Rủi ro và lợi nhuận của huy động vốn từ cộng đồng

Lợi nhuận mà bất kỳ ai mong muốn từ việc đầu tư càng cao thì họ càng cần phải mạo hiểm tiền của mình. Điều này chắc chắn đúng trong huy động vốn từ cộng đồng. Bài viết này xem xét các rủi ro và lợi nhuận liên quan đến huy động vốn từ cộng đồng phần thưởng, nợ và vốn chủ sở hữu, với một số ví dụ và một chút kinh nghiệm cá nhân.

Các nền tảng huy động vốn cộng đồng cho vay nợ, còn được gọi là người cho vay ngang hàng, thường có tỷ lệ vỡ nợ trung bình từ 1 đến 10%. Huy động vốn từ cộng đồng chủ yếu, mặc dù không độc quyền, liên quan đến việc hỗ trợ các doanh nghiệp khởi nghiệp. Trung bình, 50% trong số họ thất bại trong ba năm đầu tiên và chỉ 1/10 thành công sau XNUMX năm. Các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn từ việc mua cổ phần hơn là cung cấp vốn cho các khoản vay.

Huy động vốn cộng đồng dựa trên phần thưởng, không liên quan đến việc mua cổ phần hoặc cho vay đối với một công ty khởi nghiệp, tiềm ẩn những rủi ro riêng. Nó nhanh chóng phát triển từ việc tặng thưởng cho những người ủng hộ bằng một cử chỉ đánh giá cao về sự đóng góp cho một dự án hoặc một lời kêu gọi. Trong nhiều trường hợp, nó đã trở thành một kênh bán hàng gần như trong đó khoản đóng góp thực sự là giá mua sản phẩm và sản phẩm tình cờ trở thành phần thưởng được cung cấp. Mặc dù điều này nghe có vẻ là một thỏa thuận giao dịch đơn giản, nhưng nó có thể mang lại rủi ro nếu sản phẩm được cung cấp vẫn đang ở giai đoạn phát triển. Nó chắc chắn không giống nhau về mặt thời gian hoặc bảo vệ người tiêu dùng khi đặt hàng từ Amazon.

Rủi ro và lợi nhuận huy động vốn từ cộng đồng dựa trên phần thưởng

Lợi ích chính của huy động vốn cộng đồng dựa trên phần thưởng là người tạo sản phẩm có thể kiểm tra nhu cầu của người tiêu dùng trước khi cam kết sản xuất bất kỳ sản phẩm nào. Đối với họ, nó chắc chắn làm giảm rủi ro cho quá trình này.

 Các dự án “Tất cả hoặc Không có gì” đặt mức đặt hàng tối thiểu phải đạt được để kích hoạt việc cung cấp các mặt hàng. Một dự án không đạt được mục tiêu không cần phải tiếp tục và các khoản thanh toán sẽ được trả lại. Ngược lại, việc ấn định giá cẩn thận có nghĩa là nếu sản xuất tiếp tục thì đã có đủ tiền để trả cho việc đó.

Điều này làm cho những người đặt hàng một mặt hàng nghe có vẻ không có rủi ro, nhưng các vấn đề phức tạp có thể phát sinh khi một sản phẩm vẫn đang được phát triển. Điều này có nghĩa là mọi người đặt hàng trước (và trả tiền) cho một sản phẩm không thực sự tồn tại. Các nhà lãnh đạo dự án có thể khó nói “đủ” khi các đơn đặt hàng trước tiếp tục đến. Chuỗi cung ứng và nhà sản xuất có thể không đáp ứng được nhu cầu hoặc việc giao sản phẩm sớm có thể không đạt tiêu chuẩn.

Như một ví dụ, một nếp gấp xe điện quá nhỏ và khó lái, và một số quá dễ bị gãy. Việc thiết kế lại và trang bị lại nhà máy là những chi phí ngoài kế hoạch và nhiều tháng sau vẫn chưa có sản phẩm phù hợp. Khi công ty gần như phá sản, một số người ủng hộ thất vọng cho rằng đó là hành vi gian lận có chủ ý.

Khi xem xét các rủi ro và lợi nhuận của huy động vốn từ cộng đồng, những người ủng hộ phải nhớ rằng đơn đặt hàng trước không giống như mua qua Amazon hoặc các nhà bán lẻ trực tuyến khác.

Lợi nhuận huy động vốn từ cộng đồng bổ sung cho những người ủng hộ sản phẩm, ngoài việc nhận được các sản phẩm họ đã đặt hàng, vẫn tồn tại, mặc dù là vô hình. Những người chấp nhận sớm có được uy tín thông qua việc tiếp cận các sản phẩm tiên tiến nhất, giảm giá so với giá bán lẻ triển khai và có thể kết nối với những người tạo ra sản phẩm.

Rủi ro và lợi nhuận của huy động vốn cộng đồng cho vay ngang hàng/nợ

Các nền tảng cho vay P2P lấy tiền của các nhà đầu tư bán lẻ và cho các khách hàng doanh nghiệp vay. Các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận cao hơn so với việc sử dụng các nhà cung cấp dịch vụ tài chính B2C truyền thống và người đi vay được vay với lãi suất thấp hơn so với người cho vay truyền thống. Nó nhanh hơn vì các nền tảng sử dụng công nghệ trực tuyến và rẻ hơn vì chúng không duy trì các văn phòng chi nhánh hoặc tài trợ cho chế độ lương hưu của nhân viên. Việc ra quyết định tự động đánh giá nhiều nguồn dữ liệu hơn so với những người cho vay truyền thống, giúp mở rộng cơ sở khách hàng.

Người cho vay đã đăng ký kiểm tra các cơ hội có sẵn trên từng nền tảng cho vay P2P và chọn người cho vay dựa trên các điều khoản trả nợ khác nhau có sẵn. Nó rất dễ dàng và nhanh chóng, thường không yêu cầu nhiều hơn việc tự hoàn thành đăng ký và các nhà đầu tư quy mô nhỏ nhận được các điều khoản tương tự như các nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Rủi ro chính đối với các nhà đầu tư bán lẻ là người đi vay có thể không đáp ứng được các nghĩa vụ trả nợ. Tỷ lệ mặc định trung bình thường được trích dẫn là 1% đến 10%. Các khoản vay nên được trải đều cho nhiều người vay và dự báo thu nhập sẽ cho phép một số trường hợp vỡ nợ.

Covid đã làm gián đoạn thị trường vào năm 2019. Nhiều người đi vay kinh doanh không trả được nợ. Các nhà đầu tư bán lẻ yêu cầu các nền tảng trả lại tiền cho họ, nhưng số tiền đó có thể bị ràng buộc cho đến khi hoàn trả vào ngày cố định hoặc đơn giản là đã bị một doanh nghiệp làm ăn thua lỗ sử dụng hết. Một số nền tảng bị sập, bao gồm cho mượn  và đám đông nhà ở Anh.

Nhiều nền tảng khác đã thắt chặt các tiêu chí đối với các khoản vay mới và tỷ lệ vỡ nợ của họ thực sự đã giảm đáng kể vào năm 2020. Một số đã báo cáo không thua lỗ đối với các khoản vay được thực hiện kể từ khi bắt đầu đại dịch. Nền tảng cho vay bất động sản Kuflink của Vương quốc Anh có tỷ lệ vỡ nợ năm 2020 là 0.4% – giảm từ 22.6% vào năm 2019. Hiện tại, nền tảng này đang cung cấp tổng lợi nhuận hàng năm lên tới 7.44%.

Bất chấp (hoặc có lẽ vì?) lạm phát hai con số trên toàn thế giới và chi phí năng lượng tăng cao đã phá vỡ nhiều kế hoạch kinh doanh, hoạt động cho vay P2P đang có vẻ khả quan.

• Vào tháng 2022 năm XNUMX, Vương quốc Anh Tin tức tài chính ngang hàng cho biết các khoản đầu tư cho vay P2P của châu Âu đã mang lại lợi nhuận trung bình 12% trong năm tính đến thời điểm hiện tại, khiến chúng trở thành loại hình đầu tư có lợi nhuận cao thứ tư vào năm 2022.
• Tài chính thay thế thông qua cả cho vay ngang hàng và huy động vốn từ cộng đồng vốn chủ sở hữu đang phát triển nhanh chóng ở các quốc gia như Malaysia, do mức độ kết nối cá nhân cao hơn, niềm tin của công chúng vào các biện pháp kiểm soát theo quy định tốt hơn và sự tham gia của Chính phủ, nghĩa là các nhà đầu tư bán lẻ có thể hỗ trợ các doanh nghiệp siêu nhỏ, nhỏ và vừa cùng với Quỹ Đồng đầu tư Malaysia (MyCIF). Vào năm 2021, số tiền huy động được trên thị trường P2P của Malaysia đã tăng 122%, theo Ủy ban Chứng khoán nước này. Một nửa trong số 20,531 nhà đầu tư bán lẻ ở độ tuổi dưới 35.
• 63% tổng mức tăng trưởng thị trường gây quỹ cộng đồng từ năm 2021 đến năm 2026 là dự báo có nguồn gốc từ Châu Á-Thái Bình Dương (APAC). 

Rủi ro và phần thưởng huy động vốn từ cộng đồng

1 trong 10 công ty khởi nghiệp cuối cùng thất bại trong vòng 10 năm. Nền tảng gây quỹ cộng đồng vốn chủ sở hữu của Hoa Kỳ WeFunder đã nói rất rõ ràng: “Các công ty khởi nghiệp thắng lớn hoặc phá sản. Hãy coi việc đầu tư vào chúng giống như vé số tốt cho xã hội hơn.”

Chúng tôi tin rằng còn nhiều điều hơn thế nữa, và chắc chắn có một số yếu tố tác động đến quyết định đầu tư vào vốn cổ phần trong bất kỳ doanh nghiệp tư nhân nào. Chúng bao gồm:

• Các loại cổ phần khác nhau. Không phải tất cả các cổ đông đều có thể đủ điều kiện bỏ phiếu, điều đó có quan trọng với bạn không? Cổ đông nào được ưu tiên trong trường hợp có thể tham gia quản lý?
• Các khoản vay chuyển đổi là các khoản đầu tư được thực hiện thông qua các khoản vay cho doanh nghiệp được chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu với tỷ lệ chiết khấu vào một ngày sau đó. Cho đến khi có giá cổ phiếu và khả năng giao dịch trên thị trường thứ cấp, khoản đầu tư hoàn toàn kém thanh khoản.
• Khoảng thời gian có thể cần để mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư thông qua IPO hoặc mua lại. Bạn có muốn đợi lâu như vậy không? Bạn có thể làm gì khác với số tiền trong thời gian chờ đợi? Nền tảng có thị trường thứ cấp không?
• Cổ tức thường không phải trả vì các nhà đầu tư muốn thấy càng nhiều lợi nhuận càng tốt để tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh. Mặc dù nếu có, chúng sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận tổng thể được giao.
• Có các lợi ích tài chính khác không? Ví dụ, ở Vương quốc Anh, dịch vụ thuế của chính phủ cung cấp cho các nhà đầu tư khoản tiền hoàn lại trên giá trị khoản đầu tư vào các công ty đủ điều kiện thông qua việc giảm thuế thu nhập phải nộp đối với thu nhập. Các khoản hoàn trả khác có sẵn cho bất kỳ khoản đầu tư nào vào một công ty không hoạt động. Trên một lưu ý tích cực hơn, lợi nhuận từ các khoản đầu tư thành công có thể được bảo vệ khỏi Thuế lãi vốn.
• Các nhà đầu tư vốn cổ phần có thể được giảm giá sản phẩm hoặc được mời tham gia các sự kiện độc quyền.

Các nhà đầu tư khác nhau có thể ưu tiên bất kỳ yếu tố nào trong số này theo cách khác nhau. Với nhiều tình huống có thể xảy ra, chủ yếu là thời gian để các nhà đầu tư nhận được tiền lãi, rất khó để so sánh tiền lãi trên cơ sở tương tự. Mặc dù chỉ có 1 trong 10 công ty khởi nghiệp tồn tại sau 10 năm, nhưng chắc chắn bạn sẽ yên tâm nếu bất kỳ khoản lợi nhuận nào là một khoản lãi lớn ít nhất gấp 10 lần để bù đắp rủi ro huy động vốn từ cộng đồng vốn chủ sở hữu.

Đối với một lĩnh vực đầu tư dựa vào sự hỗ trợ của một hệ thống các nhà đầu tư bán lẻ, thật kỳ lạ khi các nền tảng rất miễn cưỡng chia sẻ chi tiết về tỷ lệ thành công. Một ngoại lệ là nền tảng Crowdcube của Vương quốc Anh. Tổng cộng, họ có thể nói rằng 14% công ty sử dụng chúng để huy động vốn đã ngừng giao dịch và 6% đã thoát và trả lại tiền cho các nhà đầu tư của họ. 80% vẫn ở đâu đó ở giữa, và ai biết có bao nhiêu phần trăm sẽ ở lại vô thời hạn? Sản phẩm lối thoát hiểm bao gồm những điều sau đây.

Công ty	Ngành	% ROI
Nhà máy bia Camden Town	Nhà máy bia thủ công	200
ID học viên	phần mềm tuyển dụng	217
Nhóm hợp đồng (Thiên hà mới)	Số hóa các hợp đồng pháp lý	3,000
Câu lạc bộ xe điện tử	Câu lạc bộ chia sẻ xe điện	300
trung chuyển	Chợ kết nối các văn phòng với các quán ăn thủ công	200
Hợp nhất trí tuệ	Công ty tình báo mối đe dọa SaaS	không được tiết lộ
Đầu bếp có tâm	Dịch vụ vận chuyển thực phẩm sức khỏe	350
Hạt nhục đậu khấu	Fintech, được mua lại bởi JP Morgan Chase	230
Điểm Pod	Xây dựng cơ sở hạ tầng sạc xe điện	không được tiết lộ
Revolut	Fintech, một ngân hàng thách thức	1,900
Các môn thể thao	Trang phục thể thao được tuyển chọn	không được tiết lộ
ZigZag toàn cầu	Nền tảng quản lý hàng trả lại	3,800

Đối tác Hoa Kỳ của Crowdcube SeedInvest cũng đã tiết lộ một số huy động vốn cộng đồng vốn chủ sở hữu trả lại dữ liệu.

• heliogen: Đã huy động được 1.6 triệu đô la trên SeedInvest vào năm 2017 như một phần của Vòng hạt giống với mức định giá trước khi gọi vốn là 20 triệu đô la. Vào năm 2021, Heliogen ra mắt công chúng với mức định giá 2 tỷ đô la. Đó là 100x!
• Knightscope: Công ty này đã huy động vốn nhiều lần trên SeedInvest. IPO trên Nasdaq vào năm 2022, tạo ra lợi nhuận từ 133% đến 155% cho các nhà đầu tư.
• Tem tin cậy: Hơn 2,700 nhà đầu tư đã ủng hộ công ty này với 6.5 triệu USD. Nó mang lại lợi nhuận 190%.
• Kệ.io: Công ty này đã huy động được 475,000 đô la thông qua huy động vốn từ cộng đồng vào năm 2016. Vòng Series B đã mang lại cho những nhà đầu tư sớm đó mức lợi nhuận xấp xỉ 195%.
• Bàn thú cưng: Các nhà đầu tư huy động vốn từ cộng đồng trong năm 2016 đã tiếp tục kiếm được khoảng 175% tiền lãi.

Một số nền tảng chính có hoặc có thể đang trong quá trình thiết lập thị trường thứ cấp. Những điều này mang lại cho các nhà đầu tư cơ hội thường xuyên để bán vốn cổ phần của họ trước khi IPO hoặc mua lại. Cổ phiếu thường chỉ có thể được bán cho các nhà đầu tư hiện tại khác, những người có quyền truy cập vào cùng thông tin của công ty để đưa ra quyết định trước đó về việc mua hay không.

Huy động vốn cộng đồng cho các khoản đầu tư phi vốn chủ sở hữu

Ngày càng có nhiều điểm tiếp cận cho các nhà đầu tư bán lẻ đầu tư vào hàng xa xỉ.

Konvi là một nền tảng gây quỹ cộng đồng ở châu Âu để mọi người đầu tư thông qua quyền sở hữu chung đối với các mặt hàng xa xỉ như đồng hồ, tác phẩm nghệ thuật và rượu vang hảo hạng. Đối với mỗi tài sản sẽ được tài trợ, một công ty cổ phần được tạo ra. Mục đích của công ty cổ phần này là sở hữu, quản lý và bán một tài sản cụ thể. Khi một người đầu tư vào một tài sản, họ trở thành cổ đông của công ty cổ phần này.

Nền tảng Masterworks giúp mọi người có thể đầu tư vào nghệ thuật blue-chip, với các tác phẩm của các nghệ sĩ như Banksy. Từ năm 1995 đến năm 2020, giá nghệ thuật đương đại cao hơn lợi nhuận của S&P 500 tới 174% và đây là một phần ước tính Loại tài sản 1.7 nghìn tỷ đô la dự kiến ​​​​sẽ tăng 58% chỉ sau 5 năm, theo Deloitte.

Nền tảng StartEngine của Hoa Kỳ đang cung cấp cổ phần cho các loại rượu vang hảo hạng từ vùng Bordeaux, Pháp. Dựa theo Người bảo vệ rượu, rượu vang như một khoản đầu tư là một khoản đầu tư ổn định đã mang lại cho các nhà đầu tư lợi nhuận hàng năm vững chắc 13.6% trong 15 năm qua.

Một số kinh nghiệm cá nhân

Trong bảy năm huy động vốn từ cộng đồng vốn chủ sở hữu, cho đến nay, tôi chỉ kiếm được một khoản tiền từ một kế hoạch phát triển bất động sản khiêm tốn. Nó đã trả tổng lợi nhuận là 28% sau hai năm.

Một số doanh nghiệp tôi chọn đã ngừng giao dịch. Bây giờ có vẻ như đó là một rủi ro rõ ràng, nhưng “thương hiệu mì ăn nhanh tốt cho sức khỏe” được tạo ra bởi một nhà sáng lập mắc bệnh ung thư không có kế hoạch kế nhiệm cho một CEO mới, người đã chia sẻ tầm nhìn của ông sau khi ông qua đời.

Một nhà máy bia thủ công đã phải tạm dừng sản xuất bia trong một tháng sau một lỗi văn thư: không ai thông báo cho cơ quan thuế của Vương quốc Anh về việc thay đổi địa chỉ giao dịch chính. Chênh lệch sản lượng trong tháng đã làm mất đi một số khách hàng thương mại, làm giảm uy tín của công ty, ảnh hưởng đến dòng tiền và nợ nần chồng chất. Doanh nghiệp từng được định giá 25 triệu bảng Anh đã được đưa vào quản lý và một nhà sản xuất bia lớn trên toàn cầu đã mua nó với giá dưới 700,000 bảng Anh. Các cổ đông đã bị xóa sổ, và chúng tôi cũng mất chiết khấu khi mua hàng trực tuyến!

Rủi ro gây quỹ cộng đồng bao gồm các sự kiện hoàn toàn nằm ngoài tầm kiểm soát của công ty. Nhà giao dịch tiền điện tử Ziglu của Vương quốc Anh được định giá 85 triệu bảng khi tôi đầu tư vào năm 2021. Năm tháng sau, một nền tảng tiền điện tử của Hoa Kỳ muốn có một đầu cầu ở Vương quốc Anh và đề nghị mua nó với giá 170 triệu bảng. Điều này giống như một khoản lợi nhuận dương gấp 2 lần chỉ trong vài tháng. Tuy nhiên, bốn tháng sau, sau khi định giá lại toàn cầu nhiều công ty khởi nghiệp công nghệ, thương vụ mua lại đang được tiến hành với mức định giá 60 triệu bảng Anh. Các nhà đầu tư gây quỹ cộng đồng sớm nhất sẽ nhận được tiền lãi và những người trong chúng ta ở vòng cuối cùng sẽ ghi nhận khoản lỗ. 

Bạn có bất kỳ kinh nghiệm gây quỹ cộng đồng nào mà bạn muốn chia sẻ với chúng tôi không?

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://crowdsourcingweek.com/blog/crowdfunding-risks-and-returns/