jednak, że zbliżamy się do stopy końcowej (tempa, przy którym Fed przestaje podnosić stopy) i wkrótce możemy zobaczyć koniec tego cyklu zacieśniania.
Wstrzymanie podwyżek nie oznacza jednak spadku stóp. Fed niedawno wydał wytyczne mówiące, że nie zamierza obniżać stóp procentowych w 2023 roku. Wielu inwestorów myśli, że to blef, ale osobiście wierzę Fedowi na słowo i mam nadzieję, że się mylę. The Fed jest śmiertelnie poważny o kontrolowaniu inflacji i chociaż wierzę, że wkrótce przestaną podnosić stopy procentowe, nie obniżą ich przynajmniej w ciągu najbliższych sześciu miesięcy, aby mieć pewność, że ryzyko odrodzenia inflacji jest niskie.
Wstrzymane stawki są jednak nadal dobrą rzeczą! Tak wiele zawirowań gospodarczych, których obecnie doświadczamy, wynika z niepewności co do polityki Fed. Jeśli przestaną podnosić stopy procentowe w ciągu najbliższych kilku miesięcy, powinno to dać całej gospodarce poczucie stabilności i, miejmy nadzieję, doprowadzić do jaśniejszych i bardziej optymistycznych perspektyw gospodarczych.
Jak myślisz, co stanie się w 2023 r. na podstawie tych danych o inflacji? Jak wpłynie to na Twoje decyzje inwestycyjne? Daj mi znać w komentarzach pod spodem.
On The Market jest prezentowany przez Fundrise
Fundrise rewolucjonizuje sposób inwestowania w nieruchomości.
Dzięki bezpośredniemu dostępowi do wysokiej jakości inwestycji w nieruchomości, Fundrise umożliwia budowanie, zarządzanie i powiększanie portfela za naciśnięciem jednego przycisku. Łącząc innowacyjność z doświadczeniem, Fundrise maksymalizuje Twój długoterminowy potencjał zwrotu i szybko stał się największą w Ameryce platformą bezpośredniego inwestowania w nieruchomości.
Dowiedz się więcej o pozyskiwaniu funduszyUwaga według BiggerPockets: Są to opinie napisane przez autora i niekoniecznie reprezentują opinie BiggerPockets.
- Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
- Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. Dostęp tutaj.
- Źródło: https://www.biggerpockets.com/blog/the-fed-may-be-slowing-down
- 2%
- 2021
- 2022
- 2023
- 7
- a
- O nas
- powyżej
- w poprzek
- faktycznie
- pozwala
- Chociaż
- amerykański
- analiza
- i
- roczny
- roczny
- ktoś
- zbliżający się
- na około
- autor
- średni
- na podstawie
- podstawa
- bo
- stają się
- wiara
- uwierzyć
- poniżej
- Ulepsz Swój
- Bit
- Czarny
- deska
- granica
- budować
- przycisk
- ostrożny
- zmiana
- Wykres
- jasny
- jaśniejsze
- łączenie
- jak
- przyjście
- komentarze
- ciągły
- kontrola
- kontrolowania
- rdzeń
- Koszty:
- Koszty:
- mógłby
- kurs
- CPI
- dane
- martwy
- sprawa
- grudzień
- Decyzje
- upadek
- Spadkowy
- ZROBIŁ
- różne
- kierunek
- nie
- na dół
- zniżkowy
- Spadek
- porzucone
- każdy
- Wcześniej
- Ziemia
- Gospodarczy
- gospodarka
- zachęcający
- energia
- ceny energii
- Cały
- majątek
- Parzyste
- wszyscy
- przykład
- oczekiwać
- spodziewany
- doświadczać
- ekspertyza
- dodatkowy
- Spadać
- Falling
- znajomy
- fantastyczny
- nakarmiony
- Federalny
- Stopa funduszy federalnych
- Rezerwa Federalna
- kilka
- i terminów, a
- koncentruje
- jedzenie
- Naprzód
- od
- fundusze
- Zyski
- otrzymać
- Dać
- Go
- będzie
- dobry
- wspaniały
- Rosnąć
- Wzrost
- Pół
- zdarzyć
- dzieje
- Nagłówek
- nagłówek
- Ukryty
- Wysoki
- wysokiej jakości
- wyższy
- Piesze wędrówki
- nadzieję
- Ufnie
- Poziomy
- obudowa
- W jaki sposób
- HTTPS
- Zranić
- Rezultat
- in
- Zwiększać
- Zwiększenia
- wskaźnik
- wskazanie
- inflacja
- inflacja osiągnęła szczyt
- inflacja
- Innowacja
- zainteresowany
- Inwestuj
- inwestowanie
- Inwestycje
- Inwestorzy
- Wydany
- IT
- styczeń
- Trzymać
- konserwacja
- Wiedzieć
- Wiedząc
- największym
- Nazwisko
- prowadzić
- LG
- Prawdopodobnie
- logo
- długoterminowy
- Popatrz
- poszukuje
- WYGLĄD
- Louis
- niski
- poważny
- zarządzanie
- wiele
- rynek
- rynki
- Maksymalna szerokość
- maksymalizuje
- znaczenie
- znaczy
- zmierzyć
- środków
- mieszany
- Miesiąc
- miesięcznie
- dane miesięczne
- miesięcy
- jeszcze
- większość
- koniecznie
- wymagania
- aktualności
- Następny
- listopad
- z naszej
- Oficjalnie
- ONE
- Opinie
- Optymistyczny
- Outlook
- Pokój
- część
- procent
- Osobiście
- wybierać
- Platforma
- plato
- Analiza danych Platona
- PlatoDane
- polityka
- teczka
- potencjał
- przedstawione
- Cena
- Cennik
- projektowanie
- szybko
- podnieść
- wychowywanie
- Kurs
- podwyżki stóp
- ceny
- Czytający
- real
- nieruchomość
- realistyczny
- Rzeczywistość
- powód
- niedawno
- regularnie
- wydany
- najemcy
- raport
- reprezentować
- rezerwować
- powrót
- Rewolucjonizujący
- Powstaje
- podniesienie
- Ryzyko
- ROSE
- okrągły
- widzenie
- wydaje
- rozsądek
- shared
- Schronisko
- przesunięcie
- powinien
- Targi
- znak
- ponieważ
- SIX
- Sześć miesięcy
- powolny
- So
- kilka
- Wkrótce
- Stabilność
- początek
- rozpoczęty
- Startowy
- Steam
- Nadal
- Stop
- Zatrzymuje
- Historia
- silny
- lato
- Brać
- cel
- mówi
- terminal
- Połączenia
- Fed
- rzecz
- rzeczy
- w tym roku
- myśl
- trzy
- poprzez
- dokręcanie
- czas
- do
- także
- Kontakt
- Trend
- trendy
- prawdziwy
- nas
- Niepewność
- dla
- Aktualizacja
- lotny
- sposoby
- webp
- Co
- który
- KIM
- będzie
- słowo
- Praca
- napisany
- Źle
- rok
- lat
- Twój
- zefirnet