Dieser Artikel über den Handel mit Futures-Paaren ist die Meinung von Optimus Futures.
Was fällt Ihnen ein, wenn Sie jemand nach Futures-Handelsstrategien fragt?
Den meisten von uns fallen sofort zwei Dinge ein: Direktion und Absicherung.
Aber was wäre, wenn wir Ihnen sagen würden, dass es einen dritten Weg gibt … einen Weg, Mathematik und Wahrscheinlichkeiten zu Ihrem Vorteil zu nutzen?
Klingt interessant, oder?
Lassen Sie sich von uns in den Handel mit Futures-Paaren einführen.
Sie werden oft hören, dass diese Art von Strategie nur für „fortgeschrittene Trader“ gedacht ist. Nichts könnte weiter von der Wahrheit entfernt sein.
Tatsächlich erklären wir nicht nur, was es ist, sondern auch, wie man es mit einem unserer Lieblingsinstrumente, Mikro-Futures, mit möglichst geringem Risiko macht.
Was ist Paarhandel?
Menschen betrachten den Handel oft als eine Richtungswette.
„Ich habe E-Mini S&P-Futures in der Erwartung gekauft, dass sie steigen würden.“
Und an diesem Ansatz ist nichts auszusetzen.
Aber es hängt davon ab, dass Sie einen Vorsprung innerhalb der Charts finden oder eine im Auftragsfluss verborgene Schlichtungsmöglichkeit nutzen.
Der Paarhandel verfolgt einen völlig anderen Ansatz.
Und ob Sie es glauben oder nicht, es geht (potenziell) ganz ohne Diagramme!
Beim Paarhandel handelt es sich um den einfachen Vorgang, einen Vermögenswert zu kaufen und einen anderen zu verkaufen.
Ihr Ziel besteht darin, von der relativen Überperformance des von Ihnen gekauften Produkts und/oder der Underperformance des von Ihnen verkauften Produkts zu profitieren.
Schauen Sie sich die folgenden Diagramme der Micro E-Mini S&P 500 (MES)-Futures (oben) und der Micro E-Mini Nasdaq 100 (MNQ)-Futures (unten) an.
Im Allgemeinen werden diese beiden Indizes gerne zusammen gehandelt.
Wie die weißen Pfeile zeigen, können Sie sehen, wie sie ungefähr zur gleichen Zeit Tiefststände bilden.
Aber hin und wieder bewegt man sich weiter in eine Richtung und hinterlässt eine kleine Lücke. Die blauen Pfeile markieren einen solchen Fall.
Hier erholte sich der MNQ von seinen Tiefstständen und erreichte knapp vor dem Tageshoch seinen Höchststand.
Andererseits konnte der MES kaum die Hälfte seines Rückgangs abdecken.
Ein Paarhändler könnte dies so verstehen, dass, wenn diese beiden Vermögenswerte normalerweise nahe beieinander gehandelt werden, der MES den MNQ übertreffen sollte.
Sie könnten also den MES kaufen und den MNQ verkaufen, in der Hoffnung, dass sie zum Durchschnitt zurückkehren.
Wenn Sie diesen Trade ungefähr in der Nähe der blauen Pfeile eingegangen wären und ihn in der Nähe des zweiten weißen Pfeils geschlossen hätten, hätten Sie Folgendes gemacht: 330 $ – 160 $ = 170 $.
Was sind Mikro-Futures?
Die meisten Einzelhändler hängen davon ab, wie viel Geld sie riskieren, was ein dringendes Problem darstellt.
Wenn Sie denselben Trade wie oben mit den E-Mini-Kontrakten abschließen würden, würde Ihr Gesamtgewinn 1,700 $ betragen.
Aber Sie hätten genauso viel verlieren können, wenn nicht sogar mehr.
Bei einem ausreichend großen Konto könnte ein Verlust von 3,000 $ sinnvoll sein. Für andere sind 300 US-Dollar mehr.
Deshalb sind Mikro-Futures so entscheidend für den Erfolg von Einzelhändlern.
Mikro-Futures haben die gleiche Kapitaleffizienz wie Standardverträge, sind aber nur ein Zehntel so groß.
Während also jeder Tick im E-Mini S&P 500 Futures (ES) 12.50 $ wert ist, kostet die Mikroversion nur 1.25 $ pro Tick.
Mikro-Futures bieten dieselben Vorteile wie Standard-Futures:
- Handel kontinuierlich von 7:00 Uhr EST am Sonntag bis 5:00 Uhr EST am Freitag mit einer einstündigen Pause von 5:00 bis 6:00 Uhr EST jeden Tag.
- Verfügbar in mehreren Instrumenten, einschließlich Aktienindizes, Währungen, Metallen, Rohstoffen, Staatsanleiherenditen und sogar Bitcoin.
- Unterliegen nicht den Pattern-Day-Trading-Regeln
Allerdings verfügen Mikro-Futures tendenziell über weniger Liquidität und größere Spreads als ihre Standard-Pendants, insbesondere in den Nachtsitzungen.
Und wenn Sie hier und da ein paar Ticks einstreichen, werden Sie feststellen, dass Ihre Gewinne im Verhältnis zu den Provisionen nicht so lukrativ sein werden.
Die Mean-Reversion verstehen
Beim Handel mit Paaren kommt es in hohem Maße auf die Umkehrung des Mittelwerts oder die Tendenz der Preisbewegung an, sich im Laufe der Zeit den Durchschnittswerten anzunähern.
Der S&P 500-Volatilitätsindex, bekannt als VIX, ist ein gutes Beispiel.
Historisch gesehen wird der VIX zwischen 15 und 18 gehandelt. Selten liegt der Kurs nahe bei 10 oder über 50. Auch wenn er am nächsten Tag möglicherweise nicht sofort zum Mittelwert zurückkehrt, wenn genügend Zeit zur Verfügung steht, ist dies immer der Fall.
Paarhändler verlassen sich auf dasselbe Konzept, um einen Gewinn zu erzielen. Sie gehen davon aus, dass die Korrelationen weiterhin bestehen bleiben und dass, wenn einer der beiden korrelierten Vermögenswerte schlechter oder besser abschneidet, letztendlich das Gegenteil eintritt, da einer der beiden Vermögenswerte den anderen „einholt“.
Korrelation und volatilitätsbereinigten Nominalwert verstehen
Zwei Schlüsselkonzepte beim Paarhandel sind Korrelation und Nominalwert.
Korrelation ist das Maß dafür, wie eng zwei Vermögenswerte beieinander liegen, wobei ein Bereich von -1 bis +1 verwendet wird.
- +1 = Die beiden Variablen bewegen sich genau im Tandem zusammen
- -1 = Die beiden Variablen bewegen sich gleichzeitig genau in die entgegengesetzte Richtung
- 0 = Es besteht keine Beziehung zwischen den beiden Variablen
Denken Sie an Regen und Wolken. Die beiden treten oft zusammen auf, jedoch nicht in 100 % der Fälle.
Wir könnten ihre Korrelation mit +0.72 messen.
Denken Sie auf der anderen Seite an Sonne und Regen. Diese beiden Ereignisse treten in der Regel zu entgegengesetzten Zeiten auf, jedoch nicht immer. Ihre Korrelation könnte -0.80 betragen.
Korrelation sagt uns, wie gut die Dinge zusammenpassen. Aber es sagt uns nicht, wie groß diese Schritte sind.
Beispielsweise bewegen sich der S&P 500 und der Nasdaq 100 oft gemeinsam auf und ab. Allerdings tendiert der Nasdaq 100 dazu, sich prozentual stärker zu bewegen.
Um den Unterschied zu erklären, verwenden wir den volatilitätsbereinigten Nominalwert.
Der volatilitätsbereinigte Nominalwert klingt kompliziert, aber die Mathematik ist ziemlich einfach.
Wir betrachten den Marktwert dessen, was der Terminkontrakt steuert, und passen ihn basierend auf der impliziten Volatilität an.
Beispiel für den Handel mit Futures-Paaren
- Der Micro S&P 500-Kontrakt kontrolliert 5 $ x S&P 500 Index = 4,514 $ x 5 $ = 22,570 $ des Nominalwerts.
- Der Micro-Nasdaq-100-Kontrakt kontrolliert den Nominalwert von 2 $ x Nasdaq 100 Index = 15,286 $ x 2 $ = 30,572 $.
Auf den ersten Blick können wir sehen, dass der Nasdaq-Mikrokontrakt einen um ein Drittel höheren Nominalwert kontrolliert als der S&P 500-Mikrokontrakt.
Lassen Sie uns nun die Volatilität anhand der impliziten 30-Tage-Volatilität anpassen
- Micro S&P 500 = 22,570 $ x 17.9 % = 4,040 $
- Der Micro Nasdaq 100 = 30,572 $ x 19.6 % = 5,992 $
Bereinigt um die Volatilität sehen wir nun, dass der Nasdaq Micro fast 50 % mehr Nominalwert kontrolliert als der S&P 500 Micro, was einem Verhältnis von 3:2 entspricht.
Um einen Handel mit engen Paaren zu erzielen, würden wir 3 Kontrakte des Mikro-Nasdaq 100 und 2 Kontrakte des Mikro-S&P 500 verwenden wollen.
3 Schlüssel zur Handelsstrategie für Futures-Paare
Wie die meisten Stile, Erfolg Beim Paarhandel kommt es auf drei wesentliche Punkte an:
- Risikomanagement - Wissen Sie, wie viel Sie bei jedem Trade potenziell verlieren oder profitieren können. In Verbindung mit Ihrer Erfolgswahrscheinlichkeit können Sie den durchschnittlichen Erwartungswert für jedes Setup berechnen.
- Definierter Ein- und Ausstieg – Sie können Ihr Risiko nicht bestimmen, ohne zu wissen, wo Sie in einen Trade einsteigen oder aus ihm aussteigen möchten. Beim Paarhandel sollten Sie die Spanne zwischen dem Nominalwert der Terminkontrakte berücksichtigen. Sie möchten den Nominalwert zwischen den beiden Zusammenbrüchen sehen, um einen Gewinn zu erzielen.
- Positionsgrößenbestimmung – Ergänzend zu unserer Diskussion über den Nominalwert ist die Positionsgröße für den Paarhandel von entscheidender Bedeutung. Die Auswahl der richtigen Anzahl von Kontrakten auf jeder Seite bestimmt, ob Sie einen Handel mit neutralen Paaren durchführen oder ob Sie eine Tendenz haben.
Möglichkeiten, Setups zu finden
Beim Paarhandel kommt es darauf an, vorübergehende Korrelationsbrüche zu finden. Hier sind zwei Ideen, um Ihnen den Einstieg zu erleichtern:
- Veranstaltungen - Bei wichtigen Ereignissen wie Datenveröffentlichungen geraten die Marktterminkontrakte häufig ins Wanken, da Händler versuchen, neue Informationen zu bepreisen. Manchmal kann dies zu dauerhaften Verschiebungen des relativen Nominalwerts zweier korrelierter Vermögenswerte führen. Allerdings entsteht dadurch auch eine übermäßige Volatilität, die zur Strukturierung von Mean-Reversion-Trades genutzt werden kann.
- Statistische Ausreißer – Statistische Ausreißer suchen nach Bewegungen, die außerhalb des normalen Bereichs liegen Bollinger Bands sind ein tolles Beispiel. Dieser Indikator betrachtet die Standardabweichung (normalerweise 2x) des Durchschnittspreises (normalerweise Schlusskurs) für eine bestimmte Reihe von Zeiträumen (normalerweise 20-21). Dies wird dann in Grenzen dargestellt, die angeben, wo sich ein Vermögenswert im Verhältnis zu diesen statistischen Ausreißern befindet. Sie können nach Vermögenswerten in der Nähe oder über ihren Bollinger-Bändern suchen und dann nach korrelierten Vermögenswerten suchen, die keine so starken Bewegungen durchgeführt haben.
Verwendung von mehr als zwei Assets
Sobald Sie mehr als zwei Vermögenswerte hinzufügen, müssen Sie die Dinge auf Portfolioebene berücksichtigen.
In dieser übergeordneten Ansicht betrachten Sie die Gesamtkorrelation der verschiedenen Vermögenswerte im Verhältnis zu einem zugrunde liegenden Vermögenswert, beispielsweise dem S&P 500. Eine häufig verwendete Kennzahl ist die sogenannte Beta-Gewichtung. Mit diesem Maß wird versucht, sowohl Korrelation als auch Volatilität zu berücksichtigen.
Von dort aus betrachten Sie Ihre gewichtete Richtungsausrichtung für jeden Vermögenswert und gehen nur dann über oder untergewichtet, wenn Sie eine Unter- oder Überperformance erwarten.
Beginnen Sie noch heute mit dem Handel
Der Handel mit Mikro-Futures beginnt bereits bei 100 US-Dollar und kann eine Welt voller Möglichkeiten eröffnen.
Es ist normal, zu zögern, wenn Sie noch nie zuvor Futures ausprobiert haben.
Aus diesem Grund bietet Optimus Futures eine Reihe von Leitfäden und Lehrmaterialien an, die Ihnen den Einstieg erleichtern.
Darüber hinaus kann Ihnen unser kompetenter Kundenservice dabei helfen, einige der Grundlagen zu erläutern und alle Ihre Fragen zu beantworten.
Der Handel mit Futures und Optionen birgt ein erhebliches Verlustrisiko und ist nicht für alle Anleger geeignet. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt nicht zwangsläufig Rückschlüsse auf zukünftige Ergebnisse zu.
Quelle: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/micro-futures-pairs-trading/%20
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