كن مدير صندوقك الخاص مع التمويل الجماعي للملكية

مع وصول كل من الأسهم والسندات إلى مستويات قياسية ، يعد تحديًا حقيقيًا لمستثمري التجزئة للعثور على قيمة في أسواق اليوم. يواجه المستثمرون المؤسسيون نفس المعضلة ويفضلون بشكل متزايد البدائل ، بما في ذلك العقارات. لكن مستثمري التجزئة لم يحظوا تاريخيًا بنفس الفرص لاكتساب الانكشاف على فئة الأصول.

حتى وقت قريب ، كان المستثمرون البريطانيون يملأون أحذيتهم بالعقارات التي يمكن شراؤها من أجل التأجير ، لكن هذا السوق الآن يبدو أقل ربحًا. تتوقع Savills أنها ستنخفض بنسبة 27٪ بحلول عام 2022. ويقول الوكيل العقاري إنه يرى بالفعل أولى العلامات على بيع أصحاب العقارات للخروج من السوق ، وهو اتجاه من المرجح أن يستمر مع تشديد لوائح الرهن العقاري وزيادة رسوم الدمغة و إن الإلغاء التدريجي للإعفاء من فوائد الرهن العقاري يتحد لردع الاستثمارات المباشرة في الممتلكات.

تعد صناديق الاستثمار العقاري (REITs) أحد البدائل ، وإن كانت غير مباشرة ، للدخول إلى السوق. تقول PIMCO ، أكبر شركة لإدارة السندات في العالم ، إن إجمالي عوائد مؤشر Dow ​​Jones Select REIT الإجمالي في الولايات المتحدة يتخلف عن مؤشر S&P 500 بنحو 1,100 نقطة أساس في الـ 12 شهرًا الماضية. "النتيجة؟ تبدو تقييمات REIT جذابة بالنسبة إلى الأصول المالية السائلة الأخرى ، "كما يقول بيمكو.

منطق المدير هو أنه على مدار العشرين عامًا الماضية ، مقابل كل 20 نقاط أساس من "الرخص" مقارنة بالعائد الحقيقي المتاح على الأصول المالية الأخرى ، باستخدام الأوراق المالية المحمية من التضخم في الخزانة كمعيار ، كانت عائدات REIT اللاحقة على مدى الـ 10 شهرًا القادمة 12 نقطة أساس أعلى ، وكل شيء آخر متساوٍ.

"الفارق الحالي البالغ حوالي 80 نقطة أساس هو أعلى بكثير من المتوسط ​​طويل الأجل البالغ 15 نقطة أساس ، وباستثناء الأزمة المالية 2008-2009 ، فهو قريب من أوسع مستوى منذ يونيو 2004 - وعند هذه النقطة عادت صناديق الاستثمار العقارية بنسبة 35٪ فوق الأشهر الـ 12 المقبلة ، متفوقةً على مؤشر S&P 500 بأكثر من 2,500 نقطة أساس "، كما تقول بيمكو.

بعض صناديق الاستثمار العقاري المدرجة في المملكة المتحدة ، بعد انخفاضها بشدة في أعقاب التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، لا تزال تتداول بخصم على قيمة الأصول الأساسية وتبدو أيضًا ذات قيمة جذابة إذا كنت تعتقد ، كما نعتقد ، أن سوق المملكة المتحدة لا يتعلق للانهيار.

ومع ذلك ، فإن الجانب السلبي للاستثمار في العقارات من خلال REIT هو أربعة أضعاف. أولاً ، ستحتاج إلى تحديد صندوق يديره مدير ماهر لتفويض مسؤولية تحديد الخصائص التي سيتم تضمينها في المحفظة. ثانيًا ، ستحتاج إلى دفع رسوم باهظة لهم. ثالثًا ، من المرجح أن تكون فوائد التنويع محدودة لأن صناديق الاستثمار العقاري مرتبطة بسوق الأوراق المالية. ورابعًا ، بصراحة ، إنه ممل وممل.

في حين أن بعض المستثمرين الأقل ثقة سيرحبون بخبير يتخذ جميع القرارات نيابة عنهم ، فإن الآخرين الذين يريدون المزيد من السيطرة على استثماراتهم سيفقدون الإثارة العاطفية للمشاركة عن كثب في الصفقة.

لحسن الحظ ، هناك بديل آخر.

بفضل ظهور التمويل الجماعي ، أصبح الاستثمار في العقارات الآن أكثر سهولة من أي وقت مضى. لم يعد المستثمرون بحاجة إلى وضع كل بيضهم في سلة واحدة أو اثنتين فقط من سلال الشراء للتأجير في أحد طرفيها أو التنازل عن السيطرة لمدير صندوق باهظ الثمن من جهة أخرى.

يمكنهم الآن بشكل فعال الحصول على أفضل ما في العالمين. يمكنهم القيام بالعناية الواجبة التفصيلية الخاصة بهم ، ولهم حرية التصرف الكاملة بشأن العقارات التي تدخل في محفظتهم (دون إدارة الأعمال اليومية كما يفعل الملاك التقليديون للشراء للتأجير) ، ويمكنهم الوصول إلى صفقات مشتركة ذات مخاطر أعلى - العوائد المعدلة التي عادة ما تكون محجوزة للمستثمرين المؤسسيين في المعرفة. كل ذلك من الكراسي المريحة الخاصة بهم وبضغطة زر.

يظل الجانب السلبي للتمويل الجماعي العقاري ، على عكس صناديق الاستثمار العقاري ، هو نقص السيولة. لا يوجد تبادل تجاري معترف به للأوراق المالية العقارية. لكن شاهد هذا الفضاء. تعمل شركة Global Alternatives ، الشركة الأم لـ Property Crowd ، على إنشاء واحدة. نأمل أن نتمكن من مشاركة المزيد من التفاصيل حول البورصة الجديدة قريبًا.

كما تم نشره في الأصل الطفي على شنومكس يناير شنومكس.

وظيفة كن مدير صندوقك الخاص مع التمويل الجماعي للملكية ظهرت للمرة الأولى على حشد الممتلكات.

• كوينسمارت. أفضل بورصة للبيتكوين والعملات المشفرة في أوروبا.
• بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. دخول مجاني.
• كريبتوهوك. الرادار. تجربة مجانية.
• المصدر: https://www.propertycrowd.com/become-your-own-fund-manager-with-property-crowdfunding/