通过财产众筹成为您自己的基金经理

时间戳记：8年2018月6日，凌晨33:XNUMX
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权益分析

股票和债券均创下历史新高，这对于散户投资者而言，在当今市场上寻找价值是一项真正的挑战。 机构投资者面临同样的困境，并且越来越倾向于包括房地产在内的其他选择。 但从历史上看，散户投资者没有获得获得资产类别敞口的相同机会。

直到最近，英国的投资者仍在以买入卖出的物业来充实自己的靴子，但是现在这个市场看起来并不那么赚钱。 第一太平戴维斯（Savills）预测，到27年它将下降2022％。该房地产经纪人表示，已经看到房东出售并退出市场的最初迹象，这种趋势可能会随着抵押贷款法规收紧，印花税费用和逐步取消抵押贷款利息减免措施可以阻止对房地产的直接投资。

房地产投资信托（REIT）是进入市场的一种选择，尽管是间接的。 全球最大的债券管理公司PIMCO表示，在美国，道琼斯精选房地产投资信托基金的总收益指数在过去500个月中比标准普尔1,100指数低了将近12个基点（bps）。 “结果？ REIT的估值相对于其他流动性金融资产而言更具吸引力。” PIMCO说。

经理的推理是，在过去20年中，与其他金融资产的实际收益相比，每10 bps的“便宜”，以美国国债通胀保护证券为基准，未来12个月的后续REIT收益已经达到其他所有条件相同时，则提高180 bps。

“目前的大约80个基点的息差稳固地高于15个基点的长期平均水平，除了2008-2009年的金融危机外，接近2004年35月以来的最大水平–在这一点上，房地产投资信托回报率比12年500月高出2,500％。在接下来的XNUMX个月中，其表现将超过标普XNUMX指数超过XNUMX个基点。” PIMCO说。

在英国脱欧公投后，一些在英国上市的房地产投资信托基金（REIT）大幅下跌之后，其交易价格仍低于基础资产的价值，而且如果您像我们一样相信英国市场并非一无是处的话，它们的估值也很有吸引力。崩溃。

但是，通过房地产投资信托基金投资房地产的弊端是四方面。 首先，您需要选择一个由经验丰富的经理经营的基金，以委派决定哪些资产包括在投资组合中的责任。 其次，您需要向他们支付巨额费用。 第三，由于REIT与股票市场相关，因此多元化收益可能会受到限制。 第四，坦率地说，这很无聊。

虽然有些信心不足的投资者会欢迎专家为他们做出所有决定，但其他一些希望对其投资有更多控制权的投资者则会错过密切参与交易的激动之情。

幸运的是，还有另一种选择。

由于众筹的出现，房地产投资现在比以往任何时候都更加容易。 投资者不再需要在一个极端情况下将所有鸡蛋放到一个或两个“买入让钱”篮子中，而不必将控制权交还给另一个昂贵的基金经理。

他们现在可以有效地两全其美。 他们可以自己进行详细的尽职调查，完全自主决定将哪些物业纳入其投资组合（无需像传统的按需出租房东那样管理日常事务），并且他们可以获得风险较高的银团交易的机会。调整后的收益，通常留给已知的机构投资者。 所有这些都来自他们舒适的扶手椅，只需单击鼠标即可。

与房地产投资信托基金不同，房地产众筹的弊端仍然是缺乏流动性。 没有公认的房地产证券交易交易所。 但是请注意这个空间。 Property Crowd的母公司Global Alternatives正在努力建立一家。 我们希望能够在不久的将来分享有关我们新交易所的更多详细信息。

如最初发布于 阿尔特菲 在03 January 2018上。

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