Thanh toán - Một thế giới mới đang hé mở

Thanh toán – Một thế giới mới đang hé mở

Dấu thời gian: ngày 18 tháng 2024 năm 8 25:XNUMX sáng
Nút nguồn: 3074233

Nếu bạn vẫn chưa ngừng nhận thấy rằng ngành thanh toán đang bắt đầu có một sự thay đổi đáng chú ý – thì đây chính là lúc. Nếu hàng trăm dự án thử nghiệm đang được triển khai tại các ngân hàng trung ương và ngân hàng thương mại khác nhau sẽ hoàn thành tốt đẹp – thì
bộ mặt của ngành sẽ không giống như chúng ta biết ngày nay.

Khái niệm về tiền và các khoản thanh toán đang thay đổi. Hiện tại chúng tôi có sổ cái và sau đó chúng tôi có các thông báo chuyển giữa các sổ cái này cho biết có sự thay đổi đối với chúng (được gọi là thanh toán). Sổ cái đóng vai trò là nơi lưu trữ giá trị và các khoản thanh toán đóng vai trò là phương tiện trao đổi
(có giá trị). Trong thế giới mới, tiền được thể hiện dưới dạng 'mã thông báo' - một cơ chế kỹ thuật số bao gồm các đặc tính của cả phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Đây chính xác là cách hoạt động của tiền mặt hiện nay (“công cụ vô danh”).

Token có tác động mạnh mẽ đến toàn bộ ngành ngân hàng. Giống như cách tiền mặt có thể được chuyển giao mà không cần sự trợ giúp của trung gian (ngân hàng), token cũng có thể di chuyển xung quanh để loại bỏ các trung gian, ngoại trừ việc tạo ra (đúc tiền) và phá hủy (đốt).
Tiền ở dạng token hữu ích hơn nhiều đối với khách hàng cuối vì nó sở hữu hầu hết tất cả các tính năng chức năng của tiền mặt, tiện ích của tiền điện tử, đồng thời cho phép khách hàng tham gia vào nhiều dịch vụ tài chính mà các ngân hàng ngày nay không cung cấp (hoặc ít nhất là làm như vậy).
không cung cấp mà không có xích mích). Đây đặc biệt là các dịch vụ được tạo ra bởi ngành công nghiệp tiền điện tử tư nhân, một trong những dịch vụ chính là các lựa chọn tài chính phi tập trung (cho vay và đi vay). Còn nhiều điều nữa sẽ xảy ra khi ngành này trưởng thành.

CBDC bán lẻ là một trường hợp điển hình của tiền token hóa. Vì trách nhiệm của mã thông báo CBDC thuộc về ngân hàng trung ương, giống như tiền mặt, nó có thể di chuyển liên tục qua các ranh giới ngân hàng mà không cần qua trung gian ngân hàng. Cũng nhờ vào token hóa, CBDC bán lẻ đã thành công
luồng gió mới cho thế giới đang hấp hối của tiền công.

Trong khi đó, các ngân hàng thương mại, lo lắng về việc thua cuộc trên sân của mình, đang bắt đầu phản công thông qua 'tiền gửi mã thông báo' - một dạng tiền gửi mã thông báo của khách hàng. Khách hàng có thể chọn chuyển đổi tiền gửi ngân hàng cổ điển của mình sang tiền dựa trên mã thông báo để họ có thể
giữ chúng trong ví (điện thoại di động) với mục đích sử dụng chúng trong thế giới mới. Vì tiền gửi là trách nhiệm pháp lý của ngân hàng thương mại nên tiền gửi token hóa không hoàn toàn liền mạch như CBDC bán lẻ, tức là chuyển khoản thanh toán giữa các ngân hàng yêu cầu chuyển khoản dự trữ sang
xảy ra trong ngân hàng trung ương (thông qua số dư trong RTGS hoặc thông qua CBDC bán buôn nếu có). Mặc dù đây là công việc kép đối với các ngân hàng thương mại, nhưng rất có thể, vì lợi ích không bị bỏ lỡ, họ chọn cung cấp dịch vụ này (cố gắng giảm bớt sự phức tạp liên ngân hàng).
bằng cách thanh toán ròng/trả chậm).

Một công cụ khác trong bộ tài liệu ngân hàng thương mại là đồng tiền ổn định 'do ngân hàng phát hành' (không được so sánh với đồng tiền ổn định không do ngân hàng phát hành - vốn không hoàn toàn xác thực). JP Morgan đang dẫn đầu lĩnh vực này, họ đã cung cấp JPM Coin cho khách hàng của họ và hiện đang tham gia
nhiệm vụ xây dựng sổ cái dựa trên DLT được chia sẻ để di chuyển tiền qua các ngân hàng (mã não có vân). DLT được chia sẻ như vậy trên thực tế có nghĩa là một giải pháp thay thế cho quốc gia ngày nay.
cơ sở hạ tầng thanh toán bù trừ và thanh toán – dựa vào công nghệ nhắn tin khá lộn xộn so với tính năng thanh toán nguyên tử của DLT.

CBDC bán lẻ, tiền gửi được mã hóa và tiền ổn định do ngân hàng phát hành có thể sẽ chiếm vị trí trung tâm trong tài chính hiện đại – đặc biệt là đối với chuyển khoản trong nước và tái tạo sức sống cho không gian tài chính phi tập trung (DeFi) với tính xác thực và tính toàn vẹn của nó – so với ban đầu.
các hình thức tiền điện tử riêng tư được dự kiến ​​​​đã không giúp nó phát triển.

Tài sản được mã hóa & DvP

Giờ đây, điều ấn tượng nhất là khả năng trao đổi mã thông báo tiền một cách liền mạch với mã thông báo đại diện cho tài sản (chứng khoán được chuyển đổi thành mã thông báo giống như tiền) như một phần của quy trình DvP. Vì tiền và tài sản ở dạng token hóa nên chúng có thể được trao đổi
và được giải quyết trong cùng một nền tảng (trao đổi kỹ thuật số) – về mặt nguyên tử, so với T+2 ngày nay sử dụng công nghệ đi sau nhân loại nhiều năm ánh sáng. Các khoản thanh toán nguyên tử cho các giao dịch DvP loại bỏ các vấn đề từ thế kỷ trước vẫn còn phổ biến trong thương mại ngày nay như
như rủi ro của đảng quốc gia và các hoạt động thủ công đau đớn.

Chỉ trong thời gian ngắn, nhiều chứng khoán hơn sẽ được chuyển sang dạng token hóa, các sàn giao dịch kỹ thuật số sẽ nở rộ, dẫn đến sự biến mất dần dần của CSD và người giám sát. Đây sẽ là một bước nhảy vọt nữa trong ngành giao dịch chứng khoán đối với DvP trong bước tiến tới
sự hủy bỏ trung gian. Sàn giao dịch kỹ thuật số Thụy Sĩ (SDX, một phần của SIX), người đang dẫn đầu trò chơi này là một sàn giao dịch kỹ thuật số thực hiện trao đổi tài sản được mã hóa lấy tiền mặt (bằng tiền ngân hàng thương mại được mã hóa hoặc CBDC bán buôn trong tương lai nếu có).

BIS hiện có nhiều dự án đang chạy với nhiều ngân hàng trung ương và ngân hàng thương mại khác nhau để thử nghiệm nền tảng Thanh toán phân phối (DvP) với thanh toán xuyên biên giới (CBDC bán buôn). Chỉ cần google và bạn sẽ lạc vào không gian rộng lớn của nó!

Token hóa tài sản thế giới thực

Trò chơi không kết thúc ở bất cứ đâu ở đây. Giới thiệu về
tài sản trong thế giới thực (RWA) thành token là yếu tố thay đổi cuộc chơi cho cả khách hàng tổ chức và khách hàng bán lẻ. RWA là tài sản trong thế giới thực như bất động sản, trang trại hoặc hàng hóa mà tôi, với tư cách là khách hàng bán lẻ, có thể (cố định và) token hóa để sử dụng trong nền tảng phi tập trung.
trao đổi về nhu cầu tài chính. Cá nhân tôi thấy trường hợp sử dụng này rất hữu ích, vì tôi, cũng như nhiều người trong số các bạn đang đọc bài viết này, có nhiều tài sản truyền thống có tính thanh khoản kém và bạn biết nỗi đau khi chuyển đổi tài sản đó thành thanh khoản bằng cách thông qua ngân hàng.

Sự ra đời của RWA là có thật và có ý nghĩa lớn đối với toàn ngành ngân hàng.
Chuỗi liên kết có cái gọi là 'Oracles' giúp liên kết RWA ngoài chuỗi với các đồ tạo tác trên chuỗi - giúp duy trì tính toàn vẹn và tính xác thực của tài sản RWA được mã hóa. Liên kết chuỗi cũng đã phát triển một

giao thức giúp chuyển mã thông báo qua các chuỗi, để không ai cần phải mắc kẹt tài sản của mình trong một chuỗi cụ thể nhất định.

Thanh toán FX & xuyên biên giới

Thanh toán xuyên biên giới hoàn toàn hỗn loạn do công nghệ và giao thức không theo kịp thời gian. Nó hoạt động trên một giao thức nhắn tin, mỗi lần cố gắng xây dựng lộ trình cho mỗi khoản thanh toán – thông qua một loạt bước nhảy (ngân hàng đại lý). không giống
google maps xây dựng tuyến đường du lịch của bạn trước, thanh toán quốc tế thường xuyên xây dựng tuyến đường “khi nó đi”, khiến việc chuyển tiền từ đầu đến cuối trở nên phức tạp, không thể đoán trước và tốn kém về thời gian và tiền bạc.  

Ngoài những câu chuyện thông thường cho rằng nó chậm, không rõ ràng và tốn kém, còn có những hạn chế lớn chưa kể nếu nhìn vào bên trong – sự phức tạp của việc xây dựng, duy trì hệ thống thanh toán và quản lý (hoạt động thanh toán) cho cả ngân hàng và hệ thống.
các nhà cung cấp. Việc nâng cấp hàng năm quả là một cơn ác mộng, năm này qua năm khác đối với cả hai bên.

Cầu nối DLT của ngân hàng trung ương loại bỏ toàn bộ sự phức tạp được đề cập ở trên bằng cấu trúc chuyển khoản ngân hàng đơn giản sang ngân hàng (thông qua các ngân hàng Trung ương tương ứng). Một lần nữa, nhiều dự án đang được tiến hành trong khuôn khổ BIS nhằm thiết lập một mô hình loại bỏ các đại lý trung gian.
các ngân hàng (“ngân hàng thu phí đường cao tốc” - nếu tôi có thể gọi nó như vậy). 

Tuy nhiên, một trường hợp sử dụng khác mà mã thông báo có thể thay đổi cuộc chơi là giao dịch ngoại hối toàn cầu (PvP). Như tôi đã đề cập về DvP, nhiều dự án hiện đang được thực hiện dưới sự giám sát của BIS nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch ngoại hối trong CBDC bán buôn. (Món còn thiếu duy nhất hôm nay có lẽ là
nhà tạo lập thị trường tự động).

Thương mại ngang hàng

Tuy nhiên, một trường hợp sử dụng khác đáng được đề cập là về việc giải quyết vấn đề lâu đời trong thương mại ngang hàng là 'ai đi trước'. Người mua không giao tiền cho người bán trước khi hàng được gửi đi trong khi người bán không giao tiền cho người mua trước khi giao hàng
thanh toán được thực hiện. Đó là sự bế tắc đã làm nảy sinh các trung gian như PayPal. CBDC bán lẻ và tiền gửi mã hóa giải quyết vấn đề này thông qua hợp đồng thông minh nơi người mua có thể đặt tiền vào ký quỹ và giải phóng có điều kiện, tất cả đều có trong nền tảng DLT.

Tổng kết

Tôi có thể tiếp tục, nhưng để không làm mất độc giả, tôi dừng lại bằng cách nêu lại quan điểm rằng một thế giới mới đang hình thành đối với thế giới ngân hàng và thanh toán – dựa trên blockchain – một công nghệ có mục tiêu ban đầu là loại bỏ trung gian (loại bỏ
trung gian). Tất cả các ngân hàng chắc chắn sẽ cần phải tham gia vào chuỗi, nếu không muốn nói là ngay lập tức, và cung cấp các dịch vụ dựa trên mã thông báo để tránh bỏ lỡ làn sóng.  

Cuối cùng và ít nhất, bạn có thể tìm thấy các bài viết hỗ trợ trường hợp CBDC trước đây của tôi tại đây (2023),
đây (2022) và đây (2021).

Dấu thời gian:

Thêm từ tài chính