Với tiêu đề ngày tận thế và niềm tin của người tiêu dùng đang tụt dốc, bạn nên tiến hành như thế nào vào năm 2024? Đã đến lúc nhận được lời khuyên của HAI chuyên gia kinh tế cấp cao! Túi lớn hơn' Dave Meyer nói chuyện với của ZILLOW Orphe Divounguy và REDFIN's Trần Triệu để làm sáng tỏ các chỉ số kinh tế mới nhất của Hoa Kỳ và cung cấp cho bạn chiến lược để phát triển mạnh trên thị trường nhà ở năm nay.
Chúng ta sẽ vào giá nhà, sự đến “điều chỉnh khả năng chi trả”, dự báo lãi suất thế chấpvà tại sao năm tới có thể tốt hơn đáng kể cho người mua. Nhưng đó không phải là tất cả. Cả Chen và Orphe đều chia sẻ Triển vọng nền kinh tế năm 2024, tình trạng của người tiêu dùng Mỹ, và điều gì có thể xảy ra khi sinh viên vay hoạt động trở lại, tình trạng quá hạn thẻ tín dụng tăng lên và dự trữ tiền mặt cạn kiệt.
Cuối cùng, chúng ta sẽ kết thúc mọi thứ với danh sách của Chen và Orphe thị trường bất động sản để xem và những khu vực đắt đỏ có thể chứng kiến sự bùng nổ hồi sinh sau đại dịch. Nếu bạn muốn biết điều gì sẽ xảy ra, đầu tư vào đâu và nếu thị trường nhà ở nóng bỏng sẽ quay trở lại iNỀN TẢNG, dán xung quanh!
Bấm vào đây để nghe trên Apple Podcast.
Nghe podcast ở đây
Đọc bản ghi tại đây
Dave:
Xin chào mọi người và chào mừng bạn đến với Mạng lưới BiggerPockets và chúc mừng năm mới. Nếu bạn giống tôi, thì bạn đang bước vào năm 2024 đầy hào hứng với thị trường nhà đất và đầu tư bất động sản, nhưng có lẽ bạn cũng có rất nhiều câu hỏi. Năm ngoái, cả về mặt kinh tế vĩ mô và thị trường nhà đất, hiệu quả hoạt động có đôi chút thăng trầm, hơi khó hiểu, và vì vậy, mặc dù có rất nhiều cơ hội vào năm 2024, nhưng cũng có một số rất nhiều câu hỏi vẫn chưa được giải đáp. Vì vậy, hôm nay chúng tôi có một tập rất đặc biệt để giúp trả lời một số câu hỏi đó. Tôi sẽ mời hai nhà kinh tế cấp cao nổi tiếng đến để thảo luận về tình trạng nền kinh tế và thị trường nhà ở. Chúng tôi sẽ đưa ra dự đoán về năm 2024, chúng tôi sẽ cung cấp tất cả số liệu thống kê và tất cả bối cảnh mà bạn cần để bạn cảm thấy tự tin khi xây dựng danh mục đầu tư của mình.
Và điều đó đúng cho dù bạn đang cố gắng mua bất động sản đầu tiên của mình vào năm 2024 hay bạn đang cố gắng mở rộng quy mô danh mục đầu tư hiện có. Vì vậy, hôm nay, hai vị khách của chúng ta là Chen Zhao, chuyên gia kinh tế cấp cao tại Redfin và Orphe Divounguy, chuyên gia kinh tế cấp cao tại Zillow. Và chúng ta sẽ đi vào tất cả các chủ đề có lẽ bạn đang nghĩ tới. Chúng ta sẽ nói về những thứ như lạm phát, giá nhà đất, và tất nhiên, chúng ta sẽ nói về lãi suất thế chấp. Mọi người luôn muốn nói về những điều đó. Vì vậy, đến cuối tập này, bạn sẽ hiểu rất rõ về vị trí của chúng ta đối với nền kinh tế và thị trường nhà đất ngày nay cũng như vị trí của nó trong năm tới. Vì vậy, không cần chần chừ gì nữa, hãy mời Chen Zhao từ Redfin và Orphe Divounguy từ Zillow.
Chen Zhao và Orphe Divounguy, chào mừng bạn đến với bàn tròn kinh tế đầu tiên của chúng tôi trên BiggerPockets Podcast. Chúng tôi rất vui mừng được chào đón cả bạn và chuyên gia sâu rộng trong ngành của bạn đến đây hôm nay vì tôi có rất nhiều câu hỏi và tôi cho rằng khán giả của chúng tôi cũng có những câu hỏi như vậy về môi trường kinh tế vĩ mô năm 2024 cũng như thị trường nhà đất. Trong chương trình hôm nay, chúng ta sẽ bắt đầu với kinh tế vĩ mô và sau đó chúng ta sẽ đi sâu hơn một chút vào thị trường nhà đất, những điều mà mọi người nghe chương trình này có thể quan tâm. Nhưng hãy bắt đầu với kinh tế theo nghĩa rộng nhất. Vậy Chen, hãy cho tôi biết bạn nghĩ điều gì sẽ xảy ra với GDP trong năm tới?
Trần:
Tất cả các dấu hiệu đều cho thấy tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm hơn một chút, kéo dài từ Quý 4 đến năm 2024. Vì vậy, GDP hiện có quý 4 đạt khoảng 1.2%. Fed dự kiến đến năm 2024, chúng ta sẽ chứng kiến mức tăng trưởng GDP khoảng 1.4%. Đây hoàn toàn là một dạng tăng trưởng kinh tế vững chắc, nhưng chắc chắn là chậm hơn so với những gì chúng ta đã thấy, đó cũng là mục tiêu mà Fed đang cố gắng đạt được. Nói như vậy, tôi nghĩ vẫn còn nhiều điều không chắc chắn khi bước vào năm 2024. Fed hiện đang xoay trục, vì vậy, đặc biệt là sau cuộc họp tháng XNUMX đó, chúng tôi thực sự thấy Fed đang nói, “Có lẽ chúng ta đã đạt đến đỉnh điểm và bây giờ, chúng ta' đang muốn xem con đường đi xuống trông như thế nào.” Và bạn nên luôn nhớ rằng Fed cũng giống như việc lái chiếc xe này nhưng không có toàn quyền kiểm soát nó. Nó giống như khi bạn chơi một trò chơi điện tử, bạn sẽ nghĩ: “Vô lăng này có thực sự hoạt động không? Tôi không thực sự chắc chắn.”
Nhưng Fed kiểm soát lãi suất ngắn hạn rất tốt, nhưng Fed lại kiểm soát lãi suất dài hạn ít hơn rất nhiều. Và điều đó đặc biệt quan trọng nếu bạn đang nghĩ về nhà ở giống như những người trong chúng tôi ở đây. Và chúng ta đã thấy rằng mùa thu vừa qua khi lãi suất dài hạn, kỳ hạn 10 năm lên tới 5%, lãi suất thế chấp tăng lên 8%. Fed đã không làm bất cứ điều gì khác biệt. Powell chưa bao giờ xuất hiện và nói bất cứ điều gì, điều đó chỉ xảy ra và điều đó khiến Fed ngạc nhiên. Và tôi nghĩ có lẽ, tôi cũng đoán tương tự rằng sau cuộc họp tháng 2024 của Fed, khi Powell xuất hiện và tổ chức một cuộc họp báo khá ôn hòa, có lẽ ông ấy luôn hơi ngạc nhiên về mức độ phản ứng của thị trường. Tôi không ở trong đầu Powell, nhưng đó là điều tôi đoán. Vì vậy, tất cả những điều này chỉ để nói rằng Fed vẫn là trò chơi duy nhất trong thị trấn, nhưng Fed không có quyền kiểm soát hoàn hảo những gì đang xảy ra và điều đó khiến thật khó để nghĩ về năm XNUMX. Vì vậy, mặc dù chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi ' có thể sẽ có tốc độ tăng trưởng kinh tế khá vững chắc, chúng ta nên biết rằng có rất nhiều rủi ro.
Orphe:
Chen, tôi hoàn toàn đồng ý. Ý tôi là, cách tôi muốn nghĩ về điều này là tôi thích nghĩ về gió ngược và gió thuận. Và vì vậy, hãy ngồi xuống, khi bạn nghĩ về dự báo của chính mình, ngồi xuống và làm nổi bật những cơn gió ngược và những cơn gió thuận và cố gắng ước tính, tìm ra cái nào sẽ lấn át cái kia là cách tôi nghĩ về những gì đang xảy ra. Ví dụ, chúng ta biết rằng chúng ta sắp có một năm bầu cử. Chúng tôi biết rằng hầu hết các năm bầu cử, đặc biệt là khi một cuộc bầu cử có nhiều tranh cãi và đất nước có phần bị phân cực, Quốc hội bị phân cực, thì bạn sẽ có thêm rất nhiều điều không chắc chắn về chính sách. Và tôi luôn nói, khi mọi người không chắc chắn về tương lai, họ ngồi yên trong ví, họ ngồi lại, họ chờ đợi, họ dừng lại, họ không ra ngoài mua một chiếc ô tô mới. Và thông thường, đó là hiện tượng giảm phát, có thể khiến hoạt động kinh tế chậm lại. Và đó sẽ là cơn gió ngược cho nền kinh tế Mỹ bước vào năm 2024.
Trần:
Vâng. Và thậm chí còn tiến thêm một bước nữa, Orphe, tôi nghĩ khuôn khổ của bạn là hoàn hảo, khi có quá nhiều điều không chắc chắn, người tiêu dùng khó có thể lên kế hoạch cho những gì họ sẽ làm. Các doanh nghiệp thực sự khó lập kế hoạch những gì họ sẽ làm vì họ không biết khi nào bạn bước vào năm bầu cử đó, ai sẽ thắng, ai sẽ chịu trách nhiệm, ai sẽ đưa ra các quy tắc, những chính sách và quy định nào tôi sẽ phải đối mặt trong một năm, hai năm, ba năm kể từ bây giờ? Và điều đó khiến các doanh nghiệp thực sự khó có thể nói: “Bây giờ, tôi sẽ đầu tư vào X, Y hoặc Z”. Và điều đó có xu hướng gây ra một chút trở ngại cho nền kinh tế.
Orphe:
Chúng ta có thể thêm vào điều này, phải không? Cụ thể hơn một chút, chúng tôi nhận thấy các đợt cắt giảm thuế của Trump sắp hết hạn. Có lẽ sẽ không có sự thay đổi về chi tiêu chính phủ trong năm tới, nhưng có khả năng sẽ có thêm doanh thu từ việc cắt giảm thuế sắp hết hạn. Và vì vậy có thể ít vay mượn hơn. Và điều đó, tất nhiên, có tác động đến lợi suất và lãi suất thế chấp.
Dave:
Chúng ta sẽ biết thông tin chi tiết về những gì Chen và Orphe thấy trong dự báo của họ về thị trường nhà đất sau này và chúng ta sẽ biết được nhịp đập của họ đối với người tiêu dùng trung bình của Hoa Kỳ ngay sau kỳ nghỉ lễ. Chào mừng trở lại, mọi người. Chúng tôi ở đây cùng với các nhà kinh tế cấp cao từ Redfin và Zillow, Chen Zhao và Orphe Divounguy, để nói về những dự đoán của họ cho năm 2024. Bạn đã nói một chút về những cơn gió ngược, kiểu như môi trường kinh tế vĩ mô, Fed. Tôi tò mò ý kiến của bạn về tình trạng của người Mỹ, hộ gia đình hoặc người tiêu dùng trung bình ở Mỹ, bởi vì bạn nhìn vào dữ liệu vĩ mô tổng quát này và bạn thấy GDP khá mạnh, bạn thấy nhiều chỉ số tích cực, nhưng trên rất nhiều nhiều cấp độ vi mô và cấp độ tài chính cá nhân hơn, và cũng theo giai thoại, bạn nghe nói mọi người đang gặp khó khăn, chúng tôi đã thấy việc trả nợ vay sinh viên bắt đầu, Chen, bạn mô tả trạng thái của người tiêu dùng Mỹ bình thường hiện nay như thế nào?
Trần:
Tôi nghĩ rằng những gì chúng ta thấy là sau đại dịch, chính phủ đã bơm rất nhiều tiền vào nền kinh tế, người tiêu dùng đang hoạt động rất tốt và theo một cách chưa từng có. Và những gì chúng tôi đã thấy và dữ liệu rõ ràng nhất mà chúng tôi có về đó là số tiền tiết kiệm vượt mức mà mọi người có trong tài khoản ngân hàng của họ sau đại dịch, giống như số tiền thực tế mà họ phải chi tiêu. Và những gì chúng ta thấy bây giờ là số tiền dư thừa đó gần như đã biến mất vào thời điểm này. Vì vậy, chúng tôi thấy dữ liệu từ JP Morgan, từ Bank of America, những người có thể xem tài khoản ngân hàng của mọi người và chúng tôi có thể thấy rằng số lượng đó gần như đã biến mất vào thời điểm này. Và sau đó chúng ta cũng thấy, như bạn đã nói, ngày càng có nhiều trường hợp thẻ tín dụng quá hạn. Vì vậy, đó là một phần dữ liệu được đưa ra trong báo cáo tín dụng và nợ hộ gia đình của Fed ở New York, nơi chúng tôi cho thấy rằng quá trình chuyển đổi sang nợ quá hạn 90 ngày hiện đang ở mức mà tôi nghĩ là khoảng 9.5% hoặc tương tự. Và con số đó được nâng cao so với mức độ lịch sử, vì vậy đó cũng có thể là điều cần quan tâm.
Và sau đó cũng trả nợ vay sinh viên. Vì vậy, các khoản thanh toán khoản vay dành cho sinh viên đã bị tạm dừng trong thời gian xảy ra đại dịch và chúng sẽ được tiếp tục lại vào tháng 70. Tổng số tiền thanh toán mà người tiêu dùng cần phải trả ước tính vào khoảng 0.3 tỷ USD. Vì vậy, chúng tôi nghĩ đó là khoảng XNUMX% thu nhập cá nhân khả dụng. Vì vậy, đó không phải là số tiền quá lớn nhưng cũng đủ tạo nên một khoản nợ trong thói quen chi tiêu của người dân. Vì vậy, có nhiều lý do, tôi nghĩ đây là tất cả những lý do mà bạn có thể nghĩ, à, người tiêu dùng có lẽ yếu hơn so với trước đây. Nhưng giống như rất nhiều thứ, rất nhiều số liệu và số liệu thống kê kinh tế khác nhau mà chúng ta đã theo dõi kể từ đại dịch, phần lớn trong số đó tôi nghĩ là về sự thay đổi so với mức độ là gì? Vì vậy, có vẻ như người tiêu dùng đang suy yếu, nhưng người tiêu dùng cũng ổn. Vì vậy, bởi vì chúng tôi đã xuất phát từ một vị thế vững chắc nên ngay cả khi bạn yếu đi một chút, bạn vẫn có thể thực sự ổn. Và chúng tôi thấy điều này trong nhiều số liệu khác.
Ví dụ: chúng tôi biết rằng người tiêu dùng hiện đang có mức tăng trưởng thu nhập thực tế. Tiền lương đã tăng lên rất nhiều, vì vậy điều đó rất quan trọng. Chúng tôi cũng biết rằng có một thị trường lao động thực sự mạnh mẽ và là động lực lớn cho người tiêu dùng. Vì vậy, ngay bây giờ, chúng tôi nghĩ có thể có thêm 2 đến 3 triệu việc làm mới và có những công nhân thất nghiệp. Vì vậy, đây là một thị trường lao động rất, rất mạnh mẽ. Và cuối cùng, bạn có thể thấy, chúng tôi biết rằng tỷ lệ nợ thẻ tín dụng quá hạn có thể hơi cao. Điều đó chủ yếu tập trung vào một số loại người tiêu dùng nhất định, những người có tín dụng kém hơn, người tiêu dùng trẻ hơn. Nhưng mặt khác, bạn cũng xem xét các khoản nợ thế chấp quá hạn chẳng hạn. Tỷ lệ nợ quá hạn thế chấp hiện nay rất thấp. Vì vậy, có rất nhiều dữ liệu cũng chỉ ra rằng người tiêu dùng hiện nay khá tốt. Vì vậy, tôi có thể nói rằng tôi không quá lo lắng về người tiêu dùng Hoa Kỳ và tôi nghĩ điều này hoàn toàn phù hợp với thông điệp kinh tế rộng lớn hơn, đó là chúng ta đang dần hạ nhiệt, nhưng chúng ta không ở trong khu vực mà chúng ta nên lo lắng ngay bây giờ.
Orphe:
Tôi hoàn toàn đồng ý. Chúng ta đang hạ nhiệt, nhưng có lẽ chúng ta đang khá hơn so với trước đại dịch. Nếu bạn xem việc trả nợ như một phần thu nhập cá nhân thì vẫn còn rất thấp. Gần giống như năm 2019 trước đại dịch. Vì vậy, bạn nhìn bề ngoài thì chúng tôi đang làm tốt. Chúng ta có đang làm mát không? Đúng. Chúng ta có cảm thấy khó chịu không? Đúng. Nhưng chúng tôi đang làm tốt hơn nhiều so với cách đây XNUMX, XNUMX năm. Vì vậy, bây giờ, tôi hoàn toàn đồng ý. Tôi nghĩ rằng người tiêu dùng vẫn ở trạng thái khá tốt. Tất nhiên, có sự phân phối, vì vậy sẽ có những người ở phía dưới vẫn cảm thấy hơi đau đớn. Nhưng bạn nhìn vào thị trường lao động và tôi nghĩ miễn là mọi người có việc làm thì nền kinh tế Mỹ sẽ ổn.
Dave:
Được rồi. Vì vậy, tôi nghĩ chủ đề mà chúng ta đang nghe ở đây dành cho những người đang nghe bài này là nền kinh tế Mỹ hiện đang hoạt động khá tốt theo hầu hết các phép đo kinh tế vĩ mô, nhưng Chen và Orphe dường như đồng ý rằng chúng ta đang chậm lại và vì vậy chúng ta có thể vẫn tiếp tục phát triển. Có vẻ như cả hai bạn đều nghĩ rằng chúng ta vẫn duy trì mức tăng trưởng GDP tích cực trong năm tới và mặc dù người tiêu dùng có thể ở vào tình thế tồi tệ hơn so với năm nay hoặc năm trước, nhưng mọi thứ vẫn ở mức tốt trong lịch sử. bối cảnh, cả về các chỉ số kinh tế vĩ mô và tình hình của người tiêu dùng.
Orphe:
Dave, thật khó để nói liệu chúng ta có tệ hơn trước hay không, phải không? Bởi vì nếu bạn nghĩ lại, Chen ám chỉ điều này, tiền lương được điều chỉnh theo lạm phát đã thực sự tăng lên. Chúng đã giảm, giảm vào năm '21 và giảm vào năm '22 khi lạm phát tăng lên khoảng 9% vào giữa năm ngoái. Sự giàu có về tài chính, bạn hãy nhìn vào báo cáo của Fed, sự giàu có về tài chính đã thực sự tăng lên. Vào cuối năm 2022, nếu bạn nói với tôi rằng thị trường chứng khoán sẽ làm những gì nó đã làm vào năm 2023, tôi sẽ nghĩ bạn hoàn toàn điên rồ. Thị trường chứng khoán bùng nổ vào năm 2023, khiến mọi người ngạc nhiên và chúng ta đang kết thúc một năm thật thành công. Và vì vậy của cải tài chính cũng tăng lên.
Sự giàu có về nhà ở, chúng tôi đã gặp phải sự sụt giảm lớn đến mức chúng tôi nghĩ, “Ôi, chúa ơi. Giá nhà đang giảm.” Và đột nhiên, giá nhà tăng trở lại. Vốn chủ sở hữu nhà vẫn ở mức gần cao nhất mọi thời đại, giá nhà đã giảm ở nhiều thành phố lớn. Vốn chủ sở hữu nhà vẫn ở mức gần cao nhất mọi thời đại đối với nhiều chủ sở hữu nhà. Rất nhiều chủ nhà đã mua trước đại dịch này có thể tái cấp vốn với lãi suất rất thấp, vì vậy họ có khoản thanh toán thế chấp hàng tháng rất thấp. Và vì vậy tôi nhìn vào điều này và nói, "Này, người tiêu dùng này, người tiêu dùng bình thường này, tầng lớp trung lưu thực sự có thể đang hoạt động rất tốt ngay bây giờ."
Trần:
Vâng. Thật buồn cười khi bạn nói điều đó, Orphe, bởi vì tôi hoàn toàn đồng ý với tất cả những thống kê mà bạn đang nói. Tất cả các số liệu đều tuyệt vời. Và rồi có vẻ như chúng ta gặp phải vấn đề là mọi người dường như đều có những cảm nhận không tốt về nền kinh tế.
Orphe:
Vâng.
Trần:
Phải? Và mọi người đều cực kỳ tiêu cực.
Dave:
Tổng cộng. Đó là điều tôi muốn hỏi bạn. Vâng.
Trần:
Yeah.
Orphe:
Điều đó thật thú vị.
Dave:
Vậy đó là gì vậy anh Chen? Bạn gán điều đó cho điều gì? Và các phép đo cổ điển về dữ liệu vĩ mô cho thấy mọi thứ đang hoạt động tốt, nhưng có vẻ như mọi người không cảm thấy nền kinh tế đang hoạt động tốt. Vậy điểm ngắt kết nối ở đâu?
Trần:
Vâng, bạn hoàn toàn đúng. Và có vẻ như có sự ngắt kết nối, phải không? Bởi vì giống như Orphe đã nói, nó giống như, ồ, thu nhập của bạn đang tăng lên, bạn có rất nhiều tài sản nhà ở, bạn có bất kể danh mục đầu tư của mình là gì, nó đang hoạt động rất tuyệt vời, yada, yada, yada. Đồng thời, Fed đang kiềm chế lạm phát. Vậy có lẽ chúng ta không cần phải lo lắng về điều đó nữa. Vậy tại sao bạn lại lo lắng phải không? Tôi nghĩ là rất nhiều, tôi nghĩ có hai điều, tôi sẽ nói. Một là với tư cách là nhà kinh tế học, chúng tôi luôn nhìn vào mức trung bình hoặc mức trung bình, đó là thứ dễ tiếp cận nhất để xem xét. Và sự phân bổ thực sự rất rộng, bạn không có nhiều người có trải nghiệm rất khác so với người trung bình hoặc người bình thường. Và những người đó là những con người thực sự, họ là những cử tri thực sự và họ là những con người thực sự với những cảm xúc thực sự. Vì vậy, tôi nghĩ rằng, rất nhiều.
Và điều thứ hai tôi muốn nói là mặc dù Fed có vẻ như đã kiểm soát được lạm phát và lạm phát hiện đang tiến gần hơn đến mức 2 đến 3%, chúng ta đã trải qua một bước nhảy vọt lớn về mức giá và phải mất một thời gian dài. thời gian để mọi người thích nghi về mặt tâm lý với điều đó. Tôi đã cố gắng không gọi Rockettes hay bất cứ điều gì, nhưng hãy nhìn xem, tôi nghĩ đó là một buổi biểu diễn tuyệt vời, nhưng tôi đang xem vé cho Rockettes và tôi nghĩ, "Chúa ơi, giá đó thực sự cao." Và tôi nói, "Chà, tôi đoán nếu là phần trăm này, phần trăm này, thì có vẻ như mức giá là bao nhiêu là hợp lý, ngay cả khi sẽ không có lạm phát thêm trong tương lai." Nhưng đối với mọi người, tôi nghĩ mặc dù có thể họ đã thấy tiền lương của mình tăng lên, nhưng họ vẫn gặp phải cú sốc đó khi nhìn thấy giá cả và đó là một loại tâm lý tiêu cực. Vì vậy, đó là hai điều mà tôi muốn chỉ ra.
Và đối với nhóm người không trải qua những gì người bình thường hoặc trung bình đang trải qua, quan trọng là đối với thị trường nhà đất, tôi nghĩ chúng ta nên nghĩ về những người chưa sở hữu nhà. Vì vậy, chúng ta đang nói về sự giàu có về nhà ở, tất cả những người tái cấp vốn, bạn có lãi suất thế chấp 2% và bạn có rất nhiều vốn sở hữu nhà, nhưng nếu tôi chưa bao giờ mua nhà thì sao? Hoặc rất nhiều người Mỹ không sở hữu bất kỳ cổ phiếu nào, vì vậy tôi không quan tâm liệu S&P 500 có hoạt động tốt hay không. Điều đó chẳng mang lại lợi ích gì cho tôi cả. Vì vậy, tôi nghĩ đó là nơi bắt nguồn của rất nhiều cảm xúc tồi tệ như thế này.
Orphe:
Tôi hoàn toàn đồng ý với Chen. Tôi nghĩ đây có lẽ là… Tôi thường xuyên hiểu được điều này và tôi rất tích cực trên mạng xã hội, nơi bạn đưa tin về lạm phát đang giảm và mọi người nói, “Không, điều này không đúng.” Bởi vì giá cao hơn so với cách đây một năm. Phải?
Dave:
Vâng. Chà, nếu bố mẹ tôi có bất kỳ dấu hiệu nào về ý tưởng của bạn ở đây thì bạn hoàn toàn đúng. Tôi không thể trò chuyện một lần nào với một trong hai người mà họ không cho tôi biết giá mới của từng thứ họ đã mua trong vài tuần qua. Họ không thể hiểu được nó. Và tôi nghĩ mọi người cũng bị nhầm lẫn giữa ý tưởng giảm phát và giảm phát, rằng giảm phát là sự chậm lại trong quá trình tăng giá, nhưng sẽ không có, rất ít khả năng xảy ra giảm phát khi giá thực sự giảm xuống. Vì vậy, hai điều đó là những khái niệm khác nhau. Nhưng tôi nghĩ bạn hoàn toàn đúng, Chen, rằng phải mất rất nhiều thời gian để mọi người thực sự quen với nó. Tôi cảm thấy, tôi xem xét tất cả dữ liệu và tôi vẫn xem xét và bị sốc về rất nhiều thứ tôi mua.
Trần:
Vâng. Và không những chúng ta sẽ không rơi vào tình trạng giảm phát mà bạn còn không muốn giảm phát.
Orphe:
Chính xác.
Trần:
Nếu bạn bị giảm phát, điều đó có nghĩa là chúng ta đang gặp rắc rối thực sự nghiêm trọng vì nó gần như phản trực giác. Mọi người sẽ nói, “Chà, không phải tôi muốn giá giảm nên sức mua thực tế của tôi tăng lên sao?” Nhưng bạn không làm vậy, vì trong nền kinh tế như vậy, sẽ không có ai mua bất cứ thứ gì. Nếu ngày mai bạn có thể mua trứng rẻ hơn thì tại sao bạn lại mua trứng hôm nay? Và đó là một chu kỳ kinh tế thực sự nguy hiểm để tham gia. Vì vậy, đó là lý do tại sao chúng tôi hướng tới mức lạm phát 2%.
Orphe:
Và điều đó cũng có nghĩa là tỷ lệ thất nghiệp có thể tăng cao nếu bạn không mua gì cả, doanh nghiệp không có lý do gì để thuê người. Họ thậm chí có thể sa thải rất nhiều người. Và thế là bạn sẽ mất việc làm.
Dave:
Như vậy chúng ta đã nói về nền kinh tế vĩ mô nói chung và những gì đang diễn ra cũng như những gì cả hai bạn nghĩ có thể xảy ra trong năm tới. Nhưng tôi muốn chuyển cuộc trò chuyện sang thị trường nhà đất nhiều hơn vì khán giả của chúng tôi ở đây, hầu hết đều là những nhà đầu tư bất động sản năng động hoặc đầy tham vọng. Và câu hỏi triệu đô của rất nhiều người liệu đây có phải là thời điểm tốt để mua bất động sản? Và tôi biết có rất nhiều yếu tố liên quan đến điều đó, nhưng Chen, tôi chỉ tò mò, bạn có thể cho chúng tôi biết, ở cấp độ cao nhất, triển vọng của bạn về thị trường nhà ở vào năm tới không?
Trần:
Vì vậy, tôi nghĩ tôi sẽ nói rằng điểm mấu chốt của chúng tôi là thị trường nhà ở vào năm 2024, chúng tôi thấy một bức tranh được cải thiện cho người mua, hoàn cảnh tốt hơn cho người mua. Lý do quan trọng nhất cho điều đó là vì chúng tôi thấy khả năng chi trả sẽ được cải thiện một chút trong năm tới. Vì vậy, chúng tôi nghĩ rằng tỷ giá sẽ giảm. Sau cuộc họp tháng 2024 của Fed, chúng ta đã thấy rằng Fed đang xoay trục. Chúng ta đang nói về việc cắt giảm lãi suất vào năm 3. Rõ ràng có một câu hỏi mở là có bao nhiêu, khi nào chúng sẽ xảy ra, nhưng thực sự có vẻ như lãi suất sẽ có xu hướng giảm. Hãy nhìn xem, chúng ta không hướng tới tỷ lệ XNUMX% trong thời đại đại dịch, mà chúng ta đang hướng tới lãnh thổ thấp hơn. Vì vậy, điều đó sẽ khá quan trọng đối với người mua và cả người bán.
Và điều thứ hai là chúng ta thấy giá cả sẽ giảm vào năm 2024. Vì vậy, việc giảm giá có thể là một chủ đề mang nhiều sắc thái bởi vì nhìn chung, chúng ta đang nói về giá danh nghĩa, vì vậy điều đó có nghĩa là không tính đến lạm phát. Vì vậy, ví dụ, mức tăng giá 0% thực sự là giá giảm theo đúng nghĩa vì lạm phát cao hơn 0%. Vì vậy, chúng tôi thực sự thấy giá không đổi ở mức 0% hoặc có thể giảm, phạm vi 1%. Vì vậy, đó là khả năng chi trả được cải thiện cho người mua so với những gì họ đang thấy về việc tăng tiền lương cho cả tỷ giá và giá cả. Và ngoài ra, chúng tôi còn thấy nhiều hàng tồn kho trực tuyến hơn. Và đó là một phần lý do khiến chúng tôi thấy giá giảm là vì tôi nghĩ trong dữ liệu Redfin của mình, chúng tôi thấy rằng những khách hàng đang liên hệ với Redfin để được tư vấn về việc đăng bán nhà của họ, chúng tôi đang chứng kiến mức tăng trưởng hai con số hàng năm trong đó, trong những tuần gần đây nhất. Và điều đó vẫn chưa trở thành danh sách thực tế. Nhưng ngay cả trong dữ liệu danh sách mới thực tế, chúng tôi bắt đầu thấy những dấu hiệu đó tăng lên trong vài tuần qua.
Vì vậy, chúng tôi nghĩ rằng sẽ có nhiều hơn nữa. Và lý do cho tất cả những điều này là tôi nghĩ mọi người đang mệt mỏi vì chờ đợi. Các đại lý của chúng tôi đang nói với chúng tôi rằng những khách hàng mà họ đang nói chuyện giống như họ đang chờ đợi điều gì đó xảy ra trên thị trường nhà đất vì họ muốn ly hôn với chồng, hoặc họ cần chuyển đi vì lý do nào khác để… Bởi vì họ muốn để được gần gũi hơn với cháu của họ hoặc điều gì đó tương tự. Điều gì đó tích cực hơn việc ly dị chồng nhưng-
Dave:
Được rồi, bạn đã nghe nó ở đây đầu tiên. Chen, ý bạn là tỷ lệ ly hôn sẽ tăng lên, lãi suất giảm, tỷ lệ ly hôn sẽ tăng?
Trần:
Tôi thà kiếm tiền dựa trên lãi suất còn hơn là tỷ lệ ly hôn.
Dave:
Được rồi. Chúng tôi sẽ không.
Orphe:
Tôi nghĩ vấn đề là cuộc sống diễn ra, phải không? Và những biến cố trong cuộc sống là một trong những lý do chính khiến mọi người chuyển đi ngay từ đầu, phải không?
Trần:
Đúng, đúng vậy. Vâng. Vì vậy, tôi nghĩ những người bán hàng đang mệt mỏi vì chờ đợi và họ nhận ra rằng lãi suất sẽ không bao giờ quay trở lại mức 3%. Và họ giống như… Vậy là họ đang nói, bạn biết không? Tôi đang đi, tôi đang bán, tôi đang làm việc tôi cần làm vào thời điểm này. Vì vậy, đó là một hình ảnh tốt hơn nhiều cho người mua. Nó có nghĩa là khả năng chi trả tốt hơn, cộng với việc bạn có nhiều ngôi nhà hơn để lựa chọn. Vì vậy, chúng ta thấy một bức tranh lạc quan hơn cho năm 2024 so với năm 2023.
Dave:
Điều đó thực sự thú vị bởi vì bạn thấy, như bạn đã nói, cuộc họp gần đây nhất của Fed, diễn ra vào tháng 2024, chúng tôi đã thấy thông báo này đã đẩy lãi suất trái phiếu xuống, lãi suất thế chấp bắt đầu giảm một chút. Và tôi nghĩ phản ứng ngay lập tức nhất từ hầu hết các nhà đầu tư bất động sản là, ồ, điều này sẽ khởi đầu một đợt đánh giá lớn khác về tăng trưởng giá nhà vì nó sẽ làm tăng nhu cầu. Nhưng tôi chỉ muốn đảm bảo rằng mọi người ở đây hiểu những gì Chen đang nói, đó là nhu cầu có thể tăng lên, nhưng nếu nguồn cung cũng tăng cùng lúc, giá có thể giữ nguyên tương đối ổn định và có lẽ chúng ta có thể thấy giá giảm nhẹ, nhưng chúng ta cũng có thể thấy tổng khối lượng giao dịch tăng lên, đây có lẽ sẽ là một tin rất đáng hoan nghênh đối với bất kỳ đại lý hoặc người cho vay thế chấp nào ở đây đang lắng nghe thông tin này. Và đó là câu hỏi của tôi về năm XNUMX, liệu lãi suất có thể giảm, nhu cầu sẽ tăng lên, nhưng tôi chỉ tò mò về nguồn cung sẽ đến từ đâu.
Chúng ta sẽ nghe Orphe nói về cung và cầu cùng với nhiều cuộc thảo luận hơn về khả năng chi trả, dự đoán lãi suất thế chấp mà mọi người đều muốn nghe và những thị trường nào cần theo dõi vào năm 2024, tất cả đều sẽ diễn ra sau kỳ nghỉ lễ. Chúng tôi trở lại với Orphe Divounguy và Chen Zhao. Chen vừa chia sẻ một kịch bản có thể xảy ra trong đó chúng ta có thể thấy nhiều cung hơn và nhiều cầu hơn vào năm 2024. Orphe, bạn có thấy tình huống tương tự mà cả cung và cầu có thể tăng một chút vào năm tới không?
Orphe:
Hoàn toàn, hoàn toàn. Và nhân tiện, tôi là thành viên lạc quan nhất trong nhóm nghiên cứu kinh tế Zillow, và đôi khi họ cười nhạo tôi một chút vì tôi luôn nhìn mọi thứ theo hướng tích cực. Vì vậy, danh sách mới sẽ tăng lên, tăng 3.1% so với năm trước theo dữ liệu của chúng tôi. Và chúng đã giảm giá rất nhiều, đặc biệt là vào mùa xuân khi bạn hy vọng rằng những chủ nhà hiện tại sẽ rao bán nhà của họ trên thị trường. Họ chỉ không xuất hiện. Và bây giờ, chúng ta bắt đầu thấy, nếu bạn nhìn từ khoảng tháng XNUMX năm nay, những danh sách mới, dòng nhà đăng trên thị trường khá ổn định và hiện đang bắt kịp. Vì vậy tôi rất lạc quan. Và như Chen đã đề cập, tôi nghĩ những sự kiện trong cuộc sống cũng như sở thích đều không thay đổi. Ngôi nhà cũ mà bạn không muốn ở nữa, bạn ngồi loanh quanh chỉ vì có chút bất an. Lãi suất thế chấp biến động rất nhiều, bạn không biết chuyện gì đang xảy ra với nền kinh tế. Và thế là bạn tạm dừng, bạn ngồi trên ví, bạn chờ đợi, bạn không làm gì cả.
Nhưng bây giờ, bạn bắt đầu thấy mọi thứ dần bình thường hóa và bây giờ, bạn có thể điều chỉnh ngân sách của mình. Bạn có thể nhìn vào mọi thứ và hiểu được, ồ, được rồi, bây giờ, tôi biết mình đang hướng tới đâu. Tôi vẫn còn công việc của mình. Mọi thứ đang có vẻ khá tốt. Tôi biết lãi suất thế chấp sẽ không giảm mạnh nữa. Tôi nghĩ rất nhiều người đang ngồi đó nghĩ, "Này, có lẽ số tiền thế chấp sẽ giảm." Và chúng ta biết các khoản thế chấp đang được nới lỏng, nhưng chúng sẽ không rơi khỏi vực thẳm. Và tôi nói với mọi người, lần duy nhất chúng ta chứng kiến các khoản thế chấp rơi xuống vực thẳm là khi bong bóng dotcom vỡ, giữa cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu và sự khởi đầu của một đại dịch toàn cầu. Và chúng tôi biết các khoản thế chấp sẽ không rơi xuống vực thẳm. Họ sẽ giảm bớt một chút.
Chúng ta thậm chí có thể thấy biến động lãi suất ít hơn một chút, đặc biệt nếu lạm phát tiếp tục hướng tới mục tiêu của Fed. Thị trường sẽ trở nên ít phản ứng hơn với tất cả các tin tức kinh tế như đã từng xảy ra trong năm qua. Vì vậy, tất cả những điều đó sẽ có lợi cho việc thu hút mọi người ra khỏi đó một lần nữa. Dữ liệu của chúng tôi, dữ liệu Zillow cũng cho thấy 70% người bán cuối cùng sẽ mua lại. Không phải 100% mà là 70%. Vì vậy, bạn sẽ có nhiều nguồn cung từ những người đó hơn là nhu cầu nếu bạn tiếp tục thấy các danh sách mới xuất hiện vào năm 2024. Và vì vậy, tất cả những điều đó cùng nhau cho tôi biết, giống như Chen đã đề cập, rằng bạn có thể sẽ thấy giá giảm đi một chút. một chút. Danh sách mới sẽ không còn là lực cản lớn đối với lượng tồn kho nhà ở. Và tất nhiên, tôi nghĩ… tôi lạc quan. Tôi nghĩ điều đó có thể có nghĩa là sẽ có nhiều giao dịch hơn trong tương lai.
Dave:
Tôi đánh giá cao lời giải thích đó. Orphe, bạn nói bạn là người lạc quan, vì vậy tôi chỉ muốn đóng vai người biện hộ cho ma quỷ ở đây chỉ một giây và lấy ý kiến của bạn vì tôi nghĩ có một câu chuyện hoặc một dòng suy nghĩ chung mà tôi nghe nói rằng khả năng chi trả quá thấp ngay bây giờ, ngay cả khi lãi suất giảm xuống một chút, giá vẫn quá cao và phần nào đó… Mọi người cảm thấy, tôi nghĩ rằng giá phải giảm là điều không thể tránh khỏi vì chúng đã cao hơn rất nhiều so với trước đây. Và bạn kết hợp điều đó với một số điều bạn đã nói về việc có lẽ nền kinh tế đang chậm lại, tôi đoán bạn sẽ nói gì về điều đó?
Orphe:
Tôi nghĩ các nhà xây dựng có lẽ cũng lo lắng về điều đó một chút. Vì vậy, họ có rất nhiều ngôi nhà đang được xây dựng. Tuy nhiên, những ngôi nhà đó vẫn đang được rao bán trên thị trường. Và tất nhiên, vì có rất nhiều ngôi nhà đang được rao bán trên thị trường, về mặt xây dựng mới, bạn bắt đầu thấy tâm lý của các nhà xây dựng giảm đi một chút và bạn bắt đầu thấy những bước khởi đầu. Tại sao tôi lại bắt đầu một dự án mới nếu tôi có rất nhiều căn hộ sắp chào bán? Và tất cả những điều đó, tôi nghĩ chúng ta sẽ thấy. Nhưng chỉ để cho bạn một ý tưởng, vâng, khả năng chi trả vẫn là một vấn đề, nhưng nếu bạn nghĩ về thực tế là lãi suất thế chấp thấp hơn hiện nay, năm ngoái thấp hơn hiện nay, và việc giảm giá trung bình cho công trình xây dựng mới vẫn chưa xảy ra. Không thay đổi, vẫn là khoảng 6%. Tỷ lệ danh sách giảm giá so với năm ngoái thực sự thấp hơn.
Nếu mọi người không đủ tiền mua nhà, và nhân tiện, tôi phải nói rằng thị trường nhà ở mang tính chất địa phương, nên tôi đang nói về mức trung bình của Hoa Kỳ. Có những nơi hoàn toàn không thể chấp nhận được. Bạn thậm chí hoàn toàn không thể… Mọi người không thể hội đủ điều kiện. Tôi đang nghĩ đến khu vực LA, Riverside, California. Ý tôi là, đó là những nơi nằm ngoài tầm với của rất nhiều người. Nhưng chỉ ở mức trung bình, bạn vẫn có một số nhu cầu ngoài kia. Cầu đã chậm lại nhưng cầu vẫn vượt cung. Và đó là lý do tại sao tôi vẫn rất lạc quan trong tương lai. Và tôi không phải là người duy nhất, phải không? Chúng tôi nghe nói về Warren Buffett và công trình xây dựng mới cũng như tình yêu đối với công trình xây dựng mới trong tương lai. Vì vậy, tôi khá lạc quan rằng năm 2024 có thể là một năm tốt hơn vì danh sách nhà mới đã chạm đáy vào năm 2023.
Trần:
Vâng, tôi nghĩ câu hỏi về khả năng chi trả là một câu hỏi thực sự hay, và đó cũng là một trong những lý do tại sao, Dave, bạn nói, "Chà, nếu giá giảm, tại sao giá không tăng thêm?" Tôi nói, "Thực ra thì, vì tôi nghĩ khả năng chi trả sẽ hạn chế điều đó bởi vì tôi nghĩ đến một lúc nào đó, mọi người không đủ khả năng để mua thêm." Nhưng tôi nghĩ rằng việc điều chỉnh khả năng chi trả không nhất thiết phải xảy ra dưới hình thức giảm giá lớn như thế này. Việc giảm giá kiểu năm 2008, điều đó chỉ xảy ra một lần và có lý do khiến nó chỉ xảy ra một lần và trong những hoàn cảnh rất đặc biệt. Vì vậy, tôi nghĩ bạn cũng có thể thấy khả năng chi trả được cải thiện dưới dạng khoảng thời gian nhiều năm mà bạn thấy giá chỉ giữ nguyên hoặc tăng 1% hoặc giảm 1% hoặc tương tự, khi giá chỉ tăng ít hơn lạm phát, nhưng chỉ thấp hơn một chút so với lạm phát. Và đó là một sự cải thiện về khả năng chi trả. Ngoài ra, chúng tôi cũng kỳ vọng lãi suất sẽ giảm. Vì vậy, rất nhiều vấn đề về khả năng chi trả trong năm qua là vấn đề về giá chứ không nhất thiết là vấn đề về giá.
Dave:
Tôi muốn đảm bảo rằng mọi người đều hiểu khả năng chi trả có ý nghĩa gì đối với thị trường nhà đất. Về cơ bản, đó là việc người Mỹ bình thường có thể mua được căn nhà giá trung bình dễ dàng như thế nào, hoặc như Orphe đã chỉ ra một cách chính xác, đây cũng là vấn đề địa phương, một người nào đó ở một thị trường cụ thể có thể mua được căn nhà cụ thể đó ở thị trường đó dễ dàng như thế nào. Và nhìn chung có ba loại chân cho chiếc ghế đẩu giá cả phải chăng này. Có lãi suất thế chấp, như Chen vừa ám chỉ, có giá nhà và cả tiền lương. Vì vậy, có nhiều cách khác nhau mà khả năng chi trả có thể tăng hoặc giảm. Đó không chỉ là giá nhà.
Trần:
Đó là lời giải thích hoàn hảo cho nó. Và vâng, điều khác mà tôi muốn nói là sẽ không chỉ ra rằng giá nhà không giảm mạnh, giống như gió thuận, gió thuận về nhân khẩu học đối với giá nhà và nhu cầu. Chúng tôi biết rằng thế hệ Millennials vẫn đang ở độ tuổi mà chúng ta cần mua nhà, mọi người đang có con cái, họ cần mua nhà. Vì vậy, có rất nhiều nhu cầu ngoài kia. Và sau đó chúng ta có Gen Z sắp xuất hiện. Vì vậy, rất nhiều phân tích nhân khẩu học thực sự đang cho thấy điều này… Chúng ta đang bước vào những năm có nhu cầu mua nhà rất mạnh mẽ. Vì vậy, mặc dù giá cao nhưng tỷ lệ vẫn cao, ngay bây giờ, có rất nhiều nhu cầu ngoài kia.
Orphe:
Và Chen, bạn hoàn toàn đúng. Và bạn có thể thêm vào danh sách đó. Dân số từ nước ngoài. Bạn có rất nhiều gia đình mới đến từ nước ngoài. Cuối cùng, chúng tôi đã mở cửa trở lại sau COVID, nơi bạn đã có… Thậm chí vài năm trước COVID, mức độ nhập cư vào nước này đã chậm lại. Đột nhiên, chúng ta có nhiều người đến đất nước hơn, và điều đó thực sự biến thành nhiều gia đình hơn, những gia đình mới, và điều đó đẩy đàn ông lên cao hơn.
Dave:
Vậy, cám ơn. Đó là một lời giải thích rất, rất hữu ích. Vì chúng ta đang nói về khả năng chi trả. Tôi rất tiếc phải làm điều này với cả hai bạn, nhưng tôi phải cố gắng lấy ý kiến của mỗi bạn về lãi suất thế chấp. Bạn có thể có một phạm vi. Nhưng Orphe, bạn nghĩ sao? Bạn nghĩ lãi suất thế chấp sẽ ở mức nào sau một năm kể từ bây giờ, vào tháng 2024 năm XNUMX, nếu bạn phải đoán?
Orphe:
Rất, rất khó dự đoán. Và bạn có thể thấy nó. Ý tôi là, trong phản ứng của thị trường mà chúng tôi nhận được, thị trường đang định giá bốn lần cắt giảm lãi suất, Fed ám chỉ có ba lần cắt giảm lãi suất nhưng lợi suất vẫn tiếp tục giảm. Vì vậy, thật không may, Dave, tôi sẽ không cho bạn một con số, nhưng tôi sẽ nói với bạn rằng cách tôi nghĩ về nó một lần nữa là gió ngược và gió thuận. Và thị trường rất khó dự đoán, nhưng chúng tôi biết rằng trong năm tới chúng ta sẽ có tất cả những đợt giảm phát này sẽ giúp làm giảm lợi suất.
Sau đó, bạn có chênh lệch lãi suất thế chấp, loại chênh lệch này phụ thuộc vào sự không chắc chắn. Và điều đó có thể xảy ra nếu chúng ta thấy ít biến động hơn trong tương lai, điều đó có thể sẽ… Trên thị trường, điều đó có thể cũng sẽ giảm đi. Đồng thời, tôi đã đề cập trước đó rằng chúng ta sẽ có nhiều điều không chắc chắn về chính sách trước cuộc bầu cử, vào mùa hè năm 24, trong vài tháng trước cuộc bầu cử. Đó cũng sẽ là một hoạt động kinh tế thúc đẩy và điều đó sẽ làm giảm lạm phát. Và một lần nữa, tôi cho rằng lợi suất sẽ tiếp tục giảm và tiếp tục giảm. Tôi không mong đợi chúng sẽ rơi khỏi vách đá, đặc biệt là nếu về cơ bản, Fed có thể hạ cánh và chúng ta có thể tránh được một cuộc suy thoái vào năm 2024.
Dave:
Được rồi, Chen, tôi có thể lấy số điện thoại của bạn được không?
Trần:
Tôi hiểu sự do dự khi đưa ra con số phải không? Nó khó. Có quá nhiều điều không chắc chắn trong những ngày này. Tôi đoán rằng con số này bắt đầu bằng số 2024 vào tháng 2024 năm XNUMX. Trong dự đoán của Redfin, chúng tôi đoán, tôi nghĩ con số đó sẽ là sáu rưỡi vào cuối năm XNUMX. Chúng tôi đã công bố điều đó trước cuộc họp tháng XNUMX của Fed, nơi Powell thực sự bắt đầu hiển thị một trục. Vì vậy có lẽ nó sẽ thấp hơn thế một chút. Có lẽ nó sẽ ở mức sáu thấp hơn. Nhưng tôi nghĩ Orphe đã cho bạn một khuôn khổ thực sự tốt để suy nghĩ về điều gì sẽ xảy ra với tỷ giá. Nó phụ thuộc vào tỷ lệ lãi suất của Fed, và sau đó có rất nhiều điều không chắc chắn xung quanh tất cả những điều đó. Nhưng trên hết, rõ ràng là bạn có chênh lệch lãi suất thế chấp và điều đó có thể sụp đổ một chút.
Nhưng điều quan trọng là có những gì xảy ra với lãi suất của Fed, những gì Fed sẽ làm. Nhưng sau đó sẽ có những gì xảy ra với lãi suất dài hạn, những gì trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm sẽ làm, và Fed có rất ít quyền kiểm soát đối với điều đó. Vì vậy, con số đó có thể giữ nguyên, tăng hoặc giảm khi Fed cắt giảm lãi suất. Có một chút không chắc chắn, tùy thuộc vào những gì Fed đang nói và những tình hình kinh tế khác hiện có cũng như những điều mà các nhà đầu tư đang lo lắng. Vì vậy, trong mùa hè vừa qua, các nhà đầu tư đã trở nên rất lo lắng về mức nợ chính phủ, như nguồn thu từ thuế, tính bền vững lâu dài trong chi tiêu của chúng ta và lượng cung cấp kho bạc có bao nhiêu. Và do đó lợi suất thực sự tăng vọt và lãi suất thực sự tăng vọt, và điều đó thực sự không liên quan gì, rất ít liên quan đến lạm phát. Vì vậy, đó là những gì làm cho nó thực sự khó đoán. Nhưng tôi nghĩ nếu tôi là người đang tìm mua nhà trong tương lai gần, tôi đoán rằng vào năm 2024, bạn sẽ tính cả năm với những con số xung quanh một số bắt đầu bằng số sáu, có thể là trong số sáu thấp.
Orphe:
Và rồi, Chen, bạn đã ám chỉ đến tất cả những yếu tố này. Và sau đó còn có nền kinh tế toàn cầu từ nước ngoài. Các nhà đầu tư nước ngoài đang tìm kiếm tài sản của Mỹ. Khi bạn có xung đột ở nước ngoài, bạn có căng thẳng về địa chính trị, điều đó có thể có nghĩa là sẽ có nhiều nhà đầu tư hơn tham gia để hấp thụ toàn bộ nguồn cung kho bạc đó. Và đó là tất cả các yếu tố cần theo dõi, đó là lý do tại sao công việc dự báo sản lượng là rất, rất khó khăn.
Dave:
Vâng, đó là một điểm tuyệt vời. Tôi chỉ muốn nhắc lại và đảm bảo rằng mọi người đang nghe đều hiểu điều này. Fed không kiểm soát lãi suất thế chấp. Họ kiểm soát lãi suất quỹ liên bang, tất nhiên điều này có tác động đến lợi suất trái phiếu và doanh nghiệp cũng như tất cả những điều phức tạp khác ảnh hưởng đến lãi suất thế chấp. Nhưng chỉ vì Fed nói rằng họ có thể cắt giảm lãi suất ba lần vào năm tới, tôi không nghĩ tất cả chúng ta nên giành chiến thắng. Tôi nghĩ điều này là đáng khích lệ, nhưng vẫn có khả năng xảy ra một số biến động về lãi suất, ít nhất là trong ngắn hạn, trong khi chúng ta thấy lợi suất trái phiếu bắt đầu hướng tới đâu. Và một lần nữa, chúng ta đã thấy Fed chỉ ra những điều mà cuối cùng họ không làm. Ngoài ra, không có gì đảm bảo rằng họ sẽ tuân thủ kế hoạch hoặc dấu hiệu mà họ đã đưa ra cho chúng tôi kể từ tháng 2024 năm XNUMX. Nhưng điều đó nói lên rằng, tôi nghĩ mọi thứ đang có vẻ đáng khích lệ.
Tôi muốn mạo hiểm vì hầu hết những người nghe podcast này đều đang đầu tư. Họ không mua nhà để ở trong 5 đến 10 năm. Và vì vậy tôi rất tò mò, mặc dù bạn đã chia sẻ một số cảm nhận của mình về thị trường nhà đất và nó sẽ đi đến đâu, nhưng tôi tò mò, Chen, bạn có suy nghĩ gì về những rủi ro có thể tồn tại đối với các nhà đầu tư bất động sản khi tham gia vào không? năm tiếp theo?
Trần:
Tôi nghĩ rủi ro sẽ mang tính khu vực. Vì vậy, tôi nghĩ rằng về tổng thể, như chúng ta đã thảo luận, nếu bạn là một nhà đầu tư bất động sản, tôi thực sự không thấy giá sẽ giảm nhiều. Tuy nhiên, tôi nghĩ có thể có một số thị trường nhất định mà bạn thấy giá giảm đáng kể. Ví dụ: chúng tôi đã thấy một số đợt giảm giá khá đáng kể ở những nơi ở Texas. Vì vậy, tôi nghĩ Austin trong dữ liệu của chúng tôi giảm gần hai con số so với cùng kỳ năm trước về giá bán trung bình. Vì vậy, rất nhiều nơi trong số này thực sự dễ dàng hơn rất nhiều để xây dựng nguồn cung bổ sung, điều này thật tuyệt vời. Trong thời kỳ đại dịch, khi mọi người thực sự cố gắng di chuyển đến đó, việc xây dựng nguồn cung đó để đáp ứng nhu cầu sẽ dễ dàng hơn và giá cả tăng lên rất nhiều. Bây giờ chúng ta có thể đang thấy điều ngược lại, nơi có ít nhu cầu hơn, do đó có nhiều rủi ro về giá giảm ở một số thị trường đó.
Vì vậy, rất nhiều trong số này có thể là các khu vực Vành đai Mặt trời như Austin chẳng hạn. Vì vậy, đó là lúc tôi có thể sẽ thận trọng hơn một chút, nhưng tôi sẽ cảm thấy an toàn hơn một chút ở những nơi có giá cả phải chăng hơn, những nơi có giá thấp hơn. Vì vậy, chúng tôi thấy rằng ở Upstate New York hoặc ở Trung Tây, nơi giá thấp hơn mức trung bình quốc gia, những nơi đó là một trong những thị trường chặt chẽ nhất mà chúng tôi đang thấy, nơi nhà ở đang tăng trưởng nhanh nhất. Tôi nghĩ ở Rochester, chúng tôi đã thấy những ngôi nhà sẽ không được rao bán trên thị trường trung bình trong 8 ngày, và đó là bởi vì những nơi này có giá rất phải chăng và trong tình trạng khả năng chi trả thực sự căng thẳng, chúng rất hấp dẫn.
Dave:
Có ý nghĩa. Tôi yêu tiếng hét của Rochester. Tôi đã học đại học ở đó. Orphe, còn bạn thì sao? Bạn có thấy rủi ro nào khác trên thị trường không?
Orphe:
Nếu bạn nhìn vào dữ liệu khảo sát cộng đồng mới nhất của Mỹ vào năm 2022, Austin, Texas ít nhất là đô thị nhanh nhất trong số 50 đô thị hàng đầu, tốc độ tăng dân số nhanh nhất. Và trong kho nhà ở, chúng vừa bùng nổ cùng một lúc. Và nguồn cung nhà ở tăng nhanh hơn cả tốc độ tăng dân số nhanh nhất. Và bây giờ, bạn rơi vào tình huống là bạn có tất cả những ngôi nhà này, và tất nhiên, giá cả sẽ giảm. Và tôi nghĩ Chen đã ám chỉ điều này, chúng ta đang thấy điều tương tự trong dữ liệu của mình. Việc điều đó có tiếp tục hay không lại là một câu chuyện khác vì tôi nghĩ rằng nếu mọi người đi đến những nơi… Và Austin có thể không phù hợp với túi tiền của người dân địa phương, nhưng nhân tiện, nếu mọi người đến Austin từ California, chúng tôi biết 30% người dân California về cơ bản đang chuyển đến Texas, Arizona và Florida. Vì vậy, nếu mọi người đang di chuyển từ các thành phố đô thị đắt đỏ hơn ở California đến Texas và sau đó họ thấy rằng giá cả đang giảm rất nhiều, thì việc giảm giá đó thực sự có thể là một điều tốt trong tương lai.
Và sau đó tôi cũng thích một số thị trường này, Charlotte, Raleigh, North Carolina, bạn có tam giác nghiên cứu ở đó, bạn vẫn có rất nhiều người di chuyển đến khu vực đó. Bạn có thị trường Nashville, Tennessee, một trong những thị trường yêu thích của tôi, cũng với mức tăng dân số rất cao. Và đó là những thị trường mà tôi mong đợi sẽ chứng kiến sự gia tăng dân số liên tục. Nhưng bạn cũng phải cẩn thận theo nghĩa là nếu bạn có nhiều người thuê nhà mà không nhất thiết phải ra ngoài mua nhà, hoặc bạn có nhiều người hoặc thợ xây dự kiến tốc độ tăng trưởng dân số sẽ tiếp tục mạnh mẽ ở một số thị trường này. , có lẽ bạn sẽ thấy rất nhiều nguồn cung. Nếu tôi dự đoán tất cả những người thuê nhà này sẽ đến, bạn sẽ thấy rất nhiều người muốn trở thành chủ nhà và thợ xây dựng, xây dựng rất nhiều nguồn cung.
Và vì vậy có thể bạn sẽ không nhận được loại lợi nhuận từ khoản đầu tư của mình như bạn nghĩ vì mọi người đều làm những việc giống nhau. Đó là lý do tại sao tôi nói chuyện với các đại lý rất nhiều. Tôi yêu các đại lý, làm việc cùng nhau rất nhiều. Và vì vậy tôi nói chuyện với các đại lý và các đại lý và nói với tôi, “Ừ, ở đây đang bùng nổ. Đúng vậy, nhưng các nhà xây dựng cũng đang đến rất nhanh.” Và vì vậy bây giờ bạn có thể phải cạnh tranh với… Vì vậy, tôi đang xem xét những ngôi nhà ở thị trấn dành cho một gia đình và những ngôi nhà ở khu vực Nashville, rồi bên cạnh, bạn có một căn hộ dành cho nhiều gia đình và họ có một hồ bơi, sân bóng ném, họ đang cung cấp ưu đãi thuê. Vì vậy, bây giờ, nếu bạn là chủ nhà trong một ngôi nhà ở thị trấn cạnh một nơi như thế, bạn phải cạnh tranh với những nhượng bộ mà những người khác đang đưa ra ngay bên cạnh. Và vì vậy bạn có nguồn cung chung đó. Nếu nhu cầu được dự đoán trước, bạn có rất nhiều nguồn cung. Và bây giờ, bạn cũng phải cạnh tranh với những chủ nhà mới khác trong thị trấn.
Dave:
Đó là một điểm tuyệt vời, Orphe. Tôi thực sự đồng tình với điều đó bởi vì tôi vẫn sở hữu một vài bất động sản ở Denver, nơi chắc chắn là một trong những khu vực được xây dựng quá mức về nguồn cung cho nhiều gia đình. Và cuối cùng tôi phải bán một bất động sản vì bạn chỉ cần nhìn xung quanh mình và đó là một trong những ngôi nhà cổ thời Victoria được chia thành bốn đơn vị khác nhau. Đó là một nơi tuyệt vời, nhưng sau đó bạn sẽ thấy những thứ hoàn toàn mới này với một phòng tập thể dục sắp ra mắt và nó đang đưa ra mức giá thuê tương tự. Và tôi đã nói, "Tôi không thể cạnh tranh với điều đó." Và ngay cả khi tôi có thể giữ chỗ trống ở mức tối thiểu, thì tốc độ tăng giá thuê ở khu vực đó sẽ bị chậm lại chỉ vì bạn đang phải đối mặt với rất nhiều sự cạnh tranh. Và đó là điều… Đó là một rủi ro thực sự quan trọng mà mọi người phải nghĩ đến trong thị trường của họ. Nhưng một lần nữa, đó lại là siêu khu vực, nơi nguồn cung cấp cho nhiều gia đình đang xuất hiện trực tuyến, có xu hướng tập trung ở những thị trường nóng hơn này. Tôi nghĩ nó thực sự ít quan trọng hơn ở một số thành phố cấp ba hoặc nhỏ hơn. Bạn chỉ không nhìn thấy nó nhiều như vậy.
Orphe:
Đúng thế.
Dave:
Chen, có thị trường nào mà bạn nghĩ là đặc biệt thú vị, theo hướng tích cực hay tiêu cực trong năm tới không?
Trần:
Vâng, tôi nghĩ rằng ngoài Vành đai Mặt trời và những nơi thực sự có giá cả phải chăng này, tôi nghĩ việc theo dõi các khu chợ ở Bờ Tây sẽ thực sự thú vị vì đó là những khu vực đã có đợt điều chỉnh giá lớn mà chúng ta đã thấy vào cuối năm 2022, đầu năm 2023. Và đó là những nơi mà tôi nghĩ mọi người sẽ quay lại và nói, có lẽ bây giờ sẽ có một thỏa thuận. Và đó cũng là nơi chúng ta thấy một số xu hướng xoay quanh việc quay trở lại văn phòng hiện đang thay đổi. Vì vậy, tôi nghĩ các công ty đang trở nên nghiêm ngặt hơn một chút khi quay trở lại văn phòng.
Bạn đang nghe những câu chuyện về sự di cư của boomerang. Chúng tôi nghe những người đại diện của mình nói rằng: “Ừ, người này, họ đã chuyển đến Boise, nhưng sau đó họ phát hiện ra rằng hoặc là họ muốn chuyển đến một nơi có nhiều việc làm hơn Boise, hoặc họ vừa phát hiện ra rằng Hóa ra lối sống Boise thực sự không dành cho họ.” Rằng có lẽ họ thực sự muốn ở gần San Francisco hoặc Seattle hơn hoặc những nơi tương tự. Và có lẽ tương tự như vậy, bạn sẽ thấy điều gì đó tương tự như vậy với một chuyến bay từ Miami đến New York. Vì vậy, tôi nghĩ việc để mắt đến những nơi như San Francisco, Seattle, New York và DC nơi mọi người rời khỏi những nơi đó và xem điều gì sẽ xảy ra vào năm 2024 sẽ thực sự thú vị.
Dave:
Tuyệt vời. Vâng, cảm ơn cả hai rất nhiều. Đây quả là một cuộc trò chuyện hấp dẫn. Tôi phải nói với các bạn rằng, tôi nghĩ có ai đó từ Redfin, Zillow, hai đối thủ nặng ký trong ngành, chúng ta sẽ có một cuộc đụng độ lớn này, nhưng các bạn đã đồng ý về nhiều thứ. Vì vậy, hy vọng điều đó sẽ giúp ích cho khán giả của chúng ta và cảm thấy tự tin về những gì sẽ diễn ra trong năm tới, rằng chúng ta có một vài nhà kinh tế học đồng ý với nhau, điều này không phải lúc nào cũng đúng khi bạn tập hợp hai nhà kinh tế học khác nhau lại với nhau. Nhưng cảm ơn cả hai rất nhiều. Nó thực sự được đánh giá cao. Orphe, nếu mọi người muốn tìm hiểu thêm về nghiên cứu của bạn và công việc mà nhóm của bạn thực hiện, họ nên làm điều đó ở đâu?
Orphe:
Vâng, zillow.com/research. Và nếu bạn muốn tìm kiếm tôi trên mạng xã hội, tôi đang sử dụng LinkedIn, bạn chỉ cần nhập tên tôi và sẽ rất dễ dàng tìm thấy tôi.
Dave:
Được rồi. Cảm ơn bạn. Còn bạn thì sao, Chen?
Trần:
Vâng. Chúng tôi cũng tương tự như vậy tại redfin.com/news. Bạn cũng có thể theo dõi Redfin trên mạng xã hội, trên Instagram hoặc Twitter, hoặc trước đây gọi là Twitter, ngày nay, hoặc các nền tảng mạng xã hội khác.
Dave:
Vâng, một lần nữa cảm ơn cả hai bạn. Chúng tôi hy vọng bạn sẽ sớm quay lại chương trình.
Trần:
Được rồi. Cảm ơn rất nhiều vì đã có chúng tôi.
Orphe:
Cảm ơn vì đã có chúng tôi.
Xem tập phim tại đây
Giúp chúng tôi ra!
Giúp chúng tôi tiếp cận những người nghe mới trên iTunes bằng cách để lại xếp hạng và đánh giá cho chúng tôi! Chỉ mất 30 giây và có thể tìm thấy hướng dẫn tại đây. Cảm ơn! Chúng tôi thực sự đánh giá cao nó!
Trong tập này, chúng tôi sẽ đề cập đến:
- Redfin và Zillow's Dự đoán thị trường nhà ở năm 2024
- Sản phẩm Người tiêu dùng Mỹ “suy yếu” và điều này có ý nghĩa gì đối với việc mua nhà
- Lãi suất thế chấp năm 2024, “giảm phát” và nơi chúng ta có thể kết thúc vào tháng 12 tới
- “Điều chỉnh khả năng chi trả” điều đó có thể giúp người mua nhà có được căn nhà đầu tiên của họ
- Thị trường bất động sản rủi ro nhất ở Mỹ có thể chứng kiến sự giảm giá LỚN
- Thị trường giá cả phải chăng để xem đã có giá nhà vững chắc
- và So Nhiều hơn nữa!
Liên kết từ chương trình
Kết nối với Orphe:
Kết nối với Chen:
Quan tâm đến việc tìm hiểu thêm về các nhà tài trợ ngày nay hoặc tự mình trở thành đối tác của BiggerPockets? E-mail .
Ghi chú của BiggerPockets: Đây là những ý kiến được viết bởi tác giả và không nhất thiết đại diện cho ý kiến của BiggerPockets.
- Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
- PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
- Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
- PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
- nguồn: https://www.biggerpockets.com/blog/real-estate-867
- : có
- :là
- :không phải
- :Ở đâu
- ][P
- $ LÊN
- 1
- 10
- 2%
- Lạm phát 2%
- 2008
- 2019
- 2022
- 2023
- 2024
- 24
- 30
- 50
- 500
- 9
- a
- Có khả năng
- Giới thiệu
- về nó
- ở nước ngoài
- hoàn toàn
- có thể truy cập
- Theo
- Tài khoản
- Trợ Lý Giám Đốc
- chính xác
- Đạt được
- hoạt động
- hoạt động
- thực tế
- thực sự
- thêm vào
- Ngoài ra
- thêm vào
- điều chỉnh
- Điều chỉnh
- tư vấn
- biện hộ
- giá cả phải chăng
- Sau
- một lần nữa
- tuổi
- đại lý
- cách đây
- đồng ý
- đồng ý
- trước
- nhằm mục đích
- Tất cả
- Tất cả thời gian cao
- gần như
- Đã
- Ngoài ra
- Mặc dù
- luôn luôn
- am
- Mỹ
- American
- Mỹ
- số lượng
- an
- phân tích
- và
- Thông báo
- Một
- trả lời
- dự đoán
- Dự đoán
- bất kì
- nữa không
- bất kỳ ai
- bất cứ điều gì
- Apple
- đánh giá cao
- đánh giá cao
- LÀ
- KHU VỰC
- khu vực
- arizona
- xung quanh
- AS
- xin
- thuốc cam
- Tài sản
- đảm đương
- At
- hấp dẫn
- khán giả
- austin
- tác giả
- Trung bình cộng
- tránh
- nhận thức
- trở lại
- Bad
- Ngân hàng
- Tài khoản ngân hàng
- Bank of America
- Về cơ bản
- BE
- đã trở thành
- bởi vì
- trở nên
- trở thành
- được
- trước
- bắt đầu
- được
- phía dưới
- hưởng lợi
- Hơn
- giữa
- lớn
- Tỷ
- Một chút
- trái phiếu
- Lợi xuất trái phiếu
- biên giới
- Mượn
- cả hai
- đáy
- mua
- thương hiệu
- Brand New
- Nghỉ giải lao
- mang lại
- Đưa
- rộng
- rộng hơn
- bong bóng
- ngân sách
- xây dựng
- xây dựng
- người xây dựng
- Xây dựng
- các doanh nghiệp
- nhưng
- mua
- NGƯỜI MUA ..
- người mua
- Mua
- by
- california
- cuộc gọi
- đến
- CAN
- mũ lưỡi trai
- xe hơi
- thẻ
- mà
- cẩn thận
- Carolina
- trường hợp
- tiền mặt
- Nguyên nhân
- dè dặt
- nhất định
- thay đổi
- thay đổi
- thay đổi
- phí
- món ăn bơm xen
- rẻ hơn
- chen
- Chọn
- hoàn cảnh
- Các thành phố
- Sự xung đột
- tốt nghiệp lớp XNUMX
- Khí hậu
- Đóng
- gần gũi hơn
- Coast
- Sự sụp đổ
- Trường đại học
- Đến
- đến
- Chung
- cộng đồng
- Các công ty
- so
- cạnh tranh
- cạnh tranh
- phức tạp
- khái niệm
- quan tâm
- nhượng bộ
- Hội nghị
- sự tự tin
- tự tin
- xung đột
- nhầm lẫn
- gây nhầm lẫn
- Quốc hội
- thích hợp
- xây dựng
- người tiêu dùng
- Người tiêu dùng
- bối cảnh
- tiếp tục
- tiếp tục
- liên tiếp
- điều khiển
- điều khiển
- Conversation
- có thể
- đất nước
- Couple
- khóa học mơ ước
- Tòa án
- che
- Covidien
- điên
- tín dụng
- thẻ tín dụng
- cuộc khủng hoảng
- tò mò
- khách hàng
- Cắt
- cắt giảm
- cắt
- chu kỳ
- Nguy hiểm
- dữ liệu
- Dave
- Ngày
- nhiều
- Nợ
- Tháng mười hai
- phong nha
- Từ chối
- Từ chối
- Suy giảm
- giảm
- chắc chắn
- sự giảm phát
- Nhu cầu
- nhân khẩu học
- làm sáng tỏ
- Denver
- Tùy
- phụ thuộc
- mô tả
- chi tiết
- ĐÃ LÀM
- khác nhau
- khó khăn
- chữ số
- Nhúng
- phát hiện
- thảo luận
- thảo luận
- thảo luận
- Giao diện
- phân phối
- do
- làm
- Không
- làm
- thống trị
- thực hiện
- dont
- Cửa
- tăng gấp đôi
- hai chữ số
- Dovish
- xuống
- xuống
- lái xe
- Rơi
- Rơi
- khô
- suốt trong
- mỗi
- Sớm hơn
- Đầu
- dễ dàng
- dễ dàng hơn
- dễ dàng
- nới lỏng
- dễ dàng
- Kinh tế
- Tăng trưởng kinh tế
- chỉ số kinh tế
- Tin tức kinh tế
- Kinh tế
- Chuyên gia kinh tế
- nhà kinh tế học
- nền kinh tế
- Trứng
- hay
- Bầu cử
- cao
- khác
- khuyến khích
- cuối
- đủ
- vào
- tập
- sự bình đẳng
- Kỷ nguyên
- đặc biệt
- chủ yếu
- bất động sản
- ước tính
- ước tính
- Ether (ETH)
- Ngay cả
- sự kiện
- BAO GIỜ
- Mỗi
- tất cả mọi người
- mọi người
- tất cả mọi thứ
- ví dụ
- vượt quá
- dư thừa
- kích thích
- tồn tại
- hiện tại
- mong đợi
- đắt tiền
- kinh nghiệm
- kinh nghiệm
- trải qua
- chuyên môn
- giải thích
- mở rộng
- mức độ
- mắt
- phải đối mặt với
- thực tế
- các yếu tố
- khá
- Rơi
- Rơi
- rơi xuống
- gia đình
- gia đình
- tuyệt vời
- hấp dẫn
- nhanh hơn
- nhanh nhất
- phát triển nhanh nhất
- FATHOM
- Yêu thích
- Fed
- tỷ lệ tiền cho ăn
- cuộc họp cho ăn
- Liên bang
- Lãi suất liên bang
- FBI
- cảm thấy
- cảm thấy
- cảm xúc
- vài
- Cuối cùng
- tài chính
- tài chính
- cuộc khủng hoảng tài chính
- Tìm kiếm
- cuối
- Tên
- bằng phẳng
- florida
- dòng chảy
- tập trung
- theo
- Trong
- Dành cho người tiêu dùng
- Dự báo
- hình thức
- trước kia
- Forward
- tìm thấy
- 4
- Khung
- Francisco
- từ
- quỹ
- buồn cười
- xa hơn
- tương lai
- thu nhập
- trò chơi
- cho
- GDP
- gdp tăng trưởng
- Gen
- Gen Z
- nói chung
- địa chính trị
- được
- nhận được
- Cho
- được
- Toàn cầu
- Kinh tế toàn cầu
- tài chính toàn cầu
- Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu
- đại dịch toàn cầu
- Go
- mục tiêu
- Đi
- đi
- đi
- tốt
- có
- Chính phủ
- chi tiêu chính phủ
- tuyệt vời
- lớn
- Phát triển
- Tăng trưởng
- Bảo hành
- đoán
- khách
- Phòng Gym
- có
- Một nửa
- tay
- xảy ra
- đã xảy ra
- Xảy ra
- xảy ra
- vui mừng
- Cứng
- Có
- có
- he
- cái đầu
- đứng đầu
- Nhóm
- Tiêu đề
- những cơn gió ngược
- Nghe
- nghe
- nghe
- nặng ký
- giúp đỡ
- giúp
- tại đây
- Thành viên ẩn danh
- Cao
- cao hơn
- cao nhất
- làm nổi bật
- ám chỉ
- Thuê
- lịch sử
- tổ chức
- Trang Chủ
- Homes
- mong
- hy vọng
- Hy vọng
- NÓNG BỨC
- House
- hộ gia đình
- nhà ở
- thị trường nhà đất
- Độ đáng tin của
- Tuy nhiên
- HTTPS
- lớn
- i
- ý tưởng
- ý tưởng
- if
- lập tức
- nhập cư
- Va chạm
- quan trọng
- quan trọng
- nâng cao
- cải thiện
- cải thiện
- cải thiện
- in
- lợi tức
- Tăng lên
- tăng
- Tăng
- tăng
- chỉ
- dấu hiệu
- Các chỉ số
- ngành công nghiệp
- chắc chắn xảy ra
- lạm phát
- hướng dẫn
- quan tâm
- Lãi suất
- quan tâm
- thú vị
- trong
- hàng tồn kho
- Đầu tư
- đầu tư
- đầu tư
- nhà đầu tư
- Các nhà đầu tư
- vấn đề
- IT
- iTunes
- Việc làm
- việc làm
- JP Morgan
- jpg
- Tháng Bảy
- nhảy
- chỉ
- Giữ
- giữ
- đá
- trẻ em
- Loại
- Biết
- nổi tiếng
- nhân công
- thị trường lao động
- tụt hậu
- hạ cánh
- chủ nhà
- Họ
- Năm ngoái
- Trễ, muộn
- một lát sau
- mới nhất
- cười
- nằm xuống
- LEARN
- học tập
- ít nhất
- để lại
- chân
- người cho vay
- ít
- Cấp
- niveaux
- LG
- Cuộc sống
- lối sống
- ánh sáng
- Lượt thích
- Có khả năng
- Dòng
- Danh sách
- Listening
- lắng nghe
- niêm yết
- Các bảng liệt kê
- ít
- sống
- cho vay
- địa phương
- dài
- thời gian dài
- lâu
- còn
- Xem
- tìm kiếm
- NHÌN
- mất
- Rất nhiều
- yêu
- Thấp
- mức lãi xuất thấp
- thấp hơn
- Macro
- Kinh tế vĩ mô
- kinh tế vĩ mô
- chính
- làm cho
- LÀM CHO
- Làm
- nhiều
- thị trường
- dự đoán thị trường
- phản ứng thị trường
- thị trường
- Có thể..
- có lẽ
- me
- nghĩa là
- có nghĩa
- đo
- Phương tiện truyền thông
- trung bình
- Gặp gỡ
- cuộc họp
- hội viên
- Dành cho Nam
- đề cập
- tin nhắn
- Metrics
- tàu điện
- Meyer
- Miami
- vi
- Tên đệm
- đường giữa
- trung tây
- Might
- di cư
- Millennial
- triệu
- tâm
- tối thiểu
- tiền
- hàng tháng
- tháng
- chi tiết
- Morgan
- Thế chấp
- Thế chấp
- hầu hết
- chủ yếu
- di chuyển
- chuyển
- di chuyển
- nhiều
- nhiều năm
- my
- tên
- TƯỜNG THUẬT
- Nashville
- quốc dân
- Gần
- nhất thiết
- Cần
- tiêu cực
- net
- mạng
- không bao giờ
- Mới
- Xây dựng mới
- năm mới
- Newyork
- tin tức
- tiếp theo
- tốt đẹp
- Không
- Không áp dụng
- Bắc
- bắc Carolina
- không
- tại
- con số
- số
- Tháng Mười
- of
- off
- cung cấp
- Office
- oh
- Được rồi
- Xưa
- on
- hàng loạt
- ONE
- những
- Trực tuyến
- có thể
- mở
- Ý kiến
- Ý kiến
- Cơ hội
- đối diện
- Lạc quan
- or
- Nền tảng khác
- vfoXNUMXfipXNUMXhfpiXNUMXufhpiXNUMXuf
- ra
- Outlook
- kết thúc
- tổng thể
- riêng
- thanh toán
- Đau
- đại dịch
- cha mẹ
- một phần
- riêng
- đặc biệt
- đối tác
- qua
- con đường
- tạm dừng
- tiền lương
- thanh toán
- người
- của người dân
- phần trăm
- hoàn hảo
- hiệu suất
- có lẽ
- người
- riêng
- Tài chính cá nhân
- hình ảnh
- mảnh
- đường ống dẫn
- Trục
- Nơi
- Nơi
- kế hoạch
- Nền tảng
- plato
- Thông tin dữ liệu Plato
- PlatoDữ liệu
- Play
- máy nghe nhạc
- thêm
- túi
- Podcast
- Podcasts
- Điểm
- Chính sách
- điều luật
- hồ bơi
- dân số
- danh mục đầu tư
- vị trí
- tích cực
- có thể
- hậu đại dịch
- có khả năng
- Powell
- Powell
- quyền lực
- dự đoán
- dự đoán
- Dự đoán
- ưu đãi
- nhấn
- khá
- trước
- giá
- Giá
- giá
- có lẽ
- Vấn đề
- tiến hành
- dự án
- tài sản
- tài sản
- bảo vệ
- cho
- công bố
- xung
- mua
- đẩy
- đẩy
- đặt
- Puts
- Đặt
- đủ tiêu chuẩn
- câu hỏi
- Câu hỏi
- raleigh
- phạm vi
- Tỷ lệ
- Giá
- hơn
- giá
- đạt
- phản ứng
- thực
- bất động sản
- thị trường bất động sản
- nhận ra
- có thật không
- lý do
- lý do
- gần đây
- suy thoái kinh tế
- Redfin
- khu vực
- quy định
- tương đối
- tương đối
- vẫn
- nhớ
- Trứ danh
- Thuê
- người thuê
- trả nợ
- báo cáo
- đại diện
- nghiên cứu
- dự trữ
- tiếng kêu vang
- đáp ứng
- trở lại
- Trả về
- doanh thu
- doanh thu
- ngay
- Nguy cơ
- rủi ro
- bờ sông
- mạnh mẽ
- ROSE
- khoảng
- tròn
- làm tròn
- quy tắc
- chạy
- chạy
- S&P
- S & P 500
- an toàn hơn
- Nói
- bán
- tương tự
- San
- San Francisco
- Tiết kiệm
- thấy
- nói
- nói
- nói
- Quy mô
- kịch bản
- Seattle
- Thứ hai
- giây
- xem
- nhìn thấy
- hình như
- dường như
- đã xem
- bán
- Người bán
- Bán
- cao cấp
- ý nghĩa
- tình cảm
- nghiêm trọng
- phục vụ
- định
- Hình dạng
- Chia sẻ
- chia sẻ
- thay đổi
- ngắn
- thời gian ngắn
- bắn
- nên
- hiển thị
- hiển thị
- Chương trình
- bên
- có ý nghĩa
- đáng kể
- Dấu hiệu
- tương tự
- Tương tự
- kể từ khi
- duy nhất
- ngồi
- Ngồi
- tình hình
- Six
- chậm
- Chậm
- nhỏ hơn
- So
- Mạng xã hội
- truyền thông xã hội
- phương tiện truyền thông xã hội nền tảng
- rắn
- một số
- Một người nào đó
- một cái gì đó
- đôi khi
- phần nào
- Chẳng bao lâu
- nhịp cầu
- đặc biệt
- riêng
- tiêu
- Chi
- Thói quen chi tiêu
- Nhà tài trợ
- Spot
- lan tràn
- Lây lan
- mùa xuân
- đứng
- đứng
- Bắt đầu
- bắt đầu
- Bắt đầu
- bắt đầu
- Tiểu bang
- số liệu thống kê
- số liệu thống kê
- ở lại
- chỉ đạo
- vô lăng
- Bước
- Stick
- Vẫn còn
- cổ phần
- thị trường chứng khoán
- CỔ PHIẾU
- Những câu chuyện
- Câu chuyện
- khắt khe
- mạnh mẽ
- Đấu tranh
- Sinh viên
- phong cách
- như vậy
- đột ngột
- mùa hè
- mặt trời
- lớn
- cung cấp
- Cung và cầu
- chắc chắn
- Bề mặt
- ngạc nhiên
- Khảo sát
- Tính bền vững
- bơi
- bàn
- Gió cùng chiều
- mất
- dùng
- Thảo luận
- nói
- chế ngự lạm phát
- Mục tiêu
- thuế
- nhóm
- nói
- nói
- nói
- có xu hướng
- tennessee
- căng thẳng
- kỳ hạn
- về
- lãnh thổ
- đại học
- texas
- hơn
- cảm tạ
- cảm ơn
- việc này
- Sản phẩm
- Fed
- Tương lai
- Nhà nước
- Phía tây
- cung cấp their dịch
- Them
- chủ đề
- sau đó
- Đó
- Kia là
- họ
- điều
- điều
- nghĩ
- Suy nghĩ
- điều này
- năm nay
- những
- Tuy nhiên?
- nghĩ
- số ba
- Phát triển mạnh
- Thông qua
- vé
- TIE
- thời gian
- thời gian để mua
- thời gian
- mệt mỏi
- đến
- bây giờ
- hôm nay
- bên nhau
- nói với
- mai
- tấn
- quá
- hàng đầu
- chủ đề
- Chủ đề
- Tổng số:
- TỔNG CỘNG
- đối với
- thị trấn
- theo dõi
- giao dịch
- Giao dịch
- Bảng điểm
- quá trình chuyển đổi
- kho bạc
- Xu hướng
- rắc rối
- đúng
- kèn
- thử
- cố gắng
- XOAY
- Quay
- biến
- hai
- kiểu
- loại
- Không chắc chắn
- Không chắc chắn
- Dưới
- hiểu
- sự hiểu biết
- hiểu
- thất nghiệp
- tỷ lệ thất nghiệp
- không may
- độc đáo
- đơn vị
- các đơn vị
- không
- chưa từng có
- không thể đoán trước
- us
- Kinh tế Mỹ
- đã sử dụng
- thường
- Versus
- rất
- chiến thắng
- Video
- video game
- Biến động
- khối lượng
- Cử tri
- tiền lương
- chờ đợi
- Đợi
- ví
- Ví
- muốn
- muốn
- mong muốn
- muốn
- chổ nuôi thỏ
- Warren Buffett
- là
- Đồng hồ đeo tay
- xem
- Đường..
- cách
- we
- yếu hơn
- Wealth
- tuần
- chào mừng
- TỐT
- đi
- là
- hướng Tây
- Điều gì
- Là gì
- bất cứ điều gì
- Wheel
- khi nào
- liệu
- cái nào
- trong khi
- CHÚNG TÔI LÀ
- tại sao
- rộng
- sẽ
- giành chiến thắng
- với
- Công việc
- làm việc cùng nhau
- công nhân
- đang làm việc
- lo lắng
- lo
- tệ hơn
- sẽ
- WoW
- viết
- X
- năm
- năm
- Vâng
- nhưng
- sản lượng
- york
- bạn
- Younger
- trên màn hình
- mình
- youtube
- zephyrnet
- Triệu
- Zillow