Theo dõi ảnh hưởng của bảng đến lượng khí thải carbon — thật phức tạp | GreenBiz

Theo dõi ảnh hưởng của bảng đến lượng khí thải carbon — thật phức tạp | GreenBiz

Dấu thời gian: 30:2023 sáng ngày 5 tháng 00 năm XNUMX
Nút nguồn: 2854649

[GreenBiz xuất bản một loạt các quan điểm về quá trình chuyển đổi sang nền kinh tế sạch. Các quan điểm được trình bày trong bài viết này không nhất thiết phản ánh vị trí của GreenBiz.]

Thế giới quản trị doanh nghiệp không còn hoang dã như trước nữa.

Tôi là một nhà phân tích trẻ tại một công ty xếp hạng quản trị doanh nghiệp vào năm 2001 khi tôi được phân công theo dõi các công ty như Worldcom và Enron. Đối với những người còn quá trẻ để nhớ, Enron là một công ty kinh doanh năng lượng đã gây ra một trong những vụ vụ gian lận kế toán lớn nhất trong lịch sử nước Mỹ vào năm 2001, dẫn đến việc công ty phá sản. Trong trường hợp của Enron, rõ ràng là các thành viên hội đồng quản trị trong ủy ban kiểm toán của hội đồng quản trị không biết làm cách nào để ngăn chặn hành vi gian lận kế toán do ban quản lý công ty thực hiện.

Ngay sau vụ bê bối Enron, Worldcom, một công ty viễn thông Mỹ, thực hiện gian lận kế toán của chính mình, dẫn đến sự phá sản cuối cùng của công ty đó.

Nhóm của tôi tại công ty xếp hạng đó được giao nhiệm vụ đánh giá vấn đề quản trị doanh nghiệp và quyền cổ đông tại các công ty đại chúng trên toàn thế giới. Có rất nhiều ví dụ khác về quản trị kém; từ hội đồng quản trị yếu kém đến lạm dụng quyền cổ đông, giao dịch giữa công ty với thành viên hội đồng quản trị và nhiều người khác.

Rõ ràng là Enron đã nổ tung vào năm 2001 do giám sát hội đồng quản trị khủng khiếp. Mối quan hệ thân thiết giữa các giám đốc và lãnh đạo công ty đã giúp hội đồng quản trị dễ dàng bỏ qua những dấu hiệu cảnh báo rõ ràng được đưa ra khi nhóm của chúng tôi đánh giá về quản trị doanh nghiệp của công ty. Rõ ràng là hội đồng quản trị không hề độc lập và không có đủ chuyên môn để giám sát việc kiểm toán của công ty một cách phù hợp.

Một đặc điểm chung giữa các hội đồng quản trị công ty trong khoảng thời gian đó là việc thực hiện “các giám đốc lồng vào nhau”. Những mối liên kết này xảy ra khi một giám đốc điều hành của Công ty A (thường là Giám đốc điều hành) sẽ ngồi vào hội đồng quản trị của Công ty B, và một giám đốc điều hành của Công ty B (cũng thường là Giám đốc điều hành) sẽ ngồi vào hội đồng quản trị của Công ty A.

Thực tiễn quản trị doanh nghiệp phát triển sau Worldcom và Enron và Quốc hội cuối cùng nhận ra rằng khóa liên động là một ý tưởng tồi, vì vậy các biện pháp bảo vệ đã được đưa ra để ngăn cản hành vi này - không chỉ ở Hoa Kỳ mà còn ở hầu hết các thị trường trên thế giới.

Kỷ nguyên hiện đại của khóa liên động bảng

Bất chấp sự thay đổi đó, nhiều giám đốc vẫn phục vụ trong nhiều hội đồng quản trị và cần xem xét kỹ hơn các mối quan hệ đó.

Mượn các thuật toán tương tự mà các công ty truyền thông xã hội sử dụng để tìm ra ai có thể nằm trong vòng bạn bè của bạn, bạn có thể đánh giá thành viên hội đồng quản trị nào có mối quan hệ chặt chẽ nhất dựa trên tất cả các hội đồng mà họ đã tham gia, công ty họ làm việc và các chi nhánh mà họ có. Cần phải hiểu các cộng đồng nơi giám đốc làm việc và điều đó có nghĩa là gì.   

Để xem xét kỹ hơn các cộng đồng hội đồng này, tôi đã sử dụng Cơ sở dữ liệu phân tích thả nổi miễn phí, theo dõi ảnh hưởng và hiệu quả hoạt động của hơn 220,000 giám đốc tại hơn 10,000 công ty giao dịch đại chúng. Vũ trụ này bao gồm Chỉ số Thị trường Đầu tư MSCI ACWII, bao gồm khoảng 99% thị trường vốn cổ phần toàn cầu có thể đầu tư. Cơ sở dữ liệu phân tích mạng lưới của giám đốc (các mối quan hệ cá nhân của họ), động lực của nhóm trong hội đồng quản trị (cách các thành viên hội đồng tương tác với nhau) và ảnh hưởng của một thành viên hội đồng quản trị đối với các quyết định của công ty. Đối với phân tích này, tôi quan tâm đến việc mối quan hệ giữa các giám đốc có thể tác động như thế nào đến lượng khí thải carbon.

Cộng đồng giám đốc tài chính và năng lượng có mối quan hệ chặt chẽ

Một vấn đề mà tôi đã cân nhắc là mối quan hệ giữa các giám đốc của các công ty tài chính - chẳng hạn như các ngân hàng trực tiếp tài trợ cho các dự án sử dụng nhiều khí thải - và các giám đốc của các doanh nghiệp trong ngành nhiên liệu hóa thạch. Tôi không mấy ngạc nhiên khi các giám đốc có liên quan đến lượng khí thải nhiều nhất lại tập trung trong ngành tài chính: Các giám đốc điều hành và giám đốc của BlackRock có liên quan đến lượng khí thải nhiều nhất do lượng khí thải trong các công ty trong danh mục đầu tư của BlackRock. 

Ví dụ, Pamela Daley, cựu phó chủ tịch cấp cao về phát triển kinh doanh doanh nghiệp tại General Electric, có tên trong hội đồng quản trị BlackRock. Cô ấy cũng có liên hệ với hội đồng quản trị BP và là thành viên của cộng đồng hội đồng quản trị, trong đó 1/4 số thành viên có liên hệ với các công ty năng lượng và 1/4 có liên quan đến tài chính. Có nhiều điểm chồng chéo giữa lĩnh vực năng lượng và tài chính trong cộng đồng của cô.

Nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ hơn những gì

Hầu hết các nhà đầu tư thấy loại thông tin này về mối quan hệ với hội đồng quản trị là thú vị, nếu không muốn nói là quan trọng, bởi vì nó có thể cung cấp cho họ cái nhìn sâu sắc về động lực của hội đồng quản trị và mối quan hệ giữa các hội đồng quản trị có thể ảnh hưởng đến chiến lược, quan hệ đối tác và sự thành công hay thất bại của các công ty.  

Một điều nữa cần tìm kiếm trong hội đồng quản trị của các công ty tài chính là chuyên môn về khí hậu và tài chính khí hậu. Nếu không ai trong hội đồng quản trị hiểu được những thách thức hiện tại và sắp tới của tác động của biến đổi khí hậu, hội đồng quản trị có thể đang làm thất vọng các cổ đông của mình. Đúng, hội đồng quản trị có nghĩa vụ ủy thác để phục vụ lợi ích tốt nhất của cổ đông, nhưng “lợi ích tốt nhất” đó ngày càng có nghĩa là hội đồng quản trị phải đưa các yếu tố liên quan đến khí hậu vào chiến lược và lập kế hoạch.

Điều quan trọng là phải hiểu lý do tại sao một thành viên hội đồng quản trị có thể phục vụ trong hội đồng quản trị ngoài chuyên môn của họ trong một lĩnh vực nhất định.

Gần đây đã có nhiều thông tin về quyết định của BlackRock bổ nhiệm Giám đốc điều hành Saudi Aramco Amin Nasser vào bảng của nó. Một số người coi đây là một sự phản bội vì Giám đốc điều hành BlackRock, Larry Fink, là một trong những nhà phê bình mạnh mẽ nhất trong thế giới tài chính về việc toàn cầu không hành động trước biến đổi khí hậu.

Đúng vậy, động thái này có thể là sự thừa nhận của BlackRock rằng mặc dù họ thấy thế giới đang rời xa dầu khí nhưng điều đó sẽ không xảy ra vào ngày mai. Đó cũng có thể chính là những gì BlackRock đã nói về cuộc hẹn – rằng việc bổ sung Nassar vào hội đồng quản trị là một phần trong kế hoạch của công ty. chiến lược Trung Đông.

Hãy thử tìm một thành viên hội đồng quản trị cấp CEO có “cộng đồng” rộng khắp ở Trung Đông nhưng không có mối liên hệ về dầu khí.

Tôi đã nhìn vào cơ sở dữ liệu. Bạn không thể.

Dấu thời gian:

Thêm từ kinh doanh xanh